Il Bitcoin rimane l'asset più prezioso delle criptovalute, ma non abbiamo costruito la sua infrastruttura per i rapidi cambiamenti odierni. finanza decentralizzata (DeFi) panorama. Proprio come i certificati aurei hanno rivoluzionato il commercio rendendo il valore dell'oro facilmente trasferibile senza movimentare lingotti fisici, i token Bitcoin "wrapped" fanno lo stesso per l'era digitale, consentendo all'enorme valore di Bitcoin di fluire liberamente attraverso le moderne applicazioni decentralizzate.
In questo articolo, scoprirai come funziona il Bitcoin avvolto, perché Coinbase ha lanciato il suo token cbBTC e come si confronta con il token wBTC già affermato.
Come funziona Wrapped Bitcoin
Il wrapping di un token consiste nel bloccare una criptovaluta in uno smart contract e nell'emettere un nuovo token (il token wrapping) su una blockchain diversa per rappresentare il token originale. L'obiettivo è la compatibilità cross-chain, che consente ai clienti di scambiare o trasferire liberamente i propri asset su una blockchain mentre il token sottostante rimane bloccato su un'altra.
Si può pensare ai Bitcoin incapsulati come a un servizio di custodia sicura. Quando incapsulate i vostri Bitcoin, li state essenzialmente depositando in una cassaforte digitale altamente sicura (smart contract) e ricevete un biglietto di riscatto (il token incapsulato) che potete utilizzare altrove. Potete sempre riscattare questo biglietto di riscatto per ottenere i vostri Bitcoin originali, e la soluzione è molto più versatile.
Alcuni casi d'uso comuni includono:
- Partecipazione alla DeFiPiattaforme come Aave o Compound permettono a chiunque di guadagnare un reddito passivo. Grazie al wrapping di Bitcoin, è possibile generare un reddito utilizzando queste piattaforme DeFi senza dover vendere i propri Bitcoin originali.
- Transazioni più veloci. Grazie al suo meccanismo di prova di partecipazione, le transazioni su Ethereum sono molto più veloci ed economiche di quelle su Bitcoin. Pertanto, se devi effettuare una transazione, i Bitcoin "wrapped" possono renderla più rapida ed economica.
- Contratti intelligenti. Smart Contract alimentano qualsiasi cosa, dalle piattaforme DeFi (menzionate in precedenza) alle applicazioni Web3. Puoi partecipare a queste tecnologie basate su smart contract avvolgendo Bitcoin senza venderli.
Naturalmente, il "wrapping" di Bitcoin non è l'unico modo per trasferire Bitcoin su blockchain diverse. I bridge cross-chain sono più diffusi poiché scambiare token "wrapping" in un unico luogo è più semplice che "wrapping" di singole criptovalute. Tuttavia, numerosi casi di attacchi hacker ai bridge hanno causato perdite agli utenti.
Coinbase lancia il token cbBTC
Coinbase, uno degli exchange di criptovalute centralizzati più affermati al mondo, è stato all'avanguardia dell'innovazione. Il suo nuovo Coinbase Wrapped BTC, meglio conosciuto come cbBTC, è un token ERC20 che è garantito 1:1 da Bitcoin (BTC) detenuti in custodia. Come un Token ERC20cbBTC è completamente trasferibile su Ethereum e presto anche su altre blockchain compatibili.
Attualmente, cbBTC è disponibile solo per i clienti Coinbase con un conto in regola e residenti negli Stati Uniti (escluso lo Stato di New York), nel Regno Unito, negli stati SEE (esclusa la Germania), in Australia e in Brasile. Se possiedi un conto Coinbase, puoi acquistare cbBTC tramite Coinbase Wallet o un altro exchange di terze parti che lo supporti.
Nonostante l'accoglienza complessivamente positiva, alcuni utenti hanno espresso preoccupazione per i termini di servizio del nuovo token. In particolare, alcuni hanno ipotizzato che Coinbase non rimborserebbe completamente i clienti in caso di attività illecite o eventi imprevisti che comportino la perdita di Bitcoin, ma che riceverebbero solo una quota proporzionale dei Bitcoin rimanenti.
Il responsabile legale di Coinbase, Paul Grewal, ha risposto a queste preoccupazioni affermando che Coinbase si impegna a rimborsare i clienti per qualsiasi Bitcoin perso a causa di attività illecite o eventi imprevisti. Tuttavia, non coprirà eventuali commissioni aggiuntive o perdite derivanti dalla liquidazione di un prestito o da altri eventi avversi correlati alla transazione cbBTC.
In definitiva, la legittimità di Coinbase agli occhi degli utenti e delle autorità di regolamentazione potrebbe rendere cbBTC un metodo popolare per utilizzare gli asset Bitcoin su diverse blockchain. Questa mossa potrebbe anche aprire la strada agli utenti Bitcoin per generare rendimenti in altre parti dell'ecosistema Coinbase, gestendo al contempo il proprio portafoglio e le tasse in un'unica piattaforma.
