“Kļūsti bagāts ātri!” ir bijis cilvēku iecienītākais sauklis kopš brīža, kad gliemežvākus un spalvas izmantojām kā valūtu. Efektīvi, regulēti tirgi veicina konkurenci, kas ir lieliski pircējiem. Tomēr tie rada berzi pārdevējiem un apgrūtina peļņas gūšanu, spēlējot pēc noteikumiem.
Protams, viltīgi cilvēki meklē īsceļus. Sākot ar agrīnajiem sākotnējiem monētu piedāvājumiem (ICO) un beidzot ar piramīdas un Ponzi shēmām, kriptovalūtu jomā ir piedzīvoti diezgan daudzi īsceļu mēģinājumi.
ICO trakums bija kriptovalūtu jomas eksplozīvas izaugsmes un spekulatīvas ažiotāžas laiks, kas sasniedza kulmināciju 2017. gadā un 2018. gada sākumā. Šajā periodā tūkstošiem jaunuzņēmumu un blokķēdes projektu piesaistīja miljardus, pārdodot žetonus investoriem. Līdz 2019. gadam kriptovalūtu, platformu un biznesa pakalpojumu ICO bija nopelnījuši 31.7 miljardus ASV dolāru.
Nav pārsteidzoši, ka miljardi dolāru, kas piesaistīti ārpus tradicionālajiem kanāliem, ietvēra augsta līmeņa krāpnieciska darbība. Daži emitenti arī uzskatīja IPO par veidu, kā apiet SEC uzraudzību pār IPO procesu.
Regulatori sāka to ņemt vērā. Dažas valstis pilnībā aizliedza sākotnējos monētu piedāvājumus (ICO), bet citas ieviesa vadlīnijas un prasības, lai aizsargātu investorus un apkarotu krāpšanu. Pēc ICO trakuma kulminācijas tirgus piedzīvoja ievērojamu atdzišanas periodu. Daudzi ICO projekti neizpildīja savus solījumus, atstājot investorus ar bezvērtīgiem žetoniem. Tā rezultātā kriptovalūtu un investoru kopienā tika pastiprināta rūpīga pārbaude un skepticisms.
Pēc ICO trakuma ir pastiprināta regulatīvā kontrole un pāreja uz atbilstošākām līdzekļu piesaistes metodēm, piemēram, drošības tokenu piedāvājumiem (STO), jo kriptovalūtu nozare turpina attīstīties.
Šajā emuāra ierakstā tiks aplūkoti ICO un STO. Neatkarīgi no tā, vai esat pieredzējis kriptovalūtu investors vai iesācējs, šo iespēju izpratne ir ļoti svarīga, lai pieņemtu pārdomātus investīciju lēmumus. Tā nav finanšu konsultācija. Lūdzu, meklējiet neatkarīgu juridisko, finanšu, nodokļu vai citu konsultāciju, kas īpaši pielāgota jūsu situācijai.
Kas ir sākotnējie monētu piedāvājumi?
ICO ir līdzekļu piesaistes taktika. Piemēram, jaunuzņēmumi izmanto ICO, lai nodrošinātu kapitālu savu projektu attīstībai, vienlaikus dodot agrīnajiem investoriem piekļuvi potenciālai nākotnes vērtībai. Šie tokeni apzīmē īpašumtiesības vai lietderību blokķēdes projektā.
ICO process
ICO palaišana ietver vairākus galvenos soļus. Vispirms izstrādātāji izveido detalizētu dokumentu jeb informatīvo dokumentu, kurā aprakstīts viņu projekts, tehnoloģija un tokenomika. Pēc tam viņi izveido tokenus blokķēdes platformā, izmantojot viedos līgumus.
Komanda reklamē projektu investoriem, kuri var iegādāties žetonus ar kriptovalūtām, piemēram, Bitcoin vai Ethereum. Pēc tam žetoni tiek kotēti kriptovalūtu biržās, lai nodrošinātu tirdzniecību, kas, cerams, laika gaitā palielinās žetona vērtību.
ICO priekšrocības un riski
No pozitīvās puses, ICO var nodrošināt investoriem piekļuvi agrīnās stadijas ieguldījumiem, kas iepriekš bija riska kapitāla investoru un akreditētu investoru darbības joma. Ko tas nozīmē?
