Ní chlúdaíonn trádálaithe miondíola ach thart ar 10% de thoirt trádála an mhargaidh stoic sna Stáit Aontaithe. Is iad infheisteoirí institiúideacha – ó thrádálaithe ardmhinicíochta go cistí pinsin ollmhóra – atá freagrach as an gcuid is mó den ghníomhaíocht trádála.
Tá an margadh cripte ag leanúint cosáin chomhchosúil. Cosúil leis an margadh stoic luath, fuair trádálaithe ardmhinicíochta neamhéifeachtúlachtaí ar fud margaí cripte a d’fhéadfaidís leas a bhaint astu chun brabús a dhéanamh. Ba mhaith le roinnt infheisteoirí fadtéarmacha freastal ar éilimh na gcliant maidir le nochtadh do theicneolaíochtaí an chéad ghlúin eile nó faigheann siad amach go gcuireann sócmhainní cripte éagsúlú lena bpunann foriomlán.
San alt seo, foghlaimeoidh tú gach rud faoi infheisteoirí institiúideacha, an tionchar a bhíonn acu ar mhargaí cripte, agus cad atá i ndán don todhchaí.
Cé hiad Infheisteoirí Institiúideacha?
Ceannaíonn, díolann agus bainistíonn infheisteoirí institiúideacha sócmhainní dá gcliaint, custaiméirí, baill nó scairshealbhóirí. I gcriptea-airgeadra, áirítear leis seo go príomha cistí fálaithe, oifigí teaghlaigh, príomhghnólachtaí trádála agus institiúidí airgeadais. Bíonn níos lú cistí pinsin agus infheisteoirí fadtéarmacha eile rannpháirteach i gcriptea-airgeadra ná mar a bhíonn i scaireanna agus bannaí traidisiúnta.
Féadfaidh na hinfheisteoirí seo trádáil a dhéanamh ar an margadh láithreach nó díorthaigh a úsáid chun a gcuspóirí infheistíochta a bhaint amach. Mar shampla, féadfaidh cistí fálaithe todhchaíochtaí Bitcoin a ghiaráil chun tuairimíocht a dhéanamh ar phraghas amach anseo na sócmhainne cripte íocónaí seachas Bitcoin iarbhír a cheannach agus a dhíol. Ar an mbealach sin, is féidir leo níos mó giarála a fháil nó cosaint a dhéanamh i gcoinne riosca trí gheall a chur i gcoinne Bitcoin.
Áirítear leis na hinfheisteoirí institiúideacha freisin cistí cryptoMar shampla, tá luach $16.8 billiún de Bitcoin ag an Grayscale Bitcoin Trust, agus tá luach thart ar $5.4 billiún de Ethereum ag an Grayscale Ethereum Trust. Cuireann na cistí seo ar chumas daoine aonair infheistíocht a dhéanamh i sócmhainní cripte gan a bheith orthu déileáil le comharthaí nó sparán dá gcuid féin.
Imleabhar Trádála Institiúideach
Bealach coitianta chun rannpháirtíocht institiúideach i rang sócmhainní a thomhas ná breathnú ar an toirt trádála. Is é sin le rá, cé mhéad ceannaigh agus díola a thagann ó infheisteoirí institiúideacha i gcomparáid le hinfheisteoirí miondíola?
Is iad infheisteoirí institiúideacha atá i gceannas ar an toirt trádála i sócmhainní cripte. Coinbase's I dtuarascáil R1 2023 (thíos), shroich toirt na trádála institiúideach $124 billiún i gcomparáid le $21 billiún amháin do chuntais tomhaltóirí. Thairis sin, thit trádáil institiúideach i bhfad níos lú ná trádáil mhiondíola le linn an chúlaithe eacnamaíochta sa chéad ráithe, rud a thugann le fios go bhfuil sé níos inbhuanaithe agus níos fadtéarmach.
Is dócha go dtagann an chuid is mó de thrádáil cripte institiúideach ó chistí fálaithe a bhaineann leas as neamhéifeachtúlachtaí margaidh. Mar shampla, féadfaidh cistí fálaithe deiseanna eadrána idir comharthaí a aithint. Má tá difríocht idir praghas Bitcoin idir dhá mhalartán, is féidir leo ceannach ar mhalartán amháin agus díol ar mhalartán eile, agus an difríocht a ghlanú mar bhrabús.
Sócmhainní atá á mbainistiú
Bealach eile chun rannpháirtíocht institiúideach i rang sócmhainní a thomhas ná breathnú ar na sócmhainní iomlána faoi bhainistíocht. Is é sin le rá, cad é luach dollar na sócmhainní cripte atá i seilbh institiúidí i gcomparáid le hinfheisteoirí miondíola?
