Vous avez peut-être entendu parler de jetons de rebase tels qu'Ampleforth ou Olympus qui offrent des rendements potentiels importants. Par exemple, Olympus offre actuellement un APY de 468 % avec une valeur totale de 266 millions de dollars. Cependant, il est essentiel de bien comprendre le fonctionnement de ces jetons et les risques potentiels avant d'y investir.
Dans ce contexte, examinons les mécanismes des jetons de rebase, évaluons leur potentiel d'investissement et explorons les implications fiscales qui leur sont associées. Bien que ces jetons attirent une attention considérable en raison de leurs APY élevés, quelques questions demeurent. Sont-ils de bons investissements ? Les jetons de rebase sont-ils rentables ??
Mais avant cela, regardons le signification de rebase jetons.
Que sont les jetons de rebase ?
Les jetons de rebase, ou élastiques, sont des cryptomonnaies qui ajustent automatiquement les niveaux d'approvisionnement pour maintenir une valeur constante. Par exemple, Ampleforth (AMPL) est une matière première synthétique non garantie qui se rebasage toutes les 24 heures pour atteindre un prix cible de 1.00 USD. De nombreux jetons de rebase ont des propriétés similaires à celles des stablecoins, mais ne conservent pas de réserve.
L’objectif est de créer un jeton de cryptomonnaie non dilutif avec une offre élastique, comblant ainsi une lacune majeure du Bitcoin et du dollar américain. En conséquence, les jetons de rebase pourraient devenir d’excellentes sources de garantie pour les protocoles de finance décentralisée (DeFi) qui dépendent actuellement de fournisseurs de liquidités mercenaires (ce qui entraîne une liquidité très imprévisible).
Les critiques affirment que les jetons de rebase sont des systèmes de Ponzi qui récompensent les premiers investisseurs au détriment des investisseurs ultérieurs. De plus, si les nouveaux investissements s'arrêtent, l'ensemble du système pourrait s'effondrer puisque le contrat intelligent n'affecte que l'offre (et non les prix). En effet, il y a déjà eu plusieurs cas de crash dans les écosystèmes de jetons de rebase.
Après avoir appris que sont les jetons de rebase, voyons comment ils fonctionnent.
Comment fonctionnent les jetons de rebase ?
Les jetons de rebase sont similaires aux stablecoins dans le sens où ils visent à maintenir un niveau de référence à une certaine valeur, comme 1.00 USD. Alors que les stablecoins algorithmiques achètent et vendent des jetons en utilisant une réserve pour maintenir un niveau de référence, les jetons de rebase ajustent les niveaux d'approvisionnement en brûlant automatiquement les jetons en circulation ou en créant de nouveaux jetons. Cependant, la valeur globale reste la même pour les détenteurs de jetons.
Par exemple, supposons que vous achetiez 1 AMPL pour 1.00 USD et que le prix augmente à 2.00 USD. Le protocole Ampleforth augmentera l'offre d'AMPL et vous vous retrouverez avec 2 AMPL d'une valeur de 1.00 USD chacun. Si le prix d'AMPL tombe à 0.50 USD, vous vous retrouverez avec 0.5 AMPL d'une valeur de 0.50 USD car le prix d'1 AMPL revient à 1.00 USD.
Les écosystèmes de jetons Rebase encouragent la liquidité sur la chaîne en utilisant le jalonnement et les pools de liquidité. Par exemple, le programme Geyser d'Ampleforth permet à quiconque de miser ses jetons LP sur Geyser et de recevoir des jetons AMPL en guise de récompense. Les projets en phase de démarrage ont offert des APY extrêmement élevés pour créer de la liquidité, ce qui a encore attisé les accusations d'un système de Ponzi.
Gagner de l'argent avec les jetons Rebase
Les jetons de rebase sont similaires aux autres crypto-monnaies dans le sens où leur valeur augmente ou diminue. Mais contrairement à d'autres jetons, l'augmentation et la diminution de la valeur proviennent d'une évolution de l'offre plutôt que d'un changement de prix. Par conséquent, les traders et investisseurs en crypto-monnaies doivent examiner la capitalisation boursière des jetons plutôt que leur prix pour évaluer les performances.
Les deux plus grands projets de jetons de rebase sont Olympus et Ampleforth. Olympus a une capitalisation boursière de 330 millions de dollars, selon CoinGecko, tandis que la capitalisation boursière d'Ampleforth s'élève à environ 70 millions de dollars. Au total, les jetons de rebase ont une capitalisation boursière globale d'environ 700 millions de dollars.
Certains autres projets de jetons de rebase populaires incluent :
- Temple
- pays des merveilles
- Climat
- Banc de neige
- Cartel expurgé
Outre l'investissement direct dans les jetons de rebase, les pools de liquidité des jetons de rebase offrent des APY intéressants. Vous pouvez staker une cryptomonnaie, comme Ethereum, et recevoir des jetons de récompense au fil du temps. En fournissant des liquidités aux échanges décentralisés ou à d'autres parties, ces écosystèmes de jetons génèrent des revenus pour leur trésorerie qui sont distribués à ses stakers.
Comment les jetons Rebase sont-ils taxés
Les traders et investisseurs en crypto-monnaies participant aux économies de jetons de rebase peuvent être confrontés à plusieurs événements fiscaux différents, y compris les impôts sur le revenu ordinaire et les plus-values.
Tout d'abord, vous devez déclarer toute plus-value réalisée lors de la conversion d'un stablecoin ou d'une autre cryptomonnaie en jeton de rebase. Par exemple, si vous avez 100 % d'ETH en poche et que vous vendez 1,000 1,000 USD d'ETH pour acheter 500 XNUMX USD de jetons de rebase, vous devrez payer un impôt sur votre bénéfice de XNUMX USD d'ETH même si vous n'avez jamais vendu l'ETH ou l'argent liquide.
Deuxièmement, tout revenu que vous générez grâce au staking est imposé comme un revenu ordinaire en fonction de sa juste valeur marchande en dollars. L'IRS n'a pas précisé si les récompenses du staking sont comptabilisées comme un revenu lorsqu'elles sont reçues ou lorsqu'elles sont échangées. Par conséquent, vous devez choisir entre une approche « conservatrice » ou « agressive » du paiement des impôts.
Troisièmement, vous devez payer l’impôt sur les plus-values sur toute plus-value de ces récompenses entre le moment où vous les recevez et celui où vous les vendez contre une autre cryptomonnaie ou de l’argent liquide. Si la valeur de vos récompenses se déprécie à partir du moment où vous les avez reçues, vous devez toujours payer l’impôt sur le revenu ordinaire sur le montant initial, mais vous pouvez déduire la perte de vos autres gains en capital ou de certains revenus.
Enfin, il convient de noter que votre taux d'imposition des plus-values dépend de votre tranche d'imposition et de la durée de détention. Si vous détenez une crypto-monnaie pendant moins d'un an, vous devez payer des impôts sur les plus-values à court terme équivalents à votre tranche d'imposition ordinaire. Par conséquent, l'augmentation de vos durées de détention peut réduire considérablement votre taux d'imposition des plus-values.
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Conclusion - Qu'est-ce qu'un jeton de rebase?
Les jetons de rebase sont une tendance à la mode dans le monde de la DeFi, mais il y a quelques réserves à garder à l'esprit. En particulier, investir dans ces jetons implique un niveau de risque élevé et peut générer plusieurs événements fiscaux. Vous devez comprendre ces risques avant d'acheter et de vendre des jetons de rebase ou de participer à des programmes de jalonnement.
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