Dauguma prekiautojų ir investuotojų yra susipažinę su tiesa: jei tai skamba per gerai, kad būtų tiesa, greičiausiai taip ir yra. Investavimo galimybės, siūlančios didelę grąžą, dažnai yra susijusios su didele rizika, į kurią daugelis investuotojų neatsižvelgia. Ir kriptovaliutos nėra išimtis – didelės grąžos pasiūlymai dažnai yra susiję su didele rizika.
Kriptovaliutų skolinimo platformos pastaraisiais metais tapo vis populiaresnės. Skolinant jau turimą kriptovaliutą kriptovaliutos paskolos forma, šios platformos žada palūkanų normas, kurios yra didesnės nei įprastos tradicinėje finansų sistemoje.
Panagrinėkime atidžiau kriptovaliutų skolinimosi principus, riziką ir privalumus.
Kas yra kriptovaliutų skolinimas?
Įprastinė finansų sistema labai priklauso nuo skolinimosi ir skolinimo veiklos. Pavyzdžiui, komerciniai bankai dažnai skolinasi pinigus iš Federalinio rezervo sistemos, daugelis prekiautojų skolinasi akcijas iš savo brokerių įmonės ir, žinoma, vartotojai skolinasi iš bankų. Kriptovaliutų rinka siekia pasiūlyti šias paslaugas per decentralizuotą finansavimą arba DeFi.
„DeFi“ – tai „Ethereum“ blokų grandinės pagrindu sukurta ekosistema, kurioje yra daugiau nei 7 mlrd. dolerių vertės išmaniųjų sutarčių. Užuot pasikliovusi centralizuota infrastruktūra, „DeFi“ naudoja nekintamas išmaniąsias sutartis, kad galėtų valdyti skolinimo kriptovaliutų platformas, tokias kaip „Compound“, kurios automatiškai sujungia skolininkus ir skolintojus bei apskaičiuoja palūkanų normas pagal pasiskolinto ir pateikto turto santykį.
Pavyzdžiui, tarkime, kad prekiautojas nori lažintis dėl kriptovaliutos vertės kritimo per vieną savaitę. Prekiautojas gali pasiskolinti kriptovaliutą iš DeFi skolinimo platformos, parduoti ją už stabilią monetą arba fiat valiutą ir po savaitės atpirkti. Jei jis atpirks kriptovaliutą už mažesnę kainą nei pardavimo kaina plius palūkanos, jis gaus pelną dėl kainos kritimo.
Tuo pačiu metu tarkime, kad ilgalaikis investuotojas paskolino kriptovaliutą trumpalaikiam prekiautojui mainais už palūkanas. Ilgalaikis investuotojas išlaiko savo ilgąją kriptovaliutos poziciją ir potencialiai uždirbo palūkanas nuo sumos, kuri viršijo įprastų finansų įstaigų siūlomas palūkanų normas.
Taigi, kriptovaliutų skolinimas ne tik leidžia kriptovaliutų savininkams gauti palūkanas už savo HODL kriptovaliutą, bet ir leidžia paskolos gavėjams atrakinti savo skaitmeninio turto vertę, panaudojant jį kaip užstatą kriptovaliutos paskolai.
Kriptovaliutų skolinimo ypatybės
Kriptovaliutų paskolas tvarko „DeFi“ arba „CeFi“ biržos, kurių įprasta palūkanų norma yra nuo 1 % iki 20 % metinė palūkanų norma. Tačiau tai priklauso nuo pasirinktos „CeFi“ arba „DeFi“ platformos. Peržiūrėkite šias tipinės kriptovaliutų paskolų operacijos ypatybes:
- Kriptovaliutų paskoloms ar skolinimo operacijoms nereikia jokio tarpininko, kuris palengvintų ar valdytų operaciją.
- Visas procesas (įskaitant grąžinimo kainą ir laiką) yra automatizuotas išmaniosiomis sutartimis, pritaikytomis jūsų pasirinktai platformai.
- Norint gauti kriptovaliutų paskolą, nereikia registruotis jokioje vyriausybinėje agentūroje ar reguliavimo institucijoje.
- Imdami kriptovaliutų paskolą, turite pateikti daugiau užstato nei įprastai, o tai reiškia, kad jūsų užstato vertė yra didesnė nei pasiskolinote.
- Taip nutinka todėl, kad kriptovaliutų skolintojai taip pat nežino, kam siunčia pinigus (kriptovaliutų paskoloms netaikomas „Pažink savo klientą“ patvirtinimas).
Tad kodėl kas nors skolintų pinigus neturėdamas KYC patvirtinimo?
Yra vienas kriptovaliutų skolinimo privalumas: skolindami kam nors kitam, gaunate palūkanas iš stovinčios kriptovaliutos. Palūkanų norma svyruoja nuo 1 % iki 20 %.
Kodėl kas nors turėtų skolintis kriptovaliutą?
Tam yra keletas sudėtingų priežasčių. Kriptovaliutų skolinimasis yra naudingas tiems, kurie turi daug kriptovaliutų turto. Žinoma, kai rinka yra aukšta, jų turto vertė didėja, tačiau vos tik jie jį pradeda naudoti, jie moka mokesčius. O jei jie įkeičia savo turtą ir pasiskolina kriptovaliutą, jie turi grynųjų pinigų nemokėdami mokesčių.
Ši strategija yra rizikinga: užstatas bus likviduotas, jei rinka žlugs. Tačiau kai rinka vėl pakils, jie galės atpirkti savo užstatą už mažesnę rinkos kainą ir tada jį parduoti. Tokiu būdu skolininkas uždirbs skirtumą.
Kriptovaliutų skolinimo rizika?
