Livres blancs. Blockchains. Staking-as-a-service. Preuve de quoi maintenant ?
L’industrie de la crypto-monnaie peut être un endroit déroutant pour les investisseurs, même pour les vétérans du marché boursier.
S'il est facile de comprendre l'idée de posséder une action d'une entreprise, le jalonnement de pièces stables pour générer du rendement en fournissant des liquidités à d'autres traders individuels est une autre affaire. Et les contrats intelligents pourraient tout aussi bien être des boîtes noires pour ceux d'entre nous qui n'ont pas de maîtrise en informatique.
Alors, quelle est la meilleure façon de commencer à investir sur le marché des crypto-monnaies ? Et comment pouvez-vous analyser les différentes opportunités dans ce domaine pour prendre des décisions plus judicieuses ?
Plongeons dedans.
Répartition du marché
La plupart des investisseurs connaissent les cryptomonnaies comme le Bitcoin ou l'Ethereum. Bien que le Bitcoin représente environ la moitié du marché et l'Ethereum environ un cinquième, il reste encore près d'un demi-billion de dollars d'altcoins, de stablecoins, de jetons non fongibles et d'autres actifs.
Voici une répartition de ces actifs numériques :
- Bitcoin (BTC) – Le Bitcoin est souvent considéré comme un actif « refuge » en tant que cryptomonnaie la plus connue. La plupart des investisseurs achètent du BTC comme un investissement à long terme, en espérant que sa valeur augmentera.
- Ethereum (ETH) – La fonctionnalité de contrat intelligent d'Ethereum prend en charge une large gamme d'applications décentralisées et d'autres crypto-monnaies, ce qui en fait la deuxième crypto-monnaie la plus populaire après Bitcoin.
- Altcoins – Les cryptomonnaies autres que le Bitcoin sont appelées « altcoins » et incluent le Litecoin (LTC), le Cardano (ADA) et des milliers d’autres. Investir dans les altcoins peut être plus risqué, mais offre un potentiel de rendement plus élevé.
- Jetons non fongibles (NFT) – Les NFT enregistrent la propriété d’objets numériques uniques sur la blockchain, tels que des œuvres d’art, de la musique et des objets de jeu. Investir dans les NFT est spéculatif et leur valeur peut fluctuer en fonction de leur importance culturelle.
En plus de ces actifs, le marché des crypto-monnaies permet à chacun de participer à des fonctions généralement réservées aux institutions sur les marchés conventionnels. Par exemple, échanges décentralisés (DEX) rémunèrent toute personne souhaitant fournir des liquidités, générant des revenus que les utilisateurs orientent généralement vers des bourses centralisées sur les marchés de valeurs mobilières conventionnels.
Ces opportunités se répartissent en deux catégories :
- Agriculture de rendement - Finance décentralisée Les protocoles (DeFi) permettent aux investisseurs de gagner un rendement sur leurs avoirs en cryptomonnaies en prêtant ou en fournissant des liquidités à un pool de liquidités. Par exemple, vous pouvez verrouiller vos actifs dans un DEX pour obtenir de la liquidité et gagner un rendement.
- Staking – Certaines cryptomonnaies vous permettent de jalonner vos avoirs pour soutenir les opérations du réseau (comme la validation des transactions) en échange de récompenses. Vous pouvez donc gagner des intérêts sur ces jetons cryptographiques au fil du temps.
Enfin, vous pouvez investir dans des titres plus conventionnels offrant une exposition aux crypto-monnaies. Par exemple, Bitcoin et Ethereum des fonds négociés en bourse (ETF) permettent à chacun de capitaliser sur le potentiel de hausse de ces actifs sans les détenir directement.
Analyse des jetons cryptographiques
La plupart des investisseurs analysent les actions et les obligations en fonction de leurs mérites fondamentaux, tels que leur valeur intrinsèque ou leur génération de flux de trésorerie. Mais, bien entendu, la plupart des actifs cryptographiques ont une valeur intrinsèque ou génèrent des flux de trésorerie (les actifs tokenisés constituent une exception).
Alors, comment analyser les actifs cryptographiques ?
Le Bitcoin et les autres cryptomonnaies « pures » tirent leur valeur de l’économie de l’offre et de la demande. Bien que le Bitcoin n’ait aucune valeur intrinsèque, son prix évolue à la hausse ou à la baisse en fonction du nombre d’acheteurs par rapport aux vendeurs.
