Guide fiscal sur les crypto-monnaies DeFi : Yield Farming, prêts, pools de liquidités et plus encore

Découvrez la finance décentralisée et la manière dont vos interactions avec les protocoles DeFi sont taxées. Ce guide couvre plusieurs aspects de la DeFi, notamment le yield farming, le traitement fiscal des prêts et des emprunts, l'apport de liquidités à un pool, le jalonnement, etc.

Finance décentralisée : qu'est-ce que la DeFi dans la crypto ?

La finance décentralisée, ou DeFi, permet aux traders d'accéder à des services tels que le trading, l'emprunt, le prêt et le gain d'intérêts sans utiliser d'institutions financières ou d'intermédiaires (comme une bourse centralisée comme Coinbase, Binance ou Gemini). Les bourses décentralisées (DEX) telles qu'Uniswap utilisent la création de marché automatisée, ce qui signifie qu'au lieu de dépendre du carnet d'ordres d'une bourse, les traders ordinaires exécuteront les transactions en utilisant la liquidité fournie en regroupant leurs avoirs avec d'autres traders dans ce que l'on appelle un pool de liquidité.

En éliminant les intermédiaires des transactions, les applications de finance décentralisée (DeFi) visent à fournir des services traditionnellement centralisés, comme les prêts et les échanges de devises, via une plate-forme plus efficace, gratuite et décentralisée.

Des protocoles comme Compound, Aave et MakerDAO permettent aux utilisateurs de prêter de l'argent, de percevoir des intérêts et de contracter des prêts garantis. Des échanges comme Uniswap et dYdX permettent aux utilisateurs d'échanger des actifs cryptographiques sans utiliser un échange de crypto-monnaie centralisé.

Les investisseurs en crypto profitent actuellement de l’écosystème DeFi de trois manières importantes :

• Agriculture de rendement + jalonnement
• Pools de liquidité
• Garantie de prêt

Les investisseurs en cryptomonnaies peuvent également obtenir des jetons DeFi sans utiliser les bourses américaines ou étrangères habituelles. Les bourses décentralisées n'obligent pas les traders à passer par des contrôles d'identité fastidieux ou à ouvrir des comptes dans d'autres pays pour obtenir des devises rares ; il leur suffit de trouver une bourse avec de la liquidité dans la paire de trading qu'ils souhaitent utiliser.

Le saviez-vous: Coinbase propose une solution pour les déclarations fiscales DeFi

Coinbase propose une solution pour simplifier la déclaration fiscale pour la finance décentralisée (DeFi), où les transactions manquent d'intermédiaires traditionnels. En créant un jeton reliant les identités réelles des utilisateurs à leurs adresses blockchain, la déclaration hors chaîne peut être facilitée sans compromettre la confidentialité. Cela répond au défi auquel sont confrontées les agences fiscales pour suivre les transactions DeFi dans un paysage financier en évolution rapide.

Qu'est-ce que l'agriculture de rendement?

Le yield farming en crypto-monnaie, également connu sous le nom de liquidity mining, est un effort visant à mettre vos actifs cryptographiques au travail et à générer le plus de rendement possible sur ces actifs. Au niveau le plus simple, les yield farmers, via des stratégies de yield farming, peuvent déplacer des actifs au sein de plusieurs protocoles DeFi différents, travaillant constamment pour trouver le pool offrant le meilleur rendement d'une semaine à l'autre.

Il existe plusieurs marchés monétaires décentralisés, tels que Aave, Compound, Uniswap et d'autres. Ces protocoles vous permettent de regrouper des actifs cryptographiques dans des contrats intelligents, qui sont utilisés comme liquidité de trading ou pour prêter aux emprunteurs, selon la plateforme. Si vous fournissez des liquidités dans une paire de trading (ex. ETH-USDC sur Uniswap) ou à des fins de prêt (ex. DAI sur AAVE), vous êtes récompensé des frais des utilisateurs qui utilisent cette liquidité pour des échanges de jetons et des prêts. Le rendement de la fourniture de liquidités varie en fonction de la demande, de sorte que les producteurs de rendement cherchent constamment à se déplacer là où ils peuvent obtenir le meilleur taux de rendement.

