Kripto industrija je u protekloj godini doživjela niz problema. No, dok neki stručnjaci smatraju da je kolaps FTX-a bio prekretnica, institucionalni investitori čine se ravnodušnima prema nizu kriza.
Pogledajmo kripto zimu, zašto institucionalni investitori ignoriraju krizu i što je sljedeće za industriju.
Kripto zima se pretvara u mećavu
The kripto zima započelo je u svibnju 2022. s kolaps TerraUSD-a ($UST) i sestrinski coin koji ga podržava, Terra ($LUNA). Osim što je izbrisao vrijednost od 40 milijardi dolara, kolaps je imao domino učinak na druge kripto projekte koji se oslanjaju na stablecoin. Uostalom, mnogi investitori koriste stablecoine kao kolateral za kripto kredite.
Neke od žrtava visokog profila uključuju:
- Celsius Network, kripto servis sličan banci, pao je za više od 80% između ožujka i srpnja.
- Three Arrows Capital, kripto hedge fond, implodirao i nije mogao vratiti milijarde kredita.
- Voyager Digital, kripto broker, nije uspio primiti isplatu kredita od 350 milijuna dolara od 3AC-a te je u srpnju podnio zahtjev za stečaj.
Međutim, daleko najveća žrtva bili su FTX i FTX.US, koji su upravljali nekim od najvećih kripto mjenjačnica na svijetu. Dok su političari i investitori rizičnog kapitala bili neodlučni oko drugih projekata, Sam Bankman-Fried (SBF) postao je poznata kripto zvijezda koju su voljeli investitori rizičnog kapitala, pa čak i glavni politički donator.
Nakon što je FTX 11. studenog podnio zahtjev za stečaj, BlockFi, kripto mjenjačnica, zamrznula je isplate klijenata nakon sloma FTX-a i podnijela zahtjev za stečaj 28. studenog.
Svi ovi događaji imali su ogroman utjecaj na svu kripto imovinu. Globalna tržišna kapitalizacija kriptovaluta pala je s gotovo 3 bilijuna dolara na manje od 900 milijardi dolara u manje od godinu dana. Čak se ni velike kriptovalute, poput Bitcoina i Ethereuma, još nisu oporavile od gubitaka.
Institucionalni investitori ostaju aktivni
Maloprodajni investitori, poduzetnici i rizični kapitalisti povukli su se iz kripto prostora nakon gubitaka od milijardi dolara. Nije iznenađujuće da se čini da je sve manje investitora spremno nagađati o sljedećem ICO or NFT nakon što sam se ove godine opekao.
Međutim, postoje dokazi da su institucionalni investitori zauzeli drugačiji ton. Primjerice, Bitstamp, kripto mjenjačnica, izjavila je za CoinTelegraph da su institucionalne registracije na njezinoj platformi porasle za 57% u studenom u usporedbi s listopadom. A najmanje tri nedavne ankete otkrile su slične osjećaje među institucionalnim investitorima.
Ove ankete su uključivale:
- Coinbase-a Anketa o izgledima institucionalnih investitora za digitalnu imovinu za 2022. utvrđeno je da je 62% institucionalnih investitora povećalo svoja ulaganja u kriptovalute u posljednjih 12 mjeseci. Osim toga, 58% planira povećati postotak imovine koju ulažu u kriptovalute.
- Fidelityjeva anketa o digitalnoj imovini pokazala je da 74% institucionalnih investitora planira kupiti ili ulagati u digitalnu imovinu u budućnosti, što je porast od 3% u odnosu na 71% u 2021. Štoviše, investitori s visokom neto vrijednošću izvijestili su o značajnom porastu buduće sklonosti kupnji digitalne imovine, s 31% na 74% u odnosu na prethodnu godinu.
- CoinTelegraph Institucionalno istraživanje utvrđeno je da 43% institucionalnih investitora već posjeduje digitalnu imovinu - prvenstveno Bitcoin i Ethereum. Osim toga, istraživanje je pokazalo da su investitori zainteresirani za dodavanje tokeniziranih vrijednosnih papira i NFT-ova u svoje portfelje.
Coinbaseovo institucionalno istraživanje sugerira da su mnogi fondovi stvorili zasebnu kategoriju za kriptovalute ili klasificiraju kriptovalute kao dio inovacijske ili nove tehnologije. Kao rezultat toga, ti fondovi kupuju kripto imovinu kako bi poboljšali status financiranja i dosegli svoje ciljane alokacije imovine u tim kategorijama.
