Airgeadas díláraitheTá beagnach $40 billiún i luach iomlán faoi ghlas ag prótacail (DeFi) cosúil le Uniswap agus Curve fiú tar éis an tubaiste cripte i lár 2022. malartuithe díláraithe, nó DEXanna, cumasaíonn siad d’aon duine a bheith ina dhéantóir margaidh agus táillí trádála a thuilleamh, ag cur malartuithe láraithe in ionad malartuithe atá níos cairdiúla don chriptea-airgeadra.
Mar shampla, nuair a thaisctear cripte-airgeadra isteach in Uniswap, déanfaidh an prótacal comhartha leachtachta a mhúnlú agus a sheoladh chugat, rud a léiríonn do ranníocaíocht leis an linn leachtachta. Ansin, aon uair a tharlaíonn trádáil, íocann an seoltóir táille 0.3% a dháiltear pro rata ar gach soláthraí leachtachta sa linn – rud a sholáthraíonn foinse ioncaim duit.
Ach cad a tharlaíonn nuair a athraíonn luach an chripteairgeadra a thaisceann tú? D’fhéadfá taithí a fháil air. caillteanas neamhfhoirfe.
Is coincheap dúshlánach é caillteanas neamhbhuan, ach is é an costas deise a bhaineann le linnte leachtachta a úsáid atá i gceist.
Cad is Caillteanas Neamhbhuan ann?
Tarlaíonn caillteanas neamhbhuan nuair a athraíonn luach na sócmhainne a thaisceann tú i linn leachtachta. Is gnách na caillteanais seo i linnte leachtachta ina gcaithfidh tú dhá shócmhainn a sholáthar i gcóimheas, agus ceann de na sócmhainní níos luainí ná an ceann eile. Mar shampla, uniswap D’fhéadfadh linn leachtachta DAI/ETH 50/50, áit a bhfuil luach tairiseach US$1.00 ar DAI, deis a chruthú le haghaidh caillteanais neamhbhuan i bhfianaise luaineacht ETH.
Tá níos lú riosca caillteanais neamhbhuan ag baint le linnte leachtachta ina bhfuil sócmhainní nach bhfuil chomh luaineach – amhail boinn chobhsaí nó boinn den chineál céanna. Chomh maith le boinn chobhsaí, is féidir linnte leachtachta míchothroma agus il-shócmhainní a úsáid chun caillteanas neamhbhuan a laghdú, mar a fheicfimid thíos.
Conas a Tharlaíonn Caillteanas Buan
Abair go dtaisceann tú 20 ETH ar fiú US$10,000 iad agus 10,000 DAI ar fiú US$10,000 iad i linn leachtachta Uniswap. Ansin, ardaíonn praghas ETH go US$550 ar mhalartán seachtrach, mar shampla CoinbaseTar éis an mhatamaitic a dhéanamh, beidh praghas ETH US$550 ar Uniswap nuair a bheidh 10,448 DAI agus 19.07 ETH sa linn leachtachta. Mar sin, ceannaíonn eadránaithe ETH go tapa ón LP go dtí go mbeidh praghas ETH cothrom le Coinbase agus an margadh níos leithne.
Tar éis an eadrána, thuigfeá caillteanas neamhbhuan de ~US$23 mar go mbeadh ~US$23 níos mó tuillte agat trí ETH a shealbhú seachas cur leis an linn leachtachta. Ach, ar ndóigh, ní mór duit cuntas a thabhairt freisin ar aon ioncam ó tháillí trádála a fuarthas i rith na tréimhse sealbhaíochta a d'fhéadfadh cuid de na caillteanais seo a fhritháireamh. Is é sin le rá, déanann tú airgead fós má tá d'ioncam táillí níos airde ná do chaillteanas neamhbhuan.
An bhfuil Caillteanas Buan Buan?
Ní caillteanais iarbhír a thabhaítear ó shuíomh soláthraí leachtachta i bprótacal DeFi iad caillteanais neamhbhuana. Ina áit sin, is é an costas deise a eascraíonn i gcomparáid leis an tsócmhainn chéanna a cheannach agus a choinneáil – nó an riosca go bhfaighfear níos lú luacha ar ais agus an suíomh á dhúnadh.
Is fiú a thabhairt faoi deara freisin nach mbíonn na caillteanais seo buan go dtí go dtarraingíonn tú do chripteairgeadra siar ón linn leachtachtaSa sampla thuas, dá rachadh ETH ar ais go US$500, imeoidh an caillteanas neamhbhuan. Mar sin féin, bheadh an caillteanas buan dá dtarraingeofá d’ETH ón linn leachtachta nuair a bhí praghas ETH US$550.
