Minden mozgalomnak szüksége van egy-két jóslatra, és a kriptovaluták sem kivételek. Az elmúlt hat évben a Messari munkatársa, Ryan Selkis minden évben írt egy év végi összefoglalót, amelyben kiemeli a kriptovaluták főbb trendjeit és eseményeit. Emellett néhány előrejelzést is tesz a következő évre vonatkozóan.
Selkis 2018-ban alapította a Messari-t, amely kriptopiaci információs szolgáltatást nyújt a kripto/Web3 területen dolgozó vállalatok és szakemberek számára. A jelentésekből mára éves Messari Crypto Theses jelent meg. Ingyenes, és hatékony érdeklődőgeneráló eszközként szolgál a Messari Pro üzleti előfizetéses szolgáltatáshoz.
Az 2023 jelentés jól megírt, kutatással alátámasztott információkat mutat be, bőséges adag kriptovaluta-támogatással és véleményekkel fűszerezve. Figyelem: az információk feltételezik, hogy az olvasó szakértői ismeretekkel rendelkezik a kriptovalutákról és a terület eseményeiről. A jelentés kiváló tanulmányi forrást biztosít mindazok számára, akik valós időben szeretnének naprakészek lenni a kriptovalutakkal kapcsolatban.
Az idei jelentés nemcsak a DeFi-t, hanem kilenc vezető kriptovaluta-témában a 10 legfontosabb trendet is bemutatta, összesen körülbelül 90 kulcsfontosságú szakaszban. A teljes jelentés 168 oldalas.
Néha anekdoták rétegezik a kulcsfontosságú pontokat, amelyek feltételezik, hogy az olvasónak van belső kontextusa. Tudjuk, hogy olvasóink elfoglaltak, ezért összegyűjtöttük az információkat, hogy összeállítsunk egy átfogó összefoglalót arról, amit Messari a DeFi-ről mondott 2022-ben és a 2023-as trendekről. Vessünk egy pillantást.
Messari 2023 DeFi Trend 1: A dAppok továbbra is ígéretesek
Ha emlékszel, a dAppok olyan alkalmazások, amelyek egy L1 protokollnak nevezett alap blokkláncra épülnek, mint például az Ethereum. A dAppok intelligens szerződéseket használnak a műveletek végrehajtásához. Egy analógia A dAppok kontextusának megértéséhez a blokkláncot az internethez kell hasonlítani, az intelligens szerződéseket a webhez, a dAppokat pedig a weboldalakhoz.
A dAppok főbb jellemzői közé tartozik a többláncú elterjedés, a jövedelmezőséget növelő stabilcoin modellek, valamint egy olyan ügyfélkör, amelyet egyre inkább a dApp-pal kapcsolatos előnyök érdekelnek, mint az alapul szolgáló blokklánc márka. Más szóval, a dAppok láncfüggetlen márkahűséget szereznek, mivel a felhasználók kézzelfogható előnyöket élveznek a funkcionalitásból.
A dAppok bevételnövekedést is mutatnak az UVP-jük és üzleti modelljük tökéletesítésének köszönhetően. Messari azt tanácsolja, hogy tartsák szemmel az Aave, Uniswap, Maker, Curve, Frax, Balancer, dYdX, Synthetic és Lido cégeket.
A dAppok felhasználói bázisának növekedését korlátozó kihívások tükrözik a kriptoipar általános kihívásait, különösen a szabályozói felügyelet bizonytalanságát. Például az Aave blokkolta a felhasználói felületét az amerikai lakosok elől, miután az Egyesült Államok szankciókat vezetett be a Tornado Cash ellen, és letartóztatta az egyik fejlesztőjét.
Már az incidens előtt is a bizalom hiánya és a tárcákkal és böngészőkkel kapcsolatos rossz felhasználói élmény akadályozta az adaptáció növekedését.
Messari 2023 DeFi Trend 2: Uniswap Unicorn
Cserélje le egy decentralizált kriptotőzsde, vagy DEX, amely az Ethereum blokkláncon fut. A kereskedők központosított közvetítő nélkül válthatnak Ethereum tokeneket (ERC-20). A befektetők jutalékot kaphatnak a kriptovalutáik likviditási tartalékaiba történő hitelezésével.
