バイナンスは、マネーロンダリングなどの容疑で、CFTC（商品先物取引委員会）、司法省、その他の政府機関との間で4.3億ドルという企業史上最大級の罰金を支払ったことで大きな話題となった。しかし、この金額の背景には何があり、これらの容疑は米国の仮想通貨業界の将来にどのような影響を与えるのだろうか？
この記事では、和解内容の詳細と、それが今後1年間、そしてそれ以降の市場にどのような影響を与える可能性があるのかを掘り下げていきます。
バイナンスは何をしましたか?
バイナンスは2つの重大な犯罪で告発され、それを認めた。
まず、同社は「顧客確認」（KYC）や「マネーロンダリング対策」（AML）措置を講じることなく、無許可の送金事業を行う共謀を行った。司法省によると、これらの安全対策がなかったため、このプラットフォームは「テロリスト、サイバー犯罪者、児童虐待者」が資金洗浄を行うための経路となった。 プレスリリース.
第二に、同社は米国で無許可の仮想通貨取引所を運営し、米国の規制当局から意図的に隠蔽していた。具体的には、 Binance.US 米国の規制当局をなだめるためのコンプライアンスに準拠した取引所として機能しつつも、より有力な投資家（「クジラ」）が密かにBinance.comに資金を送金できるようにすることで、彼らが米国の規則や規制を回避できるようにしている。
バイナンスはなぜ和解したのか？
バイナンスは長年にわたり、米国の法律を意図的に回避してきた。実際、同社の元コンプライアンス責任者であるサミュエル・リムは、社内チャットで「我々は米国で無許可の証券取引所として運営している」と認めていた。では、なぜ同社はこれほど巨額の罰金、さらには懲役刑の可能性さえも受け入れる決断をしたのだろうか？
証券取引委員会（SEC）と商品先物取引委員会（CFTC）は長年にわたり同取引所を標的にしてきたが、司法省と財務省が和解を実現するために必要な影響力を行使した。財務省には同取引所に制裁を科し、国際銀行システムの大部分から切り離す権限があり、ほぼ確実に廃業に追い込むことができる。
この和解は、 起訴と制裁巨額の罰金と懲役刑の可能性はあるものの、バイナンスは生き残り、また別の機会に戦うだろう。
バイナンスの決済システムには何が含まれていますか？
バイナンスと米国司法省は、同社がマネーロンダリング対策を講じずに無許可の送金事業を共謀したとする容疑について和解した。和解に基づき、バイナンスは1.8億ドルの罰金と2.5億ドルの没収金を支払い、今後の法令遵守を確実にするため3年間監視役を任命することに同意した。
同社はまた、米国で無許可の暗号資産デリバティブ取引プラットフォームを運営し、意図的に米国の規制当局から隠蔽していたとして、商品先物取引委員会（CFTC）と和解した。この和解に基づき、同社は13億5000万ドルの民事制裁金と、さらに13億5000万ドルの不正利得返還金を支払うことになる。
これら2件の和解に加え、同取引所はマネーロンダリング防止法および制裁法に違反したとして金融犯罪取締ネットワーク（FinCEN）と3.4億ドルの罰金（および5年間の監視）で和解した。さらに、同様の容疑で外国資産管理局（OFAC）とも9億6800万ドルの和解に達した。
当然のことながら、これらの罰金の実際の支払いは多くの要因に左右される。罰金の総額は10億ドルを超えるが、当局によると、バイナンスから米国政府へ最初に支払われるのは4.3億ドルのみだという。残りの金額は複数の機関間でのやり取りによって決まり、バイナンスが今後の規則や規制を遵守するかどうかに左右される。
バイナンスの役員についてはどうでしょうか？
チャンペン・ジャオ（CZ）氏はバイナンスのCEOを辞任し、司法省およびCFTC（商品先物取引委員会）との間で1億5000万ドルの和解に達した。和解条件に基づき、同氏は銀行秘密法違反を認め、2024年2月23日に判決が言い渡される予定である。最近、同氏は1億7500万ドルの個人保証金と1500万ドルの信託金で釈放された。
