Vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEC) panieka kriptovaliutų pramonei niekada nebuvo slapta. Per pastarąjį dešimtmetį agentūra iškėlė šimtus ieškinių prieš tiesioginius sukčius ir gerai žinomas kriptovaliutų bendroves, tokias kaip „Coinbase“. Tačiau neseniai pateikti kaltinimai Čikagoje įsikūrusiai prekybos bendrovei „Cumberland“ žymėjo didelį pokytį.
Šiame straipsnyje išsamiau nagrinėjami SEC kaltinimai Cumberlandui ir kodėl ji užima agresyvesnę poziciją šios pramonės šakos atžvilgiu. Taip pat apžvelgsime, kaip būsimoji Trumpo administracija galėtų pakeisti šią politiką ir kas laukia pramonės šakos toliau.
Kas nutiko?
2024 m. spalio 10 d. SEC kaltinamas Cumberlandas Agentūra taip pat teigė, kad bendrovė veikė kaip neregistruotas prekiautojas, pirkdama ir parduodama kriptovaliutas kaip vertybinius popierius savo sąskaita ir kaip įprastos veiklos dalį.
SEC skunde prieš Cumberland DRW pateikiama keletas kaltinimų, tačiau nė vienas iš jų nėra susijęs su tiesioginiu sukčiavimu, kitaip nei kitose agentūros bylose. Šaltinis: SEC skundas
Ieškinyje teigiama, kad „Cumberland, atitinkami emitentai ir objektyvūs investuotojai šiuo atveju nagrinėjamą kriptovaliutų siūlymą ir pardavimą traktavo kaip investicijas į vertybinius popierius, o „Cumberland“ pelnėsi iš savo prekiautojų veiklos, susijusios su šiais aktyvais, nesuteikdama investuotojams ir rinkai svarbios registracijos suteikiamos apsaugos.“
Šis žingsnis seka po daugybės kitų kriptovaliutų vykdymo veiksmai praėjusiais metais. 33 atvejais SEC surinko beveik 5 mlrd. dolerių baudų. Žinoma, išlyga ta, kad didžiąją dalį šių baudų gavo „Terraform Labs“, kuri po 40 mlrd. dolerių vertės „TerraUSD“ skaitmeninio žetono griūties atsiskaitė su 4.55 mlrd. dolerių.
Cumberlando atveju ieškinyje prašoma nuolatinio teismo įsakymo, neteisėtai įgyto pelno grąžinimo, palūkanų už teismo sprendimą ir civilinių baudų.
Tai kitaip
Kitaip nei kitose SEC bylose, skunde, be kaltinimų dėl neregistruotų vertybinių popierių prekybos, nebuvo paminėtas joks sukčiavimas. Nebuvo jokios neteisėtos prekybos ar kitokio manipuliavimo, taip pat investuotojų, kurie dėl įmonės veiksmų prarado pinigų, atvejų. Tiesą sakant, įmonė turi puikią reputaciją pramonėje ir yra žinoma dėl savo dėmesio atitikčiai.
Taip yra todėl, kad „Cumberland“ yra daugiau nei nišinė skaitmeninio turto prekiautoja – tai Čikagoje įsikūrusios aukšto dažnio prekybos bendrovės DRW dukterinė įmonė. 2024 m. birželį bendrovė dėjo daug pastangų, kad gautų geidžiamą „BitLicense“ iš Niujorko valstijos finansinių paslaugų departamento (NYDFS) ir taip pritrauktų institucinių klientų.
Bendrovė perka ir parduoda kriptovaliutas pagrindinėse kriptovaliutų biržose ir prekybos platformose, įskaitant „Bitcoin“, „Ethereum“, „Solana“ ir „Polygon“. Kaip rinkos formuotoja, jos prekyba padidina šių rinkų likvidumą, užtikrindama kainų efektyvumą ir palengvindama prekybą, ypač instituciniams investuotojams, pateikiantiems didelius pavedimus.
Pavyzdžiui, bendrovė buvo viena iš prekybos įmonių, kurias „Fidelity Investments“ pasirinko pirkti ir parduoti bitkoinus. vietoje Bitcoin ETF, kuria prekiauti pradėta 2024 m. sausio mėn. Įmonė taip pat buvo viena didžiausių „Tether“ turėtojų 2021 m. ir, nepaisant kaltinimų dėl jos rezervinių atsargų, „Tether“ išlieka populiariausia stabili kriptovaliuta rinkoje.