Az Uniswap különbözik a központosított tőzsdéktől, mint például a Coinbase és a Binance. A központosított tőzsdéket (nyilvánvalóan) az a vállalat irányítja, amelyik a tőzsdét üzemelteti. A részvételhez a felhasználók átruházzák az alapok feletti ellenőrzést a tőzsdére, amely egy hagyományos order book rendszert használ a kereskedés megkönnyítésére.
Az Uniswap egy decentralizált tőzsde (DEX), amely egy kereskedési modell automatizált likviditási protokollnak nevezik.
Az elmúlt néhány év kiterjedt iparági zűrzavara során az Uniswap az egyetlen Unicorn, vagyis milliárd dolláros értékelésű DeFi protokollként jelent meg.
Messari szerint számos DEX számos olyan problémával néz szembe, amelyek csökkentik az Uniswap dominanciájára jelentett fenyegetésüket. A PancakeSwap kissé visszatért a centralizált világhoz a Binance-hez fűződő kapcsolataival és a tranzakciók lebonyolítására használt, némileg centralizált infrastruktúrájával.
A Curve és a Balancer is olyan prominens tokentulajdonosokkal van elfoglalva, akik befolyásos pozíciójukat egy nagyon TradFi-barát módon gyakorolják (vagy egyesek szerint visszaélnek vele). Sushi kusza vezetői átszervezése elkerülhetetlenül növekedésgátló lemaradásokat okozott, a Terra összeomlásának utórengése megrázta az Osmosist, a Serum pedig az FTX hajóval együtt zuhant el.
Ahogy egy ravasz öreg kínai bölcs mondta: „Élj érdekes időkben!”
Messari az Uniswap növekedését és dominanciáját annak tulajdonítja, hogy a felhasználók számára értéket teremt a piacon lévő többi szereplőhöz képest, még akkor is, amikor a verseny fokozódik (és kialszik) a piacon.
Messari 2023 DeFi Trend 3: DeFi találkozik IRL-lel
A decentralizáció és a valós eszközök kombinációja hatékony volt a DeFi-hitelezők számára 2022-ben. A tavalyi centralizált hitelezői összeomláshoz képest a vezető DeFi A hitelezési protokollok üdítően komolynak tűnnek.
Például a MakerDAO portfóliójában az olyan reáleszközök, mint az ingatlanok, a kereskedelmi hitelek és a vevőkövetelések aránya júliusban 10%-ról decemberre 57%-ra emelkedett. Messari szerint az olyan hitelezők, mint a MakerDAO, jobban teljesítettek, mert jobb fedezettel rendelkeznek, átláthatóbbak, és jobb teljesítményt mutatnak a kockázatkezelésben.
Messari 2023 DeFi Trend 4: Alulfedezett DeFi Hitelezés
Míg a túlfedezett DeFi hitelezők hozamai a margin kereskedésből tavaly csökkentek, a kockázatosabb, alulfedezett hitelek formájában nyújtott hitelek kétszámjegyű hozamokhoz vezettek a Goldfinch és a Maple Finance hitelezőknél. Messari a alulfedezett hitelezők kezdeti ellenálló képességét a kiváló kockázatkezelésnek tulajdonítja, de arra is rámutat, hogy nem kerülték el teljesen a kriptovaluta-tél hidegét.
A Maple 37 millió dollár értékű hitelt számolt fel az FTX-botrány következményei miatt, és a nehéz helyzetben lévő hitelek a 41 millió dolláros aktív hitelportfóliójának mintegy 25%-át teszik ki.
Bár a Goldfinch hitelei nem úszták meg a kriptovaluták ingadozását, részben azért, mert nem kriptovalutákkal rendelkező hitelfelvevőknek is nyújtanak hiteleket, kockázati kitettségük a fintech és a fejlődő gazdaságok szektoraiból származik. A Goldfinch árfolyama 90%-kal csökkent a 2022 eleji nyilvános bevezetése óta.
Innovációra és némi korai szakaszbeli próbálkozásra és hibára van szükség ahhoz, hogy a DeFi nagymértékű, alulfedezettel nyújtott hitelezés alapjait (pl. hitelminősítés és biztosítás) felépítsük. Amikor nehéz idők járnak, a piaci tolerancia is zuhan. A Maple és a Goldfinch kezdeti erőfeszítései mélyhűtéssel küzdenek a kriptotél miatt.
