Il white paper originale di Bitcoin di Satoshi Nakamoto descriveva l'eliminazione degli intermediari finanziari per migliorare l'economia delle microtransazioni. Sebbene le elevate commissioni di transazione (gas fee) abbiano finora impedito il raggiungimento di questi obiettivi, gli smart contract di Ethereum hanno continuato a promuovere gli scopi di Satoshi favorendo la decentralizzazione dei servizi finanziari.
In questo articolo imparerai a conoscere l'ascesa di finanza decentralizzata Le piattaforme DeFi, i motivi della loro crescente popolarità e le potenziali sfide.
Cos’è la DeFi (finanza decentralizzata)?
La maggior parte dei servizi finanziari tradizionali si basa su intermediari di fiducia. Ad esempio, i depositanti si affidano al funzionario addetto ai prestiti di una banca per prestare il loro denaro ai mutuatari e generare un reddito da interessi. Tuttavia, questi intermediari aggiungono costi (ad esempio, il profitto della banca) e distorsioni (ad esempio, la valutazione del merito creditizio).
La finanza decentralizzata, meglio conosciuta come DeFi, si riferisce ad applicazioni finanziarie costruite su blockchain. Queste applicazioni mirano a eliminare gli intermediari (ad esempio, banche o broker) dalle transazioni finanziarie e a democratizzare l'accesso ai servizi finanziari.
Dietro le quinte, le piattaforme DeFi si basano su smart contract autoeseguibili, in cui i termini di una transazione sono scritti nel codice. Ad esempio, un mutuatario può richiedere un prestito, depositare una garanzia tramite uno smart contract (a tassi stabiliti nel codice) e rimborsare il prestito alla scadenza.
Vantaggi di DeFi
- Inclusione – Le banche tradizionali si basano su punteggi di credito e altri parametri che escludono molti individui e aziende. L'approccio basato sul codice della DeFi, invece, permette a chiunque di partecipare al sistema se soddisfa i requisiti di garanzia o altri requisiti.
- Permissionless – I partecipanti alla DeFi non necessitano dell'autorizzazione di un'autorità centralizzata, il che significa che non devono fornire verifiche del reddito o altri documenti. Hanno bisogno, invece, di poco più di un portafoglio digitale e di una connessione internet.
- Trasparenza – Le piattaforme DeFi si basano su smart contract e blockchain pubbliche, che consentono a chiunque di visualizzare i termini delle transazioni, le commissioni e altri aspetti del sistema. Di conseguenza, si riducono le possibilità di frode e le vulnerabilità di sicurezza.
- Costo più basso – Le piattaforme DeFi hanno il potenziale per ridurre significativamente i costi di transazione eliminando gli intermediari, soprattutto ora che la blockchain di Ethereum si sta orientando verso un meccanismo di consenso proof-of-stake (PoS) per ridurre le commissioni di transazione (gas fee).
I primi progetti DeFi si concentravano su prestiti e mutui. Ad esempio, il primo progetto DeFi documentato è stato MakerDAO, che permette a chiunque di prestare DAI a se stesso. stablecoins bloccando ETH in uno smart contract. Ma da allora, l'ecosistema DeFi si è espanso notevolmente fino a includere di tutto, dagli exchange ai sistemi assicurativi.
Esempio di DeFi
- prestito Le piattaforme DeFi consentono agli utenti di prestare e prendere in prestito criptovalute senza ricorrere a un'autorità centralizzata. Chi presta può guadagnare interessi e chi prende in prestito può accedere ai fondi fornendo garanzie digitali.
- Cambi Merce – Gli exchange decentralizzati, meglio noti come DEX, facilitano gli scambi di criptovalute peer-to-peer senza dipendere da un'autorità centralizzata, consentendo agli utenti di mantenere il controllo sui propri asset.
- Stablecoins – Le stablecoin offrono un'alternativa digitale alle valute fiat, legando il loro valore a un paniere di criptovalute, valute fiat o materie prime (ad esempio, oro).
- DAN – Le piattaforme DeFi possono contribuire a decentralizzare la gestione del rischio e a proteggere gli utenti da guasti degli smart contract, volatilità del mercato e altri rischi, consentendo al contempo ai sottoscrittori di generare reddito.
L'ascesa degli exchange decentralizzati (DEX)
Le criptovalute operano su diverse blockchain, il che rende difficile scambiarle e convertirle. Di conseguenza, sono emersi exchange centralizzati come Coinbase e Binance che fungono da intermediari. Questi exchange accettano valuta fiat e criptovalute e le convertono in qualsiasi altra criptovaluta supportata o viceversa.
