Bitcoin est sur le point de faire son entrée dans l'arène TradFi en janvier si la SEC approuve plusieurs demandes en attente pour des ETF Bitcoin spot. Blackrock, Grayscale, d'autres sociétés d'investissement traditionnelles comme Fidelity et Franklin Templeton, et des fonds crypto-natifs comme Bitwise Asset Management Inc. sont tous en course pour une place dans l'ETF Bitcoin.
Cette décision signale une ouverture potentielle du marché des crypto-monnaies à davantage d'investisseurs institutionnels. Jusqu'à présent, la SEC autorisait les ETF à terme ETH et BTC, mais n'a pas approuvé d'ETF spot crypto.
Dans cet article, nous examinerons les événements récents concernant l'approbation de l'ETF Bitcoin et une prédiction selon laquelle un ETF spot Blackrock réussi détruira Bitcoin.
De plus, si vous ne savez pas quelle est la différence entre un ETF « spot » et un ETF « à terme », rejoignez le club. De nombreux autres investisseurs en cryptomonnaies ont des questions. Nous passerons en revue quelques notions de base sur les ETF spot et à terme.
Mises à jour sur la date limite d'approbation des ETF Bitcoin de la SEC
Selon ETF.com et d'autres sources liées, voici un aperçu des mouvements récents concernant le crypto EFTS et l'application spot bitcoin ETF de Blackrock :
- Financement de démarrage: BlackRock Inc., le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, a reçu un financement initial d'au moins 100,000 4 $ d'un investisseur non identifié, comme indiqué dans son dossier S-1 du 4,000 décembre auprès de la SEC. Cet investissement concernait le produit potentiel d'ETF Bitcoin spot, l'investisseur recevant XNUMX XNUMX actions à $ 25 par action.
- Position de la SEC : Bien que la SEC autorise actuellement les ETF qui suivent les contrats à terme Bitcoin et Ethereum, elle a toujours bloqué les ETF qui suivent les bitcoins adossé à des actifs physiques. Cependant, à la suite d'une perte de procès contre Grayscale Investments Inc. fin août, la SEC collabore avec 13 entreprises, dont BlackRock, pour faire avancer leurs demandes d'ETF Bitcoin spot.
- Développements du marché : L'attente de l'approbation d'un ETF Bitcoin spot est élevée parmi les investisseurs en cryptomonnaie, le prix du BTC ayant récemment atteint près de 44,800 4.6 $. Cette hausse représente une augmentation de 24 % au cours des dernières XNUMX heures.
- Rachats en espèces : À compter du 19 décembre 2023BlackRock a mis à jour son fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin au comptant proposé pour permettre les rachats en espèces. Cette mise à jour correspond mieux au modèle privilégié par la Securities and Exchange Commission (SEC). Le dossier mis à jour a également introduit le symbole boursier de l'ETF potentiel, IBIT.
- Actions fiduciaires : BlackRock a également fait changements structurels à sa demande de lancement d'un ETF Bitcoin spot aux États-Unis Selon le dossier mis à jour, les banques de Wall Street peuvent désormais créer de nouvelles actions basées sur la monnaie fiduciaire, et pas seulement sur les crypto-monnaies.
- Mises à jour du dossier de BlackRock : Le dernier dossier de BlackRock comprend des mises à jour et des divulgations de risques liés à la tarification, à la sécurité et à la conformité réglementaire des ETF.
- Le Spot ETH devra attendre : La SEC a repoussé un décision sur plusieurs EFT Ethereum jusqu'en mai.
- Cotes d'approbation : Les analystes de Bloomberg ont estimé à 90 % la probabilité d'une approbation début janvier pour l'ETF Bitcoin au comptant.
La SEC doute des ETF Bitcoin Spot
La SEC a hésité à approuver les ETF spot en raison des inquiétudes concernant le risque de manipulation du marché, la volatilité et le manque de surveillance réglementaire sur les marchés spot sous-jacents, en particulier étant donné que de nombreuses crypto-monnaies sont négociées sur des bourses non réglementées. Ces inquiétudes ont conduit la SEC à privilégier les ETF à terme basés sur des contrats à terme négociés sur des bourses réglementées, offrant ainsi un niveau de surveillance jugé nécessaire à la protection des investisseurs.
ETF au comptant et à terme
Certains observateurs de crypto-monnaies et initiés de Wall Street pensent que l'approbation de la SEC va déclencher un marché haussier massif pour les crypto-monnaies en 2024. Si tel est le cas, pourquoi ne constatons-nous pas une augmentation massive des achats de BTC et d'ETH parmi les investisseurs individuels ?
D'une part, le grand public n'y prête pas vraiment attention. La plupart des actualités financières de 2023 ont porté sur les menaces d'inflation et de récession. Et, avouons-le, le bilan des crypto-monnaies en matière de fraude et de faillites de fondateurs de renom n'aide pas les investisseurs traditionnels à se sentir en confiance pour prendre une participation significative dans les crypto-monnaies.
