Les cryptomonnaies sont devenues extrêmement volatiles au cours des dernières semaines suite aux poursuites judiciaires de la SEC contre Binance et Coinbase. Alors que Bitcoin ($BTC) a connu un rebond rapide après sa modeste chute début juin, Cardano ($ADA), Solana ($SOL) et d'autres altcoins ont connu des baisses plus importantes et n'ont pas encore complètement récupéré.
Dans cet article, nous examinerons les catalyseurs à l'origine du crash soudain, pourquoi Bitcoin se porte mieux et quelle est la prochaine étape pour l'industrie de la cryptographie.
La SEC fait peur aux altcoins
La Securities and Exchange Commission (SEC) déposé 13 accusations à opposer à Binance, la plus grande bourse du monde, et son fondateur, Changpeng Zhao, le 5 juin 2023. Entre autres choses, la SEC allègue que l'entreprise a permis à des clients américains de négocier sur sa bourse internationale et a tenté de dissimuler les transactions par le biais de transactions fictives.
Outre ces accusations, l'organisme de réglementation des valeurs mobilières allègue que la société a proposé à la vente des titres non enregistrés, notamment son jeton d'échange ($BNB) et son stablecoin ($BUSD), ainsi que des programmes de prêt de crypto-monnaies et de jalonnement en tant que service. Ces allégations font suite à une série d'allégations similaires contre d'autres sociétés de crypto-monnaies au cours des dernières années.
Un jour plus tard, la SEC Coinbase facturé pour avoir opéré en tant que bourse de valeurs mobilières, courtier et agence de compensation non enregistrée. En outre, l'agence a facturé la bourse pour l'offre et la vente non enregistrées de titres dans le cadre de son programme de jalonnement en tant que service. Cette décision intervient environ un mois après que la bourse a reçu un « avis Wells » l'avertissant de non-conformité.
Si Binance est depuis longtemps la cible des régulateurs, l'action contre Coinbase a constitué une préoccupation plus grave compte tenu des tentatives de la bourse de s'enregistrer auprès de la SEC. Le procès suggère que la SEC devient de plus en plus agressive dans ses efforts pour réglementer les actifs cryptographiques en tant que valeurs mobilières et pourrait avoir peu d'intérêt à créer des exceptions.
Cardano, Solana, et de nombreux altcoins ont fortement chuté à la suite de ces poursuites, craignant que la répression ne s'étende à d'autres plateformes. Si l'agence réussit à prouver que ces jetons sont des valeurs mobilières, ils pourraient être contraints de fermer aux États-Unis, effaçant des milliers de milliards de dollars de valeur et faisant chuter considérablement les valorisations des crypto-monnaies.
Une exception à la règle ?
La SEC et d’autres organismes de réglementation conviennent que le Bitcoin, la plus grande cryptomonnaie du monde, n’est pas une valeur mobilière. En bref, il ne répond pas à la définition d’une valeur mobilière énoncée dans le Howey Test, qui stipule que les valeurs mobilières doivent être un « investissement d’argent » dans une « entreprise commune » avec « l’espoir d’un profit » qui « découle du travail d’autrui ».
Étant donné que Bitcoin n'est pas concerné par ces actions en justice, il n'a pas connu le même déclin significatif que de nombreux altcoins. En fait, la plus grande cryptomonnaie du monde a vu sa valeur augmenter en raison des spéculations selon lesquelles un spot Fonds négocié en bourse Bitcoin (ETF) pourrait être dans les cartes, ouvrant la porte à une propriété plus répandue de l'actif parmi les investisseurs particuliers.
Ethereum ($ETH), la deuxième plus grande cryptomonnaie, partage bon nombre de ses attributs. Si la Fondation Ethereum a initialement levé des fonds, elle est devenue suffisamment décentralisée pour éviter le même examen que les altcoins. Cependant, l'évolution vers le « staking » pourrait mettre en péril ce statut, car gagner des « intérêts » pourrait en faire un titre.
Sur la base de ses mesures d’application passées, Bitcoin et Ethereum sont probablement les seules exceptions majeures à ces règles. La SEC a poursuivi Ripple Labs Inc. pour avoir levé des fonds en vendant le jeton numérique $XRP sans l’enregistrer en tant que titre. Cette affaire est désormais une bataille juridique majeure qui pourrait créer un précédent lorsque les tribunaux rendront une décision définitive.
Quelle est la prochaine étape?
Les actions de la SEC pourraient avoir un impact significatif sur les marchés des crypto-monnaies au-delà de Ripple, Binance et Coinbase. Si l'agence réussit à prouver que les jetons sont des valeurs mobilières et que les bourses doivent s'enregistrer, le marché pourrait devenir beaucoup plus réglementé et de nombreux projets de haut vol pourraient revenir au sol dans un court laps de temps.
La bonne nouvelle est que ces poursuites pourraient prendre des mois, voire des années, pour aboutir devant les tribunaux. En attendant, la SEC a accordé un allègement à Binance, permettant aux traders et aux investisseurs de déplacer leurs avoirs hors de la plateforme s'ils le souhaitent. Et Coinbase continue de fonctionner normalement jusqu'à ce que les tribunaux rendent une décision définitive sur les éventuelles exigences d'enregistrement.
Si vous négociez des actifs cryptographiques, ZenLedger peut vous aider à vous préparer à la période des impôts pour éviter les problèmes avec l'IRS. La plateforme regroupe automatiquement les transactions, calcule votre gain ou votre perte en capital et génère les formulaires fiscaux que vous devez remplir. Vous pouvez également tirer parti de la récupération des pertes fiscales et d'autres outils pour éviter de payer trop cher et prouver l'exactitude en cas d'audit.