Za usporedbu, samo 34% ispitanika Coinbasea reklo je da ulažu u kripto imovinu kao priliku za kupnju i zadržavanje. Zapravo, 56% smatra da će korporativne obveznice investicijskog razreda ponuditi bolji prinos od digitalne imovine - što je izjednačeno s nekretninama s 35%. Naravno, kripto hedge fondovi bili su iznimka, videći više prilika za alfu.
Financijske institucije rastu
Institucionalni investitori nisu bile jedine tvrtke aktivne u kripto prostoru. Financijski divovi, poput Mastercarda i Goldman Sachsa, proširili su svoje planove za ulazak u kripto prostor integrirajući nove mogućnosti u postojeće proizvode ili akvizicijama.
Goldman Sachs planira potrošiti desetke milijuna dolara na kupnju ili ulaganje u kripto tvrtke nakon sloma FTX-a, prema ReutersInvesticijska banka vidi zanimljive prilike za kupnju po atraktivnim cijenama i aktivno provodi dubinsku analizu nekoliko tvrtki.
MasterCard nedavno lansiran Crypto Source™ u listopadu, omogućujući financijskim institucijama da svojim klijentima pruže sigurne mogućnosti i usluge trgovanja kriptovalutama. Kroz partnerstva s reguliranim i licenciranim pružateljima usluga skrbništva, Mastercardovi partneri imat će pristup sveobuhvatnom paketu usluga kupnje, držanja i prodaje odabrane kripto imovine.
Bank of New York Mellon i NASDAQ također rade na platformama za čuvanje kriptovaluta za institucionalne investitore i planiraju ući na tržište kripto usluga. U međuvremenu, Franklin Templeton, Betterment, Société Générale i druge tvrtke za upravljanje imovinom također razvijaju planove za lansiranje proizvoda u kripto prostor.
Što je sljedeće za Crypto?
The kripto zima i događaji koji su doveli do toga vjerojatno će potaknuti dodatni regulatorni nadzor kako bi se zaštitili investitori. Iako bi to moglo usporiti neke inovacije, ovaj potez mogao bi pomoći konvencionalnijim investitorima da sudjeluju pružajući veće povjerenje u sve, od rezervi koje podupiru stabilne kovanice do financijskog stanja projekta tokena.
Ovi propisi mogli bi također pomoći u razjašnjavanju mnogih nejasnoća i povećanju ulaganja u tom području. Uostalom, 52% ispitanika u Coinbaseovoj anketi navelo je neizvjesno regulatorno okruženje kao svoju najveću zabrinutost, što je više od 48% koji navode volatilnost, 36% koji navode manipulaciju tržištem i 10% koji navode likvidnost.
Između ostalog, ovi propisi mogli bi uključivati prijeko potrebne porezne smjernice. Dvosmisleni porezni zakoni IRS-a o digitalnoj imovini doveli su do brojnih tužbi i pokušaja regulatora da dobiju odgovore. Nažalost, iako je agencija pružila neke smjernice, čini se da su njezini prioriteti više usmjereni na provedbu kako bi se zatvorio takozvani "porezni jaz".
Bottom Line
Kripto zima navela je mnoge male investitore i rizične kapitaliste da se povuku iz tog prostora. Međutim, institucionalni investitori iz konvencionalnih financija nastavljaju ulagati novac u kripto imovinu. Istovremeno, nekoliko velikih financijskih institucija radi na stjecanju, izgradnji ili pokretanju proizvoda za trgovanje i čuvanje kriptovaluta.
Većina institucionalnih kupaca kupuje kripto imovinu kako bi popunili alokacije u portfeljima za digitalnu imovinu ili nove tehnologije. U međuvremenu, drugi kupuju kako bi ostvarili prinos ili kapitalizirali na niskim cijenama.
Gledajući unaprijed, kripto industrija bi se mogla suočiti s većom regulacijom nakon događaja koji su doveli do kriptozime. I iznenađujuće, ovi propisi mogli bi riješiti mnoge od najvećih briga institucionalnih investitora. U konačnici, to bi dugoročno moglo dovesti do većih ulaganja.
Ako trgujete kripto imovinom, ZenLedger vam može pomoći u agregiranju transakcija na različitim burzama, izračunavanju kapitalne dobiti ili gubitka i automatskom ispunjavanju IRS obrazaca koji su vam potrebni svake godine. Možete čak koristiti i naš alat za prikupljanje poreznih gubitaka kako biste pronašli načine uštede tijekom godine.
Započnite s besplatnim korištenjem ZenLedgera već danas!
Gore navedeno služi samo u opće informativne svrhe i ne treba ga tumačiti kao stručni savjet. Molimo vas da potražite neovisan pravni, financijski, porezni ili drugi savjet specifičan za vašu konkretnu situaciju.
