Mi a teljes értékzárolás (TVL)?
Összes érték zárolva A TVL (TVL) kulcsfontosságú mutató a kriptovaluta és a decentralizált pénzügyi (DeFi) szektorokban. A DeFi platformokon vagy decentralizált alkalmazásokon (dApp-okon) keresztül egy adott blokklánc-hálózaton zárolt vagy lekötött digitális eszközök teljes amerikai dollárban kifejezett értékét méri. A magasabb TVL-t gyakran a projekt biztonságának és értékének mutatójaként tekintik.
Miután megnézte mi a TVL arány?, nézzük meg a történetét.
A TVL története és fejlődése
- A Bitcoin bemutatása (2009): A Bitcoint peer-to-peer pénznemként hozták létre digitális főkönyvi technológia segítségével, a központosított ellenőrzésen kívül működve.
- Ethereum és intelligens szerződések (2015): Az Ethereum bevezette az intelligens szerződéseket, amelyek lehetővé teszik a fejlesztők számára, hogy állandó dAppokat építsenek a hálózatukon.
- DeFi-boom (2020-2022): Ebben az időszakban robbanásszerűen megnőtt a hagyományos közvetítők nélküli digitális pénzügyi szolgáltatásokat kínáló dAppok száma. A felhasználók digitális eszközökkel vehettek igénybe olyan szolgáltatásokat, mint a hitelek, létrehozva a TVL fogalmát.
Hogyan számítják ki a TVL-t?
A TVL-t úgy számítják ki, hogy összeadják az adott DeFi platformon vagy dApp-on zárolt digitális eszközök teljes értékét. Ezeket az eszközöket, gyakran kriptovalutákat vagy stabilcoinokat, hitelek fedezetéül vagy likviditás biztosítására használják. Például, ha egy platformon 1 milliárd dollár értékű Ether, 1 milliárd dollár értékű Bitcoin és 500 millió dollár értékű Tether van zárolva, akkor a TVL 2.5 milliárd dollár lenne. A főbb kriptovaluták, mint a Bitcoin, az Ether és a Tether, a TVL nagy részét teszik ki.
A TVL fontossága a befektetők számára
A TVL kulcsfontosságú, mivel pillanatképet ad egy alkalmazás vagy hálózat fontosságáról a lekötött eszközök értéke alapján. A magas TVL biztonságos és megbízható platformot jelez. Ez a mutató létfontosságúvá vált a DeFi fellendülése idején, mivel a platformok magas THM hozamot kínáltak a lekötött eszközökre és a hitelezésre. A TVL önmagában azonban nem elegendő egy projekt biztonságának vagy potenciáljának meghatározásához; mélyebb elemzésre van szükség.
A TVL hátrányai
- Korlátozott betekintés: A TVL nem mutatja a felhasználói aktivitási szinteket, ami félrevezető lehet, ha a TVL nagy részét néhány befektető teszi ki.
- Az adatok pontossága: A befektetőknek ellenőrizniük kell a harmadik féltől származó platformokon található adatokat, hogy azok naprakészek legyenek.
- Biztonsági aggályok: A DeFi szektor sem immunis az összeomlásokra, ahogy azt a 2022-es Terra (LUNA) protokoll is látta.
- Mesterséges infláció: A TVL-t rosszindulatú szereplők manipulálhatják a figyelemfelkeltés érdekében.
Mi a különbség a piaci kapitalizáció és a TVL között?
A piaci kapitalizáció (PIA) egy kriptovaluta teljes értékét jelenti, amelyet úgy számítanak ki, hogy a jelenlegi árát megszorozzák a forgalomban lévő kínálattal. Ez a kriptovaluta teljes értékelésének és népszerűségének a mértéke, amelyet a különböző kriptovaluták rangsorolására és összehasonlítására használnak. A magasabb piaci kapitalizáció jellemzően nagyobb, szélesebb körben elfogadottabb és potenciálisan stabilabb kriptovalutát jelez, ami a befektetőket az eszköz érzékelt stabilitásáról és növekedési potenciáljáról tájékoztatja.
Másrészről a teljes Value Locked (teljes zárolt érték) a DeFi platformon lekötött vagy zárolt eszközök teljes értékét méri, USD-ben kifejezve. A TVL a platform aktivitásának, likviditásának és megbízhatóságának mutatója. A magasabb TVL a platform nagyobb használatára és a platformba vetett bizalomra utal, tükrözve annak egészségét és hozamtermelő potenciálját. Míg a piaci kapitalizáció az egyes kriptovaluták értékelésére összpontosít, a TVL a DeFi ökoszisztémák elkötelezettségét és robusztusságát méri fel.
Záró gondolatok a kriptovaluták teljes zárolt értékéről
A TVL hasznos mérőszám egy DeFi projekt vagy alkalmazás minőségének felmérésére, de más mérőszámokkal és átvilágítással együtt kell használni olyan területeken, mint az alapítók tapasztalata, az irányítási modell, a tokenomika és a közösség mérete.