La pandémie de COVID-19 a fait baisser les rendements mondiaux, ce qui a créé un environnement difficile pour les investisseurs en quête de revenus. Alors que les obligations d'État et d'entreprises ont des rendements exceptionnellement bas, l'émergence de la finance décentralisée, ou mouvement DeFi sur les marchés des cryptomonnaies, a créé une nouvelle opportunité de générer des rendements attractifs.
Jetons un œil au manque mondial de rendement et aux opportunités sur le marché des crypto-monnaies pour générer du rendement grâce aux prêts et à d’autres stratégies.
Le manque de rendement global
La pandémie de COVID-19 a entraîné des rendements historiquement bas, les banques centrales ayant abaissé leurs taux d’intérêt pour stimuler l’économie. Par exemple, le rendement des bons du Trésor à 10 ans s’établit à seulement 0.82 %, tandis que celui des obligations allemandes à 10 ans est de -0.56 %. La Réserve fédérale a fixé les taux d’intérêt officiels à seulement 0.25 % et s’est engagée à acheter des obligations sur le marché libre pour injecter des liquidités.
Les rendements des obligations d'entreprises ne se portent pas beaucoup mieux, l'ETF iShares iBoxx USD Investment Grade Corporate Bond (LQD) affichant un rendement d'un peu plus de 19 %. Si les obligations à haut rendement offrent un rendement plus élevé, les sociétés de faible qualité connaissent une détérioration de leurs conditions financières en raison de la pandémie de COVID-XNUMX, ce qui les rend relativement risquées pour les investisseurs en quête de revenus.
Alors que les gouvernements ont considérablement augmenté leurs emprunts, les attentes de croissance économique restent modérées et peu d’analystes s’attendent à une inflation à court terme. Les achats d’obligations d’État et d’entreprises par les banques centrales ont également permis de contenir les rendements obligataires – et ces programmes devraient rester en place pendant un certain temps pour lutter contre le déclin économique.
Actifs cryptographiques et génération de rendement
L’essor de la finance décentralisée, ou DeFi, a créé une opportunité de générer du rendement sur les actifs cryptographiques. Par exemple, les prêts DeFi négocient automatiquement des prêts directement entre des inconnus partout dans le monde sans intermédiaire. La DeFi espère remplacer à terme les services financiers conventionnels par des alternatives plus efficaces basées sur la cryptographie.
LesRemarque : la génération de revenus à partir de la DeFi diffère des programmes d’investissement à haut rendement en crypto-monnaies (HYIP) et d’autres programmes conçus pour générer des revenus grâce au trading propriétaire de crypto-monnaies.
Les
Certaines des plateformes DeFi les plus populaires incluent :
- Composant:Une application décentralisée de prêt et d'emprunt basée sur la blockchain qui permet aux détenteurs de cryptomonnaies de percevoir des intérêts sur leurs actifs. Les taux d'intérêt sont calculés de manière dynamique en fonction de l'offre et de la demande en temps réel.
- Uniswap:Une plateforme d'échange de crypto-monnaies qui fonctionne entièrement sur des contrats intelligents. Grâce à cette plateforme, les investisseurs peuvent devenir des fournisseurs de liquidités en fournissant des crypto-monnaies aux contrats et en gagnant une part des frais d'échange.
Il existe de nombreuses raisons pour lesquelles les emprunteurs peuvent vouloir profiter de ces plateformes. Plus important encore, l'emprunt d'actifs cryptographiques signifie que les traders peuvent conserver intactes leurs transactions existantes, ce qui pourrait entraîner une réduction de l'impôt (par exemple, les gains en capital à court ou à long terme). Tant que la garantie n'est pas vendue ou échangée, aucun impôt n'est déclenché sur le prêt lui-même.
Bien entendu, la DeFi comporte des facteurs de risque que les investisseurs doivent prendre en compte avant d’engager leurs actifs. Toute activité de prêt comporte un risque de défaut de paiement de la part d’un emprunteur qui ne parvient pas à rembourser son prêt, tandis que tous les actifs cryptographiques présentent une volatilité plus élevée que les actifs à revenu fixe classiques. Vous pourriez également être confronté à une obligation fiscale inattendue via des distributions de jetons.
Considérations fiscales sur les prêts DeFi
Le traitement fiscal des revenus de la finance décentralisée dépend du type d’activité et de la plateforme sous-jacente. Étant donné que les taux d’imposition des plus-values peuvent être nettement inférieurs aux taux d’imposition ordinaires sur le revenu, les investisseurs doivent examiner attentivement les implications fiscales d’une plateforme DeFi avant d’engager des capitaux dans une opportunité donnée.
Examinons deux possibilités de prêt DeFi :
- Revenu ordinaire:Les plateformes de prêt DeFi qui versent les revenus des intérêts directement sur les soldes cryptographiques (par exemple, gagner de l'ETH en prêtant de l'ETH) sont généralement soumises à l'impôt sur le revenu ordinaire, car elles sont similaires à tout autre investissement portant intérêt.
- Les gains en capital:Les plateformes de prêt DeFi qui émettent leurs propres jetons, connus sous le nom de Liquidity Pool Tokens, permettent aux investisseurs de reconnaître le revenu comme un gain en capital puisque les crypto-monnaies sont traitées comme des biens en vertu de la loi de l'IRS.
De nombreuses plateformes DeFi proposent des jetons de gouvernance et d'incitation en échange d'une activité sur leur plateforme. Bien que ces jetons soient un élément essentiel dans les calculs de rendement, ils sont souvent imposés comme un revenu ordinaire en fonction de leur valeur marchande actuelle. La vente de ces jetons peut également déclencher une plus-value ou une moins-value sur la variation de valeur depuis leur acquisition.
Les investisseurs doivent également réfléchir à la manière d’utiliser d’autres parties de leur portefeuille pour réduire leurs obligations fiscales. Par exemple, la récupération des pertes fiscales est un excellent moyen de réaliser les pertes sur les transactions et les investissements en crypto-monnaies au cours de la période fiscale en cours, qui peuvent être utilisées pour compenser les revenus de la DeFi ou même d’autres types de titres de votre portefeuille.
Les traders et les investisseurs doivent être conscients de ces implications fiscales lorsqu'ils intègrent des revenus cryptographiques dans leurs portefeuilles. En étant attentif aux taux d'imposition, vous pouvez minimiser le montant des impôts que vous payez et augmenter votre revenu après impôt. Les outils fiscaux cryptographiques, comme ZenLedger, peuvent vous aider à mieux comprendre les implications fiscales de votre portefeuille et à minimiser l'exposition fiscale au fil du temps.
Conclusion
Les rendements mondiaux ont atteint de nouveaux planchers en raison de la pandémie de COVID-19, mais les applications financières décentralisées émergentes pourraient offrir une opportunité aux traders et investisseurs en manque de rendement. En prêtant des actifs cryptographiques ou en fournissant des liquidités, vous pouvez générer des rendements attractifs sur votre portefeuille de crypto-monnaies sans le risque des obligations à haut rendement ou d'autres investissements conventionnels.
ZenLedger peut vous aider à regrouper les transactions entre les bourses et à déterminer les gains ou les pertes en capital si vous négociez des actifs cryptographiques. Vous pouvez même identifier des opportunités de récolter des pertes pour réduire votre impôt sur le revenu à tout moment de l'année.
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