Didžiąją dalį kriptovaliutų skolinimo finansuoja tarpininkų maržos skolinimas spekuliantams. Esant didelei skolininkų paklausai ir skolintojų pasiūlos trūkumui, kriptovaliutų skolinimosi palūkanų normos gali svyruoti nuo 2 % už stabilias monetas iki daugiau nei 10 % už kitas kriptovaliutas. Tikėtina, kad šios normos sumažės, nes daugiau skolintojų jausis užtikrintai įeidami į rinką.
Dalyvaujant kriptovaliutų skolinime, reikia nepamiršti dviejų svarbių rizikos veiksnių:
- Sandorio šalies rizikaPaskolos teikėjai, tokie kaip „BlockFi“, leidžia skolintojams skolinti kriptovaliutas skolininkams toje pačioje platformoje. Rizika yra ta, kad platforma suges arba per daug skolininkų neįvykdys įsipareigojimų.
- Techninė rizikaSkolintojai be saugojimo teisių, tokie kaip „Compound“, naudoja decentralizuotus protokolus, kad palengvintų kriptovaliutų skolinimo veiklą. Rizika ta, kad algoritmai suges arba piktavalis veikėjas galės apgauti sistemą.
Kriptovaliutų pramonė patyrė nemažai saugumo pažeidimų. Nors bitkoinas ir keletas kitų protokolų yra retai naudojami, platformos, kurios palengvina kriptovaliutų operacijas, yra kitokia istorija. Kriptovaliutų skolinimo naujumas reiškia, kad daugelis algoritmų nebuvo patikrinti taip ilgai, kaip bitkoinas ar kitos technologijos.
Kas yra kriptovaliutų skolinimo platformos?
Yra daug skirtingų kriptovaliutų skolinimo platformų su saugojimo ir ne saugojimo paslaugomis. Rinkdamiesi iš vienos platformos, investuotojai turėtų atidžiai įvertinti su tuo susijusią riziką ir grąžą, kad įsitikintų, jog ji atitinka jų bendrą investavimo rizikos toleranciją ir reikalavimus. Nors kai kurios kriptovaliutų skolinimo platformos teikia draudimą, kitos kelia daug didesnę riziką.
Kriptovaliutų skolinimo platformos: saugojimo platformos ir ne saugojimo platformos
Įkalinimo platformos
- Genesio sostinė: „Genesis Capital“ siūlo įstaigoms galimybę skolintis didelius kiekius bitkoinų ir kitų skaitmeninių valiutų per fiksuotus terminus.
- BlockFi: Šis nebankinis skolintojas siūlo kriptovaliutų turėtojams JAV dolerių paskolas, užtikrintas kriptovaliutomis.
- Celsijaus: „Celsius Network“ yra blokų grandinės pagrindu sukurta skolinimo platforma, pasiekiama per nemokamą mobiliąją programėlę.The
Nesaugomos platformos
- Dharma: „Dharma Labs“ yra protokolas, skirtas bendriniams tokenizuotiems skolos susitarimams.
- Junginys: „Compound“ yra atvirojo kodo palūkanų normų protokolas, atveriantis naujas finansines programas.
- Panaikinti: „Uniswap“ yra prekybos ir automatinio likvidumo teikimo protokolas „Ethereum“ platformoje.
Šiuo metu didžiausi rinkos dalyviai yra centralizuoti turto saugojimo paslaugų teikėjai, nors decentralizuotos ne saugojimo platformos sparčiai keičia rinką. Pavyzdžiui, „Compound“ jau sukaupė apie 1.8 mlrd. JAV dolerių turto devyniose skirtingose kriptovaliutų rinkose, o „Genesis Capital“ 2020 m. pirmąjį ketvirtį išdavė daugiau nei 2 mlrd. JAV dolerių vertės paskolų.
Šios platformos taip pat nuolat tobulėja, kad atitiktų naujus reikalavimus, kurie gali pakeisti jų taikomas ir mokamas palūkanų normas. Pavyzdžiui, decentralizuotas kredito balų skaičiavimas arba automatizuoti draudimo sprendimai, kurie kiekybiškai įvertina riziką, galiausiai galėtų sumažinti kriptovaliutų paskolų užstato reikalavimus ir atverti didelį pasiūlą potencialiems skolininkams.
Bottom Line
Kriptovaliutų skolinimo platformos leidžia lengvai uždirbti palūkanas už kriptovaliutų likučius. Dėl didelės maržinės prekybos paklausos ir institucinės pasiūlos trūkumo šios platformos siūlo didesnes palūkanų normas nei daugelis įprastų finansinių produktų. Laikui bėgant, sandorio šalies ir techninei rizikai mažėjant, tikėtina, kad bus daugiau pasiūlos, kuri sumažins palūkanų normas.
Tuo tarpu investuotojai, ieškantys papildomos grąžos iš savo valdomo turto ir pasirengę prisiimti nedidelę riziką, gali apsvarstyti galimybę skolinti savo kriptovaliutų turtą palūkanoms uždirbti. Tai gali būti geras būdas gauti pasyvių pajamų iš dalies kriptovaliutų portfelio.
Jei atliekate tokias sudėtingas kriptovaliutų operacijas, galite apsvarstyti specialų kriptovaliutų mokesčių sprendimą, kad užtikrintumėte tikslų mokesčių apskaičiavimą ir ataskaitų teikimą. „ZenLedger“ automatiškai apibendrina sandorius skirtingose biržose ir piniginėse, kad apskaičiuotų jūsų kapitalo prieaugį arba nuostolį, taip pat nustatytų galimas mokesčių nuostolių realizavimo galimybes.
