La Réserve fédérale a dû faire face à plusieurs défis sans précédent au cours des deux dernières décennies. Après la crise financière de 2008, la banque centrale a eu du mal à ramener l’inflation à ses niveaux cibles. Un peu plus d’une décennie plus tard, la pandémie de COVID-19 a fait plonger à nouveau les prix des actifs et ramené l’inflation à des niveaux déprimants.
Plus tôt cette année, la banque centrale a modifié ses objectifs de politique monétaire pour s’adapter à ces nouveaux environnements et ouvrir la voie à une reprise économique plus robuste et plus inclusive. Le président du conseil d’administration de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a récemment déclaré : « En tant que banque centrale des États-Unis, la Réserve fédérale est chargée de promouvoir la stabilité monétaire et financière ainsi que la sécurité et l’efficacité du système de paiement ».
Jetons un œil au mandat révisé de la Réserve fédérale, à la manière dont la dynamique des investisseurs en crypto-monnaies de la Réserve fédérale va changer et à la manière dont vous pouvez couvrir votre portefeuille.
Politiques monétaires cryptographiques de la Réserve fédérale
La Réserve fédérale a pour mission de favoriser l'emploi et la stabilité des prix. Par le passé, la banque centrale définissait la stabilité des prix comme une inflation de 2 %, mesurée par l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle. L'objectif de 2 % était également symétrique, de sorte que l'on se préoccupait autant de savoir si l'inflation devait tomber au-dessus ou en dessous de l'objectif.
En août, la Fed a adopté un nouveau cadre de politique monétaire en cours d’élaboration depuis l’année dernière. La nouvelle déclaration indiquait que la banque centrale « viserait probablement une inflation modérément supérieure à 2 % pendant un certain temps » dans le cadre d’une stratégie appelée « forme flexible de ciblage de l’inflation », connue sous le nom de ciblage flexible de l’inflation moyenne.
Le ciblage flexible de l'inflation moyenne (FAIT) signifie que la Fed visera un taux d'inflation moyen de 2 % sur une période prolongée. En conséquence, la banque centrale poussera l'inflation au-dessus du taux cible pendant un certain temps pour compenser le temps où elle a été inférieure à l'objectif, qui est conçu pour créer une moyenne à long terme de 2 %.
La Fed a également annoncé des changements dans sa façon de mesurer l'emploi. Plutôt que de se concentrer exclusivement sur le taux de chômage non accéléré, ou NAIRU, elle prendra en compte un plus large éventail de statistiques et basera ses décisions sur « l'évaluation des déficits d'emploi par rapport à son niveau maximum » et n'augmentera pas les taux d'intérêt simplement parce que le chômage est bas.
Ce que cela signifie pour la crypto
De nombreux investisseurs craignent que la combinaison de dépenses budgétaires record et de bilans massifs de la Réserve fédérale ne conduise à une hausse de l'inflation. Avec la nouvelle politique monétaire de la Fed, la banque centrale a essentiellement déclaré qu'elle laisserait l'inflation dépasser 2 % avant de prendre des mesures pour la freiner.
Dans le même temps, les valorisations des actions atteignent de nouveaux sommets historiques malgré le niveau élevé de chômage dû à la pandémie de COVID-19. Les investisseurs disposent d’un nombre limité d’options en matière d’investissements non monétaires pour se protéger contre le risque d’augmentation de l’inflation au cours des prochaines années.
Le Bitcoin est largement considéré comme une réserve de valeur stable en raison de son offre limitée. Si les monnaies fiduciaires devaient perdre de la valeur en raison des effets de l'inflation, le Bitcoin pourrait s'avérer un moyen simple de stocker de la valeur et d'éviter les effets de l'inflation. Il est également moins cher à acquérir et à stocker que les lingots d'or, qui constituent l'un des seuls moyens alternatifs de compenser les effets de l'inflation.
Si les crypto-actifs ont toujours été marginalisés, les investisseurs institutionnels s’y intéressent de plus en plus. Selon une enquête menée auprès de près de 800 investisseurs institutionnels, plus d’un tiers d’entre eux déclarent détenir actuellement des actifs numériques et 60 % d’entre eux affirment que les actifs numériques ont leur place dans leur portefeuille d’investissement, peut-être comme couverture contre l’inflation ou comme actif alternatif.
Intégrer la crypto-monnaie à votre portefeuille
Il existe de nombreuses façons différentes d’intégrer des actifs cryptographiques à votre portefeuille pour vous protéger contre l’inflation et les investisseurs doivent considérer les avantages et les inconvénients de chacune d’entre elles avant de prendre une décision.
Les moyens les plus courants d’investir sont les suivants :
Stockage frigorifique
Les investisseurs à long terme peuvent acheter du Bitcoin ou d’autres actifs cryptographiques et les conserver sur des périphériques de stockage à froid.
Échanges
Les traders et les investisseurs peuvent acheter des actifs cryptographiques sur des bourses qui les détiennent de la même manière qu'un compte de courtage les détiendrait.
titres
Un nombre croissant de fonds et de billets négociés en bourse offrent aux investisseurs un moyen de créer une exposition par le biais de titres plutôt que par la propriété pure et simple.
Si vous négociez des crypto-monnaies, vous devez être conscient des implications fiscales. Les transactions en crypto-monnaies, y compris les transactions de crypto à crypto et les activités de minage de crypto-monnaies, sont soumises à l'impôt sur les plus-values. La bonne nouvelle est que la récupération des pertes fiscales peut aider à compenser ces impôts et que les crypto-actifs ne sont pas soumis aux mêmes restrictions que les actions (par exemple, les règles de vente à perte).
Les traders et investisseurs qui achètent et vendent des actifs cryptographiques devraient envisager d'utiliser un logiciel fiscal dédié pour calculer les gains et les pertes en capital et les déclarer avec précision à l'IRS. ZenLedger se connecte aux échanges et aux portefeuilles pour effectuer automatiquement ces calculs et remplir automatiquement les formulaires fiscaux tout en vous aidant simultanément à identifier les opportunités de récupération des pertes fiscales.
Il est également important de noter que les crypto-actifs peuvent ne pas être le bon choix pour certains investisseurs et qu'il est important de parler à un conseiller financier avant d'investir dans ces actifs. Par exemple, les crypto-actifs ont tendance à être plus volatils que les actifs conventionnels (y compris les actions ou l'or), ce qui signifie qu'il existe un risque élevé de les conserver à court terme.
Conclusion
La décision de la Réserve fédérale d'adopter une politique flexible de ciblage de l'inflation moyenne pourrait ouvrir la porte à une inflation supérieure à 2 % à l'avenir. Les actifs financiers conventionnels se négociant à des valorisations élevées, de nombreux investisseurs se tournent vers les crypto-actifs comme couverture potentielle contre l'inflation à l'avenir dans un contexte de dépenses budgétaires record et de bilans de la Fed.
Si vous achetez et vendez des crypto-monnaies, vous pouvez envisager d'utiliser un logiciel fiscal dédié aux crypto-monnaies pour vous assurer que vous déclarez correctement vos revenus à l'IRS. ZenLedger simplifie le processus et vous aide à identifier les opportunités de récupération des pertes fiscales pour économiser sur les impôts.
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