Izņemot draugu un ģimenes naudu vai nelielus bankas aizdevumus, SEC izskata lielāko daļu lielo agrīnās stadijas investīciju piedāvājumu vērtspapīru ieguldījumu un attiecīgi tos regulē. SEC norāda, ka vērtspapīru piedāvājumos drīkst piedalīties tikai akreditēti investori.
An akreditēts investors ir persona, kuras neto vērtība pārsniedz 1 miljonu ASV dolāru, neskaitot galveno dzīvesvietu (individuāli vai kopā ar laulāto vai partneri), un ienākumi pārsniedz 200 000 ASV dolāru (individuāli) vai 300 000 ASV dolāru (kopā ar laulāto vai partneri) katrā no iepriekšējiem diviem gadiem.
Tiek pieņemts, ka akreditēti investori ir izsmalcinātāki un var vieglāk izturēt finansiālus zaudējumus nekā cilvēki ar mazāk naudas.
Akreditēto investoru noteikuma kritiķi apgalvo, ka tas sašaurina visu investoru iespējas un palīdz bagātajiem kļūt bagātākiem, ierobežojot piekļuvi ienesīgām iespējām.
Kamēr vien ICO neatbilst vērtspapīra kritērijiem SEC acīs, ikviens var piedalīties ICO. Daži uzskata, ka ICO ir investīciju iespēju demokratizācija, kas ļāvusi privātajiem investoriem jau agrīnā stadijā piedalīties inovatīvos blokķēdes projektos, potenciāli gūstot ievērojamu atlīdzību, ja projekts izdodas.
Papildu ICO pievilcība slēpjas iespējā sasniegt ievērojamu ieguldījumu atdevi, līdzīgi kā agrīnie Bitcoin investori, kuri redzēja eksponenciālu savu ieguldījumu pieaugumu.
Tomēr pārāk liels potenciāls parasti atbilst ievērojamam riskam. Galvenā problēma ir regulatīvās uzraudzības trūkums. Skaidru vadlīniju un atbildības trūkums negodīgām personām atviegloja krāpniecisku shēmu uzsākšanu, kā rezultātā investoriem radās ievērojami zaudējumi.
Pēc ICO burbuļa plīšanas un regulatoru stingras rīcības ētiskie dalībnieki ICO jomā intensīvi koncentrējās uz lietderību, pārvaldību un investoru aizsardzību.
Līdz ar ICO parādījās lietderības žetoni, kas kalpo praktiskiem mērķiem, ne tikai spekulatīvai tirdzniecībai, palielinot to reālo vērtību un pieņemšanu. Otrkārt, ICO pārvaldības modeļi piedāvā žetonus, kas dod turētājiem līdzdalību un balsi projekta lēmumu pieņemšanā, veicinot pārredzamību un sabiedrības iesaistīšanos. Visbeidzot, daudzi ICO projekti tagad ievieš uzlabotas drošības funkcijas, lai aizsargātu investoru aktīvus un veidotu uzticību kriptovalūtām.
ICO un SEC
Pašreizējais pozīcija ASV Vērtspapīru un biržu komisijas (SEC) atzinums ir tāds, ka sākotnējie monētu piedāvājumi (ICO) var būt vērtspapīru piedāvājumi un ietilpt SEC jurisdikcijā. Ja tā, tie, visticamāk, ir jāreģistrē SEC vai jāietilpst atbrīvojumam. Turklāt tokena nosaukšana par “lietderības” tokenu automātiski negarantē brīvību no ieslodzījuma. Lietderības tokens joprojām var būt vērtspapīrs, uz kuru attiecas SEC noteikumi.
Citiem vārdiem sakot, viss ir atkarīgs no ICO detaļām. Ne visiem ICO ir jāreģistrējas, bet, ja nereģistrēts ICO atbilst SEC kritērijiem kā vērtspapīrs, emitentiem draud tiesvedība un naudas sodi par vērtspapīru pārkāpumiem.
ICO svārstīguma risks
Sākotnējie monētu piedāvājumi (ICO) ir ļoti svārstīgi. ICO emitēto tokenu cenas var ievērojami svārstīties, ko nosaka tirgus noskaņojums un spekulācijas, nevis projekta pamatprincipi. Svārstīgums pakļauj investorus ievērojamam riskam, tāpēc, apsverot ICO ieguldījumus, ir svarīgi veikt rūpīgu izpēti un riska novērtējumu.