Per 2014, scambi decentralizzati Hanno iniziato a facilitare le transazioni peer-to-peer. Utilizzando gli smart contract, mettono in contatto acquirenti e venditori o si servono di pool di liquidità per facilitare gli scambi senza un'autorità centrale. Determinano inoltre il prezzo di un token in base alla domanda e all'offerta. Tuttavia, erano difficili da usare e spesso mancavano di liquidità.
Tuttavia, hanno fornito diversi vantaggi fondamentali:
- Sicurezza – I DEX consentono agli utenti di mantenere il controllo dei propri asset e delle chiavi private, rendendoli meno vulnerabili ad attacchi hacker e furti. Tuttavia, questo ha un doppio risvolto se si perdono le chiavi!
- Privacy – I DEX non richiedono alcuna informazione di identificazione personale, offrendo agli utenti molta più privacy rispetto agli exchange centralizzati che potrebbero dover rispettare le normative governative.
- Censura – Nessun singolo soggetto possiede un DEX, il che rende più difficile per i governi censurarli o chiuderli. Gli utenti mantengono inoltre il controllo sui propri asset, limitando così eventuali sequestri da parte del governo.
Oggi i DEX sono più facili da usare, con una maggiore liquidità e un'interfaccia di trading più accessibile. Ad esempio, Nash offre un'app mobile che compete con la maggior parte degli exchange centralizzati più affermati, consentendo agli utenti di acquistare e vendere le criptovalute più popolari con la piena custodia dei propri asset. E bisquit offre un livello di decentralizzazione ancora maggiore tramite un'app per macOS.
Crescita e sfide della DeFi
Gli exchange decentralizzati e altre piattaforme DeFi potrebbero registrare una crescita significativa nei prossimi anni.
I recenti aggiornamenti di Ethereum hanno affrontato le problematiche relative alla scalabilità e alle commissioni di transazione, aprendo la strada a servizi finanziari più competitivi in termini di costi. Nel frattempo, le soluzioni di identità decentralizzate potrebbero aiutare le piattaforme DeFi a conformarsi alle normative governative (ad esempio, KYC) preservandone al contempo la privacy e la natura decentralizzata.
Anche le istituzioni finanziarie tradizionali stanno iniziando a esplorare questo mercato. Grazie a integrazioni più profonde, le piattaforme DeFi potrebbero adottare approcci ibridi che combinino elementi della DeFi e della finanza convenzionale. Man mano che questi confini si fanno più sfumati, il settore potrebbe raggiungere una base di clienti più ampia e ottenere una maggiore adozione da parte dei consumatori.
Nonostante queste tendenze, il settore DeFi continua ad affrontare sfide che potrebbero ostacolarne la crescita, come ad esempio:
- Sicurezza – Gli smart contract contribuiscono a garantire regole trasparenti e imparziali, ma possono anche presentare vulnerabilità ed errori. Ad esempio, l'attacco hacker a Nomad Bridge ha causato la perdita di 190 milioni di dollari.
- normativa – Le piattaforme DeFi hanno attirato l'attenzione di autorità di regolamentazione e legislatori di tutto il mondo. Ad esempio, i mixer come Tornado Cash hanno subito sanzioni da parte del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti.
- Centralizzazione – Le piattaforme DeFi possono avere la decentralizzazione nel loro nome, ma presentano alcuni elementi di centralizzazione preoccupanti. Ad esempio, alcune piattaforme utilizzano fonti di dati centralizzate o hanno strutture di governance centralizzate che compromettono i loro obiettivi.
- Manipolazione – La natura open-source dei protocolli DeFi li espone alla manipolazione dei prezzi. Ad esempio, si stima che la manipolazione degli oracoli sia costata ai protocolli quasi 400 milioni di dollari solo nel 2022.
Con l'evoluzione del settore DeFi, stanno emergendo nuove tecnologie per affrontare queste sfide e migliorare la sicurezza e la conformità. Organizzazioni autonome decentralizzate Le DAO (Organizzazioni Autonome Decentralizzate) stanno affrontando le problematiche legate alla centralizzazione, l'identità decentralizzata sta contribuendo a superare le sfide in materia di conformità e approcci più sicuri potrebbero risolvere i problemi di sicurezza dei contratti intelligenti.
Conclusione
Dalla sua modesta nascita nel 2014, la finanza decentralizzata (DeFi) è diventata un settore da oltre 50 miliardi di dollari. Ma queste cifre potrebbero rappresentare solo la punta dell'iceberg del settore globale dei servizi finanziari, che vale migliaia di miliardi di dollari. Nonostante le sfide non manchino, la DeFi continua a spingere i confini del possibile e ad assumere nuove applicazioni.
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