Le finance décentralisée L’écosystème (DeFi) a introduit des innovations dans le secteur des services financiers, mais l’idée d’une « introduction en bourse humaine » est peut-être l’une des applications DeFi les plus inhabituelles. Les « jetons personnels » sont devenus un moyen populaire pour les créateurs de contenu et les influenceurs de lever des fonds et d’interagir avec leur public de manière nouvelle et passionnante, mais il existe des risques.
Dans cet article, nous examinerons les jetons personnels, des exemples de jetons populaires et certains risques à retenir avant de les émettre ou de les acheter.
Que sont les jetons personnels ?
Les jetons personnels sont des jetons ERC-20 ou similaires, généralement sur Ethereum – contrôlé par un seul individu. Les détenteurs de jetons peuvent être en mesure de voter sur des décisions de vie ou d'échanger les jetons contre des services. Et en échange de leur tokenisation, ces individus peuvent se constituer une audience et lever des fonds pour financer des choses comme leurs études ou les projets sur lesquels ils travaillent.
À certains égards, les jetons personnels sont similaires aux plateformes comme Patreon qui permettent à chacun de soutenir le travail d'autrui. Par exemple, de nombreux artistes utilisent Patreon pour encourager leurs fans à soutenir leur travail sans nécessairement vendre directement leurs œuvres. Et les développeurs open source utilisent la plateforme pour lever des fonds pour leurs contributions de code publiques et gratuites.
La différence réside dans le fait que les jetons personnels introduisent davantage de possibilités économiques. Les émetteurs de jetons peuvent concevoir des contrats intelligents pour offrir des avantages spécifiques tout en contrôlant l’offre et la demande de leurs jetons. Par exemple, ils peuvent concevoir un contrat intelligent qui limite le nombre de jetons possibles, puis les détruire lorsqu’ils sont utilisés pour des services de conseil.
Pourquoi en créeriez-vous un ?
Comme la plupart des projets de cryptographie, les jetons personnels ont de grandes ambitions : bouleverser les concepts conventionnels et transformer la façon dont les gens font des affaires et interagissent.
En théorie, un jeton personnel adossé à votre temps et négocié sur un marché libre vous indiquerait exactement la valeur de votre temps. Au lieu de négociations salariales, vous pourriez bénéficier de la valeur en temps réel qu'un acheteur estime que votre temps vaut. Si vous vendez un service pour 100 jetons, la valeur en dollars américains s'ajusterait automatiquement en fonction de la valeur de ces services pour les acheteurs.
Les tokens personnels permettent également aux créateurs de contenu de se connecter davantage avec leur public. Par exemple, un influenceur peut créer un token qui donne accès à un groupe Discord exclusif pendant un mois ou un an. Ces fonctionnalités pourraient les aider à générer des revenus pour soutenir leurs activités tout en offrant de la valeur à leur public.
Exemples de jetons personnels
De nombreux jetons personnels de grande envergure ont fait leur apparition sur le marché avec des niveaux de succès variables et des hauts et des bas.
Vous pouvez échanger le jeton $KERMAN de Kerman Kohli contre un accès à son groupe Telegram, des abonnements à sa newsletter DeFi ou un accès à son temps personnel. De plus, il prévoit de brûler les jetons utilisés pour acheter son temps et de racheter les jetons en circulation avec 5 % des revenus de sa newsletter – des efforts conçus pour créer une rareté et potentiellement augmenter le prix.
D'autre part, le jeton $ALEX d'Alex Masmej lui donne accès à son temps et à des votes non contraignants sur ses décisions de vie. Il a également promis de distribuer 15 % de tous les revenus qu'il percevra au cours des trois années suivant le lancement - plafonnés à 100,000 XNUMX $ - distribués trimestriellement en DAI ou dans un stablecoin équivalent. Il s'agit donc davantage d'un accord de partage des revenus ou, comme il le dit, d'une introduction en bourse humaine.