Qu'est-ce que le jalonnement?

Une autre façon similaire mais légèrement différente de gagner des intérêts sur vos actifs cryptographiques est via le jalonnement. Avec le jalonnement, vous bloquez également vos actifs cryptographiques dans un contrat intelligent, mais vous n'utilisez pas les actifs pour la liquidité financière. Au lieu de cela, vous utilisez les actifs pour sécuriser le réseau avec des blockchains avec un mécanisme de consensus Proof of Stake (PoS). En guise de récompense pour la sécurisation du réseau, vous gagnez des intérêts sur les récompenses de bloc sur le réseau.

Qu'est-ce que la liquidité d'un échange cryptographique ?

La liquidité est l'élément vital de la DeFi et de la finance en général. Dans le domaine des cryptomonnaies, la liquidité correspond aux actifs disponibles pour un déploiement immédiat (swaps).

La façon la plus simple de comprendre pourquoi les pools de liquidité existent et comment ils fonctionnent est d'explorer l'un des principaux cas d'utilisation des pools de liquidité : une bourse décentralisée. Nous prendrons l'exemple d'Uniswap pour expliquer l'une des plus grandes bourses décentralisées sur Ethereum.

Les échanges et protocoles décentralisés ont toujours besoin de liquidités pour exécuter les transactions, mais l’utilisation de méthodes traditionnelles pour fournir cette offre irait à l’encontre du principe même de décentralisation. La solution au problème est de créer des pools de liquidités régis par des contrats intelligents. Les pools de liquidités sont en place pour fournir des liquidités aux plateformes DeFi (bourses, prêteurs, emprunteurs, assurances, etc.) de manière peer-to-peer sans utiliser de pools d’échange centralisés détenus par un dépositaire.

Qu'est-ce qu'un pool de liquidités ?

Un pool de liquidité est un contrat intelligent dans lequel les fonds des utilisateurs de crypto-monnaies se regroupent pour fournir des liquidités pour l'exécution des transactions. Les détenteurs de crypto-monnaies qui fournissent des jetons de crypto-monnaies dans des pools de liquidités sont appelés fournisseurs de liquidités (LP). Uniswap utilise un contrat intelligent pour fournir cette liquidité en utilisant les dépôts effectués par un producteur de rendement à la recherche d'un taux de rendement élevé en termes de taux d'intérêt et d'une part des frais de transaction. Les actifs sont fournis aux pools de liquidités par paires afin que les utilisateurs puissent échanger les jetons entre eux.
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En échange de liquidités, ces fournisseurs gagnent des récompenses à partir des frais que les utilisateurs paient pour utiliser le pool en fonction de leur part du pool de liquidités et des frais de swap. Les pools de liquidités facilitent les échanges de crypto-monnaies (échange d'une crypto-monnaie contre une autre) et les prêts de crypto-monnaies garantis par des garanties de nature décentralisée.

Exemple de pool de liquidité

Uniswap est une plateforme d'échange décentralisée qui utilise la création de marché automatisée et des actifs mutualisés par les utilisateurs pour exécuter des transactions. Ci-dessus, les trois pools de liquidité les plus populaires sur Uniswap.

Supposons que quelqu'un veuille déposer 500 $ dans le pool USDC/ETH. Il commencerait par déposer 500 $ d'USDC et 500 $ d'ETH (environ). Les utilisateurs doivent systématiquement fournir la même valeur des DEUX actifs de la paire pour garantir une liquidité équilibrée. Une fois ces actifs dans le pool de liquidité, l'utilisateur reçoit un jeton LP, qui fait office de reçu pour son dépôt. Lorsque d'autres utilisateurs échangent leur USDC contre de l'ETH, ou vice versa, ils encourent des frais de 0.3 %. Ces frais sont distribués aux fournisseurs de liquidité, en fonction de leur part dans le pool, en guise de récompense pour la fourniture de liquidité !

