La presse financière est en effervescence à propos des nouvelles concernant la réglementation fiscale sur les crypto-monnaies proposée par le département du Trésor américain. Cette réglementation, qui pourrait avoir des conséquences considérables sur le marché des crypto-monnaies, couvre un certain nombre de niches cryptographiques, notamment les stablecoins, les NFT et les plateformes DeFi.
Cet article examine les origines de ces réglementations, les niches cryptographiques concernées et un aperçu de ce que les règles pourraient signifier pour le paysage cryptographique.
La genèse de la réglementation du Trésor américain sur les crypto-monnaies
À l’été 2021, les politiciens américains ont présenté le projet de loi sur l’investissement dans les infrastructures et l’emploi (IIJA), un programme de dépenses colossal de 1.2 2,700 milliards de dollars. Ses XNUMX XNUMX pages comprenaient une section de dispositions visant à réglementer le secteur des cryptomonnaies, principalement axée sur la définition d’un « courtier ».
Bien qu'il soit logique d'inclure les échanges de crypto-monnaies dans la définition des courtiers, le libellé de la disposition a soulevé quelques signaux d'alarme dans la communauté crypto. Elle définissait globalement un courtier en crypto-monnaies comme « toute personne chargée d’effectuer des transferts d’actifs numériques pour le compte d’une autre personne. »
Si l'on prend cette définition au pied de la lettre, elle pourrait inclure les échanges et d'autres acteurs tels que les mineurs, les validateurs et les applications décentralisées (dApps), les soumettant potentiellement aux exigences de KYC et de déclaration de l'IRS. Le département du Trésor a précisé qu'il ne ciblerait pas les mineurs et les validateurs de cryptomonnaies, mais est resté silencieux sur d'autres niches cryptographiques comme les dApps.
Les conséquences pourraient être presque fatales pour l’industrie de la cryptographie aux États-Unis. L’application de la loi paralyserait effectivement diverses activités de cryptographie, étant donné que le respect des exigences de déclaration de l’IRS serait impossible pour de nombreuses entités décentralisées.
Le président Biden a signé le projet de loi en novembre 2021, jetant ainsi les bases des règles fiscales sur les crypto-monnaies proposées par le département du Trésor.
Le Trésor américain propose des règles fiscales pour les crypto-monnaies
Avance rapide jusqu'à aujourd'hui, et le département du Trésor a dévoilé un Proposition de 300 pages pour les règles fiscales sur les crypto-monnaies qui pourraient affecter la DeFi, les NFT et les portefeuilles cryptographiques. Il est important de noter que ces règles sont encore au stade de proposition et ouvertes aux commentaires du public jusqu'à fin octobre 2022, avec des audiences publiques prévues début novembre.
Si elles sont approuvées, ces règles entreront en vigueur en 2026 et auront un impact sur les transactions cryptographiques à partir de 2025. Les entreprises qui ne respectent pas la réglementation risquent d'être interdites aux États-Unis.
ACTIVITES plats à emporter d'après les règles proposées :
- Élargir la définition de qui est et n’est pas un « courtier » en crypto.
- Exiger que les courtiers commencent à envoyer le formulaire 1099-DA à l'IRS et aux investisseurs en janvier 2026 pour signaler toute activité cryptographique à partir de 2025.
- Les processeurs de paiement cryptographique et les portefeuilles offrant diverses fonctionnalités, telles que les rampes fiat-crypto, les échanges et les connexions aux dApps, pourraient être classés comme des courtiers, les obligeant à collecter des informations KYC.
- Les portefeuilles multisignatures pourraient également être classés comme des courtiers, ce qui entraîne des exigences KYC et des problèmes potentiels de confidentialité.
- Le Trésor cible explicitement les échanges décentralisés au sein de l'espace DeFi, dans le but d'élargir la définition des courtiers pour inclure les opérateurs DeFi.