Un autre facteur est que les investisseurs traditionnels doivent peut-être mieux comprendre les ETF. Même les investisseurs plus expérimentés peuvent avoir des questions. Connaissez-vous la différence entre un ETF au comptant et un ETF à terme ? Si ce n'est pas le cas, passons en revue les bases.
Qu'est-ce qu'un fonds négocié en bourse ?
Un ETF, ou fonds négocié en bourse, est un fonds d'investissement qui suit un indice, une matière première, des obligations ou un panier d'actifs comme un fonds indiciel, mais qui se négocie comme une action en bourse, offrant une diversification, des frais moins élevés et une plus grande flexibilité que les fonds communs de placement traditionnels.
Quelle est la différence entre les ETF spot et les ETF à terme ?
Les ETF spot et les ETF à terme diffèrent fondamentalement par leurs actifs sous-jacents. Un ETF spot suit directement le prix actuel du marché de l'actif qu'il représente, comme le BTC, ce qui signifie qu'il détient l'actif réel.
En revanche, un ETF à terme suit les contrats à terme de l’actif, qui sont des accords d’achat ou de vente de l’actif à une date future à un prix prédéterminé sans détenir l’actif réel.
Le choix entre les ETF au comptant et à terme dépend en fin de compte des stratégies d’investissement individuelles et des attitudes à l’égard du risque de marché et de la sécurité réglementaire.
Avantages des ETF Spot
Les investisseurs qui privilégient les ETF spot recherchent généralement une exposition directe à l'actif réel, comme le bitcoin, en croyant en sa valeur à long terme. Les ETF spot reflètent le prix actuel du marché de l'actif et sont clairs quant à leurs avoirs et à leur valorisation. Cette exposition directe est attrayante pour les investisseurs qui souhaitent investir dans l'actif lui-même sans les complexités liées à sa possession directe, comme la gestion des portefeuilles et des clés dans le cas des crypto-monnaies.
Avantages des ETF à terme
En revanche, les ETF à terme sont privilégiés par les investisseurs qui cherchent à s’exposer aux mouvements de prix d’un actif sans le détenir directement. Les ETF à terme peuvent être plus attrayants pour les stratégies de trading à court terme et de couverture, car ils sont basés sur des contrats à terme. Ces ETF sont plus susceptibles d’avoir un niveau supplémentaire de réglementation et de normalisation, car nous négocions les contrats à terme sur des bourses réglementées. Cette perspective peut rassurer les investisseurs préoccupés par les incertitudes réglementaires et les manipulations potentielles du marché sur les marchés au comptant sous-jacents.
Un ETF Blackrock Bitcoin Spot va-t-il tuer Bitcoin ?
L'article de Billy Bombrough, contributeur principal de Forbes, cite un article de blog récent avec un titre accrocheur (c'est-à-dire un appât à clics), « BlackRock va « détruire complètement Bitcoin » — Avertissement choc sur les prix alors qu'une fuite révèle une énorme mise à jour des dates des ETF Spot. »
« Si les ETF gérés par des gestionnaires d'actifs [financiers traditionnels] ont trop de succès, ils détruiront complètement le bitcoin », a écrit Arthur Hayes, cofondateur de 100x, un passionné de trading et de crypto dont le blog vise à aider à diffuser l'éducation financière et à éduquer les investisseurs.
Hayes a expliqué que BlackRock avait pour objectif d'accumuler autant de bitcoins que possible. S'ils y parviennent, les transactions en bitcoins diminueront à un point tel que les mineurs ne gagneront plus assez d'argent pour continuer à soutenir la blockchain, cesseront leurs activités et tueront essentiellement Bitcoin.
Bien que cette hypothèse puisse être correcte, elle peut ne pas l’être non plus.
Pour commencer, nous nous posons toujours la question : pourquoi BlackRock voudrait-il détruire Bitcoin en premier lieu ? L'entreprise est (peut être) le troisième plus grand propriétaire de BTC et possède une participation de plusieurs millions de dollars dans des sociétés minières. Si vous voulez approfondir votre recherche, la réponse se trouve peut-être dans ce article très détaillé.
Avancement du processus d'approbation du transfert électronique de fonds Bitcoin
Même si personne ne sait précisément ce qui se passera en janvier, la plupart des experts s'accordent à dire qu'une approbation de la SEC pour l'ETF Bitcoin Spot de Blackrock est probable. Et cette approbation déclenchera une nouvelle activité autour du Bitcoin et de l'Ethereum en 2024.
En attendant, l'action réglementaire Les investissements dans les crypto-monnaies augmentent également. Nous pourrions considérer 2024 comme le début de l'intégration des crypto-monnaies dans la finance traditionnelle.
Les cryptomonnaies sont un actif qui va perdurer. Mais le prix de leur intégration dans les marchés réglementés ne va-t-il pas trop loin, privant les cryptomonnaies de leurs avantages intrinsèques, tels que l'anonymat et la simplification des transactions P2P ? Satoshi Nakamoto reconnaîtra-t-il le Bitcoin dans cinq ans ?
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