Le marché du pool ouvert permet d'échanger une paire entre n'importe quelle paire Ethereum sur Uniswap, et il est également très liquide en raison des opportunités d'arbitrage claires.

Taxes sur les pools de liquidité

Fournir des liquidités présente de nombreux autres avantages, mais pour ce guide, il est important de noter qu'il existe des conséquences fiscales à la fois pour le fait d'être un LP et pour l'utilisation d'une plateforme DeFi pour les transactions.

Il est également important de noter que l'IRS n'a pas publié de directives spécifiques concernant les taxes DeFi. Cet article base donc le traitement fiscal DeFi sur les directives fiscales crypto existantes. Nous mettrons à jour cet article au fur et à mesure que nous en saurons plus. Les traitements ci-dessous représentent l'approche la plus conservatrice basée sur les directives actuelles de l'IRS concernant des transactions similaires.

Taxe sur les crypto-monnaies DeFi : comment les transactions DeFi sont-elles taxées ?

À un niveau élevé, l'IRS traite les crypto-monnaies comme des biens, et toutes les règles générales applicables aux biens s'appliquent aux transactions en crypto-monnaies. Chaque fois que vous dépensez, vendez ou échangez des crypto-monnaies, il y a un événement imposable.

Les directives initiales de l'IRS (Avis 2014-21, Rév. Règle 2019-24, 45 FAQ) était générique et ne traitait pas de la DeFi. Mais en août 2023, l'agence a fourni des directives supplémentaires pour certaines transactions DeFi (Revenue Ruling 2023-14).

La nouvelle décision stipule qu'un contribuable qui « jalonne » une cryptomonnaie en espèces dans le cadre de la validation de transactions blockchain doit inclure les récompenses reçues dans le revenu imposable du contribuable pour l'année où il prend le contrôle des récompenses de jalonnement.

En outre, la décision a réitéré la position de l'agence selon laquelle la cryptomonnaie est une « propriété » et, en général, la réception d'un bien donne lieu à un revenu brut lorsqu'il est « réduit à une possession incontestée ». En général, cela se produit lorsque vous pouvez le vendre, l'échanger ou vous en débarrasser.

Malheureusement, les nouvelles directives n'abordent pas d'autres ambiguïtés de la DeFi. Cependant, ce n'est pas une excuse pour ne pas signaler votre Taxes liées à la DeFiIl existe suffisamment de directives pour déduire les implications fiscales des transactions DeFi et de yield farming.

Le processus de DeFi et de yield farming consiste généralement en plusieurs transactions. Dans les sections suivantes, nous allons décomposer ces différents types de transactions. Certaines transactions DeFi ne sont assorties d'aucune directive fiscale directe ou accessoire. Dans ces situations, nous présenterons différentes positions fiscales que vous pouvez adopter en fonction de votre tolérance au risque.

Plus la position fiscale est agressive, plus l’exposition fiscale et le risque de sous-déclaration et de contrôle sont élevés.

En revanche, des positions fiscales plus agressives se traduiront généralement par des impôts moins élevés, des reports d'impôt plus importants et des paiements d'impôts initiaux moins élevés. Plus le niveau d'agressivité est faible, moins le risque d'avoir des ennuis avec l'IRS est élevé. Cependant, vous déclarerez vos revenus plus tôt et paierez probablement plus d'impôts.

Ci-dessous, nous couvrons les types de transactions DeFi que nous voyons couramment et la manière dont nous traitons chacune d’elles à des fins fiscales.

Taxes sur les prêts DeFi

1 ETH est bloqué dans Compound, que Jim a acheté il y a quelques années pour 50 $. Au moment du dépôt, 1 ETH vaut 100 $. Bruce reçoit 50 cETH, un jeton de protocole, représentant sa contribution au pool de liquidité. Le cETH est négociable sur d'autres bourses et vaut 1 $ par pièce.

