Thug an SEC an solas glas don spot Bitcoin ETFs i mí Eanáir, rud a d’oscail an doras d’infheisteoirí laethúla chun marcaíocht a dhéanamh ar an tonn cripte gan dul i ndoimhneacht na talún le sparán cripte agus táillí gáis. Is féidir le hinfheisteoirí cripte a chur lena bpunann anois le cúpla cad a tharlaíonn.
Ach ní hamháin go bhfuil sé seo faoi bitcoin a dhéanamh níos inrochtana. Is athrú ollmhór é i dearcadh an domhain airgeadais ar iarthar fiáin na gcripteairgeadraí. Cad iad na héifeachtaí tonnta is féidir linn a bheith ag súil leo de réir mar a leanann margaí traidisiúnta agus sócmhainní digiteacha ag meascadh?
San alt seo, déanfaimid na forbairtí seo a dhíphacáil, féachfaimid ar a d'fhéadfadh a bheith ag teacht go luath amach anseo, agus iniúchfaimid na himpleachtaí fadtéarmacha ar an margadh.
Gearrchuntas stairiúil ar
Sa bhliain 2013, ba é Bitcoin an rud nua ar an mbloc agus bhí na cúpla Winklevoss—sea, na daoine ó Facebook—ag bualadh ar dhoras an SEC le smaoineamh fiáin: ETF Bitcoin. Ní haon ionadh é gur cheap an SEC gurbh é an domhan cripte an t-iarthar fiáin agus níos mó ná 90% den toirt trádála ag tarlú i margaí neamhrialáilte amach ón gcósta.
Ag druidim linn go dtí 2021, nuair a bhí fás suntasach ar Bitcoin. Cé go raibh an SEC fós aireach, bhí margadh todhchaí Bitcoin aibí go leor chun ETFanna bunaithe ar thodhchaí a chosaint. Thrádáil na ETFanna seo conarthaí todhchaí chun iarracht a dhéanamh an praghas spota a aithris, ach níor rianaigh siad praghsanna spota go beacht agus ní raibh Bitcoin riamh i ndáiríre faoi úinéireacht acu.
Ach ní raibh an slua cripte sásta. Lean díograiseoirí cripte agus eisitheoirí ETF ag brú ar son áit i ETF Bitcoin. Seachas conradh a thabharfadh an ceart do Bitcoin sa todhchaí, theastaigh uathu píosa de sparán digiteach iarbhír a bheith acu le Bitcoin fíor istigh ann. Ciallaíonn úinéireacht dhíreach go bhfuil an praghas níos cruinne comhghaolmhar le Bitcoin fíor.
Bhris an damba cripte faoi dheireadh i mí Eanáir 2024 nuair a CSS D’oscail siad na geataí tuile go drogallach i ndiaidh cath dlíthiúil fada le Grayscale. Gan a bheith in ann iarratas ETF an eisitheora a chosaint, cheadaigh an ghníomhaireacht liosta fada de ETFanna Bitcoin spota.
Áirítear leis na ETFanna bitcoin spota seo:
- ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)
- Bitwise Bitcoin ETF (BITB)
- Ciste Bitcoin Fidelity Wise Origin (FBTC)
- Eolas faoin gComhlacht Ainm na Cuideachta Franklin Bitcoin ETF (EZBC)
- ETF Iontaobhais Bitcoin Liathscála (GBTC)
- Hashdex Bitcoin ETF (DEFI)
- Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)
- Iontaobhas Bitcoin iShares (IBIT)
- Ciste Bitcoin Valkyrie (BRRR)
- ETF Iontaobhais Bitcoin VanEck (HODL)
- Ciste Bitcoin WisdomTree (BTCW)
Ansin, i mí Iúil 2024, cheadaigh an SEC an chéad ETFanna spota i Ethereum. Cosúil leis na ETFanna spota bitcoin a ceadaíodh roimhe seo, coinníonn na cistí seo Ethereum go díreach, rud a sholáthraíonn nochtadh níos fearr ná a gcomhghleacaithe bunaithe ar thodhchaí.