Messari 2023 DeFi Trend 5: Több hozzáférés mindenkinek az ETH Stakinghez
Az Ethereum stakelése minimum 32 ETH-nál kezdődik, ami sok befektető számára elérhetetlen. Az olyan innovatív protokollok, mint a Lido és a Rocket Pool, új szintetikus eszközöket hoztak létre, az úgynevezett „staked ETH-t”. A Lido stETH-ja és Rocket Pool rETH-ja az Ethereum stakelési jutalmát szerzi (10%-os díj ellenében), és a verés után azonnal likviddé válik.
A folyékony staking protokollok megnyitották az utat a staking előtt ezrek számára kisebb Ethereum befektetők akiknek korábban nem volt hozzáférésük. A Staked ETH egy web3-as lökést is ad az Ethereum egyesülés utáni Proof-of-Stake blokklánc biztonságához.
Messari 2023 DeFi Trend 6: A dYdX decentralizálása Appchainen keresztül
A dYdX egy decentralizált tőzsde (DEX) platform, amely több mint 35 népszerű kriptovaluta, köztük a Bitcoin (BTC), az Ether (ETH), a Dogecoin (DOGE) és a Cardano (ADA) örökös kereskedési lehetőségeit kínálja.
A dYdX elindítja a dYdX V4-et, egy dedikált alkalmazásláncot a Cosmoson, egy független párhuzamos blokkláncok decentralizált hálózatán. A lépés decentralizálja a protokollt, mivel a V4-ben lévő validátorok a dYdX order book-ot fogják futtatni a központosított dYdX helyett.
A Messari-jelentésből vett idézet érdekes pontot vet fel a lépéssel kapcsolatban:
A közelgő migráció kockázatos lesz, de egyben a piacon elérhető legmagasabb minőségű örökös megtakarítási terméket is létrehozhatja, és hatékonyan versenyezhet a központosított alternatívákkal. Ez időszerű, tekintve, hogy a világ egyik legnagyobb kriptohatáridős piactere éppen most tűnt el.
(Messari 2023 kriptovaluta tézisek, 124. oldal)
Messari 2023 DeFi Trend 7: Láncon belüli vagyonkezelők
Mint talán tudja, a hagyományos pénzügyekben (TradFi) a vagyonkezelők felügyelik és ellenőrzik egy szervezet eszközeit a befektetés megtérülésének maximalizálása érdekében. A láncon belüli vagyonkezelők hasonló feladatokat látnak el a kriptovaluta eszközök esetében.
2022 nehéz év volt a kriptovaluta-lánckezelők számára, részben a szabályozási súrlódások és a bizonytalan piaci körülmények miatt, amelyek aláásták a hozzáadott értéküket. Mégis, egy ember kudarca lehetőség valaki más számára. Selkis lehetőséget lát a jó aktív kezelők számára, ahogy a mémek hanyatlanak és az alapok átveszik az uralmat.
A kódolás javítja a szabályokon alapuló vagyonkezelők létrehozásának képességét, és a láncon belüli alapok és indexek bővítését lehetővé tevő protokollok száma várhatóan 2023-ban növekedni fog. Sajnos az SEC valószínűleg nem fog pozitívan reagálni, mivel az Egyesült Államokon kívül kell fejleszteni.
A következő részben a jelentés furcsa módon két nagyon különböző trendet – a kriptovaluták piacra jutását és az ingatlantokenizációt – von össze az „Új, novel piacok” címszó alatt. Tekintsük őket 8a és 8b trendként.
Messari 2023 Defi Trend 8A: ESG és kriptovaluták minden jóért
A kriptobefektetéseket övező ijesztő címlapok, volatilitás, összeomlások és spekulatív tevékenységek közepette könnyű figyelmen kívül hagyni a kripto izgalmas potenciálját, amely segíthet a társadalmat sújtó jelentős problémák megoldásában.
ESG kripto Az olyan protokollok, mint a Flowcarbon, a Nori, a Toucan és a KlimaDAO, a szén-dioxid-kibocsátási kvóták piacát tokenizálással javítják. Ezek a dAppok a blokklánc átláthatóságát és aggregációs előnyeit hozzák a hagyományos szén-dioxid-piac átalakításához.
