資産がローン返済に充てられる世界を想像してみてください。そうです、間違いなくそうなんです！
仮にあなたが不動産に投資し、その投資価値が年率12%で上昇したとしましょう。数か月後、あなたは新車を購入するためにローンを組み、毎月車のローン返済をしなければなりません。ここで、資産を売却することなく、資産価値の上昇によって負債（この場合は車のローン返済）を返済できる状況を想像してみてください。
これはフィクションのように聞こえるかもしれないが、Alchemixの暗号通貨担保ローンによって、これは現実のものとなった。
Alchemixとは何ですか？
Alchemixは、暗号資産を預け入れ、それを担保に融資を受け、将来の資産収益で自動的に債務を返済できる合成資産融資プラットフォームです。ただし、Alchemixは時間制限のある仕組みになっています。プラットフォームに預け入れている期間が長ければ長いほど、収益は大きくなります。結果として、融資額のかなりの部分が返済されることになります。
これは合成資産融資プラットフォームなので、まずは合成資産とは何かを理解しましょう。
合成資産とは何ですか？
「シンセ」と呼ばれることが多いこの用語は、まるでSF映画からそのまま出てきたように見えるかもしれません。しかし、合成資産とは何かを理解するには、まずデリバティブを解読する必要があります。なぜなら、合成資産はデリバティブの一種だからです。
デリバティブとは、 デリバティブ その価値は、基礎となる指数または資産から算出される。同様に、合成資産とは、別の資産の価値を模倣するトークン化されたデリバティブである。
アルケミックスプロトコルの構成要素
1. ボールト： ボルトはAlchemixプロトコルの核心であり、その動作を支えているのはAlchemist.solコントラクトです。基本的に、ボルトは将来の収益に対する柔軟な信用枠を提供します。また、担保はあなた自身が解約しない限り、決して換金されることはありません。
2. 変成者: これは、錬金術的に合成されたトークンの主要なペッグメカニズムです。トランスミューターを使用すると、合成資産をステーキングして、時間をかけて基本資産に変換することができます。
3. アルケミックスDAO： Alchemix DAOはAlchemix Financeを統治します。Alchemixプロトコルから収益を得て、その一部は財務部に送られ、そこからプロトコルの維持管理を行う常勤スタッフや開発者への報酬が支払われます。ガバナンスは流動性の高いトークンであるALCXを用いて行われます。
4. トークンの配布： ALCXトークンは、Alchemix DAOにおけるガバナンス権限を付与し、Alchemixプロトコルに貢献するすべての人に報酬が支払われることを保証します。また、開発チームはプロトコルを完全に支配できるほどのトークンを保有することはありませんが、プロトコル開発を継続するインセンティブとなります。
Alchemixはどのように機能するのですか？
Alchemixの暗号通貨担保ローンを受けるには、DAIと Ethereum担保としてDAIベースのステーブルコインを預け入れます。預け入れたDAIは、Yearn.Financeの金庫内で合成プロトコルトークンであるalUSDを生成するために使用され、ローンの返済に充てられます。担保として2 DAIを預け入れるごとに、1 alUSDをローンとして受け取ることができます。また、合成資産であるalUSDをDAIに戻し、さらに法定通貨に変換することも可能です。これにより、Alchemixの流動性プールやステーキングプールを通じて、より高い利回りを得ることができます。
Alchemixの注目すべき点のひとつは、Yearnと比較してDAIの利回りが高いことです。では、この高い利回りはどのようにして得られるのでしょうか？Alchemixは、TransmuterにボーナスDAIを保有しているため、より高い利回りを実現しています。これによりYearnで追加の利回りが得られ、その同じ利回りがボーナスとしてユーザーに還元されるのです。
