A COVID-19 világjárvány extrém volatilitást okozott a globális pénzügyi piacokon – és a kriptovaluták sem voltak kivételek. Valójában a kriptovaluták teljesítménye a válság alatt arra kényszerítette a befektetőket, hogy újragondolják a portfólióban betöltött szerepüket. A korrelációk és a volatilitás növekedése magasabb kockázatot jelent.
Vessünk egy pillantást arra, mi történik a kriptovaluta piacon, hogyan teljesítettek a kriptovaluták, és mit jelent ez a kereskedők és a befektetők számára.
Mi történik a kriptovaluta piacon?
A COVID-19 világjárvány 2020 első felében a világ nagy részén leállította a gazdaság működését. Míg egyes gazdaságok elkezdtek újraindulni, az Egyesült Államokban júniusban és júliusban ismét megnőtt a COVID-19 esetek száma, ami az év második felében akár a növekedés visszaesését is eredményezheti. A legtöbb szakértő egyetért abban, hogy a gazdaságban sorozatos visszaesések és emelkedés lesz tapasztalható, amíg meg nem érkezik a vakcina.
A világjárvány okozta piaci visszaesést súlyosbítva a nyersolaj ára meredeken esett az év első felében Oroszország és Szaúd-Arábia közötti nézeteltérést követően. Az árak az elmúlt két hónapban a korábbi csúcsok körülbelül felére emelkedtek, de az energia iránti alacsony kereslet a következő hónapokban korlátozhatja a nyereséget, amíg a kereslet újra nem kezd feléledni.
A súlyos gazdasági helyzet ellenére az S&P 500 index a március végi 2,237.40-es mélypontról június elejére 3,232.39-re emelkedett – közel a COVID előtti csúcsokhoz. Sok befektető úgy véli, hogy a gazdaság gyorsan magára lendülhet a vakcina kifejlesztése után, amint azt a munkanélküliség április és június közötti növekedése is bizonyítja.
Kriptovaluta teljesítmény COVID idején
A kriptovalutákat sem kímélték a COVID-19 világjárvány és a nyersolajárak csökkenése. Sok más likvid eszközosztályhoz hasonlóan a kereskedők és a befektetők is eladták eszközeiket, hogy készpénzt termeljenek a bizonytalan időkben. A piaci adatok szerint az ezt követő árcsökkenés végül vonzotta az ellentétes és a momentum kereskedőket, akik az elmúlt két hónapban feljebb licitáltak.
- Bitcoin Az árak 66.5%-kal estek az 52 hetes csúcsokhoz képest, mielőtt 128.2%-kal emelkedtek volna a mélypontjukhoz képest. Az árak jelenleg mindössze 23.6%-kal maradnak el a minden idők legmagasabb értékétől.
- Ethereum árak 67.2%-kal estek az 52 hetes csúcshoz képest, mielőtt 155.5%-kal emelkedtek volna a mélypontjukhoz képest. Az árak jelenleg mindössze 16.1%-kal maradnak el a történelmi csúcstól.
- Litecoin Az árak 76.4%-kal estek az 52 hetes csúcsokhoz képest, mielőtt 75%-kal emelkedtek volna a mélypontjukhoz képest. Az árak továbbra is 58.8%-kal maradnak el a minden idők legmagasabb értékétől.
Másrészről a stabilcoinoknak sikerült megőrizniük értéküket a válság alatt, és a forgalom is megnőtt. A Tether és az USD Coin az 1.00 dolláros referenciaár közelében forgott – még akkor is, amikor a stabilcoinok iránti kereslet a válság tetőpontján megugrott. Sok befektető bizonytalan időkben likvid készpénzalternatívaként fordulhatott ezekhez a coinokhoz.
Főbb tudnivalók kriptovaluta-befektetők számára
A Bitcoin nem biztonságos menedék
A bitcoin árfolyama szorosan követte az S&P 500 indexet a márciusi esés és az azt követő fellendülés során. Valójában a bitcoin és az S&P 500 index 90 napos Pearson-korrelációs együtthatója minden idők csúcsát elérte március közepén körülbelül 0.6 volt. A hosszú távú korreláció alacsonyabb lehet, de a korreláció a bizonytalan időkben a legfontosabb.
S&P 500 index (piros) vs. Bitcoin (kék) összehasonlítás – Forrás: TradingView
A Bitcoin volatilitása továbbra is közel kétszer olyan magas, mint az S&P 500 indexé, így kockázatosabb eszköz a befektetők számára, és messze nem biztonságos menedéknek számít. Végül is, ha a befektetők nem találnak fordítottan korreláló eszközöket, legalább a kevésbé volatilis eszközöket részesítik előnyben a csökkenésük korlátozása érdekében. A Bitcoin ebben az esetben kockázatos és erősen korreláló eszköznek bizonyult.