Notre point de vue: Il s'agit d'un événement imposable. Jim se débarrasse de son ETH d'origine et reçoit un nouveau jeton crypto appelé cETH dans une transaction 1:1. Les transactions crypto-à-crypto sont imposables selon l'IRS (A15). De plus, lorsque Jim récupère sa garantie plus tard, il ne reçoit pas la même pièce ETH qu'il a déposée. Cette transaction pourrait signifier une vente de l'ETH d'origine de Jim aux yeux de l'IRS. En conséquence, Jim déclarerait 80 $ (100 $ - 20 $) de gains en capital sur les transactions.

On pourrait dire que ce n'est pas imposable. Bruce n'est pas actually vend son ETH. Il ne fait que déposer des actifs en garantie. Son intention est d'emprunter des fonds contre de l'ETH. Son intention n'est PAS de vendre le jeton du protocole, cETH.

Taxes sur les emballages DeFi

Parfois, les protocoles vous obligent à encapsuler des pièces avant de les déposer dans le contrat intelligent d'une blockchain spécifique. Par exemple, le BTC fonctionne sur la technologie blockchain Bitcoin, et non sur Ethereum. Par conséquent, pour utiliser Bitcoin avec des plateformes DeFi basées sur Ethereum, vous pouvez « encapsuler » le BTC à l'aide d'un protocole comme Ren, qui verrouille essentiellement votre BTC en échange d'une version tokenisée ERC-20 de votre BTC appelée wBTC, ou Wrapped Bitcoin.

Une analogie avec l'emballage dans le monde non-crypto est le chèque de banque. Il représente la valeur des dollars dans votre banque, et quiconque met la main sur votre chèque de banque détient le droit sur l'argent sous-jacent dans la banque.

Notre point de vue: l'emballage est taxable. La version emballée de la pièce d'origine est une nouvelle pièce, ce qui entraîne une vente de l'original. Les transactions crypto-à-crypto sont imposables.

Cependant, cette vente n'est pas taxable pour que le BTC reçoive du wBTC. L'objectif de wrapper une pièce est d'ajouter des fonctionnalités supplémentaires pour utiliser le BTC sur la blockchain ETH. Vous devez cependant vous préparer à défendre cette intention auprès de l'IRS.

Taxes sur les emprunts DeFi

Disons que Sara emprunte 50 DAI, ce qui vaut 50 $ (1 $ x 50 $)

Cet acte n’est probablement pas imposable. En règle générale, les fonds reçus d’un prêt ne sont pas imposables car ils ne constituent pas un revenu pour l’emprunteur.

Payer les impôts sur les intérêts

Lorsque vous empruntez des fonds auprès d'un protocole DeFi, vous devez payer des intérêts à la plateforme. Les frais d'intérêt facturés sur les prêts sont l'une des principales sources de revenus des plateformes DeFi.

La déductibilité de ces frais d'intérêt dépend de l'utilisation qui sera faite du produit du prêt. Si vous utilisez les fonds empruntés pour acheter un bien personnel tel qu'un nouveau véhicule, ces frais d'intérêt sont « personnels » et ne sont donc pas déductibles.

Si vous utilisez les fonds empruntés à des fins d'investissement (par exemple, pour l'agriculture de rendement), vos frais d'intérêts sont des frais d'intérêts d'investissement. Les frais d'intérêts sont soumis à des règles fiscales particulières et ne sont déductibles qu'à hauteur de votre revenu net d'investissement.

Étant donné que des règles spéciales s'appliquent aux frais d'intérêts sur les investissements, il est essentiel de les suivre séparément. Vous calculerez le montant que vous pouvez déduire chaque année sur le formulaire 4952 de l'IRS. Votre fiscaliste pourra vous conseiller sur la façon de gérer cette situation pour être précis.