Nádúr bréag-anaithnid an blockchain cuireann sé dúshlán ar shócmhainní institiúideacha atá faoi bhainistíocht a rianú. Cé go bhfuil billiúin sócmhainní cripte ag Grayscale agus cistí suntasacha eile, is beag sócmhainní cripte atá ag formhór na n-infheisteoirí institiúideacha móra. Agus is dócha go bhfanfaidh an chuid is mó den mhargadh $1 trilliún i lámha infheisteoirí miondíola (féach miondealú Bitcoin 2022 thíos).
Tá dhá chúis ann go bhfuil cripteagrafaíocht fós lasmuigh:
- Luaineacht – Tá clú agus cáil ar shócmhainní criptea mar gheall ar a luaineacht i gcomparáid le hinfheistíochtaí traidisiúnta. Agus i gcás infheisteoirí traidisiúnta, ciallaíonn luaineacht riosca dá gcliaint.
- Fill ar ais – Ní thairgeann formhór na sócmhainní cripte toradh intreach, rud a chiallaíonn nach mbíonn aon tuilleamh ná íocaíochtaí úis le dáileadh ar shealbhóirí de ghnáth. Is mó cosúil le tráchtearra an tsócmhainn.
É sin ráite, d’fhéadfadh cistí cripte a bheith níos suntasaí má thugann an SEC faoi deara ETFanna Bitcoin nó Ethereum agus nuair a thugann siad faoi deara iad. Faoi láthair, ní cheadaíonn an SEC ach do ETFanna infheistíocht a dhéanamh i gconarthaí todhchaí Bitcoin seachas na boinn bhunúsacha a shealbhú. Mar sin féin, tá roinnt acu Eisitheoirí ETF ag iarraidh dul ar aghaidh le táirge margaidh láithreach.
Cad atá i Store don Todhchaí?
Leanann an éiceachóras cripte ag forbairt, agus d'fhéadfadh na hathruithe seo tionchar a imirt ar infheistíocht institiúideach sa todhchaí.
Leanann luaineacht an mhargaidh de bheith ag mealladh cistí fálaithe ós rud é go dtugann sé deiseanna chun alfa a ghiniúint trí eadráin agus straitéisí tarraingteacha eile. Ach, de réir mar a éiríonn an margadh níos éifeachtaí agus a laghdaíonn an luaineacht, d'fhéadfadh spéis na hinstitiúide aistriú ó eadráin staitistiúil go hinfheisteoirí fadtéarmacha atá ag lorg stór luacha cobhsaí nó éagsúlú.
Ag an am céanna, ardú na airgeadas díláraithe D’fhéadfadh (DeFi) cabhrú leis an toradh intreach a chruthú a bhíonn á lorg ag go leor infheisteoirí fadtéarmacha. Mar shampla, déanann prótacail DeFi leachtacht a chur leis nó sócmhainní cripte a thabhairt ar iasacht go héasca chun ioncam a ghiniúint. Agus d’fhéadfadh na torthaí a thairgeann na hardáin seo infheisteoirí institiúideacha a mhealladh atá ag lorg infheistíochtaí ioncaim ardtoraidh.
Ar deireadh, d’fhéadfadh rialacháin níos soiléire an bealach a réiteach do rannpháirtíocht níos mó institiúidí. Mar shampla, d’fhéadfadh sé go gcuideodh sé le hinfheisteoirí níos suntasaí a bheith níos compordaí leis na sócmhainní dá gcuirfí rialacha urrús i bhfeidhm maidir le comharthaí cripte nó dá rialófaí malartuithe cripte níos déine. Ach tá go leor de na rialacha agus na rialacháin seo fós gan réiteach.
An Bun Líne
Tá ról lárnach ag infheisteoirí institiúideacha i margaí na scaireanna agus na mbannaí ach tá ról teoranta acu i margaí cripte. Cé go mbíonn cistí fálaithe meallta ag a luaineacht agus a ndeiseanna eadrána, bíonn formhór na mbainisteoirí sócmhainní atá dírithe ar an fhadtéarma ró-dhíobhálach do rioscaí chun an luaineacht a sheasamh agus ní fheiceann siad dóthain toradh intreach.
Má thrádálann tú sócmhainní cripte, is féidir le ZenLedger cabhrú leat gach rud a choinneáil eagraithe le haghaidh am cánach. Comhiomlánaíonn an t-ardán idirbhearta go huathoibríoch ar fud do mhalartán agus do sparán, ríomhann sé do ghnóthachan nó do chaillteanas caipitil foriomlán, agus gineann sé an páipéarachas a chaithfidh tú a chomhdú leis an IRS. Is féidir leat bealaí a aimsiú fiú chun airgead a shábháil le fómhar caillteanais chánach!
