Questionnaire éclair ! Quand la « monnaie numérique » est-elle devenue largement utilisée ? Dans les années 1990 ? Dans les années 2000 ?
Non. C'était en 1871, après que Western Union ait proposé le transfert électronique de fonds (EFT) aux États-Unis. Dans les années 1990, Internet a facilité l'explosion des paiements électroniques en ligne. Au cours de ce siècle, nous constatons une augmentation des taux d'adoption des cryptomonnaies. Il n'est pas surprenant que les gens se demandent quand la monnaie numérique remplacera l'argent.
Cela nous amène au sujet brûlant de la monnaie numérique de la banque centrale (CBDC), une monnaie numérique émise par les gouvernements qui a le potentiel de révolutionner la finance mondiale et les transactions financières des citoyens. Quel est l'état d'avancement de l'adoption de la CBDC dans le monde ? Jetons un œil.
Qu'est-ce qu'une CBDC?
Les CBDC sont des monnaies numériques émises et réglementées par la banque centrale. Contrairement aux crypto-monnaies telles que Bitcoin ou aux stablecoins comme Tether, les CBDC sont centralisées et soutenues par la pleine foi et le crédit de la banque centrale. gouvernement émetteur.
L’une des principales caractéristiques des CBDC est leur capacité à améliorer l’efficacité, la sécurité et l’inclusivité du système de paiement. Contrairement aux cryptomonnaies, qui peuvent être très volatiles, une CBDC offre un moyen d’échange stable et universellement reconnu.
Bien que cet article n’ait pas suffisamment d’espace pour couvrir toutes les différences entre les CBDC et les autres formes de monnaies numériques, ce tableau fournit un aperçu utile.
Les CBDC introduisent également des innovations controversées dans la manière dont les gouvernements peuvent contrôler les différentes caractéristiques des devises. Nous les examinerons plus en détail dans cet article.
Si vous êtes intéressé par une analyse plus approfondie des implications mondiales des CBDC, le Fonds monétaire international fournit plus d'informations ici : Le statut des monnaies numériques des banques centrales pdf.
Aperçu mondial des progrès des CBDC
Alors que le monde adopte la transformation numérique, les CBDC sont devenues un point focal pour de nombreux pays cherchant à moderniser leurs systèmes financiers.
Seuls quelques pays ont réussi à lancer des CBDC. Les Bahamas, la Jamaïque et le Nigéria sont des pionniers dans ce domaine. Ces premiers pays à adopter les CBDC ont mis en place ces dernières pour diverses raisons, motivées par des besoins économiques et financiers uniques. Parmi ces raisons, on peut citer :
- Améliorer l’inclusion financière.
- Offrir une solution de paiement numérique efficace qui atteint tous les résidents, quel que soit leur emplacement.
- Améliorer la croissance économique et la stabilité tout en freinant l’économie informelle.
- Moderniser les systèmes de paiement et améliorer l’accès financier.
- Réduisez le coût de gestion de trésorerie.
- Améliorer l’efficacité des transactions transfrontalières.
Au-delà de ces nations pionnières, de nombreux autres pays explorent et testent activement les CBDC. Suivi des CBDC du Conseil atlantique est une excellente liste de monnaies numériques de banques centrales de pays travaillant sur la mise en œuvre de CBDC.
Statistiques clés de l'Atlantic Council CBDC Tracker
Les initiatives des CBDC s'étendent à l'Asie, à l'Europe, à l'Afrique et aux Amériques. Vous trouverez ci-dessous un bref aperçu :
CBDC mises en œuvre:Trois pays – les Bahamas, la Jamaïque et le Nigéria – ont pleinement mis en œuvre les CBDC.
Programmes pilotes : 36 pays mènent des programmes pilotes pour tester la faisabilité et la fonctionnalité de leurs CBDC.
Recherche et développement: Plus de 74 pays se trouvent à différents stades de recherche et de développement, explorant les avantages et les défis potentiels de la mise en œuvre d’une CBDC.
Le statut des monnaies numériques des banques centrales dans les régions clés
États-Unis
Les États-Unis explorent activement le potentiel d’un dollar numérique, même s’ils n’ont pas encore confirmé la date de lancement de leur CBDC. La Réserve fédérale américaine mène des recherches, des programmes pilotes et des collaborations avec les parties prenantes pour évaluer les aspects technologiques et réglementaires.
Source : Conseil de l'Atlantique
Les partisans de cette idée affirment que les États-Unis sont à la traîne en matière d’innovation financière parce qu’ils n’avancent pas dans la création d’une CBDC. Les opposants évoquent les perturbations du système financier existant, l’atteinte à la vie privée et le risque de surveillance des citoyens par le gouvernement comme des préoccupations majeures.
En mai 2023, la Chambre a adopté une Projet de loi sur la monnaie numérique Interdire à la Réserve fédérale d’émettre une CBDC sans l’approbation du Congrès. Les États-Unis souhaitent garantir que toute future CBDC améliore le système financier existant sans compromettre la confidentialité ou la stabilité financière nationale.
Russie
La Russie mène actuellement un essai pilote. Le conflit en cours avec l'Ukraine a affecté le paysage économique du pays, influençant l'urgence et l'orientation de ses efforts en matière de CBDC.
Europe/UE
La Banque centrale européenne (BCE) : La BCE a achevé une phase d'étude approfondie et étudie désormais des étapes plus avancées d'application pratique des exigences techniques et réglementaires. Des projets pilotes et des consultations publiques sont en cours, sans date de lancement précisée.
