La plupart des gens investissent leur épargne-retraite dans un indice ou dans des fonds communs de placement. Bien que de nombreux fonds facturent des frais de gestion d’actifs, ces coûts sont dérisoires par rapport au temps et aux efforts nécessaires à la sélection des actions, à la répartition des actifs, à la réalisation des transactions, au rééquilibrage périodique et à tout ce qui est nécessaire pour constituer et maintenir un portefeuille d’actions individuelles.
Examinons les différences entre l’investissement dans les crypto-monnaies et les fonds cryptographiques, et comment décider de la meilleure option pour votre portefeuille.
Pourquoi investir dans des fonds cryptographiques ?
Les fonds cryptographiques sont un moyen simple d'accéder aux crypto-actifs. Plutôt que d'acheter des crypto-monnaies sur une bourse, les investisseurs peuvent acheter un titre sur leur compte de courtage existant et posséder des crypto-monnaies en plus de leurs autres investissements. Vous n'avez pas non plus à vous soucier des taxes complexes associées à l'achat et à la vente de crypto-monnaies individuelles.
Il existe deux types de fonds cryptographiques :
Fonds à actif unique
Les fonds à actif unique détiennent une seule cryptomonnaie. Par exemple, un fonds peut détenir un montant de cryptomonnaie (ou de contrats à terme sur cryptomonnaie) égal à la capitalisation boursière totale du fonds afin d'offrir une exposition aux investisseurs.
Fonds diversifiés
Les fonds diversifiés détiennent un panier de crypto-monnaies pondérées par la capitalisation boursière. Par exemple, un fonds de crypto-monnaies peut détenir 80 % de Bitcoin, puisque ce dernier surpasse de loin les autres crypto-monnaies en termes de capitalisation boursière. Ces allocations sont généralement rééquilibrées régulièrement pour tenir compte des différents niveaux de performance.
Les fonds cryptographiques facturent des frais annuels, ou ratio de dépenses, en échange de la gestion du fonds cryptographique. Par exemple, le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) facture des frais équivalant à 2 % des actifs sous gestion. Un investisseur qui détient 1,000 20 $ de GBTC paierait XNUMX $ par an en frais pour couvrir les dépenses du fonds liées à la constitution et à la maintenance du portefeuille.
Outre les ratios de frais, un investisseur doit savoir que le prix d'un fonds crypto peut différer de sa valeur liquidative. La plupart des fonds négociés en bourse ont une valeur liquidative qui reflète étroitement la valeur des actifs sous-jacents des fonds, mais certains fonds crypto ont des prix de marché supérieurs à la valeur liquidative en raison de la liquidité limitée et d'autres facteurs.
Les investisseurs doivent examiner attentivement les ratios de dépenses et les structures des fonds cryptographiques avant d’y investir, car ils peuvent avoir un impact important sur les rendements au fil du temps. Par exemple, si vous maximisez votre IRA chaque année et réalisez un rendement de 8 % sur 30 ans, un ratio de dépenses de 1 % pourrait finir par coûter plus de 230,000 XNUMX $ en coût d’opportunité au fil du temps.
Où investir les fonds cryptographiques
Le marché des crypto-monnaies a rencontré de nombreux défis réglementaires lors de la mise sur le marché de fonds cryptographiques. Alors que la SEC a jusqu'à présent empêché la plupart des fonds négociés en bourse et des fonds communs de placement en crypto-monnaies, plusieurs sociétés ont offert une exposition aux crypto-monnaies ou à des sociétés favorables à la blockchain par d'autres méthodes.
Grayscale est le plus grand fournisseur de fonds cryptographiques avec six offres cotées en bourse qui se négocient sur les marchés OTC aux États-Unis. La plupart de ces fonds ne sont pas enregistrés auprès de la SEC ou de tout autre organisme de réglementation, n'utilisent pas de programme de rachat et ne sont pas soumis aux mêmes exigences réglementaires que les fonds négociés en bourse ou les fonds communs de placement enregistrés auprès de la SEC.
