Satoshi Nakamoto eredeti Bitcoin-tanulmánya a pénzügyi közvetítők eltávolítását írta le a mikrotranzakciók gazdaságosságának javítása érdekében. Míg a magas gázdíjak miatt ezek a célok elérhetetlenek voltak, az Ethereum intelligens szerződései továbbra is előmozdították Satoshi céljait a pénzügyi szolgáltatások decentralizációjának előmozdításával.
Ebben a cikkben a felemelkedéséről fogsz olvasni. decentralizált finanszírozás (DeFi) platformok, miért válnak annyira népszerűvé, és a lehetséges kihívások.
Mi a DeFi (decentralizált pénzügy)?
A legtöbb hagyományos pénzügyi szolgáltatás megbízható közvetítőkre támaszkodik. Például a betétesek a bank hitelügyintézőjére támaszkodnak, hogy pénzüket kölcsönadják az adósoknak, és kamatbevételt termeljenek. Ezek a közvetítők azonban költségeket (pl. a bank profitját) és elfogultságot (pl. hitelképesség) okoznak.
A decentralizált pénzügyek, ismertebb nevén DeFi, blokkláncokra épülő pénzügyi alkalmazásokra utalnak. Ezek az alkalmazások célja a közvetítők (pl. bankok vagy brókercégek) eltávolítása a pénzügyi tranzakciókból, és a pénzügyi szolgáltatásokhoz való hozzáférés demokratizálása.
A DeFi platformok működése során az intelligens szerződések önvégrehajtó jellege érvényesül, ahol a tranzakció feltételei kódba vannak írva. Például egy hitelfelvevő igényelhet kölcsönt, biztosítékot helyezhet el egy intelligens szerződésen keresztül (a kódban meghatározott kamatlábak mellett), és a kölcsön lejáratakor visszafizetheti a kölcsönt.
A DeFi előnyei
- Onboarding – A hagyományos bankok hitelminősítésekre és más mutatókra támaszkodnak, amelyek sok magánszemélyt és vállalkozást kizárnak. A DeFi kódalapú megközelítése azonban lehetővé teszi bárki számára, hogy részt vegyen a rendszerben, ha megfelel a fedezeti vagy egyéb követelményeknek.
- Engedély nélküli – A DeFi résztvevőinek nincs szükségük központi hatóság engedélyére, ami azt jelenti, hogy nem kell jövedelemigazolást vagy egyéb dokumentumokat benyújtaniuk. Ehelyett alig többre van szükségük, mint egy digitális pénztárcára és internetkapcsolatra.
- Átláthatóság – A DeFi platformok a következőkre támaszkodnak: intelligens szerződések és nyilvános blokkláncokat, amelyek lehetővé teszik bárki számára, hogy megtekintse a tranzakciós feltételeket, díjakat és a rendszer egyéb aspektusait. Ennek eredményeként kevesebb a csalás lehetősége és kevesebb a biztonsági rés.
- Alacsonyabb költség – A DeFi platformok jelentősen csökkenthetik a tranzakciós költségeket a közvetítők kiiktatásával, különösen mivel az Ethereum blokklánc a proof-of-stake (PoS) konszenzusos mechanizmus felé halad a gázdíjak csökkentése érdekében.
A korai DeFi-projektek a hitelezésre és a hitelfelvételre összpontosítottak. Például az első feljegyzett DeFi-projekt a MakerDAO volt, amely lehetővé teszi bárki számára, hogy DAI-t kölcsönözzön magának. stablecoins az ETH intelligens szerződésbe zárásával. Azóta azonban a DeFi ökoszisztéma drámaian kibővült, és mindent magában foglal a tőzsdéktől a biztosítási rendszerekig.
DeFi példa
- hitelezési – A DeFi platformok lehetővé teszik a felhasználók számára, hogy kriptovalutákat kölcsönözzenek és vegyenek fel anélkül, hogy központi hatóságot kellene igénybe venniük. A hitelezők kamatot kaphatnak, a kölcsönvevők pedig digitális fedezet nyújtásával férhetnek hozzá a forrásokhoz.
- Feltételek – A decentralizált tőzsdék, ismertebb nevén a DEX-ek, lehetővé teszik a peer-to-peer kriptovaluta-kereskedést anélkül, hogy egy központosított hatóságra támaszkodnának, lehetővé téve a felhasználók számára, hogy megtartsák az ellenőrzést az eszközeik felett.
- Stablecoins – A stabilcoinok digitális alternatívát kínálnak a hagyományos valutákhoz azáltal, hogy értéküket kriptovaluták, hagyományos valuták vagy kemény árucikkek (pl. arany) kosarához kötik.
- Biztosítás – A DeFi platformok segíthetnek a kockázatkezelés decentralizálásában, és megvédhetik a felhasználókat az intelligens szerződések kudarcaitól, a piaci volatilitástól és egyéb kockázatoktól, miközben lehetővé teszik a biztosítók számára a jövedelemszerzést.
A decentralizált tőzsdék (DEX) felemelkedése
A kriptovaluták különböző blokkláncokon működnek, ami megnehezíti a kereskedésüket és az átváltásukat. Ennek eredményeként olyan központosított tőzsdék jelentek meg, mint a Coinbase és a Binance, amelyek közvetítőként szolgáltak. Elfogadtak fiat valutákat és kriptovalutákat, és azokat bármilyen támogatott kriptovalutára vagy vissza fiat valutára váltották át.
