Godine 2008., kolaps Lehman Brothersa izazvao je globalni financijski slom. Balon na američkom tržištu nekretnina puknuo je, stvarajući plimni val neplaćanja hipoteka, financijsku paniku i procijenjene gubitke od oko 15 bilijuna dolara globalne vrijednosti dionica. Učinak domino gurnuo je zemlje diljem svijeta u globalnu recesiju.
Građani su tražili reforme; vlade su reagirale. Financijske tvrtke i rukovoditelji izbjegli su kazne čak i dok su se milijuni mirovinskih računa raspali, a stopa neplaćanja hipoteka porasla. Mlade i obitelji srednje dobi podnio najveći teret posljedica. S vremenom se prašina nelagodno slegla, ostavljajući za sobom dugotrajno ogorčenje i nepovjerenje prema tradicionalnim financijskim (TradFi) institucijama.
Neke su skupine smatrale Tradfi izgubljenim slučajem. Kao odgovor na slom, 31. listopada 2008., pojedinac ili skupina ljudi koji sebe nazivaju Satoshi Nakamoto objavili su Bitcoin Whitepaper na mailing listi za kriptografiju na platformi Metzdowd.
U radu je Bitcoin opisan kao digitalna alternativna valuta, a blockchain kao njegov sustav knjigovodstva kako bi se eliminirali TradFi posrednici.
Petnaest godina kasnije, svi znamo da su Bitcoin i kriptovalute bili na nestabilnoj i kontroverznoj krivulji prihvaćanja. Nije iznenađujuće da vlade i moćna Tradfi industrija nisu dale kriptovalutama... carte blanche preuzeti i reformirati globalni financijski sustav.
Unatoč tome, rastući interes javnosti za kriptovalute dokazuje stalnu potražnju za boljim alternativama uobičajenom poslovanju TradFi-ja.
Industrijski velikani to primjećuju. U kolovozu je PayPal lansirao stablecoin. U srpnju je SEC primljen Blackrockova prijava za Bitcoin ETF, izazvala je val dodatnih prijava i mnogo nagađanja kreatora FinToka o početku „najvećeg prijenosa bogatstva u povijesti“.
Osim volatilnosti i šokantnih gubitaka na tržištima kriptovaluta, blockchain tehnologija je ključna inovacija koja pokreće temeljne prednosti kriptovaluta.
Pogledajmo kako bi integracija blockchain tehnologije mogla utjecati na tradicionalne financijske sustave.
Integracija blockchaina u tradicionalne financije (TradFi)
Za razliku od tradicionalnih sustava glavnih knjiga, blockchain je decentralizirana glavna knjiga. Osnivač Bitcoina izumio je blockchain kako bi riješio slabosti svojstvene centraliziranim modelima konvencionalnih financija. Blockchain uvodi veću transparentnost, smanjuje troškove i poboljšava sigurnost.
Povećanje transparentnosti i povjerenja
U svojoj srži, financije su niz transakcija. Blockchain tehnologija pruža nepromjenjivu i decentraliziranu knjigu koja bilježi te transakcije. Za razliku od tradicionalnih centraliziranih sustava, gdje jedan entitet kontrolira podatke, blockchain djeluje na distribuiranoj mreži gdje svi sudionici mogu pristupiti istim informacijama.
Svaka transakcija se sigurno bilježi u kronološkom lancu blokova, što sprječava izmjenu ili brisanje. Ova transparentnost gradi povjerenje među sudionicima jer mogu samostalno provjeriti transakcije, smanjujući potrebu za oslanjanjem na posrednike za validaciju.
Revizija postaje učinkovitija jer se cijela povijest transakcija lako može pratiti, što potiče odgovornost i smanjuje potencijal za prijevaru.
Potencijal za smanjenje posrednika i režijskih troškova
Olakšavanjem peer-to-peer transakcija i automatizacijom izvršenja ugovora putem pametnih ugovora, blockchain pojednostavljuje procese koji su tradicionalno zahtijevali sudjelovanje posrednika.
Izbacivanje posrednika na ovaj način dovodi do bržih transakcija i nižih troškova. Sudionici mogu izravno komunicirati jedni s drugima, uklanjajući kašnjenja i naknade povezane s posrednicima.
Osim toga, prekogranične transakcije imaju koristi od sposobnosti blockchaina da besprijekorno funkcionira u različitim jurisdikcijama, smanjujući potrebu za konverzijom valuta i posredničkim uslugama. Međutim, vlade su i dalje zabrinute da zlonamjerni akteri mogu (i to čine) iskorištavati blockchain i kriptovalute za pranje novca i druge financijske zločine.
