Wormhole, une plateforme d'interopérabilité blockchain de premier plan, a atteint une capitalisation boursière de 16.5 milliards de dollars lors de ses débuts avec le jeton $W en avril 2024. En tant que tout premier système de gouvernance multi-chaînes, l'airdrop représentait 6 % de l'offre totale, d'une valeur d'environ 3 milliards de dollars, ce qui en fait l'un des airdrops les plus attendus de 2024.
Dans cet article, nous examinerons de plus près Wormhole, le déroulement du largage aérien et les prochaines étapes pour la populaire plateforme d'interopérabilité blockchain.
Qu'est-ce que le trou de ver ?
Wormhole est un protocole de messagerie prenant en charge les ponts cryptographiques et applications multi-chaînes.
Par exemple, une bourse nouvellement lancée peut vouloir autoriser les dépôts à partir d'une blockchain existante plus populaire. Ou un groupe de jeton non fongible Les collections (NFT) sur différentes blockchains peuvent souhaiter que leurs détenteurs votent sur une proposition combinée.
Grâce à Wormhole Connect, les développeurs peuvent connecter de manière transparente des applications entre les blockchains. Cependant, Wormhole n'est pas un pont de jetons classique : il fournit simplement un protocole de transmission de messages qui répond à ces objectifs.
Plus de 200 applications utilisent Wormhole pour envoyer plus d'un milliard de messages inter-chaînes à travers plus d'un million de portefeuilles uniques et plus de 30 blockchains. Le protocole compte de nombreux projets cryptographiques établis parmi ses utilisateurs, notamment Uniswap, Circle, Lido, Synthetix, Pyth et plusieurs autres.
Cela dit, le projet a connu une certaine controverse avec un piratage dévastateur En 2022, cela a entraîné des pertes de 321 millions de dollars. Les pirates ont supprimé 120,000 XNUMX jetons wETH de la plateforme et les ont distribués dans des portefeuilles illicites Solana et Ethereum.
Parachutages aériens et DAO
Les Airdrops ont commencé comme des stratégies marketing pour promouvoir de nouvelles crypto-monnaies. Mais, avec l'essor de Organisations autonomes décentralisées (DAO), ils sont devenus un moyen populaire de distribuer les pouvoirs de gouvernance aux utilisateurs actifs ou à d'autres parties prenantes.
Les DAO confèrent aux détenteurs de jetons un pouvoir de décision en leur permettant de proposer et de voter sur l'orientation future des projets. Ces votes peuvent régir n'importe quoi, des frais facturés par un protocole de finance décentralisée (DeFi) aux blockchains prises en charge par un pont cryptographique. Dans certains cas, les détenteurs de jetons peuvent recevoir des récompenses.
D'un point de vue tokenomique, les DAO doivent trouver un équilibre entre le besoin de marketing (airdrops) et les exigences de liquidité, le contrôle des votes (éviter les attaques à 51 %) et l'engagement. Ainsi, de nombreux projets distribuent la plupart des jetons de gouvernance aux membres de l'équipe principale et aux membres de la communauté à long terme, avec seulement une petite allocation destinée au marketing des nouveaux utilisateurs.
Enfin, les implications fiscales et juridiques des DAO et des airdrops restent un peu floues. En général, l'IRS taxe les airdrops comme un revenu ordinaire au moment où vous les recevez. Et, bien sûr, vous pouvez devoir des gains en capital ou réaliser une perte en capital lorsque vous vendez. Mais la position de la SEC sur la question de savoir si les jetons DAO sont des valeurs mobilières reste une question ouverte.
Le largage aérien de jetons $W
Wormhole a lancé son jeton de gouvernance, $W, le 3 avril 2024, avec un largage via son site internet (https://airdrop.wormhole.com) à ceux qui ont utilisé des ponts cryptographiques dédiés, comme Portal, ou des applications multichaînes sur la plateforme Wormhole. Au final, 617.3 millions de jetons $W ont été alloués à la « communauté et au lancement », avec 500 millions de jetons réservés aux utilisateurs éligibles.
Comme tout jeton de gouvernance, $W permet aux détenteurs de guider et d'influencer la direction du protocole via la gouvernance en chaîne par le biais d'une organisation autonome décentralisée. Ces décisions couvrent tout, des mises à niveau des contrats intelligents aux ajustements de frais. Cependant, contrairement à d'autres jetons de gouvernance, $W sera le premier système de gouvernance multichaîne disponible sur Solana, le réseau principal Ethereum et les EVM L2 au lancement.