- Les stablecoins seront des actifs numériques soumis à la déclaration de l'IRS comme les autres cryptomonnaies. Cependant, le Trésor est ouvert à la reclassification des stablecoins, les protégeant potentiellement de règles fiscales spécifiques.
- Les NFT restent dans une zone grise. Les artistes ne seraient pas considérés comme des courtiers, mais les marchés et les échanges de NFT pourraient l'être.
- Les actions du Trésor pourraient avoir un effet d'entraînement à l'échelle mondiale, car il collabore avec le Groupe d'action financière (GAFI) sur la réglementation des crypto-monnaies.
Les portefeuilles comme courtiers
La définition du courtier du Trésor correspond à celle d'origine du projet de loi sur les infrastructures, avec une disposition supplémentaire stipulant qu'une personne est qualifiée de courtier. « si la nature de leur accord de service avec les clients est telle qu’ils possèdent généralement la connaissance ou la capacité de discerner l’identité de la partie effectuant la vente et les caractéristiques inhérentes à la transaction, ce qui pourrait potentiellement conduire à la génération de produits bruts. »
Au fait, le mot « personne » couvre également les sociétés car, aux États-Unis, les sociétés sont gens, également.
Cette clause exclut les validateurs de crypto-monnaie et certains fournisseurs de portefeuilles de crypto-monnaie du parapluie des courtiers, car ils ne sauraient normalement pas, ou ne seraient pas en mesure de savoir, pour qui ils traitent des transactions.
Cependant, le document mentionne explicitement certaines activités de fournisseurs de portefeuilles cryptographiques qui les qualifieraient de courtiers – « Certains fournisseurs de portefeuilles non hébergés fournissent également à leurs utilisateurs des services de portefeuilles non hébergés avec des services de plateforme en ligne, qui peuvent inclure des liens ou d'autres mécanismes d'accès direct à des services tiers permettant aux utilisateurs d'acheter et de vendre des actifs numériques détenus dans leurs portefeuilles non hébergés. »
En termes plus simples, si un portefeuille crypto personnel donne accès à la conversion de crypto en monnaie fiduciaire, à des capacités d'échange ou à des connexions aux protocoles DApps et DeFi, il entre dans la catégorie d'un courtier.
Cette clause est de mauvais augure pour le secteur, car elle implique que la plupart des portefeuilles mobiles et de navigateur pourraient bientôt être obligés de recueillir des informations KYC auprès des utilisateurs. Cette situation pourrait poser des défis importants, car de nombreuses entreprises ne pourraient pas supporter les coûts associés. Elle pourrait également conduire à une consolidation dans le secteur des portefeuilles, limitant les options des consommateurs et créant une oligarchie de fournisseurs de portefeuilles.
La DeFi en danger
Les réglementations proposées par le Trésor ciblent explicitement les opérateurs d'échanges décentralisés au sein de l'espace DeFi. Le Trésor tente d'élargir la définition d'un courtier en crypto-monnaies pour englober la DeFi.
Étant donné qu’il est presque impossible d’exiger des protocoles DeFi qu’ils collectent des informations sur la connaissance du client (KYC) auprès de tous les utilisateurs, les règles suscitent des inquiétudes quant au fait que les États-Unis souhaitent interdire la DeFi.
Cette règle pourrait freiner l’innovation et l’adoption de la cryptomonnaie aux États-Unis et à l’étranger, car les États-Unis influencent considérablement l’évolution de la réglementation sur les cryptomonnaies dans d’autres marchés développés. Des coûts de conformité plus élevés pourraient également conduire à une consolidation et à une réduction des options pour les consommateurs.
Pile ou face avec les stablecoins
Les stablecoins sont confrontés à une question cruciale : les régulateurs doivent-ils les classer comme des actifs numériques ou des devises ? N’oubliez pas que les stablecoins peuvent représenter une concurrence pour le dollar américain sous toutes ses formes, numériques ou fiduciaires. Certains analystes estiment que la position actuelle du Trésor sur les pièces stables pourrait signaler une préférence pour une monnaie numérique de banque centrale (CBDC) par rapport aux pièces stables émises par le secteur privé.