Poboljšana sigurnost i integritet financijskih podataka blockchaina
Mehanizmi konsenzusa, poput dokaza o radu ili dokaza o udjelu, potvrđuju transakcije prije nego što se dodaju u lanac, smanjujući rizik od prijevarnih ili neovlaštenih aktivnosti. Blockchain transakcije su također kriptografski osigurane i teško ih je naknadno mijenjati.
Decentralizacija dodaje dodatni sloj sigurnosti, jer ne postoji središnja točka kvara koju zlonamjerni akteri mogu iskoristiti. Izmjena bloka nakon što je dodan u lanac je teška, a tajno to učiniti gotovo je nemoguće. Ova pojačana sigurnost ne samo da štiti osjetljive podatke već može i povećati povjerenje korisnika.
Nadalje, podaci pohranjeni na blockchainu otporni su na neovlaštene izmjene i imaju vremenski žig, što ih čini idealnim za primjene poput dokazivanja i praćenja vlasništva nad imovinom. Općenito, svaka situacija u kojoj su autentičnost i podrijetlo ključni idealan je slučaj upotrebe za blockchain.
Povećanje pristupa financijskim uslugama
Integracija blockchaina u TradFi može stvoriti veću financijsku uključenost i pristup uslugama. U mnogim zemljama TradFi ne pruža adekvatne usluge građanima s nižim prihodima. Nedostatak pristupa TradFi uslugama jedan je od razloga zašto smo vidjeli visoke stope usvajanja kriptovaluta u Indiji i mnogim afričkim zemljama.
U nekim zemljama s rastućom srednjom klasom, kao što su Meksiko i Brazilu, korporativne banke izdaju kreditne kartice i kredite s pretjerano visokim kamatnim stopama (neke i preko 100%) i visokim naknadama koje iskorištavaju ljude s niskom financijskom pismenošću.
Nedostatak pristupa pravednim financijskim uslugama doprinosi globalnoj jednakosti dohotka usporavajući poduzetništvo, razvoj poslovanja, obrazovanje i razvoj vještina, vlasništvo nad nekretninama i investicijske aktivnosti. Ograničeni pristup kapitalu pojačava globalnu nejednakost dohotka ograničavajući gospodarski napredak i mogućnosti akumulacije bogatstva.
Pojedinci bez pristupa tradicionalnoj bankarskoj infrastrukturi mogu sudjelovati u financijskom ekosustavu putem blockchaina i kriptovaluta. Decentralizirane financijske (DeFi) platforme izgrađene na blockchainu omogućuju korisnicima pristup financijskim uslugama poput kreditiranja, zaduživanja i trgovanja bez posrednika.
TradFi sustavi su poznati po tome što su previše birokratski. Pametni ugovori automatiziraju procese i smanjuju potrebu za tradicionalnom papirologijom i ručnom provjerom.
Sveukupno, bezgranična priroda, automatizacija i transparentnost blockchaina podržavaju valute koje otvaraju mogućnosti za one koje su tradicionalni financijski sustavi prije nedovoljno opsluživali.
Primjeri upotrebe blockchaina u tradicionalnim financijama
Financije su ogroman sektor i nemoguće je sažeti utjecaj blockchaina na cijelu industriju u jednoj objavi na blogu. Za dublji uvid u slučajeve upotrebe blockchaina u financijama, pogledajte ovaj post od Consensysa. U nastavku su navedena neka područja financija i kratak primjer kako bi blockchain mogao utjecati na njih.
Poravnanje globalnih sredstava
Globalni transferi sredstava trenutno zahtijevaju više posrednika, što rezultira kašnjenjima, troškovima i sigurnosnim problemima. Blockchain tehnologija nudi rješenje kao sigurnu decentraliziranu knjigu računa za izravno poravnanje transakcija, eliminirajući potrebu za posrednicima poput korespondentnih banaka.
Transferi temeljeni na blockchainu mogli bi zamijeniti tradicionalne metode poput SWIFT-ovog složenog, višestepenog procesa, smanjujući vrijeme transfera za međunarodne i domaće transakcije i poboljšavajući ukupnu učinkovitost sustava transfera sredstava.
Trgovinske financije
Trgovinsko financiranje ključni je aspekt globalnog financijskog sustava, s ciljem minimiziranja rizika i poboljšanja dostupnosti kredita za međunarodnu trgovinu. Međutim, industriju ometaju zastarjeli sustavi ručne dokumentacije, što dovodi do neučinkovitosti i uskih grla.
