仮想通貨のトレーダーや投資家にとって、市場の変動は決して珍しいことではありません。長期投資家が自らを「Hold On for Dear Lifers（HODLrs）」と呼ぶのには理由があります。多くの仮想通貨投資家は長期的に大きな利益を得てきましたが、ビットコインが最近約40%下落するなど、これまで多くの困難に直面してきました。
暗号資産が弱気相場でどのように動くか、そしてポートフォリオをヘッジするための戦略を見ていきましょう。
仮想通貨市場では弱気相場はよくあることです。投資家が損失を避けるための方法をご紹介します。
ベアマーケットとは？
一般的な弱気相場は、株式市場が直近の高値から20%以上下落したときに発生します。ただし、仮想通貨市場はボラティリティが高いため、より高い数値が必要になる場合があります。このような状況は、供給が需要を上回り、価格が均衡に達するために下落するときに発生します。悲観的なトレーダーはしばしば「ベア」と呼ばれます。
弱気相場は諸刃の剣である。一方では、自信を失って売りに出る投資家は損失を被ることが多い。他方では、パニック売りによって長期投資家は割安な価格で買い付ける機会を得られる場合もある。また、短期トレーダーは市場が反発した際に短期間で利益を上げることができるかもしれないが、こうした反発を予測するのは非常に難しいことで知られている。
保有株を売却すべきでしょうか？
多くの投資家は、さらなる損失を避けるために、弱気相場では資産を売却します。しかし、当然ながら、投資家が成功するためには、市場への再参入のタイミングを見計らう必要があります。いくつかの研究によると、人間は市場のタイミングを計ること、つまり利益を上げるために適切なタイミングで売買することが非常に苦手であることが示されています。
例えば、1930年から2020年の間に、長期保有投資家は17,715%のリターンを得たでしょう。しかし、上位10銘柄を見逃しただけで 日 10年ごとに下落するたびに、リターンはわずか28%にまで低下する。こうした好調な日の多くは、投資家の悲観論が高まり、ほとんどの人が現金で保有したくなるような弱気相場の真っ只中に訪れる。
既存資産を保持することに加えて、投資家は 投資を続ける 弱気相場では、ドルコスト平均法、つまり市場の低迷期に総取得価格を下げることで利益を得ることができます。弱気相場で買い増しすることで、強気相場で支払った高値を相殺し、平均購入価格、つまり取得価格を下げることができます。
弱気相場を利用して利益を上げたい短期トレーダーは、テクニカル分析を用いて潜在的な転換点を見極めることもできます。例えば、逆「ヘッドアンドショルダー」パターンや強気の包み足パターンを探すことで、潜在的な転換点を特定できます。ただし、テクニカル分析は習得や実践が難しい場合があります。
損失をヘッジする方法
ドルコスト平均法は、ヘッジ戦略の一例です。これは、価格変動リスクをヘッジするために、資産を継続的に購入していく手法です。最も一般的なドルコスト平均法は、毎月決まった日に自動的に投資を行う設定です。こうすることで、市場のタイミングを計ろうとする必要がなくなり、常に市場に投資し続けることができます。
収穫量の増加とステーキング また、暗号資産ポートフォリオの損失をヘッジするのにも役立ちます。たとえば、ポートフォリオの一部を 安定したコイン 投機的なトークンを保有する代わりに、イールドファーミングの機会を活用しましょう。Curve Finance、Pancake Swap、Uniswap、その他 DeFiプロトコル これらの活動への参加を容易にする。
もちろん、長期投資家は暗号資産以外の資産も含む分散投資ポートフォリオを維持すべきです。暗号資産市場が低迷した場合、これらの他の資産が安定性を提供し、より大きな資産を守るのに役立ちます。実際、バンガードは、分散投資ポートフォリオにおける変動性の88%は、特定の投資対象の選択ではなく、資産配分に起因すると指摘しています。
最後に、多くの仮想通貨市場の低迷は、 スマート契約 脆弱性または 盗難そのため、これらのリスクに対するヘッジ手段として保険の購入を検討されることをお勧めします。Nexus Mutualは、これらの損失を補償するプロトコルカバープログラムを提供しています。ただし、保険を購入する前に、収益への影響を考慮する必要があります。
税効率の良い弱気相場戦略
弱気相場では、市場にとどまる投資家は必然的に損失を被ります。しかし幸いなことに、この下落局面を利用して税負担を軽減できる戦略がいくつかあります。そうすることで、年末の税金を節約し、所得税総額を最大3,000ドル削減することも可能です。
減税の収穫 最も一般的な手法は、暗号資産を売却して当年度に損失を確定させ、その後再び購入して資産配分を維持するというものです。つまり、キャピタルゲイン税の支払いを先延ばしにし、その間に一時的な損失を利益につなげるという戦略です。
もちろん、留意すべき制限事項がいくつかあります。仮想通貨分野では税金損失の繰り越しは依然として合法ですが、新たな規制によって株式市場の投資家が直面しているのと同じ制限が課される可能性は十分にあります。ウォッシュセールルールこれにより、30日以内に資産を買い戻しても、税務上の損失を実現することができなくなります。
ボトムライン
仮想通貨のトレーダーや投資家は弱気相場に慣れており、ほとんどの人が長期保有（HODL）をしています。しかし、多くの研究によると、投資家は弱気相場で売却し、底値で買い戻すことで市場のタイミングを計ろうとするべきではありません。代わりに、ドルコスト平均法とヘッジ戦略を組み合わせることで、リスクを軽減し、長期的な利益を最大化することができます。
同時に、投資家は自身の税務状況にも注意を払う必要があります。弱気相場中に短期保有株を売却すると、高額な短期キャピタルゲイン税を課される可能性がありますが、一時的な損失を確定することで節税効果を得られる場合もあります。こうしたちょっとした節税対策は、長期的なパフォーマンスを劇的に向上させるのに役立ちます。
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