Izvorni dokument Satoshija Nakamota o Bitcoinu opisao je uklanjanje financijskih posrednika kako bi se poboljšala ekonomija mikrotransakcija. Dok su visoke naknade za plin spriječile postizanje ovih ciljeva, pametni ugovori Ethereuma nastavili su unapređivati Satoshijeve ciljeve promicanjem decentralizacije financijskih usluga.
U ovom članku saznat ćete o porastu decentralizirane financije (DeFi) platforme, zašto postaju toliko popularne i potencijalni izazovi.
Što je DeFi (decentralizirane financije)?
Većina tradicionalnih financijskih usluga oslanja se na pouzdane posrednike. Na primjer, deponenti se oslanjaju na službenika banke za kredite koji će im posuditi novac zajmoprimcima i ostvariti prihod od kamata. Međutim, ovi posrednici dodaju troškove (npr. profit banke) i pristranosti (npr. kreditnu sposobnost).
Decentralizirane financije, poznatije kao DeFi, odnose se na financijske aplikacije izgrađene na blockchainima. Ove aplikacije nastoje ukloniti posrednike (npr. banke ili brokere) iz financijskih transakcija i demokratizirati pristup financijskim uslugama.
U osnovi, DeFi platforme se oslanjaju na samoizvršavajuće pametne ugovore, gdje su uvjeti transakcije zapisani u kodu. Na primjer, zajmoprimac može zatražiti zajam, položiti kolateral putem pametnog ugovora (po stopama određenim u kodu) i otplatiti zajam po dospijeću.
Prednosti DeFi-ja
- Uključivost – Tradicionalne banke oslanjaju se na kreditne ocjene i druge metrike koje isključuju mnoge pojedince i tvrtke. No, DeFi-jev pristup temeljen na kodu omogućuje svima sudjelovanje u sustavu ako ispunjavaju kolateral ili druge uvjete.
- Permissionless – Sudionici DeFi-ja ne trebaju dopuštenje centraliziranog tijela, što znači da ne moraju dostavljati potvrdu o prihodima ili druge dokumente. Umjesto toga, potrebno im je malo više od digitalnog novčanika i internetske veze.
- Prozirnost – DeFi platforme se oslanjaju na pametni ugovori i javne blockchaine, omogućujući svima da vide uvjete transakcija, naknade i druge aspekte sustava. Kao rezultat toga, postoji manje prostora za prijevaru i manje sigurnosnih ranjivosti.
- Niža cijena – DeFi platforme imaju potencijal značajno smanjiti troškove transakcija uklanjanjem posrednika, posebno kako se Ethereum blockchain kreće prema mehanizmu konsenzusa dokaza o udjelu (PoS) kako bi se smanjile naknade za plin.
Rani DeFi projekti bili su usmjereni na kreditiranje i zaduživanje. Na primjer, prvi zabilježeni DeFi projekt bio je MakerDAO, koji omogućuje svima da sebi posude DAI. stablecoins zaključavanjem ETH-a u pametnom ugovoru. Ali od tada se DeFi ekosustav dramatično proširio i uključuje sve, od mjenjačnica do shema osiguranja.
Primjer DeFi-ja
- kreditiranje – DeFi platforme omogućuju korisnicima da posuđuju i zadužuju kriptovalute bez korištenja centraliziranog tijela. Zajmodavci mogu zaraditi kamate, a zajmoprimci mogu pristupiti sredstvima pružanjem digitalnog kolaterala.
- Razmjena – Decentralizirane burze, poznatije kao DEX-ovi, olakšavaju peer-to-peer trgovanje kriptovalutama bez oslanjanja na centralizirani autoritet, omogućujući korisnicima da zadrže kontrolu nad svojom imovinom.
- Stablecoins – Stablecoini pružaju digitalnu alternativu fiat valutama vežući svoju vrijednost za košaricu kriptovaluta, fiat valuta ili roba (npr. zlato).
- Osiguranje – DeFi platforme mogu pomoći u decentralizaciji upravljanja rizicima i zaštiti korisnika od neuspjeha pametnih ugovora, volatilnosti tržišta i drugih rizika, a istovremeno omogućuju osiguravateljima ostvarivanje prihoda.
Uspon decentraliziranih burzi (DEX)
Kriptovalute rade na različitim blockchain mrežama, što ih čini izazovnima za trgovanje i konverziju. Kao rezultat toga, pojavile su se centralizirane mjenjačnice poput Coinbasea i Binancea koje služe kao posrednici. Prihvaćale bi fiat valutu i kriptovalute te ih pretvarale u bilo koju podržanu kriptovalutu ili natrag u fiat valutu.