CZに対する刑事訴追に加え、元最高コンプライアンス責任者のサミュエル・リムは、CFTC（商品先物取引委員会）との間で1.5万ドルの和解金を支払うことで和解した。
バイナンスは他に罰金を科される可能性はあるのか？
政府とバイナンスの和解案における注目すべき例外は、証券取引委員会（SEC）との和解案だった。SECは、バイナンスに対し、米国における暗号資産取引事業の大部分を閉鎖し、関連会社が取引操作に関与していたという主張を受け入れるよう求めていた。SECとの和解案が成立していれば、米国でのBNB取引は不可能となり、その世界的な価値も損なわれていただろう。
最終的に、SECの進行中の訴訟は、同機関の主張に基づいている。 暗号通貨は証券であるリップルが裁判で勝訴したことを受け、バイナンスの弁護士はSECの主張に対抗し、Binance.USの資産を守る能力に自信を深めているかもしれない。取引所側も、SECの申し立てに対抗し、自社の評判を守るために尽力したいと考えている可能性がある。
しかし、SECの訴訟は既に大きな打撃を与えている。裁判資料によると、Binance.USはSECの訴訟後、月間アクティブユーザー数がほぼ半減し、資産の月間平均価値は90%近く減少した。そのため、Binanceが裁判で勝訴したとしても、米国ではこの訴訟によって甚大な損害を被る可能性がある。
業界への影響は？
バイナンスに対する取り締まりは、市場をリードする企業を変革し、著名人を刑務所に送った一連の規制措置の最新のものである。連邦当局は、バイナンスの創設者であるド・クワン氏を起訴した。 テラルナセルシウスのアレックス・マシンスキーとサム・バンクマン＝フリード FTX そして、CZは恐らく最新の犠牲者となるだろう。
政府は、自由奔放な名ばかりの指導者を排除することに加え、規制されていないオフショア取引所を一掃し、米国で事業を行う者はすべて規則に従わなければならないことを明確にした。
しかし、最大の疑問は、規制当局が仮想通貨業界への取り締まりをどこまで進めるのか、ということだ。
SECが悪質な企業を取り締まることを喜ぶ人も多いが、規制当局は「悪者」だけでなく、善意の企業までも標的にしている場合がある。例えば、Coinbaseは合法的に事業を行うために必要な登録を取得しようと努力していたにもかかわらず、未登録の取引所、ブローカー、清算機関として運営していたとして、SECから追及を受けている。
Hubspot CoinbaseSECは2021年4月にCoinbaseの株式公開を許可し、当時、Coinbaseのような企業を規制する法的権限はないと考えていると述べていた。しかし、ここ数ヶ月でSECは突然方針を転換し、Coinbaseは2018年から違法に運営されており、国家証券取引所として登録しなければならないと主張している。
さらに、Coinbaseは繰り返し説明と規則制定を求めてきた。例えば、同社は、複数のブローカーディーラーが個人投資家に取引、仲介、保管サービスを提供する際に使用する、委員会登録済みの代替取引システム（ATS）子会社の有効化について、繰り返しガイダンスを求めてきた。
ボトムライン
バイナンスが様々な政府機関と結んだ4.3億ドルという歴史的な和解は、規制当局が業界を抑制しているもう一つの例である。しかし、CFTCや他の機関はこの和解に満足しているようだが、SECはすべての仮想通貨と証券に関する主張を追求し続けており、この主張はバイナンスだけでなく、コインベースのような他の取引所にも及んでいる。
最終的に、バイナンス、FTX、テラ・ルナ、その他好ましくないプロジェクトに対する政府の措置は当然のものであり、より成熟した業界の発展を促す可能性もある。しかし、政府が仮想通貨分野にどこまで介入するのかは、今後の動向を見守る必要がある。
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