Dauguma žmonių yra susipažinę su akcijų rinka, kuri šimtmečius kūrė turtą. Atsiradusios po 2008 m. finansų krizės, kriptovaliutos tapo populiariu alternatyviu turtu, kurio vertė viršija 3 trilijonus dolerių. Nors kriptovaliutų vertė mažesnė nei akcijų (55 trilijonai dolerių) ir obligacijų rinka (46 trilijonai dolerių), jų augimas buvo tiesiog įspūdingas.
Bet kaip šios investicijos iš tikrųjų skiriasi? Ir, dar svarbiau, kokį vaidmenį kriptovaliutos turėtų atlikti jūsų investicijų portfelyje.
Šiame straipsnyje nagrinėjami šie klausimai, siekiant padėti suprasti šių aktyvų skirtumus ir nustatyti, kur kriptovaliuta tinka jūsų portfelyje.
Pagrindiniai kriptovaliutų ir akcijų skirtumai
Akcijos reiškia dalinę nuosavybę korporacijose. Pavyzdžiui, jei turėtumėte įsigyjamos įmonės akcijų, gautumėte savo dalį įsigijimo pajamų. Be to, daugelis akcijų išmoka dalį savo grynojo pelno kaip dividendus, todėl laikui bėgant galite gauti pelno iš įmonės akcijų valdymo.
Įmonės vidinę vertę galite nustatyti diskontuodami jos būsimus pinigų srautus iki dabartinės vertės. Įmonės, kurios tikisi didelio augimo, turi didesnes būsimas vertes, kurios labiau svyruoja dėl neapibrėžtumo, o įmonės, kurių kainos mažai svyruoja, turi nuspėjamas būsimas pajamas, todėl kainos yra stabilesnės.
Dauguma kriptovaliutų yra skaitmeniniai žetonai be jokios vidinės vertės. Kaip ir auksą ar kitus tauriuosius metalus, rinka juos vertina daugiausia remdamasi pasiūla ir paklausa. Nepaisant to, decentralizuotas finansavimas (DeFi) leidžia gauti pajamų iš kriptovaliutų, tuo pačiu metu nepakeičiami žetonai (NFT) gali turėti nematerialiąją vertę, pavyzdžiui, meno kūrinį.
Daugelio kriptovaliutų pasiūla taip pat ribota ir nėra centralizuotos kontrolės. Skirtingai nuo valiutų ar akcijų, kurių vertė laikui bėgant gali sumažėti, tokių kriptovaliutų kaip bitkoinas pasiūla yra maksimali ir nekinta. Tai reiškia, kad pasiūlos ir paklausos „pasiūlos“ pusė visada bus palanki kainodarai.
Akcijų ir kriptovaliutų privalumai yra karštai diskutuojami. Tradicinių finansų srityje daugelis ekspertų įspėja, kad kriptovaliutos yra spekuliacinis burbulas. Tačiau kriptovaliutų sluoksniuose skaitmeninė ekonomika reiškia visišką paradigmos pokytį, kuris galiausiai pakeis tradicinę finansų sistemą efektyvesne alternatyva.
Tiesa gali slypėti kažkur per vidurį. Kriptovaliutų turtas pasirodė esąs patvaresnis nei tulpių svogūnėliai ar kiti spekuliaciniai burbulai – DeFi atveju netgi generuoja pajamas. Kita vertus, jis yra labai nepastovus ir sudaro tik dalį tradicinių akcijų ir obligacijų rinkų dydžio.
Mokesčių ir reguliavimo skirtumai – kriptovaliutos ir akcijos
Kriptovaliutos yra daug mažiau reguliuojamos nei tradicinės akcijos ir obligacijos, nepaisant SEC pastangų įgyvendinti savo pageidavimus. Nors viešosios bendrovės privalo pateikti daugybę informacijos SEC dokumentuose, kriptovaliutoms netaikomi jokie ataskaitų teikimo reikalavimai. Jos gali net neturėti informacinio dokumento, kuriame būtų aprašyta, kaip jos veikia ar kodėl egzistuoja.
Pavyzdžiui, Siurblys.linksmas leidžia kiekvienam sukurti ir reklamuoti memekoinus per kelias sekundes. Tuo pačiu metu viešai prekiaujančiai bendrovei gali tekti pateikti šimtus puslapių teisinių dokumentų prieš pradedant pirminį viešą akcijų siūlymą (IPO). Nors kriptovaliuta sumažina reguliavimo kliūtis paleidimui ir skatina daugiau inovacijų, ji taip pat gali turėti mažiau apsaugos investuotojams.
Nepaisant teisinių skirtumų, akcijos ir kriptovaliutos traktuojamos kaip „nuosavybė„IRS“ apmokestina, taikant kapitalo prieaugio mokesčius. Akcijų brokeriai paprastai kasmet pateikia mokesčių formas, kuriose išsamiai nurodoma, kiek esate skolingi, tačiau kriptovaliutų turtą sunkiau sekti, nes jį galima nukaldinti arba pervesti tarp neprisijungusių piniginių ir biržų.
