Il ne fait aucun doute que le système financier mondial a désespérément besoin d'une mise à jour. Par exemple, de nombreux virements internationaux prennent des heures, voire des jours, à être effectués. Dans le même temps, le gouvernement estime que jusqu'à un billet sur 4,000 200 pourrait être contrefait, ce qui signifie que plus de XNUMX millions de dollars de fausse monnaie circulent dans tout le pays.
Cet article explique comment les CBDC pourraient avoir un impact sur le système financier mondial et les risques et défis potentiels liés à une adoption généralisée.
Que sont les CBDC ?
Monnaies numériques de la Banque centrale Les CBDC sont des monnaies numériques émises et réglementées par la banque centrale d'un pays. Mais contrairement à la monnaie traditionnelle, les CBDC sont entièrement numériques sans équivalent physique comme une pièce de monnaie ou un billet de banque. Au lieu de cela, elles servent d'équivalent numérique à la monnaie fiduciaire d'une nation et ont la même valeur.
Certaines fonctionnalités clés incluent:
- Centralisation – Les banques centrales gèrent les CBDC, ce qui les distingue des cryptomonnaies décentralisées comme le Bitcoin. Bien que l’offre de Bitcoin soit limitée, les banques centrales gardent le contrôle sur l’offre de CBDC pour exécuter les politiques monétaires.
- Natif numérique – Les CBDC n’existent que sous forme numérique, ce qui les rend idéales pour les transactions en ligne. Elles ouvrent la voie à des règlements efficaces et en temps réel, ce qui pourrait révolutionner les transactions transfrontalières et réduire considérablement les coûts de transaction.
- Offre légale – L’IRS considère les cryptomonnaies comme des « biens », au même titre que les actions ou les obligations. En revanche, les CBDC auront cours légal, ce qui signifie qu’elles doivent être acceptées comme moyen de paiement et ne seront pas soumises à impôts sur les plus-values.
Les CBDC se répartissent généralement en deux catégories : les CBDC de gros et les CBDC de détail. Les CBDC de gros ne sont accessibles qu'aux institutions financières disposant de réserves auprès de la banque centrale. Elles pourraient simplifier les paiements interbancaires, les rendant plus rapides et plus efficaces. En revanche, les CBDC de détail sont destinées au grand public et pourraient améliorer l'inclusion financière.
La conception des CBDC reste également une question ouverte. Par exemple, le fait que les CBDC versent des intérêts proportionnels ou échelonnés pourrait affecter la compétitivité de la monnaie numérique sur certains marchés et influencer son rôle. En fonction de ces caractéristiques de conception, les CBDC pourraient avoir un impact profond sur différents réseaux, produits et marchés.
Des bénéfices potentiels
L’introduction de monnaies numériques de banque centrale pourrait avoir des conséquences importantes sur le système financier mondial, affectant tout, de l’inclusion financière à la viabilité des plus grandes banques du monde. Et nombre de ces avantages pourraient contribuer à faire entrer les monnaies traditionnelles dans l’ère moderne, ouvrant la voie aux économies de nouvelle génération.
L’impact le plus significatif pourrait inclure :
- Moderne – Les CBDC pourraient contribuer à garantir l’existence d’un moyen de paiement largement accepté et indépendant des intermédiaires privés. Elles pourraient aider les banques centrales à rester pertinentes et à garder le contrôle dans un monde où les espèces sont de moins en moins présentes.
- Inclusion Financière – Les CBDC pourraient considérablement améliorer l’accès aux services financiers en fournissant un moyen de paiement numérique accessible à tous. Ainsi, les personnes non bancarisées ou sous-bancarisées pourraient accéder plus facilement au crédit et épargner de l’argent en toute sécurité.
- Sécurité et efficacité – Les CBDC pourraient simplifier les transactions pour les rendre plus rapides, plus sûres et moins coûteuses. Les monnaies numériques peuvent être transférées instantanément, tandis que les technologies de registre distribué pourraient améliorer la sécurité et réduire le risque de fraude ou de falsification.
- Politique monétaire – Les CBDC pourraient ouvrir la voie à une politique monétaire plus efficace. Par exemple, plutôt que de fixer les taux d’intérêt, les banques centrales pourraient injecter de l’argent directement dans les banques de consommation. portefeuilles numériques, offrant une réponse plus rapide et plus ciblée.
- Perturbation – Les CBDC pourraient bouleverser les modèles bancaires traditionnels. Les banques commerciales pourraient jouer un rôle plus limité, mais la nouvelle technologie pourrait catalyser les innovations technologiques du secteur privé dans les domaines bancaire et des paiements.
Ces impacts potentiels représentent un changement important dans le système financier mondial qui pourrait apporter à la fois des opportunités et des défis. Comme pour toute technologie disruptive, la gestion des CBDC et la qualité de la réglementation du système détermineront leur succès. Et certains effets secondaires peuvent être difficiles, voire impossibles à prévoir.
Risques et défis
Les monnaies numériques des banques centrales ont le potentiel de révolutionner l'inclusion financière et l'efficacité des transactions. Cependant, elles s'accompagnent également risques et défis Les gouvernements et les banques centrales doivent gérer avec soin ces risques, notamment les changements dans la dynamique quotidienne du marché et les risques extrêmes en cas de stress économique ou de marché.
Les plus grands risques et défis incluent :
- Désintermédiation – Les CBDC pourraient faciliter des changements rapides dans les portefeuilles financiers, affectant la disponibilité du crédit bancaire et mettant potentiellement en danger la stabilité financière. Par exemple, elles pourraient rendre les paniques bancaires beaucoup plus fréquentes.
- Confidentialité et sécurité – Les CBDC pourraient permettre aux banques centrales ou aux gouvernements de retracer chaque transaction, ce qui entraînerait de graves problèmes de confidentialité. De plus, les vulnérabilités potentielles des technologies de registres distribués pourraient entraîner des pertes massives risques de sécurité.
- Défis technologiques – De nombreuses cryptomonnaies ont connu des piratages informatiques dévastateurs et d’autres problèmes, et les mêmes risques pourraient affecter les CBDC. En outre, il y aura des problèmes d’interopérabilité au sein du système financier d’un pays et au-delà des frontières.
Les CBDC présentent certes des risques et des défis considérables, mais ils peuvent être gérés grâce à une bonne compréhension et une approche mesurée. Les régulateurs et les législateurs doivent relever ces défis en adoptant une conception réfléchie, une infrastructure robuste et des mesures réglementaires judicieuses, tout en tenant compte des défis liés à toutes les conditions du marché.
Conclusion
Les monnaies numériques des banques centrales pourraient avoir un impact considérable sur le système financier mondial. En plus d’accroître l’inclusion financière et de simplifier les transactions transfrontalières, les monnaies numériques pourraient s’accompagner de problèmes tels que des problèmes de confidentialité, des vulnérabilités en matière de sécurité et des risques économiques uniques que les régulateurs doivent soigneusement prendre en compte.
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