Tá níos mó ná 20,000 airgeadra sa mhargadh cripte agus tá caipitliú margaidh de níos mó ná $1 trilliún acu. Cé go sreabhann formhór an $82 billiún i méid idirbheart laethúil trí ardáin airgeadais láraithe (CeFi), an airgeadas díláraithe Tá breis is $40 billiún i luach faoi ghlas san iomlán ag an éiceachóras (DeFi) – agus bhí breis is $100 billiún aige go dtí le déanaí.
Féachfaimid ar an difríocht idir airgeadas láraithe, nó CeFi, agus airgeadas díláraithe, nó DeFi, agus cad is brí leis na difríochtaí seo do thrádálaithe agus d’infheisteoirí cripteairgeadra atá ag lorg toradh.
Tá ardáin airgeadais díláraithe ag oscailt an dorais do dheiseanna nua, ach tá sé riachtanach na difríochtaí agus na comhbhabhtálacha le hardáin airgeadais láraithe a thuiscint.
Cad is Airgeadas Láraithe (CeFi) ann?
Is éard atá i gceist le hairgeadas láraithe ná gach idirbheart a threorú trí údarás lárnach. Mar shampla, coinníonn úsáideoirí Coinbase a gcuid cistí i sparán atá faoi rialú an mhalartáin. Agus nuair a chuireann úsáideoirí trádáil, aithníonn Coinbase contrapháirtí agus próiseálann sé an t-idirbheart ar tháille. Tá na próisis seo cosúil le hinstitiúidí airgeadais traidisiúnta.
Tá roinnt buntáistí ag baint le CeFi:
- Tiontuithe Fiat – Le malartuithe láraithe, is furasta airgeadra fiat a thiontú ina chriptea-airgeadraí agus a mhalairt. Mar thoradh air sin, tá siad i bhfad níos cairdiúla do thosaitheoirí criptea-airgeadraí.
- Idirbhearta Tras-Slabhra – Is féidir le malartuithe láraithe trádálacha a éascú go héasca ar fud blockchains trína linnte leachtachta féin agus a bhfoirne trádála inmheánacha a choinneáil.
- Seirbhís do chustaiméirí – De ghnáth bíonn leibhéal níos airde seirbhíse do chustaiméirí ag institiúidí airgeadais láraithe ós rud é go bhfuil eintiteas aonair freagrach as idirbhearta a phróiseáil.
Tá roinnt míbhuntáistí ann freisin:
- Prionsabail – Shamhlaigh Satoshi Nakamoto Bitcoin mar bhealach chun idirghabhálaithe airgeadais a sheachaint, agus tá sé mar aidhm ag formhór na ndíograiseoirí cripte spriocanna comhchosúla a bhaint amach. Ar ndóigh, tá CeFi contrártha leis na spriocanna seo.
- infhaighteacht – Ní neamhchoitianta d’ardáin CeFi trádáil a chur ar stad le linn luaineacht iomarcach sa mhargadh, cosúil le stocmhalartán traidisiúnta, rud a d’fhéadfadh cur isteach ar roinnt trádálaithe.
- Riosca Toraidh – Gineann roinnt ardáin CeFi toradh trí bhoinn a thabhairt ar iasacht d’úsáideoirí eile – díreach cosúil le go leor ardán DeFi. Mar sin féin, úsáideann gach ardán CeFi a chritéir féin chun riosca creidmheasa a mheas agus rátaí úis a shannadh, rud a thugann rioscaí creidmheasa féideartha isteach.
- Úinéireacht – Is leis an gcuid is mó d’ardáin CeFi eochracha príobháideacha a n-úsáideoirí, rud a chiallaíonn go bhfuil smacht iomlán acu ar shealúchais chripte a n-úsáideoirí. Ar an drochuair, má bhíonn fadhb leachtachta ag malartán CeFi, ciallaíonn úinéireacht na heochrach príobháidí gur féidir leo cistí úsáideoirí a reo.
Tugann roinnt ardán CeFi an deis ioncam a ghiniúint. Mar shampla, Tú a Shealbhóir cuireann sé “cuntas coigiltis” ar fáil a ráthaíonn toradh bliantúil 11% gan aon ghá sparán tríú páirtí a bhunú, cistí a ghlasáil i gconradh cliste, nó dhá bhoinn éagsúla a cheannach le glacadh mar phéire. Mar thoradh air sin, tá sé i bhfad níos inrochtana do thosaitheoirí. Ach coinnigh i gcuimhne, ní ghintear an toradh 11% seo gan a rioscaí féin.