Áirítear leis na ETFanna spota Ethereum seo:
- 21shares Core Ethereum ETF (CETH)
- Bitwise Ethereum ETF (ETHW)
- Ciste Fidelity Ethereum (FETH)
- Eolas faoin gComhlacht Ainm na Cuideachta Franklin Ethereum ETF (EZET)
- Iontaobhas Mini Ethereum scála liath (ETH)
- Iontaobhas Grayscale Ethereum (ETHE)
- Invesco Galaxy Ethereum ETF (QETH)
- iShares Ethereum Trust ETF (ETHA)
- VanEck Ethereum ETF (ETHV)
Tá cath ag dul i méid roimh ETFanna Altcoin
D’oscail ceadú ETFanna spota Bitcoin agus Ethereum na geataí tuile agus spreag sé eisitheoirí chun brú a chur ar fáil do níos mó roghanna d’infheisteoirí.
I mí Iúil 2024, sheas VanEck, a bhí ina sheanchara cheana féin i gcluiche ETF cripte, chun bualadh le haghaidh SolanaA gcur i láthair? Ní raibh Solana ach malartach eile. Ina áit sin, thairg sé idirbhearta thar a bheith gasta ar phinginí in aghaidh an dollar. Bhí straitéis Van Eck soiléir: Solana a phéinteáil mar thráchtearra cosúil le Bitcoin agus Ethereum seachas malartach cosúil le hurrús.
Ní haon ionadh é gur chuir an SEC stop leis an argóint gur féidir Solana a aicmiú mar “urrús” seachas “tráchtearra”. Idir an dá linn, chuir imeacht mistéireach chomhdúcháin ríthábhachtacha 19b-4 dlús le tuairimíocht go raibh na malartuithe ag dúnadh an phróisis sula bhféadfaí athbhreithniú SEC a dhéanamh agus fiú iarracht a dhéanamh é a cheadú.
Ach ná déanaigí VanEck a chur ar neamhní go fóill. Ón 21 Lúnasa, tá an t-eisitheoir ina sheasamh go daingean lena chomhdú S-1 réidh le dul thar fóir. Bhí Matthew Sigel, ó VanEck, cúramach an t-idirdhealú a dhéanamh go gcomhdaíonn malartáin cosúil le Nasdaq agus CBOE athruithe rialacha (19b-4) chun ETFanna nua a liostáil ach go bhfuil eisitheoirí freagrach as an réamheolaire (S-1).
Ag Breathnú Thar Criptea-airgeadraí
Tá Bitcoin agus Ethereum tar éis aird a tharraingt ar ETFanna, ach tá infheisteoirí cliste ag fiafraí cheana féin, “Cad atá romhainn?” Ba mhaith leis na hinfheisteoirí seo rochtain a fháil ar chodanna níos coimhthíocha den tírdhreach digiteach, amhail nochtadh do comhartha neamh-fungible bailiúcháin (NFT) nó leas a bhaint astu airgeadas díláraithe prótacail (DeFi) chun toradh airgid a sholáthar.
D’fhéadfadh sé go gcuirfeadh ETFanna amach anseo ar chumas aon duine bailiúchán de NFTanna a bheith acu, cosúil le Bored Apes. Foinse: NFTGators
Tá Grayscale, céim amháin chun tosaigh i gcónaí, ag dul i ngleic leis na fadhbanna seo cheana féin. Cuimsíonn a gCiste Airgeadais Díláraithe comharthaí cosúil le Uniswap, Maker, agus Aave, agus cuireann sé nochtadh ar fáil d’infheisteoirí creidiúnaithe trí shocrú príobháideach. Cé nach bhfuil sé ar fáil d’infheisteoirí gnáth go fóill trí ETF, tugann sé léargas ar a bhfuil indéanta.
Ach cén fáth stopadh ansin? D’fhéadfadh ETFanna cripte amach anseo nochtadh iomlán cripte a sholáthar in aon urrús amháin—díreach mar a dhéanann ETFanna il-shócmhainní an lae inniu i gcúrsaí airgeadais traidisiúnta. D’fhéadfaidís nochtadh éagsúlaithe a sholáthar do Bitcoin, Ethereum, agus comharthaí eile, cosúil le Polkadot nó Solana, agus iad uile fillte in aon urrús amháin atá éasca le trádáil.
Tionchar ar Mhargaí Crypto
Tá tionchar suntasach ag tabhairt isteach ETFanna cripte cheana féin ar mhargaí cripte, rud a chuir isteach ar phraghsanna, ar luaineacht agus ar rannpháirtíocht infheisteoirí. Cé gur tháinig borradh gearrthéarmach as ceaduithe tosaigh ETFanna, is dócha go gcobhsóidh an tionchar fadtéarmach. Soláthraíonn na ETFanna seo bealaí nua le haghaidh sreabhadh isteach caipitil, rud a d'fhéadfadh doimhneacht agus leachtacht an mhargaidh a mhéadú.
