Kriptovaliutų populiarumas didėja, nes kriptovaliutų saugojimo reguliavimo sistemos keičiasi, kad neatsiliktų nuo investuotojų susidomėjimo. Tačiau JAV padėtis nebuvo sklandi.
Vienas prieštaringiausių įvykių įvyko 2022 m., kai JAV vertybinių popierių ir biržų komisijos (SEC) darbuotojų apskaitos biuletenyje 121 (SAB 121) buvo įvesti nauji atitikties reikalavimai įmonėms, laikančioms kriptovaliutų turtą klientų vardu, dar vadinamoms „kriptovaliutų saugojimu“.
Neseniai „BNY Mellon“, seniausias bankas Jungtinėse Valstijose ir viena didžiausių finansų įstaigų pasaulyje, gavo išimtį dėl šių taisyklių, taip potencialiai sudarydama sąlygas būsimiems pramonės pokyčiams.
Šių pokyčių supratimas yra labai svarbus visiems, susijusiems su kriptovaliutomis, ypač tiems, kurie tvarko savo kriptovaliutų valdomų turto mokesčių tvarką, nes jie rodo reikšmingus pokyčius, kaip institucijos ir reguliavimo institucijos tvarkys skaitmeninį turtą ateityje.
Kas yra kriptovaliutų saugojimas, SAB 121, ir kodėl tai svarbu?
Atsižvelgiant į JAV vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEC) SAB 121, kriptovaliutų saugojimo paslaugos reiškia finansų įstaigų arba trečiųjų šalių įmonių praktiką, kai jos savo klientų vardu laiko ir saugo kriptovaliutų turtą.
Šios paslaugos yra panašios į tradicines finansų pasaulio saugojimo paslaugas, kai bankai ar saugotojai saugo vertybinius popierius, grynuosius pinigus ar kitą turtą, kad būtų išvengta vagystės ar praradimo. Tačiau kriptovaliutų saugojimas yra sudėtingas, ypač susijęs su skaitmeninių raktų, kurie kontroliuoja prieigą prie kriptovaliutų, saugumu.
Štai kaip veikia kriptovaliutų saugojimo paslaugos SAB 121 kontekstas:
- Klientų turto laikymasKriptovaliutų saugotojai tvarko su klientų kriptovaliutų piniginėmis susietus privačius raktus. Kadangi privatūs raktai yra būtini norint pasiekti ir perduoti kriptovaliutas, šių raktų praradimas reiškia turto praradimą. Saugotojai suteikia saugų būdą saugoti šiuos raktus, užtikrindami, kad klientams nereikėtų patiems tvarkyti šios atsakomybės.
- Reguliavimo pasekmės pagal SAB 121: Pagal SAB 121, bet kuri kriptovaliutų saugojimo paslaugas teikianti įmonė privalo atsiskaityti už klientų vardu laikomą turtą taip, kaip nurodyta ir turtas, ir įsipareigojimas jų balansuose. Idėja yra ta, kad laikydama klientų kriptovaliutą, įmonė prisiima tam tikrą atsakomybę ir riziką, pavyzdžiui, galimą turto praradimą dėl įsilaužimo, vagystės ar kitų saugumo pažeidimų.
- Rizikos ir atitikties valdymasSAB 121 siekia, kad įmonės skaidriau kalbėtų apie savo riziką, susijusią su klientų kriptovaliutų laikymu. Saugotojai privalo įrodyti, kad jie veiksmingai valdo šią riziką, o tai gali apimti šaltojo saugojimo (neprisijungusių piniginių), kelių parašų piniginių (kurioms reikalingi keli raktai sandoriui autorizuoti) ir griežtų saugumo protokolų naudojimą.
Trumpai tariant, kriptovaliutų saugojimo paslaugos pagal SAB 121 apima saugų skaitmeninio turto saugojimą ir valdymą klientams, tačiau taikant naujus reguliavimo reikalavimus, kurie atspindi padidėjusią kriptovaliutų laikymo ir valdymo riziką.