Confronto tra i token wBTC e cbBTC
Il primo prodotto "wrapped" di Bitcoin, wBTC, è stato lanciato nel 2019 e conta oltre 280,000 token in circolazione. I principali attori della DeFi, tra cui BitGo, Ren, Dharma, Kyber, Compound, MakerDAO e Set Protocol, hanno sviluppato il token per portare maggiore liquidità nella rete Ethereum attingendo al mercato Bitcoin, decisamente più profondo.
All'inizio di questo mese, BitGo ha avviato una controversa joint venture con BiT Global, una piattaforma di custodia titoli registrata a Hong Kong e parzialmente di proprietà di Tron e del suo fondatore, Justin Sun. L'anno scorso, la SEC ha accusato Sun e tre delle sue società di aver condotto un'offerta di titoli non registrata e di aver manipolato fraudolentemente i mercati secondari.
Sebbene un'incriminazione da parte della SEC non sia necessariamente indice di comportamenti illeciti nel settore delle criptovalute, la commissione ha affermato che Sun avrebbe ordinato ai suoi dipendenti di effettuare oltre 600,000 vendite fittizie per creare l'apparenza di attività di trading. Successivamente, con l'aumento dei prezzi, avrebbe venduto token per un valore superiore a 30 milioni di dollari per trarre profitto da tale attività.
Sun ha tentato di respingere queste preoccupazioni, affermando di essere semplicemente un investitore strategico nella nuova joint venture. Inoltre, wBTC è sottoposto a regolari verifiche e pubblica tutte le transazioni on-chain e le verifiche per le reti Bitcoin ed Ethereum. Ciò consente agli utenti di verificare le transazioni in modo indipendente e smascherare rapidamente qualsiasi frode.
Finora, la reazione all'annuncio è stata contenuta. Nell'ambito della nuova joint venture, non si verificheranno modifiche tecniche a wBTC e tutti i dati relativi alle riserve sottostanti rimarranno verificabili on-chain. Nel frattempo, i dati on-chain non mostrano cambiamenti significativi nell'offerta di wBTC, il che suggerisce che i trader non si stanno affrettando a vendere.
Non dimenticare le implicazioni fiscali
I token confezionati in modo speciale rappresentano uno degli aspetti più ambigui del codice tributario statunitense. Questo perché non è chiaro se la confezione di un token costituisca una "vendita" del token originale, il che renderebbe i proventi soggetti all'imposta sulle plusvalenze.
L'approccio conservativo considera il wrapping come uno scambio di criptovalute e dichiara una plusvalenza o minusvalenza a seconda di come è cambiato il prezzo dal momento dell'acquisto iniziale. Se si adotta questo approccio, è possibile anche dedurre le commissioni di transazione o le spese di gas dal ricavato lordo per calcolare la plusvalenza o minusvalenza netta imponibile.
L'approccio più aggressivo considera l'incapsulamento di un token come equivalente al possesso dello stesso asset, il che non comporterebbe un evento imponibile (e le commissioni di transazione/gas non sono deducibili). Naturalmente, se si adotta questo approccio e l'IRS fornisce indicazioni contraddittorie, si potrebbe incorrere in tasse arretrate e potenziali sanzioni.
ZenLedger semplifica l'aggregazione delle transazioni provenienti da diversi wallet e exchange, consentendoti di calcolare con precisione il tuo costo di acquisto. Fonte: ZenLedger
ZenLedger può aiutarti ad automatizzare queste operazioni connettendosi ai tuoi wallet e exchange, aggregando le tue transazioni e calcolando le tue plusvalenze o minusvalenze. Non dovrai più preoccuparti di tenere registri o fogli di calcolo, e avrai sempre a disposizione una documentazione completa a supporto delle tasse che paghi.
Conclusione
Sebbene i prodotti "wrapped" di Bitcoin come cbBTC e wBTC offrano interessanti opportunità ai possessori di Bitcoin per partecipare alla DeFi, è necessario valutare attentamente i rischi e i compromessi. L'ingresso di Coinbase nel mercato dei "wrapped" di Bitcoin offre un'alternativa centralizzata all'approccio in gran parte decentralizzato di wBTC, nel bene e nel male.
Se fai trading di criptovalute, ZenLedger può aiutarti a rimanere organizzato per la stagione fiscale. La nostra piattaforma determina automaticamente quanto devi pagare (o quanto puoi detrarre) collegandosi ai tuoi wallet e exchange e abbinando le transazioni. Utilizzando i nostri strumenti di analisi, puoi anche individuare modi per risparmiare con la compensazione delle minusvalenze fiscali.
Il presente materiale è stato redatto a solo scopo informativo e non deve essere interpretato come consulenza professionale. Si prega di rivolgersi a un consulente legale, finanziario, fiscale o di altro tipo indipendente per ottenere una consulenza specifica per la propria situazione.