Po 2014, decentralizirane razmjene počeli su olakšavati peer-to-peer transakcije. Koristeći pametne ugovore, spajaju kupce i prodavače ili koriste fondove likvidnosti kako bi olakšali trgovanje bez središnjeg tijela. Također određuju cijenu tokena na temelju ponude i potražnje. Međutim, bilo ih je teško koristiti i često im je nedostajala likvidnost.
Ipak, pružili su nekoliko ključnih prednosti:
- Sigurnost – DEX-ovi omogućuju korisnicima da zadrže kontrolu nad svojom imovinom i privatnim ključevima, što ih čini manje podložnima hakerskim napadima i krađi. Međutim, to vam omogućuje da izgubite ključeve u oba smjera!
- Privatnost – DEX-ovi ne zahtijevaju nikakve osobne podatke, pružajući korisnicima daleko više privatnosti od centraliziranih burzi koje se možda moraju pridržavati vladinih propisa.
- Cenzura – Niti jedan entitet ne posjeduje DEX, što vladama otežava cenzuru ili zatvaranje. Korisnici također zadržavaju kontrolu nad svojom imovinom, ograničavajući bilo kakve vladine zapljene.
Danas su DEX-ovi jednostavniji za korištenje, s boljom likvidnošću i pristupačnijim sučeljem za trgovanje. Na primjer, Nash nudi mobilnu aplikaciju koja konkurira većini etabliranih centraliziranih mjenjačnica, omogućujući korisnicima kupnju i prodaju popularnih kriptovaluta uz potpuno skrbništvo nad njihovom imovinom. biskvit nudi još veću decentralizaciju putem MacOS aplikacije.
Rast i izazovi DeFi-ja
Decentralizirane mjenjačnice i druge DeFi platforme mogle bi doživjeti značajan rast u nadolazećim godinama.
Nedavne nadogradnje Ethereuma riješile su probleme skalabilnosti i naknada za transakcije, otvarajući put cjenovno konkurentnijim financijskim uslugama. U međuvremenu, decentralizirana rješenja za identitet mogla bi pomoći DeFi platformama da se pridržavaju vladinih propisa (npr. KYC), a istovremeno očuvaju svoju privatnost i decentraliziranu prirodu.
Tradicionalne financijske institucije također počinju ulaziti na tržište. S dubljim integracijama, DeFi platforme mogle bi integrirati hibridne pristupe kombinirajući elemente DeFi-ja i konvencionalnih financija. Kako se te granice zamagljuju, industrija bi mogla dosegnuti širu bazu kupaca i postići veće usvajanje od strane široke javnosti.
Unatoč ovim trendovima, DeFi prostor se i dalje bori s izazovima koji bi mogli ugroziti njegov rast, kao što su:
- Sigurnost – Pametni ugovori pomažu u provođenju transparentnih pravila bez pristranosti, ali mogu sadržavati i ranjivosti i pogreške. Na primjer, hakiranje Nomad Bridgea rezultiralo je gubitkom 190 milijuna dolara sredstava.
- Propisi – DeFi platforme privukle su pozornost regulatora i kreatora politika diljem svijeta. Na primjer, mikseri poput Tornado Casha dobili su sankcije od strane američkog Ministarstva financija.
- Centralizacija – DeFi platforme možda imaju decentralizaciju u svom nazivu, ali postoje neki elementi centralizacije. Na primjer, neke platforme koriste centralizirane izvore podataka ili imaju centralizirane strukture upravljanja koje potkopavaju njihove ciljeve.
- Manipulacija – Otvoreni kod DeFi protokola otvara ih mogućnosti manipulacije cijenama. Na primjer, manipulacija Oracleom navodno je samo u 2022. godini koštala protokole gotovo 400 milijuna dolara.
Kako se DeFi industrija razvija, pojavljuju se nove tehnologije koje rješavaju te izazove te povećavaju sigurnost i usklađenost. Decentralizirane autonomne organizacije (DAO-i) rješavaju probleme centralizacije, decentralizirani identitet pomaže u rješavanju izazova usklađenosti, a sigurniji pristupi mogli bi riješiti sigurnosne probleme pametnih ugovora.
Bottom Line
Decentralizirane financije (DeFi) postale su industrija vrijedna preko 50 milijardi dolara od svojih skromnih početaka 2014. godine. No, ove brojke mogle bi biti samo početak višetrilijunske globalne industrije financijskih usluga. Iako izazovi ostaju, DeFi nastavlja pomicati granice mogućeg i prihvaćati nove slučajeve upotrebe.
Ako sudjelujete u DeFi prostoru, ZenLedger vam može pomoći u organizaciji transakcija i izračunu poreznih obveza svake godine. Povezivanjem s vašim mjenjačnicama i novčanicima možemo automatizirati proces koji obično traje satima ili danima. Također pružamo revizijski trag kako bismo osigurali da ste točni i usklađeni.