Des plates-formes comme Roulent promettent de rendre les jetons personnels plus accessibles en automatisant le processus de création et de gestion. La plateforme Roll prend également en charge la création d'un marché sur échanges décentralisés (DEX) comme Uniswap ou SushiSwap et augmentation de la liquidité avec le Roll Staking. Et les adhésions Web3 facilitent l'intégration avec d'autres plateformes et outils.
Les jetons personnels sont-ils légaux ?
La Securities and Exchange Commission (SEC) a pris des mesures répressives contre de nombreux ICO, les qualifiant d'offres de titres non enregistrées. L'année dernière, l'agence a intenté 46 actions coercitives contre les ICO, représentant environ 3 milliards de dollars d'amendes et de pénalités potentielles. Et récemment, elle a commencé à embaucher de nouveaux avocats pour renforcer l'application de ces règles et réglementations.
Dans le cas de jetons comme $ALEX, ces offres sont des titres classiques. Le test Howey définit les « titres » comme un investissement d’argent dans une entreprise commune avec l’espoir de tirer un profit principalement des efforts d’autrui. Toute promesse de distribuer les revenus du travail d’un émetteur individuel aux détenteurs de jetons répond certainement à ces critères.
Cependant, les jetons personnels qui ne distribuent pas de revenus ne sont probablement pas qualifiés de « titres » et ne sont pas soumis à la surveillance de la SEC. Roll, une plateforme DeFi permettant aux utilisateurs de lancer des « offres communautaires numériques », les considère comme un mécanisme de financement participatif permettant aux acheteurs d'accéder au contenu de la même manière que des plateformes comme Patreon.
Autres risques et défis
Les jetons personnels comportent également plus de risques pour les acheteurs que les jetons cryptographiques classiques, car ils dépendent d’un individu plutôt que d’une institution. Si l’individu change d’avis ou subit un événement bouleversant dans sa vie, les détenteurs de jetons ont peu de recours pour récupérer de la valeur et pourraient perdre l’intégralité de leur investissement dans le jeton (si celui-ci avait une valeur économique au départ).
Pour ceux qui émettent des jetons personnels, le produit d'une ICO est généralement considéré comme un revenu ordinaire aux yeux de l'IRS. Vous devrez peut-être déclarer ce revenu sur le formulaire 1040 Annexe C ou ailleurs, selon la manière dont vous structurez votre entreprise. De plus, vous devrez peut-être déclarer la valeur en dollars américains comme un revenu si vous acceptez des jetons en échange de services.
Enfin, il y a la question de la liquidité. Si vous fixez le prix de vos services en jetons personnels plutôt qu'en dollars américains ou en devises locales, vous risquez de devoir fournir ces services quel que soit le prix en dollars américains de votre jeton. Et cela pourrait ne pas être tenable en fonction du coût du service ou de vos besoins en revenus.
Quelle est la prochaine étape?
Le nombre de nouveaux tokens personnels et la croissance des tokens existants ont diminué ces dernières années, car la nouveauté s'est estompée et l'écosystème DeFi a connu un ralentissement. Mais certains de ces tokens restent très populaires, et de nouvelles plateformes promettent de les rendre plus faciles à émettre, augmentant potentiellement le nombre de tokens au fil du temps.
À une échelle plus large, les jetons personnels continuent de repousser les limites des possibilités de la DeFi. Si la légalité de certains d'entre eux est discutable, il ne fait aucun doute qu'ils pourraient devenir un outil puissant pour les créateurs de contenu et les influenceurs afin de s'engager auprès de leur public. Et les concepts qui les sous-tendent pourraient se retrouver dans d'autres parties de l'écosystème DeFi, comme les jetons Soulbound.
Conclusion
Les jetons personnels sont devenus populaires ces dernières années à mesure que l'écosystème DeFi s'est développé, permettant aux particuliers de lever des fonds et d'offrir des avantages uniques à leur public. Cependant, les émetteurs et les acheteurs de ces jetons doivent prêter une attention particulière à certaines mises en garde et risques réglementaires importants pour éviter des problèmes potentiellement coûteux.
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