Tá bacainní iontrála laghdaithe ag ETFanna cripte freisin d’infheisteoirí institiúideacha agus miondíola. Chomh maith le doimhneacht agus leachtacht mhargaidh níos mó, d’fhéadfadh na dinimic seo rannpháirtíocht agus normalú níos mó a bheith mar thoradh orthu i measc cistí pinsin, fondúireachtaí agus eintiteas airgeadais móra eile, chomh maith le níos mó agus níos mó sealbhóirí aonair.
Ar deireadh, d’fhéadfadh ceadú féideartha ETFanna le haghaidh cripte-airgeadraí thar Bitcoin agus Ethereum dúshlán a thabhairt do sheasamh an SEC maidir le formhór na gcripte-airgeadraí a aicmiú mar urrúis, rud a d’fhéadfadh sainmhínithe rialála níos soiléire a fhorchur. Agus d’fhéadfadh sé seo an bealach a réiteach do liosta níos éagsúla de ETFanna cripte agus tírdhreach cripte níos aibí.
Rioscaí & Breithnithe
In ainneoin na dtuairimí geallmhara atá ann maidir le ETFanna cripte, ba cheart d’infheisteoirí agus do rialtóirí fanacht airdeallach maidir le rioscaí féideartha, go háirithe maidir le ionramháil mhargaidh. Cruthaíonn neamhaibíocht choibhneasta an mhargaidh cripte agus comhchruinniú úinéireachta i measc líon beag sealbhóirí móra (ar a dtugtar “míolta móra” go minic) leochaileachtaí.
Tugann nádúr na sócmhainní digiteacha castachtaí nua isteach maidir le cleachtais choimeádta agus árachas freisin. Caithfidh soláthraithe ETFanna cripte bearta slándála láidre a chur i bhfeidhm chun na sócmhainní bunúsacha a chosaint ar hackáil, goid nó cailliúint eochracha príobháideacha. Agus is féidir go mbeadh clúdach árachais cuimsitheach ina dhúshlán freisin.
Chun aghaidh a thabhairt ar na hábhair imní seo, tá réitigh nuálacha á bhforbairt ag eisitheoirí ETF. Áirítear leis seo comhpháirtíochtaí le coimeádaithe seanbhunaithe a bhfuil taithí acu ar shócmhainní digiteacha a láimhseáil, sparán il-shínithe agus réitigh stórála fuar a chur i bhfeidhm, agus oibriú le soláthraithe árachais chun pleananna clúdaigh saincheaptha a chruthú.
An Bun Líne
Is ionann ETFanna cripte agus éabhlóid shuntasach in infheistíocht sócmhainní digiteacha, ag nascadh an domhain nuálaíoch cripte-airgeadraí agus margaí airgeadais traidisiúnta. Soláthraíonn siad bealach rialáilte agus inrochtana d’infheisteoirí institiúideacha agus miondíola araon chun nochtadh a fháil don aicme sócmhainní atá ag teacht chun cinn seo.
De réir mar a aibíonn an margadh, is féidir linn a bheith ag súil le tabhairt isteach táirgí ETF cripte níos éagsúla, a d’fhéadfadh raon níos leithne sócmhainní digiteacha agus seirbhísí airgeadais bunaithe ar blockchain a chlúdach. Is dócha, áfach, go mbeidh grinnscrúdú agus éabhlóid rialála leanúnach ag gabháil leis an leathnú seo.
Más fearr leat sócmhainní cripte a shealbhú go díreach, is féidir le ZenLedger cabhrú leat riachtanais chasta tuairiscithe cánach an IRS a chomhlíonadh. Déanann ár n-ardán idirbhearta a chomhiomlánú go huathoibríoch ar fud malartuithe, do ghnóthachain agus do chaillteanais chaipitiúla a ríomh, agus an páipéarachas a ghineann tú a chaithfidh tú a chomhdú go bliantúil.
Ullmhaíodh an t-ábhar seo chun críocha faisnéise amháin agus níor cheart é a léirmhíniú mar chomhairle ghairmiúil. Iarr comhairle neamhspleách dlí, airgeadais, cánach nó comhairle eile a bhaineann go sonrach le do chás ar leith.