Chine
La Chine a mené des essais à grande échelle de son yuan numérique (e-CNY) depuis 2019. Au niveau national, la Banque populaire de Chine a entrepris des essais à grande échelle dans plusieurs grandes villes, permettant à des millions de consommateurs et d'entreprises d'utiliser le yuan numérique pour les transactions quotidiennes. Bien que la Chine soit un pionnier dans la mise en œuvre, son régime autoritaire intégration de la surveillance sociale L’utilisation de la CBDC est en contradiction avec les valeurs des pays occidentaux.
Chaque région crée une vitrine fascinante des différentes étapes et approches du développement des CBDC, reflétant ses priorités économiques uniques, ses capacités technologiques et son positionnement sur la scène mondiale.
Objections aux CBDC
Bien que les monnaies numériques des banques centrales (CBDC) promettent de nombreux avantages, elles sont confrontées à objections importantes et des préoccupations. Les critiques affirment que les CBDC pourraient introduire des risques pour la confidentialité, la protection des données et la stabilité financière des systèmes existants.
Vous trouverez ci-dessous quelques-unes des objections critiques aux CBDC, s'appuyant sur les enseignements tirés de l' Institut Cato et blogueur financier L'inclusion de Lyn Alden de l'essai sur le statut des monnaies bancaires numériques « Qu'est-ce que l'argent ? »
Problèmes de confidentialité financière
L’une des objections les plus importantes aux CBDC est l’érosion potentielle de la vie privée. Contrairement aux transactions en espèces anonymes, les transactions numériques peuvent être facilement suivies et surveillées.
Une monnaie numérique émise par le gouvernement permettrait aux banques centrales et aux autorités un accès sans précédent aux données financières individuelles, ce qui suscite des inquiétudes quant à la confidentialité des données personnelles et au risque d’abus de la part des autorités.
Par exemple, vous pouvez programmer des CBDC avec des restrictions, comme dépenser de l'argent uniquement sur certains articles, auprès de fournisseurs spécifiques ou dans des limites géographiques. Bien que cela puisse être un moyen de créer une relance économique ciblée, lorsqu'il est combiné avec des données de suivi social, cela peut également être utilisé pour punir un comportement individuel.
En Chine, par exemple, les expériences autour du yuan numérique incluent des fonctionnalités qui lient le comportement de dépenses aux scores de crédit social, limitant ainsi l’accès aux fonds des individus considérés comme ayant participé à des activités indésirables. Ce potentiel de double usage souligne l’importance de trouver un équilibre entre l’innovation économique et la protection des libertés individuelles.
CBDC : « L’inclusion financière » comme moyen de contrôle fiscal dans les pays en développement
Selon le Centre international pour la fiscalité et le développement Dans les pays en développement, « les CBDC offrent une plus grande transparence, sécurité et traçabilité, ce qui pourrait aider les autorités fiscales à suivre les revenus et la valeur nette, à détecter la fraude fiscale et à augmenter les recettes fiscales. »
Si une CBDC correctement mise en œuvre peut « accroître l’inclusion financière », elle ne suffira pas à réparer un système défaillant sans une réforme importante des problèmes sous-jacents. Dans les pays où la bureaucratie est pléthorique et où le clientélisme et la corruption gouvernementale sont monnaie courante, les citoyens refusent de payer leurs impôts car ils ne croient pas que cela apportera un bénéfice net à la société.
Au Mexique, par exemple, en 2022, 60 % des transactions ont été effectuées en espèces. Les citoyens ont peu confiance dans la bureaucratie fiscale. Les banques ont des taux d’intérêt prédateurs, en particulier lorsqu’elles proposent des promotions sur les cartes de crédit à une population peu instruite financièrement. Des agriculteurs aux propriétaires terriens en passant par les propriétaires de stands de tacos, les citoyens ne voient pas nécessairement l’« inclusion » dans le secteur bancaire formel comme quelque chose de positif.
Risques pour la stabilité financière
L’introduction d’une CBDC pourrait également présenter des risques pour la stabilité financière. L’une des principales préoccupations est le risque de panique bancaire si les particuliers perçoivent les CBDC comme plus sûres que les dépôts bancaires traditionnels. Cela pourrait entraîner une fuite soudaine des dépôts, déstabilisant le secteur bancaire et réduisant l’accès au crédit.
Défis technologiques
La mise en œuvre d’une CBDC nécessite une infrastructure technologique robuste, sécurisée, complexe et coûteuse. Assurer la sécurité d’une CBDC contre les cyberattaques et la fraude est un défi de taille. Deuxièmement, l’intégration des CBDC aux systèmes de paiement existants et la garantie de l’interopérabilité avec d’autres monnaies numériques et technologies financières ajoutent un niveau de complexité supplémentaire.
Impact sur la politique monétaire
Gérer l’offre et la demande d’une monnaie numérique nécessiterait des mécanismes sophistiqués pour éviter l’inflation ou la déflation. L’introduction d’une CBDC pourrait modifier la transmission de la politique monétaire à travers le système bancaire, obligeant les banques centrales à adapter leurs stratégies et leurs cadres. Équilibrer les avantages d’un contrôle monétaire renforcé avec les risques de conséquences économiques imprévues est une tâche délicate.
Aller de l'avant
Alors que les pays continuent d’explorer et de développer les CBDC, il est essentiel de travailler à des solutions qui équilibrent l’innovation avec la protection des libertés individuelles et la stabilité du système financier. Qu’en pensez-vous ? Les compromis en valent-ils la peine, ou assistons-nous au dernier clou dans le cercueil de l’anonymat financier avec le déclin des liquidités et l’essor des CBDC ?
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