Breve test! Quando è entrato in uso il "denaro digitale"? Negli anni '1990? Negli anni 2000?
No. Fu nel 1871, quando Western Union offrì il trasferimento elettronico di fondi (EFT) negli Stati Uniti. Negli anni '1990, Internet ha facilitato un'esplosione dei pagamenti elettronici online. In questo secolo, stiamo assistendo a un aumento dei tassi di adozione delle criptovalute. Non sorprende quindi che le persone si chiedano quando la valuta digitale sostituirà il denaro.
Questo ci porta all'argomento scottante delle valute digitali delle banche centrali (CBDC), monete digitali emesse dai governi che hanno il potenziale per rivoluzionare la finanza globale e le transazioni finanziarie dei cittadini. Qual è lo stato di adozione delle CBDC a livello mondiale? Analizziamolo insieme.
Cos'è un CBDC?
Le CBDC sono valute digitali della banca centrale emesse e regolamentate dalla banca centrale. A differenza delle criptovalute come Bitcoin o delle stablecoin come Tether, le CBDC sono centralizzate e garantite dalla piena fiducia e dal credito della banca centrale. governo emittente.
Una delle caratteristiche distintive fondamentali delle CBDC è la loro capacità di migliorare l'efficienza, la sicurezza e l'inclusività del sistema di pagamento. A differenza delle criptovalute, che possono essere altamente volatili, una CBDC offre un mezzo di scambio stabile e universalmente riconosciuto.
Sebbene questo articolo non abbia spazio per trattare tutte le differenze tra le CBDC e le altre forme di valuta digitale, questo grafico fornisce una panoramica utile.
Le CBDC introducono anche innovazioni controverse nel modo in cui i governi potrebbero controllare le diverse caratteristiche delle valute. Esamineremo questi aspetti più in dettaglio in questo articolo.
Se siete interessati ad un'analisi più approfondita delle implicazioni globali delle CBDC, il Fondo Monetario Internazionale fornisce maggiori informazioni qui: Lo stato delle valute digitali delle banche centrali (PDF).
Panoramica globale dei progressi delle CBDC
Con l'avvento della trasformazione digitale a livello globale, le CBDC (Central Board of Currency) sono diventate un punto focale per molte nazioni che mirano a modernizzare i propri sistemi finanziari.
Solo pochi paesi hanno lanciato con successo le CBDC (valute digitali delle banche centrali). Le Bahamas, la Giamaica e la Nigeria sono tra i pionieri in questo campo. Questi paesi, che hanno adottato precocemente le CBDC, lo hanno fatto per diverse ragioni, spinte da esigenze economiche e finanziarie specifiche. Alcune di queste ragioni includono:
- Migliorare l'inclusione finanziaria.
- Offrire una soluzione di pagamento digitale efficiente che raggiunga tutti i residenti, indipendentemente dalla loro posizione geografica.
- Promuovere la crescita e la stabilità economica, contrastando al contempo l'economia informale.
- Modernizzare i sistemi di pagamento e migliorare l'accesso ai servizi finanziari.
- Ridurre i costi di gestione della liquidità.
- Migliorare l'efficienza delle transazioni transfrontaliere.
Oltre a queste nazioni pioniere, molti altri paesi stanno esplorando e testando attivamente le CBDC. Tracker CBDC del Consiglio Atlantico è un'ottima lista di valute digitali delle banche centrali dei paesi che stanno lavorando all'implementazione delle CBDC.
Statistiche chiave del CBDC Tracker dell'Atlantic Council
Le iniziative relative alle CBDC (Central Board of Currency) si stanno diffondendo in Asia, Europa, Africa e nelle Americhe. Di seguito una breve panoramica:
CBDC implementateTre paesi – le Bahamas, la Giamaica e la Nigeria – hanno implementato completamente le valute digitali delle banche centrali (CBDC).
Programmi pilota: 36 paesi stanno conducendo programmi pilota per testare la fattibilità e la funzionalità delle loro valute digitali delle banche centrali (CBDC).