I measc ardáin CeFi coitianta tá:
- Nexo – Tuilleamh ús laethúil le stablecoins agus faigh ar iasacht agus tabhair urrús do shócmhainní digiteacha.
- Iasacht Boinn – Faigh ar iasacht, malartaigh agus fás do shócmhainní ag baint úsáide as coimeádaí deimhnithe atá clúdaithe ag árachas.
- Ar iasacht – Tuilleamh ús comhchodach míosúil le “cuntas coigiltis” agus rochtain a fháil ar iasachtaí dollar.
Le míonna beaga anuas, tá fadhbanna leachtachta ag go leor ardán CeFi, rud a d’fhág gur reoigh siad cistí custaiméirí nó gur thóg siad iad fiú. Mar shampla, reoigh Celsius Network aistarraingtí agus aistrithe le linn an tubaiste cripte i mí an Mheithimh sular chomhdaigh sé le haghaidh féimheachta sa deireadh. Tá clásal curtha i bhfolach sa chló beag a deir gur iasacht ón úsáideoir go Celsius aon aistrithe sócmhainní digiteacha chuig an ardán, rud a chiallaíonn gur iasachtaí neamhurraithe iad cistí custaiméirí go bunúsach. Mar thoradh air sin, níl úsáideoirí cinnte an mbeidh siad in ann cistí a aisghabháil.
Cad is Airgeadas Díláraithe (DeFi) ann?
Baineann airgeadas díláraithe le conarthaí cliste a úsáid chun idirbhearta idir úsáideoirí a phróiseáil gan aon idirghabhálaithe. Mar shampla, éascaíonn Uniswap trádálacha cripte-go-cripte trí linnte leachtachta a chothabháil. Is féidir le duine ar bith cur leis na linnte seo. linnte leachtachta mar mhalairt ar sciar de na táillí a íocann trádálaithe chun idirbhearta a dhéanamh.
Tá roinnt buntáistí DeFi ann:
- Gan cead – Ní gá aon fhaisnéis phearsanta a bheith ag teastáil ó mhalartuithe díláraithe chun idirbhearta a phróiseáil, rud a chuireann deireadh le haon fhéidearthacht go ndéanfar idirdhealú nó cur isteach ceannasach.
- Gan muinín – Ní gá d’úsáideoirí muinín a bheith acu as aon idirghabhálaí chun fanacht tuaslagtha nó trádáil a chur i gcrích i gcás airgeadais díláraithe, cé go gcaithfidh siad muinín a bheith acu as an gconradh cliste taobh thiar de na radhairc.
- Margadh Dhá Thaobhach – Is féidir le duine ar bith a bheith ina sholáthraí leachtachta nó ina iasachtóir chun toradh a ghiniúint seachas a bheith teoranta do “chustaiméir” malartáin nó seirbhíse láraithe.
Áirítear ar na míbhuntáistí is suntasaí:
- Slándáil – Braitheann ardáin DeFi ar chonarthaí cliste chun idirbhearta a chur i gcrích. Má tá earráidí sna conarthaí cliste seo, b’fhéidir nach mbeadh sé indéanta aon chistí caillte a aisghabháil.
- deacracht – Cuireann ardáin CeFi seirbhís do chustaiméirí ar fáil, tacaíonn siad le hidirbhearta tras-shlabhra, agus cuireann siad árachas ar fáil i gcásanna áirithe fiú, rud a fhágann go bhfuil siad i bhfad níos éasca le húsáid don ghnáthdhuine. Níl an comhéadan úsáideora/UX is iomasach ag ardáin DeFi go fóill ach an oiread.
Cuireann formhór na n-ardán DeFi bealach ar fáil chun ioncam a ghiniúint. Mar shampla, is prótacal leachtachta foinse oscailte é Aave atá bunaithe ar Ethereum agus a ligeann d’aon duine sócmhainní cripte a sholáthar agus a fháil ar iasacht. Ríomhtar an toradh go huathoibríoch agus déantar é a choigeartú go halgartaim bunaithe ar sholáthar agus éileamh fíor-ama gan idirghabhálaí.
I measc ardáin DeFi coitianta tá:
- Cumaisc – Sócmhainní a thabhairt ar iasacht agus a fháil ar iasacht i gcoinne comhthaobhachta trí phrótacal margaidh airgid foinse oscailte ar Ethereum.
- Déantóir – Rochtain ar ardán creidmheasa díláraithe ar Ethereum, rud a chuireann ar chumas aon duine ioncam a ghiniúint trí bhoinn a thabhairt ar iasacht.
