A kriptovaluták térnyerése egyre gyorsul, mivel a kriptovaluták megőrzésére vonatkozó szabályozási keretek folyamatosan fejlődnek, hogy lépést tartsanak a befektetői érdeklődéssel. Az Egyesült Államokban azonban nem ment zökkenőmentesen a helyzet.
Az egyik legvitatottabb fejlemény 2022-ben történt, amikor az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdefelügyeletének (SEC) 121. számú számviteli közleménye (SAB 121) új megfelelési követelményeket vezetett be az ügyfelek nevében kriptovalutákat tartó, más néven „kriptovaluta-őrizetbe vételt” végző vállalatok számára.
A közelmúltban a BNY Mellon, az Egyesült Államok legrégebbi bankja és a világ egyik legnagyobb pénzintézete mentességet kapott ezen szabályok alól, ami potenciálisan megalapozhatja a jövőbeli iparági változásokat.
Ezen fejlemények megértése kulcsfontosságú mindenki számára, aki a kriptovaluták világában tevékenykedik, különösen azok számára, akik a kriptovagyonuk adózását kezelik, mivel ezek jelentős változásokat jeleznek abban, hogy az intézmények és a szabályozók hogyan fogják a jövőben a digitális eszközöket kezelni.
Mi a kriptovaluta-megőrzési idő, a SAB 121, és miért fontos?
Az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdefelügyeletének (SEC) SAB 121 rendeletével összefüggésben kriptovaluta-megőrzési szolgáltatások pénzügyi intézmények vagy harmadik fél vállalatok azon gyakorlatára utal, amelyek ügyfeleik nevében kriptovaluta eszközöket tartanak és védenek.
Ezek a szolgáltatások hasonlóak a pénzügyi világ hagyományos letétkezelési szolgáltatásaihoz, ahol a bankok vagy letétkezelők értékpapírokat, készpénzt vagy egyéb eszközöket tartanak megőrzésre a lopás vagy veszteség megelőzése érdekében. A kriptovaluták esetében azonban a letétkezelés néhány további bonyolultsággal jár, különösen a kriptovalutákhoz való hozzáférést szabályozó digitális kulcsok biztonságával kapcsolatban.
Így működnek a kriptovaluta-megőrzési szolgáltatások SAB 121 kontextus:
- Ügyféleszközök tartásaA kriptovaluta-letétkezelők kezelik az ügyfelek kriptovaluta-tárcáihoz társított privát kulcsokat. Mivel a privát kulcsok elengedhetetlenek a kriptovaluták eléréséhez és átviteléhez, ezeknek a kulcsoknak az elvesztése az eszközök elvesztését is jelenti. A letétkezelők biztonságos módot biztosítanak ezen kulcsok tárolására, biztosítva, hogy az ügyfeleknek ne kelljen egyedül kezelniük ezt a felelősséget.
- Szabályozási következmények a SAB 121 értelmében: Alapján SAB 121, minden kriptovaluta-megőrzési szolgáltatásokat kínáló vállalatnak el kell számolnia az ügyfelek nevében tartott eszközökről, ahogyan az eszközként és kötelezettségként is a mérlegükön. Az ötlet az, hogy az ügyfelek kriptovalutáinak birtoklásával a vállalat bizonyos felelősséget és kockázatokat vállal – például a hackertámadások, lopások vagy más biztonsági incidensek miatti potenciális vagyonvesztést.
- Kockázat- és megfelelési menedzsmentA SAB 121 célja, hogy a vállalatok átláthatóbbá tegyék az ügyfelek kriptovalutáinak tárolásakor felmerülő kockázataikat. A letétkezelőknek bizonyítaniuk kell, hogy hatékonyan kezelik ezt a kockázatot, ami magában foglalhatja a hideg tárolás (offline pénztárcák), a több aláírást igénylő pénztárcák (több kulcs szükséges a tranzakció engedélyezéséhez) és a szigorú biztonsági protokollok használatát.
Röviden, a SAB 121 szerinti kriptovaluta-megőrzési szolgáltatások magukban foglalják az ügyfelek digitális eszközeinek biztonságos tárolását és kezelését, de új szabályozási követelményekkel, amelyek tükrözik a kriptovaluták tartásának és kezelésének megnövekedett kockázatát.