Impôts sur les intérêts perçus

Chris reçoit 0.1 ETH en guise d'intérêt pour fournir des liquidités sur UniswapAu moment de la réception, 1 ETH vaut 200 $.

Cet acte est imposable. La réception de récompenses d'intérêts est un événement imposable pour lequel vous devez payer des impôts en fonction de la valeur marchande du jeton au moment de la réception. Chris paiera sur la base de 20 $ de revenus cryptographiques divers de l'annexe 1 pour cet exemple.

Lorsqu'il déclarera ce revenu, les 0.1 ETH nouvellement reçus auront désormais un coût de base de 20 $. Si Chris devait ensuite vendre cette pièce sur une autre plateforme pour 30 $, il encourrait un gain en capital de 10 $ (30 $ - 20 $).

Gagner des jetons de gouvernance Taxes

En plus de recevoir plus de revenus d'intérêts ETH, Chris reçoit également un airdrop de 200 jetons Uniswap.

Ceux-ci sont imposables sur la valeur au moment où Chris déclare le largage aérien comme revenu divers de l'annexe 1. De plus, si Chris vend les jetons Uniswap, il subira un gain ou une perte en capital basé sur la différence entre le prix au moment du largage aérien et le moment de la vente.

Taxes de liquidation

Disons que le prix de l'ETH baisse et que, par conséquent, la plateforme DeFi de Chris liquide sa garantie à 50 $.

Nous considérons cela comme imposable. La liquidation des garanties est un événement de disposition, similaire à une vente de son ETH. Dans ce cas, Bruce devra payer des impôts sur la différence entre le prix qu'il a payé à l'origine pour l'ETH et le prix auquel le protocole le liquide.

Que se passe-t-il lorsque vous replacez votre garantie dans votre portefeuille et quittez le pool de liquidités ?

Cet événement n'est pas imposable. Le remboursement d'un prêt et la restitution de votre garantie ne sont pas imposables. Dans le monde du yield farming, tant que vous reconnaissez les intérêts et les revenus des jetons de gouvernance en cours de route, il n'y a pas d'événement imposable lorsque vous quittez le pool.

Ceci étant dit, si vous déballez votre pièce lorsque vous sortez de la piscine, qui pourrait déclencher un événement imposable – les directives de l’IRS à ce sujet sont loin d’être claires. Voir la section sur l’emballage ci-dessus.

Frais de transaction de gaz et taxes

Les frais de transaction, ou de gaz, sur les ventes sont déduits du produit de la transaction. Par exemple, si Joan vend 1 ETH pour 400 $ et dépense 10 $ en gaz, son produit total sur la transaction sera de 390 $ (400 $ - 10 $).

Gains en capital DeFi

Les bénéfices tirés de l'appréciation des jetons sont classés comme des gains en capital. Certaines plateformes DeFi comme Yearn et Compound distribuent des intérêts en augmentant la valeur des jetons portant intérêt d'un prêteur plutôt qu'en émettant des jetons supplémentaires. Par conséquent, ces gains sont soumis à l'impôt sur les plus-values ​​puisque le nombre de jetons dans le portefeuille du prêteur reste constant tandis que la valeur des jetons existants s'apprécie.

Certaines transactions DeFi sont-elles exonérées d’impôt ?

Certaines transactions DeFi, telles que le dépôt de fonds dans Aave, l'emballage ou le déballage d'Ethereum (ETH) ou la fourniture de liquidités à un échange décentralisé, sont considérées par certains particuliers et professionnels de la fiscalité comme potentiellement non soumises à l'impôt. Ces transactions posent une zone grise en raison de leur échange d'un jeton contre un autre, souvent avec des propriétés ou des valeurs similaires. Cependant, les réglementations fiscales de diverses juridictions, y compris les États-Unis, traitent généralement les échanges crypto-à-crypto comme des événements imposables. Par conséquent, bien qu'il puisse y avoir des interprétations différentes, il est essentiel de consulter un conseiller fiscal pour déterminer les implications fiscales de transactions DeFi spécifiques dans votre juridiction.