Quelles que soient les motivations, la réglementation proposée considère les stablecoins comme des actifs numériques, les soumettant aux mêmes exigences de déclaration que les cryptomonnaies classiques. La désignation classe également les émetteurs de stablecoins comme des courtiers.
Cependant, la question cruciale est de savoir si les émetteurs de stablecoins doivent collecter des informations KYC (Know Your Customer) auprès des détenteurs de stablecoins ou uniquement auprès de ceux qui frappent et échangent leurs stablecoins contre de la monnaie fiduciaire.
En tant que bras financier du gouvernement américain, le Trésor américain s'intéresse vivement aux stablecoins. Après tout, la dette du gouvernement américain les soutient souvent. Cela signifie que lorsque des particuliers achètent des stablecoins, ils soutiennent indirectement les dépenses du gouvernement américain, ce qui est un résultat favorable au Trésor.
Dans l’ensemble, la position du Trésor sur les pièces stables est multiforme, et elle reste ouverte à d’éventuelles reclassifications ou à des sous-ensembles uniques qui pourraient assurer la stabilité des pièces stables face à ces règles fiscales cryptographiques proposées.
(Plus) de mauvaises nouvelles pour les NFT
Les règles fiscales proposées par le Trésor sur les cryptomonnaies étendent également leur portée au monde des jetons non fongibles (NFT), marquant un changement significatif dans leur traitement. En vertu de ces règles, les marchés NFT seraient classés comme des courtiers, ce qui pourrait imposer des procédures KYC sur des plateformes comme OpenSea si la réglementation est adoptée sous sa forme actuelle.
En outre, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis récemment publié sa première mesure d'application concernait les NFT, ce qui constitue un écart par rapport à leur précédente approbation des offres d'art tokenisées.
Ce changement soulève des questions sur les raisons pour lesquelles les autorités américaines modifient leur position sur les NFT. Les règles fiscales sur les crypto-monnaies proposées par le Trésor mettent en lumière ce changement, en indiquant que « Étant donné que les NFT sont des investissements populaires, l’achat et la vente de NFT suscitent des préoccupations de la part de l’administration fiscale similaires à celles associées à d’autres types d’actifs numériques, ce que les analogues physiques des NFT ne suscitent pas. »
De plus, les NFT sont très liquides et polyvalents, avec le potentiel d’évoluer au-delà des objets de collection, pouvant éventuellement servir de moyen de paiement ou de garantie pour des prêts futurs.
Un point positif possible est que le Trésor ne semble pas intéressé à poursuivre les créateurs de collections NFT qui sont principalement des artistes vendant des NFT représentant leur travail. Cependant, il existe une zone grise potentielle lorsque les créateurs conservent le contrôle des collections par le biais de jetons de gouvernance ou d'accords multi-signatures, car cela pourrait s'aligner sur les règles régissant d'autres actifs numériques.
En résumé, l'inclusion des NFT dans les règles fiscales proposées par le Trésor américain signifie un changement dans le paysage réglementaire de ces actifs numériques uniques. Certains analystes pensent que le Trésor semble ouvert à la nature évolutive des NFT, de sorte que de nouveaux développements et clarifications dans l'environnement réglementaire des NFT vont probablement évoluer.
Aller de l'avant
Alors que la communauté crypto évolue dans un paysage réglementaire en constante évolution, les règles fiscales proposées ont des implications de grande portée pour l’industrie. La nature décentralisée des cryptomonnaies est en contradiction avec le contrôle gouvernemental et les lois de protection des consommateurs. L’industrie devra peut-être faire des compromis importants pour survivre aux États-Unis. L’issue de la période de commentaires publics et les décisions qui en découleront détermineront l’avenir des cryptomonnaies aux États-Unis, ce qui influencera l’approche réglementaire mondiale.
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