Trumpa istorija
Praėjusių metų spalį SEC pateikti kaltinimai nėra pirmasis Cumberlando susidūrimas su SEC pirmininku Gary Gensleriu. 2013 m. Prekių ateities sandorių prekybos komisija (CFTC) padavė į teismą „DRW Investments LLC“ – Cumberlando patronuojančiąją bendrovę – už palūkanų normų swapų klastojimą per septynis 2011 m. mėnesius, iš kurio neteisėtai gauta apie 20 mln. USD pelno.
2018 m. federalinis teisėjas Manhatane atmetė ieškinį, kuriam vadovavo Gary Gensleris, dirbdamas CFTC. Teisėjas nustatė, kad sandoriai turėjo teisėtą ekonominį pagrindą pritraukti pirkėjus kitaip nelikvidioje rinkoje. Be to, teisėjas manė, kad atsakovas nuoširdžiai manė, jog sutartis verta daugiau nei pasiūlymai.
Cumberlandas paskelbė pareiškimą X svetainėje, kuriame pažadėjo kovoti su SEC kaltinimais ir atkreipė dėmesį į ankstesnę bylą su CFTC. Šaltinis: X
Savo ruožtu Cumberlandas turi pažadėjo kovoti atgal prieš SEC kaltinimus. Ji primena savo kovą su CFTC, teigdama, kad jai pavyko ankstesnėje kovoje su „pernelyg uoliais reguliuotojais“ ir yra „pasirengusi vėl gintis“. Be to, pareiškime aiškiai nurodoma, kad bendrovė jau 2019 m. stengėsi kuo labiau laikytis reikalavimų.
Ar tai svarbu?
Prezidento Trumpo pergalė 2024 m. rinkimuose žada pakeisti SEC požiūrį į kriptovaliutų kontrolę. Taip yra todėl, kad pirmininką Gary Genslerį, kuris vadovavo kryžiaus žygiui prieš kriptovaliutų pramonę, keičia Paulas Atkinsas, buvęs SEC komisaras, žinomas dėl savo palankumo verslui ir kriptovaliutoms. Tai gali turėti įtakos šiai ir daugeliui kitų bylų.
Kai Atkinsas taps pirmininku, SEC galėtų nuspręsti nekelti baudžiamųjų bylų, nesusijusių su sukčiavimu, ir perduoti daugiau kriptovaliutų reguliavimo CFTC. Šios pastangos galėtų atlaisvinti išteklius, kad būtų galima toliau tirti tiesioginio sukčiavimo atvejus. Savo ruožtu CFTC istoriškai taikė švelnesnį požiūrį į teisės aktų vykdymą, todėl ji yra pageidaujama kriptovaliutų reguliavimo institucija.
Nepaisant to, nors SEC gali pakeisti savo kursą, jos tyrimas gali paskatinti kitas agentūras imtis veiksmų. Pavyzdžiui, Teisingumo departamentas neseniai pasiekė 3 mlrd. dolerių susitarimą su TD Bank už tai, kad jis tinkamai nestebėjo savo klientų operacijų. Atsižvelgiant į Cumberlando ryšį su Tether, kai kurie mano, kad jo veikla galėtų būti vertinama kitaip.
Bottom Line
SEC vykdymo veiksmai prieš Cumberlandą yra eskalacija, palyginti su daugeliu ankstesnių taikinių. Skirtingai nuo kitų atvejų, neminimi pardavimai be tarpininkų ar rinkos manipuliavimas. Vietoj to, atrodo, kad agentūra taikosi į vieną didžiausių rinkos formuotojų, nepaisant jo pastangų užsiregistruoti Niujorko finansų reguliavimo institucijose.
Nors SEC veiksmai prieš Cumberlandą gali būti atšaukti naujosios administracijos kadencijos metu, reguliavimo institucijos vis tiek persekios tiesioginį sukčiavimą. Tai apima mokesčių mokėtojus, kurie ignoruoja arba apleidžia savo pareigą deklaruoti kapitalo prieaugį ir mokėti mokesčius nuo šio prieaugio.
Jei prekiaujate kriptovaliutomis, „ZenLedger“ gali padėti jums viską sutvarkyti iki mokesčių deklaravimo laiko. Mūsų platforma stebi jūsų kapitalo prieaugį ir nuostolius įvairiose sąskaitose, padėdama jums pasiruošti metiniams mokestiniams įsipareigojimams. Be to, mes galime padėti jums sutaupyti pinigų, nustatydami galimybes realizuoti mokesčių nuostolius.
Ši medžiaga parengta tik informaciniais tikslais ir neturėtų būti interpretuojama kaip profesionali konsultacija. Prašome kreiptis į nepriklausomą teisinę, finansinę, mokesčių ar kitą konsultaciją, pritaikytą konkrečiai jūsų situacijai.
