暗号資産は過去数年間で1兆ドル規模の市場となり、投資家にとって重要な代替資産となっています。暗号資産への投資は、高いリターンの可能性に加えて、従来の資産クラスからの分散投資や高利回りの機会も提供できます。 分散型ファイナンス (DeFi) プラットフォーム。
この記事では、ファミリーオフィスが暗号資産サービスを必要とする理由、それらのサービスの内容、そしてさまざまなプロバイダーを評価する方法について解説します。
ファミリーオフィスが暗号資産サービスを必要とする理由
過去10年間、暗号資産価格の高騰は、新たな億万長者世代を次々と生み出してきた。多くの個人投資家はボラティリティを追い求めているが、ファミリーオフィスは分散投資によるメリットに、より関心を寄せているかもしれない。ボラティリティと分散投資の組み合わせは、ポートフォリオ全体のリスク調整後リターンの向上に役立つ可能性がある。
しかしながら、暗号資産市場はリスクと複雑さで悪名高い。そのため、多くのファミリーオフィスは、この黎明期の資産クラスへの専門的なアクセスとガイダンスを提供してくれる専門家に頼っている。こうした専門家には、暗号資産への深いアクセスを提供する機関投資家向けプラットフォームや、フルサービスのサブアドバイザーとして機能する投資会社などが含まれる。
ファミリーオフィス向け必須暗号資産サービス
ファミリーオフィス向けには、それぞれの具体的なニーズに応じて、さまざまな種類の暗号資産サービスが提供されています。
暗号資産管理
ファミリーオフィスは、暗号資産を直接管理することも、資産管理をサブアドバイザーに委託することもできる。
多くの仮想通貨取引所は、市場へのアクセスを容易にするために機関投資家向けプラットフォームを提供しています。例えば、Coinbase Prime ファミリーオフィスを含む機関投資家に対し、取引執行目標に基づいた注文の最適化、詳細な取引執行レポートへのアクセス、管理および権限の取り扱いといった独自の機能へのアクセスを提供します。
同時に、多くの投資会社、投資ファンド、コンサルティング会社が、顧客に代わって仮想通貨投資の運用を専門としています。これらの企業は、ファミリーオフィス内で仮想通貨関連資産のサブアドバイザーとして機能し、よりきめ細やかなポートフォリオ構築、リスク管理、アクティブ運用戦略を提供します。
警備・管理サービス
ファミリーオフィスは 安全なアクセス 業界のセキュリティ上の懸念に留意しつつ、適切な暗号資産に投資する。
暗号資産プラットフォーム（カストディアンなど）は、暗号資産へのアクセスや機能にばらつきがあります。たとえば、プラットフォームによっては、他のプラットフォームよりも多くのトークンをサポートしたり、より深いアクセスを提供したりする場合があります。 DeFi, NFTsまたは ICOこれらの機能がファミリーオフィスとその顧客にとってどれほど重要かによって、プラットフォームの選択肢は限られる可能性がある。
セキュリティ面では、Coinbase Primeをはじめとする機関投資家向け取引所は、様々な暗号資産を保管するための分別保管型コールドストレージへのアクセスを提供しているのが一般的です。トークンをオフラインウォレットに保管することで、不正アクセスを受けるリスクを大幅に軽減できます。また、ウォレットを分別保管することで、ファミリーオフィスは大規模な顧客ポートフォリオを管理する際のリスクエクスポージャーを抑えることができます。
最後に、ファミリーオフィスは、コンプライアンス対策（例：SOC 1および2）と保険契約を備えた取引所を選ぶべきです。加えて、優れた暗号資産サービスプロバイダーは、プロトコルの変更やウォレットソフトウェアに起因する潜在的な欠陥を特定するために、セキュリティシステムとプロセスを定期的に監査しています。
コンプライアンスと規制サポート
暗号資産に関する規制は世界各地で異なり、常に変化しているため、潜在的な法的リスクを回避するには、規制を遵守することが不可欠です。
規制関連のサポートサービスは、ファミリーオフィスが複雑な法的環境を円滑に進める上で役立ち、投資が収益性があり、かつ法令を遵守していることを保証します。これらのサービスプロバイダーは、企業金融（例えば、新規コイン公開における証券関連リスクの評価）や税務関連リスク（例えば、特定の取引の分類）に関する専門知識を提供する場合があります。
例えば、ZenLedgerは、ウォレットや取引所を横断した暗号資産取引を集約し、全体的なキャピタルゲインまたはキャピタルロスを計算し、税務書類や規制関連書類を作成する堅牢な税務プラットフォームを提供しています。このプラットフォームは、完全な監査証跡と包括的な統合会計機能も備えており、複雑な税務計画に必要なデータを提供します。
適切な暗号通貨パートナーの選び方
暗号資産業界は比較的新しく、従来の金融資産に比べて規制がはるかに緩い。
その FTXの崩壊 そして、他の大手暗号資産運用会社も、適切なパートナーを選ぶことの重要性を強調しています。多くの場合、リスクを最小限に抑える最善の方法は、長年の実績があり、規制を遵守しているプラットフォームを選ぶことです。そしてもちろん、Coinbase Primeは今日の市場においておそらく最良の例と言えるでしょう。
例えば、Binanceは大規模な取引所ですが、帳簿の詳細な公開は行っていません。一方、Coinbaseは上場企業であり、定期的な監査を受けています。Binanceは独自の機能や低手数料を提供しているかもしれませんが、リスク回避を重視するファミリーオフィスは、透明性と米国規制当局への準拠という点から、Coinbase Primeを使い続けることを選択するかもしれません。
資産運用をサブアドバイザーに委託する場合、ファミリーオフィスはリスクを評価するために様々な質問をすべきです。例えば、これらの資産運用会社が利用する暗号資産サービスプロバイダーはリスクに影響を与える可能性があり、これは複数の大手取引所の破綻で明らかになりました。また、資産配分戦略も全体的なリスクに影響を与える可能性があります。
最後に、ファミリーオフィスは暗号資産業界の動向を常に把握し、継続的に疑問を投げかけるべきです。この資産クラスは変化が速いため、機会とリスクは絶えず変動しており、関係者にとって必ずしも明確ではないからです。
ボトムライン
暗号資産は、ファミリーオフィスが無視できない資産クラスへと急速に成長しています。その変動性と複雑さは周知の事実ですが、適切な暗号資産パートナーは、これらの代替資産に明確さと専門知識をもたらし、顧客のリスク調整後リターンの向上を支援します。しかし、適切な暗号資産パートナーを選ぶのは容易ではありません。
暗号資産を取引する場合、ZenLedgerは取引所やウォレットを横断した取引の集計、キャピタルゲインまたはキャピタルロスの計算、そして毎年必要な税務書類の作成を支援します。さらに、このプラットフォームは税金損失の繰り越しなどの機能を提供し、節税効果を最大化し、確定申告の手続きを効率化します。
本資料は情報提供のみを目的として作成されたものであり、専門的なアドバイスとして解釈されるべきではありません。ご自身の状況に応じた、独立した法律、財務、税務、またはその他の専門家のアドバイスをお求めください。
