I token non fungibili, o NFT, hanno conquistato il mondo dell'arte. Tuttavia, con prezzi di partenza che si aggirano sulle decine o centinaia di migliaia di dollari, molte delle collezioni più popolari risultano inaccessibili per i potenziali collezionisti. Allo stesso tempo, i collezionisti di NFT stanno puntando tutto su un unico obiettivo, detenendo un numero limitato di NFT di alto valore.
La frazionazione degli NFT risolve questi problemi dividendo un singolo NFT di alto valore in pezzi più accessibili e scambiabili. Per certi versi, il concetto è simile alla divisione delle quote di una società quotata in azioni. I collezionisti possono accedere a una certa liquidità senza dover vendere l'intero NFT e quest'ultimo diventa più accessibile al grande pubblico.
Analizziamo il funzionamento degli NFT frazionari, dove acquistarli e alcuni dei vantaggi e rischi da tenere presenti.
La frammentazione consente a chiunque di collezionare NFT di alto valore, migliorando al contempo la liquidità e la determinazione del prezzo.
Cosa sono gli NFT frazionari?
La frazionazione consiste nel suddividere un NFT intero in più parti, trasferendo la proprietà a più persone. Sebbene il concetto sia relativamente nuovo nel mondo delle criptovalute, è diventato un metodo diffuso per acquistare qualsiasi cosa, dalle azioni (o persino frazioni di una singola azione) a investimenti alternativi non digitali di alto valore, come vini pregiati e opere d'arte.
La maggior parte degli NFT sono token ERC-721 sulla blockchain di Ethereum, ma questi token non sono intrinsecamente divisibili. Di conseguenza, gli NFT frazionari richiedono uno smart contract che generi più token ERC-20 collegati agli ERC-721. In questo modo, chiunque possieda uno dei token ERC-20 detiene una percentuale dell'NFT collegato, verificabile sulla blockchain.
La strategia più comune prevede che i possessori di NFT creino un "cassaforte" che si assuma la custodia dell'NFT e rilasci al proprietario il 100% dei token di proprietà frazionaria. Con questi token a disposizione, il proprietario può condurre un'asta olandese, immettere liquidità nei protocolli DeFi o regalarli ad amici, tenendo presente che rappresentano una proprietà algoritmica reale dell'NFT.
In genere, i possessori di quote frazionarie votano sul prezzo di riserva dell'NFT, ovvero il prezzo che una terza parte dovrebbe pagare per acquisire l'intero NFT. Chiunque desideri acquisire l'NFT deve offrire almeno il prezzo di riserva per avviare l'asta. In caso di esito positivo, tutti i possessori di quote frazionarie possono monetizzare la propria quota in proporzione.
Quando si gestisce una collezione di NFT (anche composta da più NFT), i proprietari possono anche addebitare delle "commissioni di gestione" su base annua. Queste commissioni sono simili alle commissioni di gestione applicate dagli ETF o dai fondi comuni di investimento e fungono da incentivo per i proprietari a condividere i propri NFT con il pubblico.
Esempio
Supponiamo che tu voglia possedere un Bored Ape del valore di 100,000 dollari. Una piattaforma NFT frazionaria potrebbe detenere un Bored Ape e coniare 1,000,000 di token ERC-20 del valore di 0.10 dollari ciascuno. Dopo aver collegato il tuo wallet, potresti acquistare 100 token ERC-20 del Bored Ape per 10.00 dollari, ottenendo così una quota di proprietà dello 0.01% nell'NFT e la possibilità di diversificare in diverse collezioni.
Se il prezzo di Bored Apes aumenta, puoi facilmente vendere i tuoi token ERC-20 sul mercato secondario. Queste transazioni influenzano il prezzo dell'NFT sottostante, poiché puoi moltiplicare l'importo della transazione per la quota di proprietà per determinarne il valore. Ma ovviamente, l'importo della transazione gioca un ruolo importante nella rilevanza della valutazione.