Cours du fonds Grayscale Digital Large Cap par rapport à la valeur liquidative – Source : Niveaux de gris
Les six fonds cotés en bourse de Grayscale comprennent :
- Niveaux de gris Bitcoin Trust (GBTC)
- Grayscale Bitcoin Cash Trust (BCHG)
- Confiance Ethereum en niveaux de gris (ETHE)
- Trust Ethereum Classic en niveaux de gris (ETCG)
- Trust Litecoin en niveaux de gris (LTCN)
- Fonds de grande capitalisation numérique en niveaux de gris (GDLC)
En plus de ces options négociées en bourse, la Fonds indiciel privé Bitwise 10 offre une exposition aux dix premières crypto-monnaies par capitalisation boursière avec un investissement minimum de 25,000 2.5 $ et une liquidité hebdomadaire. Le ratio de frais est d'environ XNUMX % sans frais de performance.
Une poignée d'autres fonds suivent les sociétés publiques qui opèrent dans l'espace cryptographique, ce qui offre aux investisseurs une exposition indirecte au marché. Par exemple, le ETF Amplify Transformational Data Sharing (BLOK) offre une visibilité aux entreprises qui envisagent d'adopter les technologies blockchain dans leurs activités.
Créer un portefeuille de fonds cryptographiques
Le ratio de frais élevé associé à de nombreux fonds cryptographiques, par rapport aux fonds conventionnels, a conduit certains investisseurs à créer leurs propres portefeuilles cryptographiques. Bien que ces actifs ne puissent généralement pas être détenus dans des comptes de courtage conventionnels, les investisseurs peuvent les conserver dans un stockage à froid hors ligne de la même manière qu'ils pourraient stocker de l'or physique ou d'autres investissements.
Il y a plusieurs étapes pour construire un portefeuille de crypto-monnaies :
Déterminer l'allocation
Vous devez déterminer la quantité de crypto-monnaie à acheter en fonction de votre thèse d’investissement, de votre tolérance au risque et d’autres facteurs.
Sélectionnez les crypto-monnaies
Vous devez déterminer dans quelle(s) crypto-monnaie(s) investir en fonction des fondamentaux, de la capitalisation boursière ou d’autres facteurs.
Configurer un portefeuille
Vous devez configurer un portefeuille pour conserver les crypto-monnaies. En règle générale, le stockage à froid hors ligne est la meilleure solution pour maximiser la sécurité.
Faites des investissements
Vous devez effectuer l’investissement dans le portefeuille et, éventuellement, créer un calendrier d’investissement régulier.
Ajuster les allocations
Vous devez déterminer régulièrement s’il est nécessaire d’ajuster les montants d’investissement ou les allocations de crypto-monnaie.
Outre ces processus, un investisseur doit s’assurer qu’il paie correctement les impôts sur toute vente de cryptomonnaie. Les investisseurs doivent enregistrer chaque transaction, déterminer le prix de revient, calculer le gain en capital et payer l’impôt approprié sur le gain en capital total, ou déduire toute perte en capital de vos autres gains en capital ou jusqu’à 3,000 XNUMX $ de revenu ordinaire.
ZenLedger simplifie le processus en regroupant les transactions entre les portefeuilles et les échanges, en calculant le gain ou la perte en capital et en remplissant automatiquement les formulaires fiscaux IRS les plus courants. En outre, la plateforme facilite l'identification des opportunités de récupération des pertes fiscales pour vous aider à réduire votre charge fiscale globale pour l'année.
Conclusion
La plupart des gens investissent leur épargne-retraite dans des fonds plutôt que de constituer et de maintenir un portefeuille d’actions individuelles. Lorsqu’un investisseur intègre une exposition aux crypto-monnaies dans son portefeuille, il peut choisir de détenir des crypto-monnaies individuelles et d’investir dans un nombre croissant de fonds cryptographiques, mais il y a des avantages et des inconvénients à prendre en compte pour chaque approche.
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