A stabilcoinok, mint értéktárolók
A stabilcoinok egyre népszerűbbek lettek a válság alatt. Például az USD Coin piaci kapitalizációja a februári körülbelül 420 millió dollárról júliusra több mint 1 milliárd dollárra emelkedett. A Tether piaci kapitalizációja hasonlóképpen az elmúlt 52 hétben kevesebb mint 5 milliárd dollárról több mint 9 milliárd dollárra nőtt.
Tether árfolyamok a válság alatt – Forrás: CoinMarketCap
A stabilcoinok is profitáltak, mivel egyre több kriptokereskedő választ alternatív kriptovalutákat, vagyis altcoinokat, dollárral fedezett digitális tokeneket használva a Bitcoin helyett. Tekintettel a kereskedők magabiztosan használhatják likviditási eszközként olyan kereskedéshez, amely elkülöníti az altcoinban rejlő lehetőséget, ahelyett, hogy a Bitcoin volatilitásával kellene foglalkozniuk.
Kripto, mint infláció elleni védekezés
A bitcoint széles körben infláció elleni fedezetként tekintik, amelynek értéke a dollár leértékelődésével emelkedik. Míg az infláció jelenleg korlátozott, a növekvő államadósság (amely nemrégiben elérte a 6.7 billió dollárt) mérsékelt inflációhoz vezethet a gazdasági fellendülést követően. Ez a dinamika mind a kriptovalutákat, mint például a bitcoint, mind más kockázatos eszközöket, például a részvényeket támogathatja.
Államadósság-diagram – Forrás: Bloomberg
Ezen aggodalmak ellenére az infláció a gazdasági fellendüléstől függ, és a defláció továbbra is sürgetőbb probléma. Sok vállalat leértékeli az árakat, hogy eladja a készleteit, az olajárak továbbra is jelentősen alacsonyabbak, és a munkanélküliségi ráta rendkívül magas. Ezek a dinamikák valószínűleg továbbra is lefelé irányuló nyomást gyakorolnak a fogyasztói árakra a rövid távon.
A kriptovalutákkal való veszteségeid kihasználása
A kriptopiacok összeomlása lehetőséget adott a befektetőknek a veszteségek realizálására, valamint tőkenyereségük és rendszeres jövedelmük ellensúlyozására. A veszteséges pozíciók eladásával a kereskedők realizálhatják a veszteségeket, és ellensúlyozhatják tőkenyereségüket, valamint akár 3,000 dollárnyi rendszeres jövedelmüket. Ezeket az adóveszteségeket előre is vihetik, hogy ellensúlyozzák a jövőbeni adókötelezettségeiket, ha már kimerítették a folyó évet.
A részvényekkel ellentétben a befektetők kihasználhatják az adóveszteség betakarításának előnyeit anélkül, hogy az úgynevezett „mosó eladási” szabályok miatt kellene aggódniuk. Eladhatnak egy kriptovalutát, például a Bitcoint és az Ethereumot, hogy veszteséget realizáljanak, majd azonnal visszavásárolják ugyanazt a kriptovalutát a portfóliójuk allokációjának fenntartása érdekében.
Ezen lehetőségek azonosításának legjobb módja, ha beszél a könyvelőjével, vagy igénybe vesz egy adóveszteség-betakarítás eszköz. A ZenLedger adóveszteség-elszámoló eszköze megkönnyíti a portfóliódban lévő lehetőségek automatikus keresését.
A lényeg
A kriptovaluták a COVID-19 világjárvány és a nyersolajárak összeomlása idején a hagyományos pénzügyi eszközökhöz hasonlóan viselkedtek – bár nagyobb volatilitással. A teljesítmény arra utal, hogy a kriptovaluták kevésbé jelentenek biztonságos menedéket, mint azt eredetileg gondolták, bár a 2021-es és 2022-es gazdasági fellendülés esetén továbbra is értékes inflációs fedezetet jelenthetnek.
Ha veszteséget szenvedett el a piaci zuhanás során, Próbáld ki a ZenLedger adóveszteség-elszámoló eszközét hogy megtaláld a tőkenyereséged és a rendszeres jövedelmed ellensúlyozásának módjait. Ugyanezt a platformot használhatod a kriptovaluta-adók és -könyvelés elkészítéséhez szükséges idő csökkentésére, és biztosíthatod, hogy rendelkezz egy auditnaplóval a jövőbeni problémák elkerülése érdekében.