Az 2014, decentralizált tőzsdék elkezdték elősegíteni a peer-to-peer tranzakciókat. Intelligens szerződések segítségével párosítják a vevőket és az eladókat, vagy likviditási poolokat használnak a központi hatóság nélküli kereskedések megkönnyítésére. A tokenek árát is a kínálat és a kereslet alapján határozzák meg. Használatuk azonban nehézkes volt, és gyakran hiányzott belőlük a likviditás.
Ennek ellenére számos fontos előnnyel jártak:
- Biztonság – A DEX-ek lehetővé teszik a felhasználók számára, hogy kézben tartsák eszközeik és privát kulcsaik feletti ellenőrzést, így kevésbé vannak kitéve a hackeléseknek és a lopásoknak. Ez azonban mindkét irányban előnyös, ha elveszíted a kulcsaidat!
- Adatvédelem – A DEX-ek nem igényelnek semmilyen személyazonosításra alkalmas információt, így sokkal nagyobb adatvédelmet biztosítanak a felhasználóknak, mint a központosított tőzsdék, amelyeknek esetleg meg kell felelniük a kormányzati előírásoknak.
- Cenzúra – Egyetlen jogi személy sem birtokol DEX-et, így a kormányok számára nehezebb cenzúrázni vagy letiltani azokat. A felhasználók továbbra is ellenőrzik vagyonukat, korlátozva a kormányzati lefoglalásokat.
Manapság a DEX-ek könnyebben használhatók, jobb likviditással és könnyebben megközelíthető kereskedési felülettel rendelkeznek. Például, Nash egy olyan mobilalkalmazást kínál, amely a legtöbb elterjedt központosított tőzsdével vetekszik, lehetővé téve a felhasználók számára, hogy népszerű kriptovalutákat vásároljanak és adjanak el eszközeik teljes felügyelete alatt. krémleves még nagyobb decentralizációt kínál egy MacOS alkalmazáson keresztül.
DeFi növekedés és kihívások
A decentralizált tőzsdék és más DeFi platformok jelentős növekedést tapasztalhatnak az elkövetkező években.
Az Ethereum legutóbbi fejlesztései kezelték a skálázhatósággal és a tranzakciós díjakkal kapcsolatos aggályokat, utat nyitva a költséghatékonyabb pénzügyi szolgáltatások előtt. Eközben a decentralizált identitásmegoldások segíthetnek a DeFi platformoknak megfelelni a kormányzati előírásoknak (pl. KYC), miközben megőrzik adatvédelmüket és decentralizált jellegüket.
A hagyományos pénzügyi intézmények is kezdik bevetni magukat a piacra. A mélyebb integrációk révén a DeFi platformok hibrid megközelítéseket integrálhatnak, amelyek ötvözik a DeFi és a hagyományos finanszírozás elemeit. Ahogy ezek a határvonalak elmosódnak, az iparág szélesebb ügyfélkört érhet el, és nagyobb mértékű fogyasztói elfogadást érhet el.
Ezen trendek ellenére a DeFi szektor továbbra is olyan kihívásokkal küzd, amelyek kisiklathatják a növekedését, például:
- Biztonság – Az intelligens szerződések segítenek az átlátható szabályok elfogulatlan érvényesítésében, de sebezhetőségeket és hibákat is tartalmazhatnak. Például a Nomad Bridge hackje 190 millió dolláros veszteséget okozott.
- Előírások – A DeFi platformok világszerte felkeltették a szabályozók és a politikai döntéshozók figyelmét. Például az olyan keverőcégek, mint a Tornado Cash, szankciókkal szembesültek az amerikai pénzügyminisztérium részéről.
- Központosítás – A DeFi platformok nevében szerepelhet a decentralizáció, de léteznek aggasztó centralizációs elemek is. Például egyes platformok központosított adatforrásokat használnak, vagy központosított irányítási struktúrákkal rendelkeznek, amelyek aláássák céljaikat.
- Manipuláció – A DeFi protokollok nyílt forráskódú jellege lehetővé teszi az ármanipulációt. Például az orákulum-manipuláció állítólag csak 2022-ben közel 400 millió dollárba került a protokolloknak.
Ahogy a DeFi iparág fejlődik, új technológiák jelennek meg e kihívások kezelésére, valamint a biztonság és a megfelelőség növelésére. Decentralizált autonóm szervezetek A DAO-k (Data-alapú azonosító rendszerek) a centralizációs aggályokat kezelik, a decentralizált identitás segít a megfelelési kihívásokban, a biztonságosabb megközelítések pedig kezelhetik az intelligens szerződések biztonsági aggályait.
A lényeg
A decentralizált pénzügyek (DeFi) a 2014-es szerény kezdetek óta több mint 50 milliárd dolláros iparággá vált. De ezek a számok csak a felszínét kapargatják a több billió dolláros globális pénzügyi szolgáltatási iparágnak. Bár a kihívások továbbra is fennállnak, a DeFi továbbra is feszegeti a lehetőségek határait, és új felhasználási eseteket alkalmaz.
Ha részt veszel a DeFi szektorban, a ZenLedger segíthet a tranzakcióid rendszerezésében és az éves adókötelezettségeid kiszámításában. A tőzsdéidhez és tárcáidhoz való csatlakozással automatizálhatunk egy olyan folyamatot, amely jellemzően órákig vagy napokig tart. Emellett auditnaplót is biztosítunk, hogy biztosítsuk a pontosságot és a megfelelést.
