A kriptovaluták világa az utóbbi években gyorsan növekedett, és ezzel együtt a stabilcoinok iránti igény is egyre fontosabbá vált. A stabilcoinok célja, hogy stabil értéket tartsanak fenn egy másik eszközhöz, például az amerikai dollárhoz vagy egy árukosárhoz képest. Az egyik stabilcoin típus, amely az utóbbi években népszerűvé vált, a algoritmikus stabil állományok.
Ebben a blogbejegyzésben mindent megvizsgálunk, amit az algoritmikus stabilcoinokról tudni kell. Kitérünk az előnyeikre és hátrányaikra, valamint a ma elérhető legnépszerűbb algoritmikus stabilcoinokra. A bejegyzés végére jobban megértheted az algoritmikus stabilcoinokat és a bennük rejlő lehetőséget a jövő alakítására. kriptográfiai tér.
Mi az az algoritmikus stabilcoin?
Az algoritmikus stabilcoinok egy kriptovaluta típusa amelynek célja a stabil érték fenntartása algoritmusok és eszközök használatával. intelligens szerződésekA hagyományos kriptovalutákkal ellentétben, mint például BitcoinAz algoritmikus stabilcoinok nincsenek kitéve extrém áringadozásnak. Ehelyett céljuk a stabil érték fenntartása azáltal, hogy a kínálatukat a kereslet változásai alapján módosítják. Ezek a stabilcoinok különféle célokra használhatók, például kereskedésre, hitelezésre és fizetésekre, mivel értékük viszonylag stabil marad más kriptovalutákhoz képest.
Az algoritmikus stabilcoinok más néven „nem fedezett„stabilcoinok, mivel stabilitásuk fenntartásához semmilyen fedezetre nem támaszkodnak. Ehelyett matematikai algoritmusokat használnak a forgalomban lévő tokenek kínálatának szabályozására és piaci áruk stabilizálására.”
Algoritmikus stabilcoinok vannak decentralizált, ami azt jelenti, hogy nem egy központosított hatóság támogatja őket, hanem a felhasználói hálózatra támaszkodnak stabilitásuk fenntartása érdekében. Az algoritmikus stabilcoinokat úgy is tervezték, hogy jobban ellenálljanak a piaci volatilitásoknak, és nagyobb hatékonyságot és költséghatékonyságot kínáljanak a határokon átnyúló fizetések során.
Miután megnéztük, mi is az az algoritmikus stabilérme, nézzük meg a típusait.
Algoritmikus stabilcoinok típusai
Az algoritmikus stabilcoinok különböző típusokban kaphatók, mindegyiknek megvannak a saját egyedi tulajdonságai és vonásai. Íme egy áttekintés az algoritmikus stabilcoinok különböző típusairól:
1. Algoritmikus stabilcoinok újrabázisolása
Az ilyen típusú algoritmikus stabilcoinokban a kínálat automatikusan igazodik az érme aktuális árához. Például, ha az érme ára a rögzített érték alá esik, a kínálat csökken, hogy az ár ismét emelkedjen. Hasonlóképpen, ha az ár a rögzített érték fölé emelkedik, a kínálat növekszik, hogy az ár csökkenjen. Ezt a mechanizmust gyakran egy „rebase” függvényen keresztül érik el, amely rendszeresen módosítja a kínálatot.
2. Túlfedezett algoritmikus stabilcoinok
Ez a fajta algoritmikus stabilcoin más kriptovaluták nagy tartalékára támaszkodik a fedezetként. stablecoinAz ötlet az, hogy ha a stabilcoin értéke csökken, a tartalék felhasználható a stabilcoin visszavásárlására és az ár támogatására. A MakerDAO DAI stabilcoinja egy példa a túlzottan fedezett algoritmikus stabilcoinra, Éter (ETH) fedezetként szolgál.
3. Frakcionális algoritmikus stabilcoinok
A törtszámú algoritmikus stabilcoinok részben egy eszköztartalékkal vannak fedezve, de az érték fennmaradó részét algoritmikus mechanizmusok tartják fenn. Ez segíthet csökkenteni a szükséges fedezet mennyiségét és növelni a stabilcoin hatékonyságát. Egy példa erre az Ampleforth (AMPL), amely egy algoritmust használ a tokenek kínálatának a kereslet változásaihoz való igazításához.