A mérlegek felborultak: a SAB 121 jelentéstételi vita
A rögzítés kötelezettsége letéti kriptovaluta mivel mindkettő egy eszköz és kötelezettség alatt SAB 121 elsősorban azért vitatott, mert eltér a hagyományos pénzügyi (TradFi) eszközök számviteli kezelésétől. Emellett működési és pénzügyi terheket is ró a kriptovaluta-szektorban működő vállalatokra. Íme a vita fő okai:
1. Felelősségkezelés vs. TradFi eszközök
A hagyományos pénzügyekben, amikor egy bank vagy letétkezelő az ügyfél nevében eszközöket (például készpénzt, értékpapírokat vagy részvényeket) tart, ezeket az eszközöket általában nem kötelezettségként van nyilvántartva a letétkezelő mérlegében. Ehelyett mérlegen kívüli tételként kezelik őket, mivel a letétkezelő nem visel közvetlen pénzügyi felelősséget ezekért az eszközökért ugyanúgy. A bank egyszerűen letétben tartja azokat az ügyfél nevében, anélkül, hogy a megőrzés biztosításán túl tulajdonjogot vagy felelősséget vállalna.
Azonban alatt SAB 121a kriptovaluta-letétkezelőknek fel kell ismerniük ezeket az eszközöket és a kötelezettségek a mérlegükön. Ennek az az indoka, hogy a letétkezelők jelentős kockázatokat viselnek ezen digitális eszközök kezelése során, például a potenciális lopás, elvesztés, feltörés vagy technológiai hibák.
Mivel a kriptovaluta decentralizált és digitális szerkezete miatt jobban ki van téve az ilyen kockázatoknak, a SEC úgy véli, hogy ezt kötelezettségként kellene feltüntetni a mérlegben.
Ezzel szemben a hagyományos pénzügyi eszközök esetében a letétkezelők jellemzően nincsenek kitéve ugyanolyan kockázatnak. Például egy klíringház részvényeket tart, a készpénz pedig FDIC által biztosított.
Ez az alapvető kockázatbeli különbség az oka annak, hogy az SEC másképp kezeli a kriptovaluták letéti eszközeit.
2. Megnövekedett teher a mérlegekre
Kriptoeszközök rögzítése kötelezettségek összetettebb és potenciálisan negatív hatást gyakorol a vállalat mérlegére.
A kriptovaluta-letétkezelők számára ez a kettős könyvelési követelmény azt jelenti, hogy minél több kriptoeszközt tartanak, annál nagyobbnak tűnnek a kötelezettségeik, annak ellenére, hogy technikailag nem „tartoznak” ezekkel az eszközökkel senkinek, mint adóssággal. Ez a követelmény a következőkhöz vezethet: felfújt felelősségi adatok amelyek nem tükrözik pontosan a vállalat pénzügyi helyzetét.
A hagyományos pénzügyi szolgáltatásokban a letétkezelők csak a következőket jelentenék: eszközök kezelik, nem pedig a megfelelő kötelezettséget, mivel nem vállalják a teljes pénzügyi kockázatot ezekért az eszközökért.
Kriptoval alatt SAB 121a vállalatoknak figyelembe kell venniük a digitális eszközök védelmével járó kockázatokat, ami miatt mérlegeik kockázatosabbnak és potenciálisan kockázatosabbnak tűnnek. mobilizálható mint amilyenek valójában.
3. Működési és megfelelési költségek
A letéti kriptoeszközök kötelezettségként való kezelésének követelménye szintén előírja további működési és megfelelési költségekAz SEC irányelvei szerint a vállalatoknak új rendszereket kell bevezetniük ezen eszközök és kötelezettségek nyomon követésére és jelentésére.
Ráadásul a pénzügyi eszközök hagyományos letétkezelői nem szembesülnek ezekkel a további költségekkel. számviteli bonyolultságok, ami miatt a kriptopiac kihívást jelentőbbnek és költségesebbnek tűnik. Ez a szabályozási különbség eltántoríthatja a pénzügyi intézményeket attól, hogy belépjenek a kriptovaluták letéti piacára, mivel előfordulhat, hogy nem akarják a továbbiakat szabályozási bonyolultság a mérlegükben.
Mindez megfelelési kihívásokat és aggodalmakat keltett a kriptoiparban. Sok kriptovaluta-megőrzési szolgáltatásokat kínáló vállalatnak meg kell birkóznia ezekkel a szigorú számviteli intézkedésekkel, amelyek bonyolíthatják a mérlegeket és növelhetik a működési költségeket.
Azzal, hogy biztosítja, hogy a vállalatok megfelelően figyelembe vegyék a kriptovaluták tartásával járó kockázatokat, a SAB 121 célja a befektetők védelme, de a végrehajtása ellenállást váltott ki azokból a vállalatokból, amelyek túl terhesnek érzik a szabályozást.