Ricerca e sviluppo: Oltre 74 paesi si trovano in varie fasi di ricerca e sviluppo, esplorando i potenziali benefici e le sfide legate all'implementazione di una valuta digitale della banca centrale (CBDC).
Lo stato delle valute digitali delle banche centrali nelle principali regioni
Stati Uniti
Gli Stati Uniti stanno esplorando attivamente il potenziale di un dollaro digitale, sebbene non abbiano ancora confermato una data di lancio per la CBDC (valuta digitale della banca centrale statunitense). La Federal Reserve statunitense sta conducendo ricerche, programmi pilota e collaborazioni con le parti interessate per valutare gli aspetti tecnologici e normativi.
I sostenitori insistono sul fatto che gli Stati Uniti siano in ritardo nell'innovazione finanziaria perché non stanno procedendo con l'emissione di una valuta digitale della banca centrale (CBDC). Gli oppositori citano come principali preoccupazioni la possibile perturbazione del sistema finanziario esistente, la violazione della privacy e il potenziale rischio di sorveglianza governativa sui cittadini.
Nel maggio 2023, la Camera ha approvato un banconota in valuta digitale vietando alla Federal Reserve di emettere una CBDC senza l'approvazione del Congresso. Gli Stati Uniti mirano a garantire che qualsiasi futura CBDC rafforzi il sistema finanziario esistente senza compromettere la privacy o la stabilità finanziaria nazionale.
Russia
La Russia ha attualmente in corso una fase di test pilota. Il conflitto in corso con l'Ucraina ha influenzato il panorama economico del paese, condizionando l'urgenza e la direzione dei suoi sforzi in materia di valute digitali delle banche centrali (CBDC).
Europa/UE
Banca Centrale Europea (BCE): La BCE ha completato una fase di studio approfondita e sta ora esplorando fasi più avanzate di applicazione pratica dei requisiti tecnici e normativi. Sono in corso progetti pilota e consultazioni pubbliche, senza che sia stata ancora fissata una data di lancio.
Cina
La Cina ha avviato un ampio programma pilota per lo yuan digitale (e-CNY) a partire dal 2019. A livello nazionale, la Banca Popolare Cinese ha intrapreso sperimentazioni su larga scala in diverse grandi città, consentendo a milioni di consumatori e imprese di utilizzare lo yuan digitale per le transazioni quotidiane. Sebbene la Cina sia all'avanguardia nell'implementazione, il suo regime autoritario integrazione della sorveglianza sociale L'utilizzo delle CBDC è in contrasto con i valori dei paesi occidentali.
Ogni regione offre un'affascinante vetrina delle diverse fasi e degli approcci allo sviluppo delle CBDC, riflettendo le sue priorità economiche uniche, le sue capacità tecnologiche e il suo posizionamento sulla scena mondiale.
Obiezioni alle CBDC
Sebbene le valute digitali delle banche centrali (CBDC) promettano numerosi vantaggi, devono affrontare obiezioni significative e preoccupazioni. I critici sostengono che le CBDC potrebbero introdurre rischi per la privacy, la protezione dei dati e la stabilità finanziaria dei sistemi esistenti.
Di seguito sono riportate alcune delle obiezioni critiche alle CBDC, basate su spunti tratti da Istituto Catone e blogger finanziario L'inclusione di Lyn Alden Saggio sullo stato delle valute bancarie digitali "Che cos'è il denaro?"
Preoccupazioni relative alla privacy finanziaria
Una delle obiezioni più significative alle valute digitali delle banche centrali (CBDC) riguarda la potenziale erosione della privacy. A differenza delle transazioni in contanti anonime, le transazioni digitali possono essere facilmente tracciate e monitorate.
Una valuta digitale emessa dal governo consentirebbe alle banche centrali e alle autorità un accesso senza precedenti ai dati finanziari individuali, sollevando preoccupazioni in merito alla privacy personale e al potenziale abuso da parte delle autorità.