D'autre part, les altcoins offrent généralement une valeur réelle décrite dans un «whitepaper« – un document similaire à un prospectus sur les marchés conventionnels. Par exemple, Chainlink (LINK) permet aux contrats intelligents sur différentes blockchains d’interagir en toute sécurité avec des flux de données externes, fournissant ainsi des informations critiques hors chaîne. Ou Polkadot transfère des messages entre les blockchains de manière non fiable.
En plus de considérer la proposition de valeur, les investisseurs doivent également tenir compte de la liquidité et de l'accès. Si un jeton cryptographique n'est pas négocié sur des bourses populaires et a un faible volume, il peut être difficile de l'acheter et de le vendre à un prix attractif.
Enfin, l’analyse technique joue un rôle essentiel sur les marchés des cryptomonnaies, animés par la cupidité et la peur. Les investisseurs peuvent déterminer les niveaux de prix psychologiquement importants ou identifier les conditions de survente en examinant les tendances et les modèles de prix historiques. Ces facteurs peuvent être essentiels pour décider quand acheter ou vendre.
Analyse des plateformes DeFi
Les plateformes DeFi vous permettent de générer des revenus à partir d'actifs cryptographiques, ce qui les rend essentielles à toute stratégie d'investissement.
La plupart des investisseurs examinent d'abord le rendement lorsqu'ils analysent les opportunités DeFi. Lorsque vous évaluez le potentiel de rendement, vous devez d'abord tenir compte de l'actif cryptographique sous-jacent. Vous pouvez obtenir un rendement élevé en jalonnant l'actif, mais si son prix est très volatil, vous pourriez perdre beaucoup plus en termes absolus que ce que vous gagnez grâce au rendement.
Outre l'actif sous-jacent, vous devez tenir compte du mécanisme de récompense. L'émission de jetons inflationnistes peut générer des rendements élevés, ce qui pourrait dévaluer la récompense au fil du temps. Vous devez également évaluer le marché des jetons de récompense, car un marché illiquide pourrait rendre difficile leur échange contre une valeur réelle.
Enfin, vous devez comprendre les risques associés au contrat intelligent sous-jacent. Les projets plus récents ou moins stables peuvent offrir des rendements plus élevés, mais le risque de vulnérabilité des contrats intelligents est plus grand. Plus un projet devient populaire, plus la cible qu'il cible est importante.
Autres considérations
De nombreux investisseurs en cryptomonnaies négligent les risques fiscaux et juridiques liés à ces actifs naissants. Les régulateurs tentent d'appliquer les lois conventionnelles sur les valeurs mobilières aux actifs numériques, ce qui entraîne des conséquences fiscales et juridiques inattendues. Et le marché reste dans les limbes.
L'IRS considère tous les actifs cryptographiques comme des « biens », ce qui signifie qu'ils sont soumis à l'impôt sur le revenu ordinaire ou aux plus-values. Bien que cela semble simple à première vue, certains cas limites présentent une incertitude juridique. Par exemple, si vous utilisez un pont cryptographique, cela constitue-t-il une vente imposable ou s'agit-il plutôt d'un prêt que vous rembourserez au final ?
Heureusement, ZenLedger relève bon nombre de ces défis en automatisant ces décisions fiscales. La plateforme se connecte à vos portefeuilles et à vos échanges, calcule vos gains ou pertes en capital et génère les documents que vous devez déposer. Et puis, si l'IRS vous contrôle, vous pouvez accéder à une feuille de calcul consolidée des transactions.
La SEC est également devenue de plus en plus agressive dans le traitement des crypto-actifs qu'elle considère comme des valeurs mobilières. En conséquence, il existe un risque que la SEC ferme certaines plateformes DeFi ou altcoins, ce qui entraînerait des pertes potentiellement importantes pour les participants.
Conclusion
Les marchés des cryptomonnaies sont le « Far West » du secteur financier. Avec leur fonctionnement interne complexe et leur incertitude réglementaire, ils peuvent être un endroit difficile pour les investisseurs qui souhaitent constituer un portefeuille. Mais, d’un autre côté, ils représentent potentiellement l’avenir de la finance.
Avec une diligence raisonnable et une diversification minutieuses, vous pouvez créer un portefeuille d'actifs cryptographiques pour capitaliser sur le potentiel de hausse tout en générant un revenu régulier grâce à des activités d'agriculture de rendement et de jalonnement tout en atténuant les facteurs de risque potentiels.
Ce qui précède est uniquement à titre d’information générale et ne doit pas être interprété comme un conseil professionnel. Veuillez demander des conseils juridiques, financiers, fiscaux ou autres indépendants spécifiques à votre situation particulière.