- Akropolis – Ardán toradh DeFi atá dírithe ar ioncam a ghiniúint thar ilphrótacail agus atá neodrach ó thaobh an mhargaidh de ag an am céanna.
Conas a Oibríonn DeFi & CeFi le Chéile
Tá airgeadas díláraithe ag athrú go mear, ach tá roinnt teorainneacha ann a fhágann gur riachtanas é airgeadas láraithe. Mar shampla, ní féidir le hardáin DeFi malartú airgeadraí fiat le haghaidh cripteairgeadraí a éascú. Agus ní féidir idirbhearta tras-shlabhra a dhéanamh gan idirghabhálaí a bheith ag teacht isteach chun idirbhearta idir dhá blockchain a éascú.
oracles Is sampla den scoth iad de DeFi agus CeFi ag obair le chéile. Ós rud é nach féidir le conarthaí cliste idirghníomhú go bunúsach le sonraí lasmuigh den slabhra, tá gá le horacail chun conarthaí cliste hibrideacha a chruthú a chomhcheanglaíonn cód ar an slabhra agus bonneagar lasmuigh den slabhra. Cuireann na teicneolaíochtaí seo ar chumas rudaí cosúil le gealltóireacht spóirt díláraithe nó fálú margaidh stoic.
D’fhéadfadh DeFi agus CeFi ceachtanna a fhoghlaim óna chéile freisin. Mar shampla, le linn luaineacht mhór an mhargaidh i lár 2021, d’fhan ardáin DeFi ar líne (cé go raibh costas ollmhór air) agus ardáin CeFi ag cur stop le trádáil. D’fhéadfadh ardáin CeFi foghlaim ó ardáin DeFi chun trádáil a choinneáil oscailte le linn luaineacht an mhargaidh, rud a d’oscail an doras do thrádálacha ar chostas níos airde.
Cad ba Chóir Duit a Úsáid?
Is fearr le formhór na dtosaitheoirí ardáin airgeadais láraithe mar gheall ar a simplíocht agus a dtacaíocht do chustaiméirí. Ina theannta sin, is iad seo na hardáin amháin a thacaíonn le malartú airgeadra fiat le haghaidh cripteairgeadra, rud a chiallaíonn gurb é an t-aon rogha atá ar fáil mura bhfuil cripteairgeadra agat cheana féin. Agus do go leor, cuireann na hardáin seo go leor feidhmiúlachta ar fáil don chuid is mó de chásanna úsáide.
Lorgaíonn go leor trádálaithe agus infheisteoirí cripte ardáin airgeadais díláraithe chun toradh a ghiniúint ar a n-infheistíochtaí reatha. Mar shampla, b’fhéidir gur mhaith leo an Bitcoin nó na stablecoins atá acu a chur i ngeall chun ioncam a thuilleamh óna bpunann. D’fhéadfadh DeFi a bheith ina rogha mhaith freisin do dhaoine atá ag iarraidh idirghabhálaithe a sheachaint ar phrionsabal.
Sa deireadh thiar, braitheann an cinneadh is fearr ar do chás úsáide agus ar do chaoinfhulaingt riosca. Mar shampla, cé go ngineann ardáin DeFi toradh, úsáideann siad conarthaí cliste a bhféadfadh fabhtanna teicniúla a bheith iontu. Ar an láimh eile, bíonn ardáin CeFi measúla árachaithe go maith i gcoitinne i gcoinne hacaí nó caillteanais theicniúla, rud a fhágann gur rogha níos sábháilte iad.
An Bun Líne
Ós rud é go bhfuil siad cosúil le seirbhísí airgeadais traidisiúnta, tá formhór na dtrádálaithe agus na n-infheisteoirí cripte eolach ar tháirgí airgeadais láraithe (CeFi). Ach tá méadú an airgeadais dhíláraithe (DeFi) ag oscailt an dorais do dheiseanna ioncaim nua agus ag an am céanna ag daonlathú rochtana ar sheirbhísí airgeadais.
Má thrádálann tú cripteairgeadraí, is féidir le ZenLedger cabhrú leat fanacht eagraithe le haghaidh am cánach. Bailíonn ár n-ardán idirbhearta trasna sparán agus malartuithe, ríomhann sé do ghnóthachan nó do chaillteanas caipitil, agus líonann sé na foirmeacha cánach a theastaíonn uait gach bliain. Is féidir leat fiú deiseanna a aithint chun coigilt a dhéanamh le fómhar caillteanais chánach! Tosaigh saor in aisce inniu!