Egy másik lenyűgöző, jótékony célú kriptovaluta-szektor a Regeneratív pénzügyekA ReFi egy regeneratív közgazdaságtanban gyökerező pénzügyi modell, amely arra ösztönzi az egyéneket, hogy közprojekteken dolgozva és azokat finanszírozva jövedelemre tegyenek szert.
Ilyenek például az innovatív peer-to-peer pénzügyi eszközök és szolgáltatások, amelyek olyan regeneratív projekteket támogatnak, mint a szén-dioxid-megkötés, a biológiai sokféleség kezelése, az ökoszisztéma regenerálása és védelme, vagy a hulladék eltávolítása.
Messari 2023 DeFi Trend 8b: A szennyeződés digitalizálása – Ingatlan tokenizáció
Tekintettel az ingatlanfinanszírozási szektor hatalmas méretére, nem meglepő, hogy a DeFi protokollok megjelennek a piacon. Ilyen például a Propy, egy tokenizált ingatlanprotokoll, és a Vesta Equity, amely résztulajdonlást hoz létre. Bár a potenciális növekedés óriási, Messari úgy véli, hogy a szigorú szabályozás a belátható jövőben lelassítja a fizikai ingatlanprotokollok fejlődését.
Messari 2023 DeFi Trend 9: A DeFi elvek felhígulása
A megfeleléshez vezető hosszú út kompromisszumokat foglal magában a szabályozás, a központosított döntéshozatal és az anonimitás terén. Például az Aave nemrég geofencinggel zárta be az amerikai felhasználókat, az Uniswap Labs pedig tavaly törölte a tokeneket a listáról. A legtöbb böngészőtárca és kezelőfelület IP-követést alkalmaz a pénzmosás elleni megfelelés érdekében.
A DeFi természeténél fogva számos protokollt ellentmondásba hoz a kormányokkal és a hagyományos pénzügyekkel. Messari odáig megy, hogy kijelenti, a DeFi talán nem éli túl a globális szabályozási akadályokat!
Messari 2023 DeFi Trend 10: Javítsd a biztonságot vagy csődöt
Mintha a szabályozási akadályok nem lennének elegek a zsonglőrködéshez, a destruktív szereplők 2022-ben elképesztő, 3 milliárd dolláros láncon belüli hackelésekkel léptek fel. Néhány példa erre a Poly Network, a Nomad, a Wormhole, a Badger, a Mango és a Harmony Horizon.
A folyamatos biztonsági aggodalmak virágzó ágazatot fognak fellendíteni a biztonsági auditorok és a gazdasági biztonsági modellezők, mint például a Gauntlet és a Chaos Labs számára. Az olyan események, mint a DeFi biztonsági csúcstalálkozó továbbra is össze fogja hozni az érdekelt feleket a globális biztonsági szabványok kidolgozása érdekében.
A lényeg
A világ drasztikus változásokon ment keresztül Messari 2021-es jelentése óta, amikor a kamatlábak közel nullán voltak, a kriptopiacok és az S&P pedig minden idők legmagasabb szintjén mozogtak.
Ma az inga a másik irányba leng. Annak ellenére, hogy intézményi kriptobefektetés növekszik, és a kriptoközösség továbbra is bővül, a DeFi 2023-as fejlődése nagymértékben a szabályozási eredményektől függ.
2023-ról jut eszembe, itt az új év, és tudod, mit jelent ez. Hamarosan jön az adószakértő. Ha érdekel a kripto, a ZenLedger segíthet az adózási idő megkönnyítésében azáltal, hogy összesíti a tranzakciókat a tárcák és tőzsdék között, majd kiszámítja a tőkenyereséget vagy -veszteséget. A platformot akár az évente benyújtandó IRS-űrlapok automatikus kitöltésére is használhatod, vagy azonosíthatod a megtakarítási lehetőségeket az adóveszteség betakarításával. Kezdje ingyenesen!
Ez az anyag kizárólag tájékoztatási célokat szolgál, és nem értelmezhető szakmai tanácsként. Kérjük, kérjen független jogi, pénzügyi, adózási vagy egyéb tanácsot, amely az Ön konkrét helyzetére vonatkozik.