Quelle est la prochaine étape?

La loi sur les infrastructures et l'emploi (IIJA) a étendu la déclaration des informations des courtiers pour inclure les transactions d'actifs numériques et a imposé à l'IRS de réglementer la mise en œuvre de la loi il y a deux ans. En septembre 2023, l'IRS a proposé une règle exigeant que les courtiers nouvellement désignés déclarent les ventes et les échanges d'actifs numériques - bien qu'elle exclue les stakers et les mineurs.

En substance, les nouvelles règles obligent les courtiers concernés à collecter les informations personnelles des utilisateurs (par exemple, leur nom, leur adresse et leur numéro d'identification fiscale) et à leur fournir un formulaire 1099 pour les aider à calculer leurs gains et leurs pertes. Si cela se produit, de nombreux protocoles DeFi pourraient avoir des difficultés à se conformer aux règles et à fermer.

Les autres protocoles DeFi fourniraient un formulaire 1099 pour simplifier la déclaration fiscale. Plutôt que de calculer les impôts à la main, les investisseurs en crypto-monnaies pourraient s'appuyer sur les valeurs du formulaire 1099, créant ainsi un flux de travail fiscal similaire à celui des actions conventionnelles.

Meilleur logiciel de fiscalité cryptographique pour DeFi

ZenLedger se distingue comme le meilleur logiciel de fiscalité crypto pour la DeFi en raison de sa prise en charge complète des transactions financières décentralisées (DeFi), ce qui en fait un excellent choix pour les utilisateurs fortement impliqués dans l'espace DeFi. Avec la popularité croissante des protocoles DeFi tels que le yield farming, la fourniture de liquidités et le staking, le suivi et la déclaration précis de ces transactions à des fins fiscales sont devenus de plus en plus importants. L'interface intuitive et les fonctionnalités puissantes de ZenLedger permettent aux utilisateurs de suivre et de calculer de manière transparente les taxes sur diverses activités DeFi, garantissant ainsi le respect des réglementations fiscales.

L'un des principaux atouts de ZenLedger en tant que calculateur d'impôts DeFi est sa capacité à gérer des transactions DeFi complexes sur plusieurs protocoles. Que les utilisateurs participent à l'agriculture de rendement, fournissent des liquidités aux échanges décentralisés ou jalonnent des jetons pour des récompenses, ZenLedger peut suivre avec précision ces activités et calculer les obligations fiscales correspondantes. Ce niveau de prise en charge des transactions DeFi distingue ZenLedger de nombreux autres calculateurs d'impôts DeFi, ce qui en fait un choix privilégié pour les particuliers et les entreprises engagés dans la finance décentralisée.

Dans les dernières nouvelles : â € <â € <La valeur totale bloquée de Defi atteint 80 milliards de dollars

Des données récentes montrent que la finance décentralisée (DeFi) a dépassé les 80 milliards de dollars en valeur totale verrouillée (TVL), un jalon jamais vu depuis mai 2022. À la tête de cette poussée en 2024 se trouve la plateforme de jalonnement liquide de Lido, avec des dérivés de jalonnement liquide basés sur l'éther (LSD) représentant un montant important de 41 milliards de dollars en TVL.

En résumé

Maintenant que nous avons établi ce qu'est la DeFi, comme vous pouvez le constater, payer des impôts sur la DeFi est un peu compliqué. Heureusement, ZenLedger peut vous aider avec vos impôts sur la DeFi, car nous prenons en charge plus de 300+ échanges, Plus de 20 protocoles DeFi, plus de 3000 30 jetons, tous les portefeuilles et plus de XNUMX blockchains, le plus de tous les logiciels de taxe cryptographique !

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Avis de non-responsabilité : ce document a été préparé à des fins d'information uniquement et n'est pas destiné à fournir des conseils fiscaux, juridiques ou financiers. Vous devez consulter vos propres conseillers fiscaux, juridiques et comptables avant de vous engager dans une transaction.

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