Az Egyesült Államok legrégebbi bankja lerakja a kriptovaluták alapjait
Míg a kriptoipar az egyik fronton küzd az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelettel (SEC), az amerikai pénzügyi óriások a TradFi frontján lendületesen akcióba lendültek.
BlackRock sikeresen benyújtott petíció az SEC jóváhagyását az első Bitcoin spot ETF-hez 2023 elején, ami jelentős mérföldkő a kriptovaluták intézményi elfogadásában. 2022-ben a BNY Mellon, az Egyesült Államok legrégebbi bankja elindította digitális eszközmegőrzési platformját, amely intézményi ügyfelek számára kínálja a Bitcoin és az Ethereum tartásának lehetőségét.
Ezek az úttörő lépések a kriptovilágban jelentős elmozdulást jeleznek, és a digitális eszközök növekvő legitimitását jelzik a nagyobb pénzügyi intézmények körében.
A BNY Mellon számára a bank szerepének jelentősége túlmutat a szolgáltatási kínálatán. Azzal, hogy az elsők között kínáltak kriptovaluták letéti szolgáltatását, bebizonyították, hogy a kriptovaluták intézményi bevezetése nemcsak lehetséges, hanem már folyamatban is van.
A BNY Mellon részvétele közelebb hozza az iparágat a szélesebb körű elfogadottsághoz, mivel a megbízható szervezetek bevonása segít csökkenteni a kriptovalutákkal kapcsolatos kockázatokkal kapcsolatos aggodalmakat. Ez azt is jelzi a szabályozó hatóságoknak, hogy a megfelelő feltételek mellett integrálhatjuk a kriptovalutákat a hagyományos pénzügyi rendszerbe.
Miért adott az SEC mentességet a BNY Mellonnak?
A BNY Mellon vezető szerepe a pénzügyi szektorban kulcsfontosságú szerepet játszott abban, hogy mentesült a SAB 121 alól. A bank mentessége lehetővé teszi számukra, hogy letétkezelést kínáljanak anélkül, hogy teljes mértékben meg kellene felelniük ugyanazoknak a mérleg szerinti kötelezettségeknek, amelyekkel más intézmények szembesülnek a szabályozás értelmében. Ez a különbségtétel azért jelentős, mert azt mutatja, hogy a nagyobb intézmények a kriptopiacon működhetnek, miközben továbbra is megkapják a szabályozói jóváhagyást a kiigazított megfelelési követelményekhez.
Több fő oka is van annak, hogy az SEC megadta ezt a mentességet**.
Risk Management
Először is, a bank régóta fennálló hírneve és szakértelme a kriptovaluta-megőrzés és -vagyonkezelés terén valószínűleg bizalmat adott az SEC-nek a kriptovaluta-tartás egyedi kockázatainak kezelésében való képességében.
Megfelelőségi biztosítások
Másodszor, a bank azon képessége, hogy a szigorú megfelelési intézkedések betartása mellett kezelje az intézményi letétkezelést, arra utal, hogy a bank hatékonyan talált középutat az innováció és a szabályozási követelmények között.
Szövetségi Tartalék Kapcsolat
A BNY Mellonnak van egy szoros kapcsolat a Federal Reserve-lel, mint a hagyományos pénzügyek kulcsszereplőjével. Ez a kapcsolat valószínűleg hozzájárult a SAB 121 alóli mentességük biztosításához, lehetővé téve számukra, hogy kevesebb szabályozási teher mellett kínáljanak kriptovaluta-megőrzési szolgáltatásokat.
A kriptoipar jövőbeli kilátásai a SAB 121 alatt
A SAB 121 olyan szintű szabályozói felügyeletet vezetett be, amelyet egyesek megterhelőnek tartanak. A BNY Mellon mentesítésben elért sikere azonban azt mutatja, hogy a rendszer rugalmas azoknak az intézményeknek, amelyek robusztus kockázatkezelést tudnak felmutatni.
A kriptovaluta-befektetők és a ZenLedger-felhasználók számára a legfontosabb tanulság az, hogy a szabályozás folyamatosan fejlődik, különösen az Egyesült Államokban. A tájékozottság elengedhetetlen.
Azok számára, akik eligazodnak ezekben a változásokban, olyan eszközök, mint a ZenLedger, segíthetnek hatékonyan kezelni a kriptovalutákkal kapcsolatos adókötelezettségeiket, függetlenül attól, hogy a szabályozási környezet hogyan változik. Kezdje el ma!
Ez az anyag kizárólag tájékoztatási célokat szolgál, és nem értelmezhető szakmai tanácsként. Kérjük, kérjen független jogi, pénzügyi, adózási vagy egyéb tanácsot, amely az Ön konkrét helyzetére vonatkozik.