Pirms dalības ICO investoriem jāveic rūpīga izpēte. Izpētiet projekta komandu, informatīvo dokumentu un kopienas viedokli. Iepazīstieties ar izplatīta krāpniecība modeļus un esiet piesardzīgi attiecībā uz projektiem ar anonīmām komandām vai neskaidru dokumentāciju. Apsveriet iespēju piedalīties sākotnējās monētu piedāvāšanās (ICO), kurās prioritāte ir investoru aizsardzība. Vai arī, ja varat kvalificēties kā akreditēts investors, varat apsvērt STO.
Drošības žetonu piedāvājumu (STO) izpratne
STO ir līdzekļu piesaistes metode, kas ir līdzīga ICO, taču ar būtiskām atšķirībām. STO piedāvā žetonus, kas apzīmē īpašumtiesības uz pamatā esošo aktīvu. Piemēri STO ietver spēļu žetonus, NFT, stabilās kriptovalūtas, nekustamo īpašumu, preču un jau esošu uzņēmumu žetonus, kas vēlas paplašināties.
STO neatrodas SEC neziņā; uz tiem attiecas vērtspapīru noteikumi. Tādējādi tie ir pieejami mazākam investoru lokam un piedāvā uzlabotu aizsardzību.
STO priekšrocības un izaicinājumi
STO piedāvā virkni priekšrocību gan investoriem, gan uzņēmumiem. Pirmkārt, tie nodrošina investoriem piekļuvi tradicionāliem aktīviem, piemēram, akcijām un nekustamajam īpašumam, izmantojot inovatīvus tokenizācijas procesus. Otrkārt, STO prioritāte ir uzlabota investoru drošība un juridiskā aizsardzība, piedāvājot dalībniekiem sirdsmieru, ievērojot spēkā esošos vērtspapīru noteikumus.
Visbeidzot, STO ir potenciāls palielināt likviditāti un samazināt darījumu izmaksas, racionalizējot tirdzniecības procesu, padarot to efektīvāku un rentablāku.
STO izaicinājumi
Lai gan STO piedāvā vairākas priekšrocības, tiem ir arī savi izaicinājumi. Pirmkārt, emitentiem var būt ievērojamas izmaksas un sarežģītība, kas saistīta ar atbilstību normatīvajiem aktiem. Lai orientētos vērtspapīru likumu un noteikumu sarežģītībā, ir nepieciešamas zināšanas un resursi.
Otrkārt, tā kā STO ir pieejami tikai akreditētiem investoriem, daži apgalvo, ka tie veicina ienākumu nevienlīdzību, nodrošinot ienesīgākas investīciju iespējas turīgiem investoriem.
Turklāt STO saskaras ar tirgus ieviešanas un likviditātes šķēršļiem, jo ekosistēma vēl ir tikai sākumstadijā, kā rezultātā dažu žetonu tirdzniecības aktivitāte ir ierobežota. Investoru un regulatoru izglītošana par šo relatīvi jauno līdzekļu piesaistes metodi ir izaicinājums, lai veidotu izpratni un uzticēšanos STO.
Virzība uz priekšu
ICO un STO ir divas uz žetoniem balstītas, tomēr atšķirīgas pieejas kriptovalūtu līdzekļu piesaistīšanai, katrai no tām ir savas priekšrocības un riski. Kriptovalūtu investoram ir ļoti svarīgi veikt rūpīgu izpēti, sekot līdzi normatīvo aktu attīstībai un ņemt vērā savu riska toleranci, piedaloties šajos piedāvājumos. Izprotot ICO un STO nianses, jūs varat pieņemt pārdomātus investīciju lēmumus šajā nepārtraukti mainīgajā vidē.
Vai jūs tirgojaties ar kriptovalūtu vai monētu piedāvājumiem? ZenLedger var palīdzēt jums visu sakārtot nodokļu deklarēšanas laikam, ja tirgojaties ar kriptoaktīviem.
Platforma automātiski apkopo darījumus dažādās biržās un makos, aprēķina jūsu kapitāla pieaugumu vai zaudējumus un ģenerē nodokļu veidlapas, kas jums jāiesniedz katru gadu. Jūs varat arī atrast veidus, kā samazināt savu nodokļu slogu, izmantojot nodokļu zaudējumu iekasēšanu.
Šis materiāls ir sagatavots tikai informatīviem nolūkiem un nav jāinterpretē kā profesionāla vai juridiska konsultācija. Lūdzu, meklējiet neatkarīgu juridisko, finanšu, nodokļu vai citu konsultāciju, kas pielāgota jūsu konkrētajai situācijai.