4. Seigniorage algoritmikus stabilcoinok
A seigniorage algoritmikus stabilcoinok két tokenes rendszert használnak a stabilitás fenntartása érdekében. Az egyik token pénznemként szolgál, míg a másik egyfajta „kötvényként”, amelyet jutalmak megvásárlásával lehet megvásárolni. A kötvénytokent arra használják, hogy ösztönözzék a felhasználókat a pénznem tokenjének szükség szerinti vételére vagy eladására a stabilcoin árfolyamának fenntartása érdekében. A Basis stabilcoin egy példa volt a seigniorage algoritmikus stabilcoinra, bár végül szabályozási aggályok miatt bezárták.
A stabilitás fenntartására használt mechanizmusok
1. Zsetonok kibocsátása és elégetése
Az algoritmikus stabilcoinok stabilitásukat úgy tudják fenntartani, hogy a forgalomban lévő tokenek kínálatát a kereslet változásai alapján módosítják. Például, ha a stabilcoin iránti kereslet megnő, az algoritmus új tokeneket bocsáthat ki a kínálat növelése és a stabilcoinnak az alapul szolgáló eszközhöz való rögzítésének fenntartása érdekében. Fordítva, ha a kereslet csökken, az algoritmus tokeneket égethet el a kínálat csökkentése és a rögzítés fenntartása érdekében.
2. Stabilitási díjak
Az algoritmikus stabilcoinok stabilitásának fenntartására használt másik mechanizmus a stabilitási díjak. A stabilitási díjakat a stabilcoint birtokló felhasználóknak számítják fel, hogy ösztönözzék őket tokenek eladására, ha a stabilcoin ára eltér a rögzített árfolyamtól. Például, ha a stabilcoin ára a rögzített árfolyam fölé emelkedik, stabilitási díjak díjat számíthatnak fel a stabilérme birtokosaira, hogy ösztönözzék őket tokenek eladására és az ár visszaesésére a rögzített árfolyamra.
Algoritmikus stabilérme-listák
1. DAI
A DAI egy népszerű algoritmikus stabilcoin, amelyet az Ethereum támogat. A DAI stabilitását egy „decentralizált autonóm szervezet” (DAO) nevű mechanizmuson keresztül tartja fenn, amely intelligens szerződések halmaza, amelyek a következőket módosítják: zsetonok kínálata forgalomban a kereslet változása alapján.
2. Ampleforth
Az Ampleforth egy algoritmikus stabilérme, amely egy „rugalmas kínálati” mechanizmust használ stabilitásának fenntartása érdekében. Az elasztikus kínálat magában foglalja a forgalomban lévő tokenek kínálatának a kereslet változásai alapján történő módosítását, de a tokenek kibocsátása vagy elégetése helyett az Ampleforth növeli vagy csökkenti a felhasználók tárcáinak tokenegyenlegét.
3. FRAX
A FRAX egy viszonylag új algoritmikus stabilcoin, amelyet stabilcoinok és más eszközök kosara támogat. A FRAX egy „frekvenciális algoritmikus” stabilizációnak nevezett mechanizmust használ, amely a forgalomban lévő tokenek kínálatának a kereslet változásai alapján történő kiigazítását jelenti. Stabilitási díjakat is használ, hogy ösztönözze a felhasználókat tokenek megtartására vagy eladására a stabilcoin árfolyamának fenntartása érdekében.
4. Föld
A Terra egy blokklánc platform, amelynek célja egy globális fizetési rendszer létrehozása, amelyet stabilcoinok családja működtet, amelyek különböző fiat valuták, köztük az amerikai dollár, a koreai won és a mongol tugrik értékéhez vannak kötve. A Terra stabilcoinjait mindennapi tranzakciókhoz tervezték, és egy decentralizált pénzügyi (DeFi) platformon, az Anchor Protocol-on tartott fedezeti tartalék fedezi őket. A Terra stabilcoinjait algoritmikus és fedezettel ellátott mechanizmusok kombinációjával tartják fenn, és úgy tervezték őket, hogy gyorsak, megfizethetőek és skálázhatóak legyenek.
5. Üres szett dollár (ESD)
Az Empty Set Dollar (ESD) egy algoritmikus stabilcoin, amelynek célja az értékének fenntartása seigniorage részvények és kötvények kombinációjával. Rugalmas és alkalmazkodóképes, képes monetáris politikai paramétereit a piaci körülményekhez igazítani.
Az ESD egy decentralizált és engedély nélküli stabilcoin, ami azt jelenti, hogy semmilyen központi hatóság vagy intézmény nem ellenőrzi. Ehelyett felhasználók és fejlesztők közössége tartja karban, akiket jutalmak és büntetések rendszere ösztönöz a stabilcoin stabilitásának megőrzésére.
Ez a rövid lista az algoritmikus stabilcoinokról a legnépszerűbb stabilcoinokat tartalmazza.
