ビットコインはもともと、金融取引から仲介者を排除するために設計された。コインベースなどの中央集権型取引所によって仮想通貨の売買はかつてないほど容易になったが、それらはサタシ・ナカモトが最初の仮想通貨を開発した際に阻止しようとしていたのと同じ種類の金融仲介者となっている。
分散型取引所（DEX）は、ブロックチェーンのオーダーブックとスマートコントラクトを利用することで仲介者を排除するために開発されました。DEXは、ピアツーピア取引を通じて暗号資産保有者に高いセキュリティとプライバシーを提供しますが、現状では、これらの利点は取引速度の低下、流動性の低下、そして場合によっては手数料の上昇という代償を伴います。
分散型取引所（DEX）について、その利用事例、考慮すべきメリットとデメリット、そして留意すべき税務上の影響について詳しく見ていきましょう。
分散型取引所とは何ですか?
ほとんどの仮想通貨トレーダーや投資家は、CoinbaseやBinanceなどの中央集権型取引所を利用しています。取引所は、法定通貨または仮想通貨を口座に入金した後、オフチェーンでユーザー間で仮想資産の売買を行い、帳簿のバランスを取るために定期的な取引を実行します。また、取引所は保管者としての役割も果たし、口座の秘密鍵を管理します。
分散型取引所（DEX）は、秘密鍵をユーザー自身が所有するため、中央集権的な仲介者や保管者を必要とせずにピアツーピア取引を可能にするために開発されました。最も人気のあるDEXは、スマートコントラクトを使用して自動注文板やマーケットメーカーを運用していますが、その他のDEXは、オンチェーンまたはオフチェーンの注文板を維持して取引をマッチングさせています。
メリット
- セキュリティ多くの中央集権型取引所はハッキングや盗難の被害に遭っています。DEX（分散型取引所）の取引はピアツーピアで行われるため、取引所関連のハッキングのリスクはなく、リスクはすべて個人のデバイスまたはアカウントに帰属します。
- プライバシー中央集権型取引所は、多くの法域において顧客確認（KYC）法に従うことが義務付けられており、取引を規制当局に報告する場合があります。一方、分散型取引所（DEX）の取引はピアツーピアで行われるため、報告義務はなく、中央集権的な記録も存在しない可能性があります。
- より多くのトークン中央集権型取引所では流動性の高いトークンしか取り扱っていませんが、分散型取引所（DEX）では需要と供給がある限り、上場されていないトークンも取り扱うことができます。また、一般的なウォレットを使いながら、こうしたトークンを購入するのも簡単です。
デメリット
- 速度中央集権型取引所は通常、オフチェーン取引を可能にし、取引速度を劇的に向上させます。一部の分散型取引所（DEX）では、ビットコインの売買が数分、あるいは数時間ではなく、数秒で完了します。
- 流動性多数の口座を抱える中央集権型取引所は、豊富な流動性プールにアクセスできるため、トレーダーや投資家に魅力的な価格を提供できます。一方、分散型取引所（DEX）では、資産によっては流動性が限られている場合があります。
- 費用中央集権型取引所は、必ずしもブロックチェーン上で取引を処理する必要がないため、手数料が比較的低く抑えられています。一方、多くの分散型取引所（DEX）はブロックチェーン取引を伴うため、特にネットワークが混雑している際には、手数料が高くなる傾向があります。
結局のところ、DEXプラットフォームはプライバシーとセキュリティを重視する仮想通貨投資家にとって理想的ですが、スピードと流動性を必要とする短期トレーダーには適さない可能性があります。もちろん、これらのプラットフォームは常に進化しており、スピードと流動性は間もなく中央集権型取引所と肩を並べるようになり、トレーダーにとって魅力的な選択肢となるでしょう。
DEXプラットフォームの主な種類は何ですか？
分散型取引所（DEX）の構築にはいくつかの異なるアプローチがあり、それぞれに長所と短所があります。例えば、一部のDEXは、先回り取引の可能性からトレーダーにとって使い物にならない場合があり、また、手数料が高いDEXもあります。決定を下す前に、それぞれのアプローチとその影響を慎重に検討する必要があります。
DEXプラットフォームの主な3つのタイプは以下のとおりです。
- オンチェーン注文帳 ネットワークノードにすべての注文の記録を保持する役割を割り当てます。ブロックチェーン上に存在するため、マイナーは各取引を確認し、記録に追加する必要があります。BitsharesとStellarTermは、オンチェーン注文板を使用しているDEXの例です。
- オフチェーン注文帳 取引は中央集権的な場所に記録され、リレーヤーが注文帳の管理を支援するため、完全には分散化されていません。Binance DEXとEtherDeltaは、オフチェーン注文帳を使用しているDEXの例です。
- 自動化されたマーケットメーカー 注文板の代わりにスマートコントラクトを使用して流動性プールを作成し、取引を自動的に実行する。Uniswap、SushiSwap、Kyber Networkなどは、自動マーケットメーカーの例である。
ここ数年、自動マーケットメーカー（AMM）はDEX（分散型取引所）の主流となっています。あらゆるものを分散化することに加え、MetaMaskやTrust Walletなど、ユーザーフレンドリーなウォレットが数多く登場し、AMMへのアクセス性を向上させています。もちろん、DEXの開発はまだ初期段階にあり、今後さらなるイノベーションが期待されます。
最も人気のある分散型取引所プラットフォームは何ですか？
- デックスグル
- dYdX
- 1インチ交換
- AirSwap
- アトメックス
- バランサ
- 竹製リレー
- バンコア
- Bisq
- 曲線
- DEX.AG
- DDEX
- DeversiFi
- ドードー
- ドロマイト
- 省略記号
- IDEX
- ゼリースワップ
- カイバースワップ
- 平等
- ループリング交換
- 抹茶
- メサ
- ニューデックス
- オアシス
- パンケーキスワップ
- パラスワップ
- クイックスワップ
- 寿司入れ替え
- トークンロン
- トートル
- トロントレード
- Uniswap
- WhaleEx
- YOLO
- マルチチェーン.xyz
- WBTC.カフェ
DEXで税金を処理する方法
分散型取引所は中央集権型取引所よりもはるかに高いプライバシーを提供しますが、だからといってトレーダーや投資家が税金を回避できるわけではありません。過去1年間、IRS（内国歳入庁）はブロックチェーン分析やその他の執行ツールへの投資を強化してきました。ブロックチェーンの記録は永続的であり、詐欺行為には時効がありません。
同時に、分散型取引所（DEX）は、中央集権型取引所が提供するような税務申告書を提供しない場合があり、確定申告の時期がやや複雑になる可能性があります。CSVまたはXLS形式で取引記録をダウンロードし、手動で取引を照合してキャピタルゲインまたはキャピタルロスを計算する必要があるかもしれません。あるいは、高額な費用をかけて会計士に同じ作業を依頼することもできます。
ゼンレジャー このプラットフォームは、取引所やウォレットと連携し、すべての取引をインポートして自動的に照合することで、キャピタルゲインまたはキャピタルロスを計算するプロセスを劇的に簡素化します。さらに、毎年必要となる税務申告書をあらかじめ入力しておくことで、曖昧さを解消し、一部のユーザー向けにはTurboTaxと連携して申告プロセスを自動化することも可能です。
ボトムライン
CoinbaseやBinanceといった中央集権型取引所は、仮想通貨の売買を容易にした。しかし、使いやすさの反面、プライバシーとセキュリティの向上、そして非上場トークンへのアクセスを求めるユーザーもいる。こうしたニーズに応えるために設計された分散型取引所（DEX）は、近年人気が高まっている。
