Bitcoin è pronto a fare il suo ingresso trionfale nel settore della finanza tradizionale a gennaio, qualora la SEC approvasse diverse richieste di autorizzazione per ETF spot su Bitcoin. Blackrock, Grayscale, altre società di investimento tradizionali come Fidelity e Franklin Templeton, e fondi nativi del settore crypto come Bitwise Asset Management Inc. sono tutti in lizza per ottenere uno spazio nel mercato degli ETF su Bitcoin.
Questa mossa segnala una potenziale apertura del mercato delle criptovalute a un maggior numero di investitori istituzionali. Finora, la SEC aveva autorizzato gli ETF sui future di ETH e BTC, ma non aveva approvato un ETF spot sulle criptovalute.
In questo articolo, analizzeremo i recenti eventi relativi all'approvazione dell'ETF su Bitcoin e la previsione secondo cui un ETF spot di successo di Blackrock distruggerebbe Bitcoin.
Inoltre, se non hai ben chiara la differenza tra un ETF "spot" e un ETF "futures", non sei l'unico. Molti altri investitori in criptovalute hanno questi dubbi. Analizzeremo insieme alcuni concetti di base sugli ETF spot e futures.
Aggiornamenti sulla scadenza per l'approvazione degli ETF Bitcoin da parte della SEC
Secondo ETF.com e altre fonti collegate, ecco un riepilogo Di recente sono emersi alcuni sviluppi riguardanti gli ETF sulle criptovalute e la richiesta di Blackrock di un ETF spot sul Bitcoin:
- Finanziamento iniziale: BlackRock Inc., il più grande gestore patrimoniale al mondo, ha ricevuto un finanziamento iniziale minimo di 100,000 dollari da un investitore non identificato, come riportato nel documento S-1 depositato presso la SEC il 4 dicembre. Questo investimento era per il potenziale prodotto ETF spot Bitcoin, con l'investitore che ha ricevuto 4,000 azioni a $ 25 per azione.
- Posizione della SEC: Sebbene la SEC attualmente consenta gli ETF che replicano i contratti future su Bitcoin ed Ethereum, ha costantemente bloccato gli ETF che replicano il Bitcoin fisicamente investito. Tuttavia, a seguito di una sconfitta in una causa contro Grayscale Investments Inc. alla fine di agosto, la SEC sta collaborando con 13 società, tra cui BlackRock, per promuovere le loro richieste di autorizzazione per un ETF sul Bitcoin spot.
- Sviluppi del mercato: L'attesa per l'approvazione di un ETF spot su Bitcoin è stata elevata tra gli investitori in criptovalute, con il prezzo del BTC che ha recentemente raggiunto quasi i 44,800 dollari. Questo rialzo rappresenta un aumento del 4.6% nelle ultime 24 ore.
- Riscatti in contanti: Come di Dicembre 19, 2023BlackRock ha aggiornato la sua proposta di ETF (Exchange Traded Fund) sul bitcoin spot per consentire i rimborsi in contanti. Questo aggiornamento è più in linea con il modello preferito dalla Securities and Exchange Commission (SEC). La documentazione aggiornata ha inoltre introdotto il ticker del potenziale ETF, IBIT.
- Azioni basate su valute fiat: BlackRock ha anche fatto cambiamenti strutturali in merito alla sua richiesta di lanciare un ETF spot su Bitcoin negli Stati Uniti. Secondo la documentazione aggiornata, le banche di Wall Street possono ora creare nuove azioni basate su valuta fiat, non solo su criptovalute.
- Aggiornamenti sui documenti depositati da BlackRock: L'ultimo documento depositato da BlackRock include aggiornamenti e informazioni sui rischi relativi alla determinazione dei prezzi degli ETF, alla sicurezza e alla conformità normativa.
- L'acquisto spot di ETH dovrà attendere: La SEC ha spinto indietro un decisione su diversi ETF basati su Ethereum entro maggio.
- Probabilità di approvazione: Gli analisti di Bloomberg hanno stimato una probabilità del 90% di approvazione all'inizio di gennaio per l'ETF spot sul Bitcoin.
La SEC nutre dubbi sugli ETF spot sul Bitcoin.
La SEC ha esitato ad approvare gli ETF spot a causa di preoccupazioni circa il potenziale di manipolazione del mercato, la volatilità e l'inadeguata supervisione normativa nei mercati spot sottostanti, soprattutto considerando che molte criptovalute vengono scambiate su piattaforme non regolamentate. Queste preoccupazioni hanno portato la SEC a privilegiare gli ETF sui future, basati su contratti future negoziati su piattaforme regolamentate, che forniscono un livello di supervisione ritenuto necessario per la tutela degli investitori.
ETF spot vs. futures
Alcuni osservatori del settore crypto e addetti ai lavori di Wall Street ritengono che l'approvazione della SEC darà il via a un'enorme impennata del mercato rialzista delle criptovalute nel 2024. Se così fosse, perché non stiamo assistendo a un massiccio aumento degli acquisti di BTC e ETH da parte dei singoli investitori?
Innanzitutto, il grande pubblico non ci presta molta attenzione. La maggior parte delle notizie finanziarie del 2023 si è concentrata sull'inflazione e sulle minacce di recessione. E, diciamocelo, la storia delle criptovalute, fatta di frodi e fallimenti di fondatori di alto profilo, non contribuisce certo a infondere fiducia negli investitori tradizionali che desiderano investire in modo significativo in questo settore.