Bővebben: Stablecoin adók
Az algoritmikus stabil érmék előnyei
Az algoritmikus stabilcoinok számos előnnyel rendelkeznek a hagyományos stabilcoinokkal és más kriptovalutákkal szemben. Íme néhány a legfontosabb előnyök közül:
1. Piaci volatilitással szembeni ellenálló képesség
Az algoritmikus stabilcoinokat úgy tervezték, hogy jobban ellenálljanak a piaci volatilitásoknak, mint a hagyományos stabilcoinok. Ez azért van, mert semmilyen központi hatóság vagy fedezet nem áll mögöttük, ehelyett felhasználói hálózatra és matematikai algoritmusokra támaszkodnak stabilitásuk fenntartása érdekében. Ez vonzóbbá teheti őket a befektetők és kereskedők számára, akik stabil, a piaci ingadozásoknak kevésbé kitett értéktárolót keresnek.
2. Decentralizáció és szabályozási előnyök
Az algoritmikus stabilcoinok decentralizáltak, ami azt jelenti, hogy nem vonatkoznak rájuk ugyanazok a szabályozási korlátozások, mint a hagyományos, központi hatóság által támogatott stabilcoinokra. Ez vonzóbbá teheti őket azoknak a felhasználóknak, akik aggódnak a kormányzati felügyelet vagy a cenzúra miatt. Ezenkívül az algoritmikus stabilcoinok nagyobb átláthatóságot és biztonságot kínálhatnak, mivel gyakran nyílt forráskódú szoftverekre épülnek. Blockchain technológia.
3. Hatékonyság és költséghatékonyság a határokon átnyúló fizetések esetében
Az algoritmikus stabilcoinok nagyobb hatékonyságot és költséghatékonyságot kínálhatnak a határokon átnyúló fizetéseknél a hagyományos fizetési módokhoz képest. Ez azért van, mert gyorsan és egyszerűen átutalhatók az interneten keresztül, közvetítők, például bankok vagy fizetésfeldolgozók nélkül. Továbbá, mivel az algoritmikus stabilcoinok nem kötődnek egyetlen adott fiat pénznemhez sem, határokon átnyúló fizetésekhez is használhatók anélkül, hogy devizaátváltási díjak vagy egyéb költségek merülnének fel.
Az algoritmikus stabilcoinok hátrányai
Bár az algoritmikus stabilcoinok számos előnnyel járnak, vannak hátrányok is, amelyeket figyelembe kell venni.
1. Algoritmusoktól való függőség és az instabilitás lehetősége
Az algoritmikus stabilcoinok egyik fő hátránya az algoritmusoktól való függőségük. Ha az algoritmus rosszul van megtervezve, vagy nem frissül a változó piaci körülményekhez igazodva, az a stabilcoin értékének instabilitásához vezethet. Ez volt megfigyelhető a Basis Protocol esetében, amely 2018-ban leállt szabályozási aggályok és az algoritmusával kapcsolatos problémák miatt.
Ezenkívül az algoritmikus stabilcoinok stabilitásának fenntartására használt összetett mechanizmusok megnehezíthetik azok megértését az átlagfelhasználó számára, ami korlátozhatja elterjedésüket.
2. Piaci manipulációval szembeni sebezhetőség
Az algoritmikus stabilcoinok, akárcsak bármely más kriptovaluta vagy pénzügyi eszköz, sebezhetőek a piaci manipulációval szemben. Különösen a seigniorage-stílusú algoritmikus stabilcoinok, amelyek stabilitásuk fenntartása érdekében a kínálatra és a keresletre támaszkodnak, lehetnek jobban kitéve a manipulációnak, mint a fedezettel biztosított stabilcoinok.
Például 2020 novemberében a seigniorage-stílusú algoritmikus stabilérme, a Basis Cash (BAC) árfolyama hirtelen megugrott egy anonim kereskedőkből álló csoport piaci manipulációja miatt. Ez a stabilérme értékének összeomlásához és végül a projekt leállásához vezetett.
Összegzés
Ebben a blogbejegyzésben áttekintettük az algoritmikus stabilcoinok definícióját, fontosságát a kriptovilágban, valamint a stabilitásuk fenntartására használt mechanizmusokat. Megvitattuk az algoritmikus stabilcoinok előnyeit és hátrányait, valamint a különböző típusú algoritmikus stabilcoinokat is.
Az algoritmikus stabilcoinok forradalmasíthatják a kriptovaluták piacát azáltal, hogy stabil és megbízható alternatívát kínálnak a hagyományos kriptovalutákkal szemben. Kifinomult algoritmusokat és intelligens szerződéseket használnak a stabil ár fenntartása érdekében, fedezet nélkül.