この暗号資産担保ローンの返済プロセスも非常に簡単です。一般的なローンでは手動で返済する必要がありますが、Alchemixの融資プラットフォームでは自動化されたプロセスとなっています。alUSDはYearn.Financeから継続的に生成されるため、利回りが蓄積されるにつれて、alUSDの供給量は1:1の比率で自動的にDAIに変換され、ローンの返済に充てられます。DAIやYearn.FinanceなどのDeFiプロダクトと連携できるAlchemixの機能は互換性と呼ばれ、その機能性を大幅に向上させます。
これは単なるまやかしなのか？
自己返済型の仮想通貨担保ローンは、あまりにも都合が良すぎる話に聞こえ、時として「一体どこにリスクがあるのだろうか？」と疑問に思うことがある。
さて、LTV（ローン・トゥ・バリュー）が50%であれば、最も積極的な部分準備銀行の計算でもプロトコルは影響を受けません。Alchemixをほぼ完璧なものにしているもう1つの要因は、コインDAIです。Makerプロトコルによって発行された最も担保価値の高いステーブルコインの1つであるDAIを選択したAlchemixチームに拍手を送ります。このプロトコルは、最も古く、最も確立された分散型レンディングプロトコルの1つであるため、プラットフォームをさらに安全にします。DAIに戻ると、その価値はUSDにペッグされていますが、担保価値は150%です。したがって、その品質は問題ありません。
2022年6月、 暗号市場 市場は弱気相場となり、最も著名な仮想通貨でさえ下落傾向にあったため、アルケミックスも大幅な下落に見舞われました。しかし、最初の下落の後、アルケミックス（ALCX）は強気相場を取り戻しましたが、その後再び弱気トレンドに転じました。
浮き沈みはあったものの、ALCXは依然として最も需要の高いブランドである。 DeFi 投資家によるこの分野のプロトコルは、提携してalETH製品を導入した。 カーブファイナンス 分散型交換 仮想通貨取引のため。
アルケミックスに関連するリスク
Alchemixの強みは、同時に最大の弱点にもなり得る。他のDeFiプロトコルを基盤として構築されているため、暗号資産を担保とした融資を自動的に返済する独自のレンディングプロトコルとなっている。しかし、この強みが弱点にもなり得る。単一のDeFiプロトコルに障害が発生すると、連鎖的な障害が発生し、Alchemixの機能にも影響を及ぼす可能性があるからだ。
この問題に対処するため、Alchemix開発チームは実際にうまく機能するセキュリティシステムを構築しました。2021年の市場暴落時にも、このプロトコルは全く影響を受けませんでした。しかし、他のDeFiプロトコルに依存しているため、今後このプロトコルに何が起こるかは不透明です。
Alchemixで仮想通貨担保ローンを取得するには？
Alchemixから暗号資産担保ローンを受けるには、まずウォレットを接続する必要があります。その方法は以下のとおりです。
ステップ 1
Alchemixの公式サイトにアクセスし、ページの左上隅にある「ウォレットを接続」ボタンをクリックしてください。
ステップ 2
ウォレットの選択肢は、Brave Wallet、Coinbase Wallet、Wallet Connectの3種類です。
ステップ 3
ウォレット接続を開始するには、DAIを購入し、上記いずれかのウォレットに保管してください。なお、取引手数料を支払うために、ウォレットにETHが必要となる点にご注意ください。
ステップ 4
DAIを任意のウォレットに送金し、その後Alchemixプラットフォーム上でウォレットを認証してください。
ステップ 5
「保管庫」セクションで「入金」ボタンをクリックし、ウォレットからDAIをAlchemixに入金してください。
ステップ 6
Vaultページで「借りる」を選択すると、入金額の50%のalUSDを受け取ることができます。alUSDをステーキングすることで、ALCXを獲得できます。
結論
Alchemixは、最も急速に成長している融資プロトコルの1つです。プロトコルの最初のバージョンでは、暗号資産を担保とした融資と、セキュリティを最大限に高めリスクを最小限に抑える数々の機能を提供していました。そして、プロトコルの第2バージョンでは、AlchemixチームはDeFiにおけるスマートコントラクトのセキュリティに関する新たな基準を確立し、Alchemixプロトコルへの信頼を最大限に高めました。