Un altro fattore da considerare è che gli investitori tradizionali potrebbero aver bisogno di comprendere meglio gli ETF. Anche gli investitori più esperti potrebbero avere dei dubbi. Conosci la differenza tra un ETF spot e un ETF future? In caso contrario, ripassiamo le nozioni di base.
Che cos'è un Exchange Traded Fund (ETF)?
Un ETF, o Exchange-Traded Fund, è un fondo di investimento che replica un indice, una materia prima, delle obbligazioni o un paniere di attività, come un fondo indicizzato, ma viene negoziato in borsa come un'azione, offrendo diversificazione, commissioni più basse e maggiore flessibilità rispetto ai fondi comuni di investimento tradizionali.
Qual è la differenza tra ETF spot e ETF futures?
Gli ETF spot e gli ETF futures differiscono fondamentalmente per gli asset sottostanti. Un ETF spot replica direttamente il prezzo di mercato corrente dell'asset che rappresenta, come ad esempio il Bitcoin, il che significa che detiene l'asset stesso.
Al contrario, un ETF sui future replica i contratti future sull'attività sottostante, ovvero accordi per acquistare o vendere l'attività in una data futura a un prezzo predeterminato senza detenere fisicamente l'attività stessa.
La scelta tra ETF spot e futures dipende in definitiva dalle strategie di investimento individuali e dall'atteggiamento nei confronti del rischio di mercato e della sicurezza normativa.
Vantaggi degli ETF spot
Gli investitori che prediligono gli ETF spot in genere cercano un'esposizione diretta all'asset reale, come il Bitcoin, credendo nel suo valore a lungo termine. Gli ETF spot riflettono il prezzo di mercato corrente dell'asset e sono trasparenti per quanto riguarda le partecipazioni e la valutazione. Questa esposizione diretta è attraente per gli investitori che desiderano investire nell'asset stesso senza le complessità del possesso diretto, come la gestione di wallet e chiavi nel caso delle criptovalute.
Vantaggi degli ETF sui futures
D'altro canto, gli ETF sui future sono preferiti dagli investitori che desiderano esporsi alle oscillazioni di prezzo di un asset senza detenerlo direttamente. Gli ETF sui future possono risultare più interessanti per le strategie di trading a breve termine e per le attività di copertura, poiché il loro valore di base deriva dai contratti future. Questi ETF sono inoltre soggetti a un ulteriore livello di regolamentazione e standardizzazione, dato che i contratti future vengono negoziati su borse regolamentate. Questa prospettiva può rassicurare gli investitori preoccupati dalle incertezze normative e dalle potenziali manipolazioni di mercato nei mercati spot sottostanti.
Un ETF di Blackrock sul Bitcoin Spot ucciderà Bitcoin?
L'articolo di Billy Bombrough, collaboratore senior di Forbes, cita un recente post del blog con un titolo che attira l'attenzione (ovvero, clickbait), "BlackRock 'distruggerà completamente Bitcoin': allarme shock sui prezzi, mentre una fuga di notizie rivela un enorme aggiornamento della data dell'ETF spot."
"Se gli ETF gestiti da gestori patrimoniali [della finanza tradizionale] avranno troppo successo, distruggeranno completamente il bitcoin", ha scritto Arthur Hayes, co-fondatore di 100x, appassionato di trading e criptovalute, il cui blog si concentra sulla diffusione dell'alfabetizzazione finanziaria e sulla formazione degli investitori.
Hayes ha sostenuto che BlackRock mira ad accumulare la maggior quantità possibile di bitcoin. Se ci riusciranno, le transazioni in bitcoin diminuiranno a tal punto che i miner non guadagneranno abbastanza per continuare a supportare la blockchain, falliranno e, in sostanza, uccideranno Bitcoin.
Sebbene questa possa essere un'ipotesi corretta, potrebbe anche non esserlo.
Per cominciare, ci rimane la domanda: perché BlackRock vorrebbe distruggere Bitcoin in primo luogo? L'azienda è (può essere) è il terzo maggiore proprietario di BTC e detiene una partecipazione multimilionaria in società minerarie. Se vuoi approfondire, la risposta potrebbe trovarsi in questo Post estremamente dettagliato.
Si procede con l'approvazione del Bitcoin EFT.
Sebbene nessuno sappia con precisione cosa accadrà a gennaio, la maggior parte degli esperti concorda sul fatto che l'approvazione della SEC per l'ETF Bitcoin Spot di Blackrock sia probabile. E tale approvazione darà il via a una rinnovata attività intorno a Bitcoin ed Ethereum nel 2024.
Nel frattempo, azione normativa Anche l'interesse per le criptovalute è in aumento. Potremmo guardare al 2024 come all'inizio dell'integrazione delle criptovalute nella finanza tradizionale.
Le criptovalute come asset sono destinate a rimanere. Ma il prezzo dell'integrazione nei mercati regolamentati è eccessivo, al punto da privare le criptovalute dei loro vantaggi intrinseci, come l'anonimato e la semplificazione delle transazioni P2P? Satoshi Nakamoto riconoscerà ancora Bitcoin tra altri cinque anni?
Cosa ne pensi?
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Il presente materiale è stato redatto a solo scopo informativo e non deve essere interpretato come consulenza professionale. Si prega di rivolgersi a consulenti legali, finanziari, fiscali o di altro tipo indipendenti, per ottenere una consulenza specifica per la propria situazione.