Balansai iš vėžių: SAB 121 ataskaitų teikimo ginčas
Reikalavimas įrašyti globos kriptovaliuta kaip ir turtas ir įsipareigojimas pagal SAB 121 yra kontroversiška pirmiausia dėl to, kad ji skiriasi nuo to, kaip apskaitoje traktuojamas tradicinis finansinis (TradFi) turtas. Ji taip pat padidina veiklos ir finansinę naštą kriptovaliutų srities įmonėms. Štai pagrindinės kontroversijos priežastys:
1. Atsakomybės traktavimas, palyginti su „TradFi“ turtu
Tradicinių finansų srityje, kai bankas arba saugotojas kliento vardu laiko turtą (pvz., grynuosius pinigus, vertybinius popierius ar akcijas), tas turtas paprastai yra neįregistruota kaip įsipareigojimai saugotojo balanse. Vietoj to, jie traktuojami kaip nebalansiniai straipsniai, nes saugotojas neprisiima tiesioginės finansinės atsakomybės už šį turtą tokiu pačiu būdu. Bankas tiesiog saugo jį kliento vardu, neprisiimdamas nuosavybės ar atsakomybės, išskyrus saugojimo užtikrinimą.
Tačiau pagal SAB 121, kriptovaliutų saugotojai privalo pripažinti šį turtą ir įsipareigojimai jų balansuose. Taip yra todėl, kad saugotojai, valdydami šį skaitmeninį turtą, prisiima didelę riziką, pavyzdžiui, galimą vagystės, praradimo, įsilaužimo ar technologinių gedimų.
Kadangi kriptovaliuta dėl savo decentralizuotos ir skaitmeninės struktūros yra labiau pažeidžiama tokių rizikų, SEK mano, kad tai turėtų būti rodoma balanse kaip įsipareigojimas.
Priešingai, tradicinio finansinio turto atveju saugotojai paprastai nepatiria tokios pačios rizikos. Pavyzdžiui, kliringo namai laiko akcijas, o grynieji pinigai yra apdrausti FDIC.
Šis esminis rizikos skirtumas yra priežastis, kodėl SEC skirtingai traktuoja kriptovaliutų saugomą turtą.
2. Padidėjusi našta balansams
Kriptoturto registravimas kaip įsipareigojimai sukuria sudėtingesnį ir potencialiai neigiamą poveikį įmonės balansui.
Kriptovaliutų saugotojams šis dvigubo įrašo reikalavimas reiškia, kad kuo daugiau kriptovaliutų jie laiko, tuo didesni atrodo jų įsipareigojimai, net jei techniškai jie niekam „nėra skolingi“ šio turto kaip skola. Šis reikalavimas gali lemti išpūsti atsakomybės skaičiai kurie netiksliai atspindi įmonės finansinę padėtį.
Tradicinių finansinių paslaugų srityje saugotojai praneštų tik apie aktyvai jie valdo, o ne atitinkamą įsipareigojimą, nes neprisiima visos finansinės rizikos už tą turtą.
Su kriptovaliuta pagal SAB 121įmonės turi atsižvelgti į su skaitmeninio turto apsauga susijusią riziką, todėl jų balansai atrodo rizikingesni ir potencialiai rizikingesni. sverto nei jie yra iš tikrųjų.
3. Veiklos ir atitikties išlaidos
Reikalavimas laikyti saugomą kriptovaliutų turtą įsipareigojimais taip pat nustato papildomos veiklos ir atitikties išlaidosPagal SEC gaires, įmonės privalo įdiegti naujas sistemas šiam turtui ir įsipareigojimams stebėti ir apie juos teikti ataskaitas.
Be to, tradiciniai finansinio turto saugotojai nesusiduria su šiais papildomais sunkumais. apskaitos sudėtingumas, todėl kriptovaliutų erdvė atrodo sudėtingesnė ir brangesnė. Šis reguliavimo skirtumas gali atgrasyti finansų įstaigas nuo įsitraukimo į kriptovaliutų saugojimo sritį, nes jos gali nenorėti papildomos reguliavimo sudėtingumas jų balansuose.
Visa tai sukėlė atitikties iššūkių ir susirūpinimą kriptovaliutų pramonėje. Daugelis įmonių, teikiančių kriptovaliutų saugojimo paslaugas, turi laikytis šių griežtų apskaitos priemonių, kurios gali apsunkinti balansus ir padidinti veiklos sąnaudas.
Užtikrindamas, kad įmonės tinkamai atsižvelgtų į su kriptovaliutų laikymu susijusią riziką, SAB 121 siekia apsaugoti investuotojus, tačiau jo įgyvendinimas taip pat sukėlė pasipriešinimą iš įmonių, kurios mano, kad reguliavimas yra pernelyg sudėtingas.
Seniausias JAV bankas kloja pamatus kriptovaliutoms
Kol kriptovaliutų pramonė ginčijasi su SEC vienu frontu, JAV finansų titanai sunkiai ėmėsi veiksmų „TradFi“ fronte.