„ZenLedger“ supaprastina kriptovaliutų mokesčių deklaravimo procesą. Šaltinis: „ZenLedger“.
Laimei, „ZenLedger“ gali padėti sekti kriptovaliutų mokesčių prievoles. Mūsų platforma automatiškai apibendrina operacijas skirtingose piniginėse ir biržose ir jas sulygina, kad pateiktų tikslius savikainos ir kapitalo prieaugio skaičiavimus. Mes taip pat vos keliais paspaudimais sugeneruojame dokumentus, kuriuos jums reikia pateikti kiekvienais metais!
Verta paminėti, kad kriptovaliutų turtą reglamentuojantys teisės aktai vis dar kinta. Išrinkus prezidentą Trumpą, SEC galėtų taikyti švelnesnį požiūrį į rinką ir suteikti CFTC daugiau kontrolės. Tuo tarpu daugelis ekspertų tikisi, kad IRS išsklaidys neaiškumus dėl kai kurių kriptovaliutų operacijų apmokestinimo.
Kur kriptovaliuta telpa portfelyje
Meteoriškas bitkoino iškilimas per pastarąjį dešimtmetį pritraukė daug Z kartos ir tūkstantmečio kartos investuotojų. Remiantis ataskaita, kurią... NFTVvakaras26 % suaugusiųjų amerikiečių pradėjo investuoti į bitkoiną po to, kai jo kaina viršijo 100 000 USD, o 2025 m. kriptovaliutų turėjo 70 % suaugusiųjų. Apie 80 % savininkų yra Z karta arba tūkstantmečio karta, ir tik 4 % bumo kartos atstovų turi šį turtą.
Staigus bitkoinų kainos padidėjimas taip pat reiškia, kad daugelis investuotojų greičiausiai laiko per dideles šio turto pozicijas. Pavyzdžiui, jei praėjusiais metais bitkoinai sudarė 10 % jų portfelio, dabar jie gali sudaryti 20 % ar daugiau. Nors niekas nemėgsta didelio pelno, dėl to investuotojai gali būti pernelyg priklausomi nuo nepastovių kriptovaliutų rinkos pokyčių.
Dauguma finansų patarėjų rekomenduoja portfelį, kuris atitiktų jūsų rizikos ir grąžos reikalavimus. Z karta gali sau leisti didelę riziką, nes jie turi ilgą laiko horizontą, o X karta arba „kūdikių bumo“ kartos atstovai gali manyti, kad nepastovūs kriptovaliutų turtai netinka jų portfeliams. Tačiau diversifikacija taip pat svarbi siekiant padidinti pagal riziką pakoreguotą grąžą laikui bėgant.
Bitkoinų kainos ilgainiui gali būti gerokai didesnės, tačiau buvo daug reikšmingų pakilimų ir nuosmukių. Šaltinis: „Coin Market Cap“.
Diversifikacija padeda sušvelninti nepastovią skirtingų aktyvų grąžą. Pavyzdžiui, jei bitkoino kaina kris, akcijų kaina gali kilti; obligacijų kaina gali kilti, jei akcijų kaina kris. Rezultatas – didesnė pagal riziką pakoreguota grąža (grąža vienam prisiimtos rizikos vienetui), o tai lemia nuoseklesnį našumą ir galimybę naudoti finansinį svertą.
Pavyzdžiui, tarkime, kad vienas portfelis sudarytas vien tik iš kriptovaliutų. Šio portfelio metinė grąža gali būti 32 %, o kintamumas – 85 %, todėl Šarpo rodiklis (pagal riziką pakoreguotas grąžos rodiklis) yra 0.35. Kita vertus, diversifikuoto portfelio metinė grąža gali būti mažesnė – 17.6 %, kintamumas – mažesnis – 34.6 %, o Šarpo rodiklis – 0.45.
Bottom Line
Kriptovaliutos tapo populiariomis investicijomis, ypač tarp Z kartos ir tūkstantmečio kartos. Nors staigus bitkoino iškilimas lėmė jo sėkmę, svarbu suprasti skirtumus tarp kriptovaliutų ir įprastų finansinių aktyvų ir kur abu jie dera diversifikuotame finansiniame portfelyje.
Jei investuojate į kriptovaliutas, „ZenLedger“ gali padėti jums susitvarkyti su mokesčiais. Mūsų platforma apjungia operacijas skirtingose piniginėse ir biržose, apskaičiuoja kapitalo prieaugį ir nuostolius bei generuoja dokumentus, kuriuos turite pateikti kiekvienais metais. Taip pat galite rasti būdų, kaip sutaupyti mokesčių nuostolių panaudojimo! Pradėkite šiandien nemokamai!
Aukščiau pateikta informacija skirta tik bendrai informacijai ir neturėtų būti interpretuojama kaip profesionali konsultacija. Prašome kreiptis į nepriklausomą teisinę, finansinę, mokesčių ar kitą konsultaciją, pritaikytą konkrečiai jūsų situacijai.