Piattaforme NFT frazionarie
Gli NFT frazionari sono ancora un concetto relativamente nuovo, ma è possibile accedervi tramite diverse piattaforme innovative. In generale, queste piattaforme coniano token ERC-20 personalizzati che rappresentano una quota di ciascun NFT o collezione di NFT. Unic.ly e altre piattaforme possono anche disporre di propri token di governance che influenzano l'evoluzione complessiva della piattaforma nel tempo.
Arte.frazionaria è la piattaforma più popolare per l'acquisto, la vendita e la creazione di NFT frazionari. È possibile acquistare una frazione – da uno dei vault della collezione – di un singolo NFT o di un'intera collezione. Attualmente, la piattaforma vanta quasi 200 vault contenenti NFT famosi come CryptoPunks, BoredApes e altri, con circa 40,000 wallet unici che custodiscono asset frazionari.
Unic.ly Consente ai possessori di NFT di collegare i propri wallet e creare un uToken fungibile, ovvero un token ERC-20 personalizzato che rappresenta la proprietà di un singolo NFT o di una collezione di NFT. Oltre all'acquisto di proprietà frazionarie, la piattaforma offre il proprio token di governance $UNIC, che chiunque può acquistare per votare sulle decisioni organizzative o per generare reddito.
Vantaggi degli NFT frazionari
Accessibilità
Molte collezioni di NFT popolari sono inaccessibili alla persona media. Ad esempio, il prezzo minimo di Bored Apes era di circa 90 ETH, ovvero 107,270 dollari, nel giugno 2022, e questo dopo che il prezzo di ETH era crollato a 1,190 dollari. Invece di relegare questi NFT a celebrità e collezionisti facoltosi, gli NFT frazionari aprono le porte alla partecipazione di chiunque.
Liquidità
Prezzi più alti generalmente si traducono in minore liquidità, poiché ci sono meno acquirenti. Ad esempio, un Bored Ape potrebbe vendere solo una volta ogni sei mesi, rendendo difficile conoscere il prezzo di mercato corrente. D'altra parte, i token ERC-20 alla base di un NFT frazionario possono essere acquistati e venduti costantemente, rendendo facile calcolare il prezzo di mercato corrente.
Visibilità
Gli artisti potrebbero essere in grado di creare solo un numero limitato di opere all'anno, ma hanno bisogno di venderle per ricavarne un profitto sufficiente a vivere. Invece di cercare di attirare acquirenti facoltosi, gli NFT frazionari consentono a questi artisti di vendere a un mercato di riferimento più ampio. Inoltre, il coinvolgimento di un maggior numero di persone crea effetti di rete che possono favorire le vendite future.
Rischi da tenere a mente
Valorizzazione
Le piattaforme di NFT frazionari non dispongono di un meccanismo integrato per allineare i prezzi delle frazioni al valore intrinseco dell'NFT sottostante. Di conseguenza, è necessario valutare attentamente il valore implicito di un NFT frazionario prima di investirvi. Naturalmente, determinare tali valutazioni può essere una sfida nei mercati illiquidi, soprattutto quando si ha a che fare con un paniere di asset.
Liquidità
La liquidità di un NFT frazionario dipende dalla piattaforma sottostante. Ad esempio, se una piattaforma di NFT frazionari fallisce, i token ERC-20 associati potrebbero diventare meno liquidi, poiché gli investitori si sposterebbero verso altre piattaforme. Di conseguenza, è fondamentale valutare attentamente la solidità e l'affidabilità della piattaforma di NFT frazionari che si intende utilizzare.
Volatilità
Gli NFT frazionari potrebbero aprire le porte a maggiori capitali di investimento, inclusi quelli di trader altamente speculativi che si basano su "meme". Di conseguenza, il mercato degli NFT di fascia alta potrebbe registrare maggiore volatilità e potenziali bolle speculative nel tempo. È importante essere consapevoli di questi rischi quando si selezionano gli NFT in cui investire e valutare la possibilità di costruire un portafoglio diversificato di criptovalute.
Conclusione
Gli NFT frazionari permettono a chiunque di partecipare al mondo degli NFT da collezione di alta gamma. Utilizzando piattaforme come Fractional.art o Unic.ly, è possibile acquistare parti di NFT popolari per meno di 1.00 dollaro, costruendo un portafoglio diversificato con un'esposizione al fiorente mondo della criptoarte.
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