"BlackRock sėkmingai pateikė peticiją 2023 m. pradžioje SEC prašė patvirtinti pirmąjį Bitcoin vietoje ETF, o tai žymi svarbų etapą instituciniame kriptovaliutų pripažinime. 2022 m. seniausias JAV bankas „BNY Mellon“ pristatė savo skaitmeninio turto saugojimo platformą, siūlančią instituciniams klientams galimybę laikyti Bitcoin ir Ethereum.
Šie novatoriški žingsniai kriptovaliutų erdvėje žymi reikšmingą poslinkį ir signalizuoja apie augantį skaitmeninio turto teisėtumą tarp pagrindinių finansų įstaigų.
„BNY Mellon“ banko vaidmens svarba apima ne tik jo siūlomas paslaugas. Tapę viena pirmųjų didžiųjų finansų įstaigų, siūlančių kriptovaliutų saugojimą, jie įrodė, kad institucinis kriptovaliutų diegimas yra ne tik įmanomas, bet ir jau vyksta.
„BNY Mellon“ įsitraukimas priartina šią pramonės šaką prie platesnio pripažinimo, nes patikimų subjektų įsitraukimas padeda sumažinti susirūpinimą dėl su kriptovaliutomis susijusios rizikos. Tai taip pat signalizuoja reguliavimo institucijoms, kad tinkamomis sąlygomis galime integruoti kriptovaliutas į tradicinę finansų sistemą.
Kodėl SEC suteikė išimtį BNY Mellon
„BNY Mellon“ lyderystė finansų sektoriuje atliko lemiamą vaidmenį, kad bankas būtų atleistas nuo SAB 121 reikalavimų. Banko išimtis leidžia jam teikti saugojimo paslaugas nereikalaujant visapusiškai laikytis tų pačių balansinių įsipareigojimų, su kuriais pagal reglamentą susiduria kitos įstaigos. Šis skirtumas yra reikšmingas, nes jis rodo, kad didelės įstaigos gali veikti kriptovaliutų srityje ir vis tiek gauti reguliavimo institucijų patvirtinimą dėl pakoreguotų atitikties reikalavimų.
Yra kelios pagrindinės priežastys, kodėl SEC suteikė šią išimtį**.
Rizikos valdymas
Pirma, ilgalaikė banko reputacija ir patirtis kriptovaliutų saugojimo ir turto valdymo srityje greičiausiai suteikė SEC pasitikėjimo jo gebėjimu valdyti unikalią kriptovaliutų laikymo riziką.
Atitikties užtikrinimai
Antra, banko gebėjimas tvarkyti institucinę turto saugojimą laikantis griežtų atitikties priemonių rodo, kad bankas veiksmingai išsiderėjo kompromisą tarp inovacijų ir reguliavimo reikalavimų.
Federalinio rezervo santykiai
BNY Mellon turi Glaudus ryšys su Federaliniu rezervų banku kaip pagrindiniu žaidėju tradicinių finansų srityje. Tikėtina, kad šie santykiai padėjo jam gauti atleidimą nuo SAB 121, leidžiantį jam siūlyti kriptovaliutų saugojimo paslaugas su mažesne reguliavimo našta.
Kriptovaliutų pramonės ateities perspektyvos pagal SAB 121
SAB 121 įvedė reguliavimo priežiūros lygį, kurį kai kurie laiko pernelyg didele našta. Vis dėlto „BNY Mellon“ sėkmė gaunant išimtį rodo, kad sistema yra lanksti įstaigoms, kurios gali pademonstruoti patikimą rizikos valdymą.
Svarbiausia kriptovaliutų investuotojams ir „ZenLedger“ naudotojams yra ta, kad reguliavimas nuolat kinta, ypač JAV. Būtina nuolat būti informuotam.
Tiems, kurie prisitaiko prie šių pokyčių, tokios priemonės kaip „ZenLedger“ gali padėti efektyviai valdyti kriptovaliutų mokesčių įsipareigojimus, nepriklausomai nuo to, kaip keičiasi reguliavimo aplinka. Pradėkite jau šiandien!
Ši medžiaga parengta tik informaciniais tikslais ir neturėtų būti interpretuojama kaip profesionali konsultacija. Prašome kreiptis į nepriklausomą teisinę, finansinę, mokesčių ar kitą konsultaciją, pritaikytą konkrečiai jūsų situacijai.