Prilagodljivost blockchaina nudi rješenje sigurnim pohranjivanjem trgovinskih procesa, poput akreditiva, na lancu. Digitalizacija omogućuje isplativu provjeru detalja transakcije poput podrijetla i informacija o proizvodu. Trgovinski partneri stječu i grade povjerenje kroz povećanu transparentnost i sigurnost podataka.
U konačnici, blockchain ima potencijal ublažiti prevladavajuće trgovinske rizike, uključujući neslaganja u dokumentaciji i neizvjesnosti povezane s kretanjem robe.
Modernizirajte tijek transakcija
Vodeće financijske institucije poput Vise, PayPala i Blackrocka obrađuju ogromne količine osjetljivih financijskih podataka, što zahtijeva sigurne i točne transfere, preglede i revizije. Korištenjem privatnih blockchaina, ove institucije mogu poboljšati interne operacije putem transparentnog, nepromjenjivog i kronološkog toka podataka.
Ovaj pristup nudi povećanu sigurnost, koristeći sljedivost blockchaina za otkrivanje prijevara i uspostavljanje pouzdanih revizijskih tragova, čime se rješavaju izazovi održavanja i usklađivanja glavnih knjiga uz istovremeno poboljšanje ukupne učinkovitosti.
Decentralizirani identitet
TradFi tvrtke moraju proći kroz složen proces "Upoznaj svog klijenta" (KYC) koji uključuje provjeru identiteta klijenta putem podnošenja dokumenata, a ponekad traje i tjednima.
Pohranjuju podatke o kupcima na centraliziranim sustavima, izlažući kupce riziku od hakiranja.
Da stvar bude gora, pojedinci moraju dostavljati iste osjetljive podatke svakoj instituciji, što dodatno širi rizik od krađe identiteta i prijevare.
Blockchain nudi pojednostavljeno rješenje gdje korisnici jednom prenose KYC podatke, omogućujući brzu i sigurnu provjeru putem "Decentraliziranog identiteta" (DID) na lancu. Ovaj pristup povećava učinkovitost, smanjuje troškove i povećava sigurnost.
Blockchain i Tradfi: Nedostaci
Iako integracija blockchaina u TradFi nudi brojne prednosti, ima i neke nedostatke. Jedan od izazova je problem skalabilnosti za neke blockchain mreže. Problemi s rastom na lancu mogu dovesti do uskih grla i sporijeg vremena obrade transakcija.
Drugi izazov je uravnoteženje decentralizacije. Iako je decentralizacija ključna značajka blockchaina koja nudi transparentnost i potencijalne uštede troškova, ona također uvodi sigurnosne probleme. Tradicionalni financijski sustavi daju prioritet centraliziranoj kontroli, pojednostavljujući robusne sigurnosne mjere, usklađenost s propisima i odgovornost.
Postizanje prave ravnoteže između decentralizacije i sigurnosti ključno je jer financijski sektor prihvaća blockchain tehnologiju. Blockchaini s manje čvorova (manje decentralizirani) mogli bi, na primjer, brže zaustaviti prijevare.
S pravne strane, regulatorni krajolik za blockchain i kriptovalute u financijama još je uvijek neizvjestan, što stvara potrebu za jasnim smjernicama kako bi se osigurala usklađenost i ublažili rizici povezani s pranjem novca, prijevarom i zaštitom potrošača.
Ovi čimbenici naglašavaju potrebu za detaljnim planiranjem scenarija, pravnim savjetima i postupnom integracijom prilikom uključivanja blockchain tehnologije u uspostavljenu financijsku infrastrukturu.
Kretanje naprijed
TradFi je jedna od najreguliranijih industrija, a nedostatak jasnoće oko regulacije kriptovaluta usporio je TradFijev ulazak u kripto prostor. No, 2023. godina donijela je veći napredak u regulaciji kriptovaluta nego bilo koja godina prije.
Kako vidimo veću jasnoću u regulatornim okvirima za kriptovalute od strane vlada, razumno je pretpostaviti da ćemo vidjeti porast TradFi-jevog usvajanja blockchain i kripto proizvoda.
Ulažete li i u TradFi i u kriptovalute? ZenLedger vam može pomoći da lako izračunate poreze na kriptovalute i pronađete prilike za uštedu novca i pametnije trgovanje. Započnite besplatno odmah ili saznajte više o našem planovi koje su pripremili porezni stručnjaci!
Odricanje od odgovornosti: Ovaj materijal pripremljen je isključivo u informativne svrhe i nije namijenjen pružanju poreznih, pravnih ili financijskih savjeta. Prije bilo kakve transakcije trebali biste se posavjetovati sa svojim poreznim, pravnim i računovodstvenim savjetnicima.