Ad esempio, è possibile programmare le valute digitali delle banche centrali (CBDC) con restrizioni, come la possibilità di spendere denaro solo per determinati articoli, presso specifici venditori o entro limiti geografici. Se da un lato questo potrebbe rappresentare un modo per creare stimoli economici mirati, dall'altro, se combinato con i dati di tracciamento sociale, può anche essere utilizzato per punire i comportamenti individuali.
In Cina, ad esempio, gli esperimenti con lo yuan digitale includono funzionalità che collegano il comportamento di spesa ai punteggi di credito sociale, limitando l'accesso ai fondi per gli individui ritenuti coinvolti in attività indesiderabili. Questa potenziale duplice funzione evidenzia l'importanza di bilanciare l'innovazione economica con la tutela delle libertà individuali.
CBDC: “Inclusione finanziaria” come strumento di riscossione delle imposte nei paesi in via di sviluppo
Secondo il Centro internazionale per la tassazione e lo sviluppo Nei paesi in via di sviluppo, "le CBDC offrono maggiore trasparenza, sicurezza e tracciabilità, il che potrebbe aiutare le autorità fiscali a monitorare redditi e patrimoni netti, individuare l'evasione fiscale e aumentare le entrate fiscali".
Sebbene una valuta digitale della banca centrale (CBDC) correttamente implementata possa "aumentare l'inclusione finanziaria", non risolverà i problemi di un sistema fallimentare senza una riforma significativa delle problematiche di fondo. Nei paesi con burocrazie elefantiache e una storia di clientelismo e corruzione governativa, i cittadini si oppongono al pagamento delle tasse perché non credono che ciò si tradurrà in un beneficio netto per la società.
Ad esempio, in Messico nel 2022, il 60% delle transazioni è avvenuto in contanti. I cittadini hanno poca fiducia nella burocrazia fiscale. Le banche applicano tassi di interesse predatori, soprattutto quando lanciano promozioni sulle carte di credito rivolte a una popolazione con scarsa alfabetizzazione finanziaria. Dagli agricoltori ai proprietari terrieri, fino ai gestori di bancarelle di tacos, i cittadini non vedono necessariamente l'“inclusione” nel settore bancario formale come un aspetto positivo.
Rischi per la stabilità finanziaria
L'introduzione di una CBDC potrebbe anche comportare rischi per la stabilità finanziaria. Una delle principali preoccupazioni riguarda il potenziale rischio di corse agli sportelli qualora gli individui percepissero le CBDC come più sicure dei depositi bancari tradizionali. Ciò potrebbe provocare un improvviso deflusso di depositi, destabilizzando il settore bancario e riducendo la disponibilità di credito.
Sfide tecnologiche
L'implementazione di una CBDC richiede un'infrastruttura tecnologica robusta, sicura, complessa e costosa. Garantire la sicurezza di una CBDC contro attacchi informatici e frodi rappresenta una sfida significativa. In secondo luogo, l'integrazione delle CBDC con i sistemi di pagamento esistenti e la garanzia dell'interoperabilità con altre valute digitali e tecnologie finanziarie aggiungono un ulteriore livello di complessità.
Impatto sulla politica monetaria
La gestione della domanda e dell'offerta di una valuta digitale richiederebbe meccanismi sofisticati per evitare inflazione o deflazione. L'introduzione di una CBDC potrebbe alterare la trasmissione della politica monetaria attraverso il sistema bancario, obbligando le banche centrali ad adattare le proprie strategie e i propri modelli. Trovare un equilibrio tra i benefici di un maggiore controllo monetario e i rischi di conseguenze economiche indesiderate è un compito delicato.
Andare avanti
Mentre i Paesi continuano a esplorare e sviluppare le valute digitali delle banche centrali (CBDC), è fondamentale lavorare per trovare soluzioni che bilancino l'innovazione con la tutela delle libertà individuali e la stabilità del sistema finanziario. Cosa ne pensate? I compromessi valgono la pena, o stiamo assistendo al colpo di grazia dell'anonimato finanziario con il declino del contante e l'ascesa delle CBDC?
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