Il reste à voir si Wormhole abandonnera totalement le contrôle à la DAO, car cela pourrait compliquer les réponses à des événements tels que le piratage de 2022. Au lieu de cela, le projet pourrait opter pour un compromis comme Polkadot, où un comité restreint peut annuler la décision de la DAO dans certaines circonstances. Mais, bien sûr, cela pourrait aller à l'encontre de l'objectif.
Le calendrier de sortie des jetons de Wormhole est divisé en plusieurs groupes. Source : Wormhole
Les tokens natifs ERC-20 et SPL20 disposent d'une réserve initiale de 1.8 milliard et d'une réserve maximale de 10 milliards de tokens. Au cours des quatre prochaines années, ils débloqueront la réserve de tokens restante selon un calendrier prédéfini avec des allocations dans six catégories : Écosystème et incubation, Nœuds gardiens, Participants au réseau stratégique, Contributions principales, Communauté et lancement et Trésorerie de la Fondation (voir ci-dessus).
Performances du jeton $W
Le jeton $W a fait ses débuts à environ 1.60 $ en avril 2024, mais s'est depuis stabilisé entre 0.50 $ et 0.80 $, soit près de 60 % de moins que ses sommets. En mai 2024, la capitalisation boursière du jeton était d'un peu plus d'un milliard de dollars, avec un volume d'échange quotidien d'environ 1 millions de dollars (et en baisse par rapport au pic initial du début de 80).
Le jeton $W de Wormhole a connu une baisse significative depuis son airdrop, bien que les prix se soient stabilisés dans une fourchette au cours des dernières semaines. Source : CoinMarketCap
Ces aspects économiques ne devraient pas surprendre quiconque s'intéresse aux largages aériens populaires. De nombreux individus participent aux largages aériens uniquement pour gagner la récompense et l'encaisser, ce qui exerce une pression à la baisse sur les prix peu de temps après le lancement. Cependant, la situation à long terme dépendra davantage de la popularité et du succès du projet.
Si vous avez reçu un airdrop à 1.60 $ et que vous ne l'avez pas vendu, vous devrez peut-être payer l'impôt sur le revenu sur la valeur de l'airdrop lorsque vous l'avez reçu (nombre de jetons x 1.60 $) en 2024. Vous pouvez éviter tout ou partie de ces impôts en réalisant la perte (coût de base - prix de vente) et en l'utilisant pour compenser d'autres gains en capital ou jusqu'à 3,000 XNUMX $ du montant que vous avez reçu (ou un autre revenu ordinaire).
ZenLedger peut vous aider à déclarer ces taxes avec précision en vous connectant à vos portefeuilles et à vos échanges, en regroupant vos transactions en un seul endroit et en calculant votre gain ou votre perte en capital. Vous pouvez ensuite fournir à votre comptable un grand rapport comptable unifié, télécharger des données sur TurboTax ou d'autres plateformes, ou générer directement les formulaires fiscaux dont vous avez besoin.
De plus, ZenLedger peut vous montrer quelle perte réalisée vous pouvez subir sur le jeton $W pour aider à compenser vos autres gains en capital ou vos impôts sur le revenu ordinaires.
Quelle est la prochaine étape?
Le jeton $W de Wormhole a été lancé avec fracas, avec 3 milliards de dollars transférés de mains en mains. Sous le capot, il s'agissait également du premier système de gouvernance multi-chaîne, ouvrant la voie à d'autres DAO pour se déplacer entre les chaînes.
Bien que le jeton $W ait depuis perdu de la valeur, les prix se sont stabilisés au-dessus de 0.50 $, et les mouvements de prix futurs pourraient dépendre des perspectives à long terme de Wormhole et du degré de contrôle qu'ils céderont finalement à la DAO.
En attendant, les personnes qui ont participé au largage aérien doivent être conscientes des conséquences fiscales de leurs jetons $W et envisager d'utiliser des outils comme ZenLedger pour éviter toute surprise fiscale inattendue en avril 2025.
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Ce qui précède est uniquement à titre d’information générale et ne doit pas être interprété comme un conseil professionnel. Veuillez demander des conseils juridiques, financiers, fiscaux ou autres indépendants spécifiques à votre situation particulière.