Conas Caillteanas Neamhbhuan a Ríomh
Is iad linnte leachtachta conarthaí cliste a bhfuil dhá chomhartha éagsúla nó níos mó iontu agus a chuireann ar chumas aon duine cistí a thaisceadh nó a tharraingt siar bunaithe ar rialacha sonracha. Mar sin féin, braitheann caillteanais neamhbhuana ar rialacha sonracha gach prótacail agus beidh ort an algartam a úsáideann do phrótacal DeFi a thaighde chun na ríomhanna is cruinne a dhéanamh.
É sin ráite, is é an riail is coitianta ná an foirmle táirge tairiseach, Nó x * y = k, áit a bhfuil X agus Y ina gcúlchistí de dhá chomhartha. Chun comhartha X a aistarraingt, ní mór duit méid comhréireach de chomhartha Y a thaisceadh chun an tairiseach a choinneáil k roimh tháillí. Mar sin féin, i gcleachtas, bogann táillí idirbhirt isteach sna cúlchistí, rud a mhéadaíonn luach k thar am.
Sa sampla seo ó Uniswap, méadaíonn praghas Chomhartha A ó 1,200 go 1,203.03, rud a laghdaíonn luach Chomhartha B go 399 chun an tairiseach de 3 a chaomhnú. Tar éis an idirbhirt, is fiú 3.015 na scaireanna leachtachta tar éis táillí idirbhirt a chur leis.
Is féidir leat roinnt áireamhán a úsáid chun na huimhreacha seo a úsáid agus tuiscint níos fearr a fháil ar do riosca caillteanais neamhbhuan. Mar shampla, Cripteachlár Bán soláthraíonn sé áireamháin shimplí agus ardleibhéil araon chun cabhrú leat an luach iomlán atá infheistithe i linn leachtachta a chur i gcomparáid le luach ceannaigh agus coinnigh an chripteairgeadra chun caillteanas neamhbhuan a chinneadh.
Conas Caillteanas Buan a Sheachaint
Is é an bealach is fusa chun caillteanas neamhbhuan a sheachaint ná úsáid a bhaint as stablecoins nach n-athraíonn a luach. Mar shampla, níl i Curve ach sócmhainní a bhfuil na luachanna céanna nó luachanna an-chosúla acu, lena n-áirítear stablecoins cosúil le USDC agus DAI nó leaganacha fillte éagsúla den tsócmhainn bhunúsach chéanna, cosúil le wBTC agus sBTC. Mar thoradh air sin, tá riosca an-íseal ann go mbeidh caillteanas neamhbhuan ann.
Réiteach coitianta eile is ea an meascán sócmhainní a choigeartú chun an riosca caillteanais neamhbhuan a íoslaghdú. Mar shampla, úsáideann Balancer meáchain treallacha atá difriúil ón ngnáthmhúnla ualaithe 50/50. Mar thoradh air sin, is féidir leat nochtadh níos airde a choinneáil do shócmhainní áirithe le linnte 80/20. Dá airde meáchan an chomhartha sa linn, is ea is lú an riosca caillteanais neamhbhuan. Úsáideann prótacail DeFi eile linnte leachtachta ilsócmhainní chun éagsúlú a fheabhsú.
Ar deireadh, tá roinnt prótacail DeFi ag fiosrú coincheapa nua ar fad. Mar shampla, tá sé mar aidhm ag Bancor caillteanas neamhbhuan a mhaolú trí mheáchain a choigeartú bunaithe ar phraghsanna seachtracha ó oracail praghsanna. Mar thoradh air sin, is féidir leis an bprótacal caillteanas neamhbhuan a dhíchur fiú sna sócmhainní is luaineacha. Agus úsáideann Tokemak linnte leachtachta aontaobhacha ina nglacann comhartha dúchasach an phrótacail leis an riosca caillteanais neamhbhuan mar mhalairt ar tháillí malairte agus luaíochtaí breab.
An Bun Líne
Tarlaíonn caillteanas neamhbhuan nuair a athraíonn luach phraghas na sócmhainne a thaisceann tú i linn leachtachta. Ar ámharaí an tsaoil, soláthraíonn formhór na linnte leachtachta dóthain ioncaim ó tháillí trádála chun caillteanas neamhbhuan a fhritháireamh, agus bíonn bealaí ag malartuithe eile chun na caillteanais seo a íoslaghdú. Mar sin féin, is coincheap riachtanach é le tuiscint agus prótacail DeFi á n-úsáid.
Má ghlacann tú páirt i linnte leachtachta, Mórleabhar Zen is féidir leis cabhrú leat do ghnóthachan nó do chaillteanas inchánach a ríomh. Comhiomlánaíonn ár n-ardán idirbhearta go huathoibríoch ar fud sparán agus malartuithe, ríomhann sé gnóthachain agus caillteanais chaipitiúla, agus líonann sé foirmeacha coitianta IRS roimh ré chun cabhrú leat fanacht eagraithe. Oibríonn sé le gach cineál idirbhirt, lena n-áirítear soláthraithe leachtachta.
