COVID-19 pandēmija ir izraisījusi ārkārtēju svārstīgumu pasaules finanšu tirgos, un kriptovalūtas nav bijis izņēmums. Faktiski kriptovalūtu sniegums krīzes laikā ir piespiedis investorus pārdomāt to lomu portfelī. Korelāciju un svārstīguma pieaugums nozīmē lielāku risku.
Apskatīsim, kas notiek kriptovalūtu tirgū, kā kriptovalūtas ir darbojušās un ko tas nozīmē tirgotājiem un investoriem.
Kas notiek ar kriptovalūtu tirgu?
COVID-19 pandēmija 2020. gada pirmajā pusē apturēja lielāko daļu pasaules. Lai gan dažas ekonomikas sāka atsākt darbību, Amerikas Savienotajās Valstīs jūnijā un jūlijā atkal pieauga COVID-19 gadījumu skaits, kas varētu samazināt ekonomikas izaugsmi gada otrajā pusē. Lielākā daļa ekspertu piekrīt, ka ekonomikā būs vairākas svārstības – sākoties un beidzot apstājoties, līdz tiks ieviesta vakcīna.
Pandēmijas izraisīto tirgus sabrukumu saasināja naftas cenu strauja krituma tendence gada pirmajā pusē pēc Krievijas un Saūda Arābijas domstarpībām. Pēdējo divu mēnešu laikā cenas ir atgriezušās aptuveni pusē no iepriekšējā augstākā līmeņa, taču zemais enerģijas pieprasījums varētu ierobežot pieaugumu turpmākajos mēnešos, līdz pieprasījums atjaunosies.
Neskatoties uz smago ekonomisko situāciju, etalonindekss S&P 500 atguvās no zemākā līmeņa 2,237.40 marta beigās līdz 3,232.39 jūnija sākumā, kas ir tuvu augstākajam līmenim pirms COVID-19. Daudzi investori uzskata, ka ekonomika varētu ātri atgūties pēc vakcīnas izstrādes, ko apliecina bezdarba līmeņa atjaunošanās laikā no aprīļa līdz jūnijam.
Kriptovalūtu sniegums COVID laikā
Kriptovalūtas netika pasargātas no COVID-19 pandēmijas un jēlnaftas cenu krituma sekām. Tāpat kā daudzas citas likvīdu aktīvu klases, tirgotāji un investori pārdeva aktīvus, lai neskaidros laikos ģenerētu naudu. Saskaņā ar tirgus datiem, sekojošais cenu kritums galu galā piesaistīja gan kontrariāna, gan impulsa tirgotājus, kas pēdējo divu mēnešu laikā paaugstināja cenas.
- Bitcoin Cenas nokritās par 66.5 % salīdzinājumā ar 52 nedēļu augstāko līmeni, pirms pieauga par 128.2 % salīdzinājumā ar zemāko līmeni. Tagad cenas ir tikai par 23.6 % zemākas nekā visu laiku augstākais līmenis.
- Ethereum cenas nokritās par 67.2 % no 52 nedēļu augstākā līmeņa, pirms pieauga par 155.5 % no zemākā līmeņa. Cenas tagad ir tikai par 16.1 % zemākas nekā visu laiku augstākais līmenis.
- Litecoin Cenas nokritās par 76.4 % salīdzinājumā ar 52 nedēļu augstāko līmeni, pirms pieauga par 75 % salīdzinājumā ar zemāko līmeni. Cenas joprojām ir par 58.8 % zemākas nekā visu laiku augstākais līmenis.
No otras puses, stabilajām kriptovalūtām krīzes laikā izdevās saglabāt savu vērtību, un to apgrozījums pieauga. Tether un USD Coin tirgojās tuvu etaloncenai 1.00 ASV dolāri par kriptovalūtu, pat ja pieprasījums pēc stabilajām kriptovalūtām krīzes kulminācijas laikā strauji pieauga. Daudzi investori neskaidros laikos varētu izmantot šīs kriptovalūtas kā likvīdu naudas alternatīvu.
Galvenie secinājumi kriptovalūtu investoriem
Bitcoin nav droša patvēruma vieta
Bitkoina cenas marta krituma un sekojošās atveseļošanās laikā cieši sekoja etalonindeksa S&P 500 vērtībai. Faktiski 90 dienu Pīrsona korelācijas koeficients bitkoinam un S&P 500 indeksam sasniegt visu laiku augstāko līmeni aptuveni 0.6 marta vidū. Ilgtermiņa korelācija var būt zemāka, taču korelācijai ir vislielākā nozīme nenoteiktības laikos.
S&P 500 indeksa (sarkans) un Bitcoin (zils) salīdzinājums — Avots: TradingView
Bitcoin svārstīgums joprojām ir gandrīz divreiz lielāks nekā S&P 500 indeksam, padarot to par riskantāku aktīvu investoriem un tālu no drošas patvēruma aktīvu klases. Galu galā, ja investori nevar atrast apgriezti korelētus aktīvus, viņi vismaz dod priekšroku mazāk svārstīgiem aktīviem, lai ierobežotu savu kritumu. Šajā gadījumā Bitcoin izrādījās riskants un ļoti korelēts aktīvs.
Stabilās kriptovalūtas kā vērtības krātuve
Krīzes laikā stabilās kriptovalūtas (Stabilecoin) ir kļuvušas arvien populārākas. Piemēram, USD Coin tirgus kapitalizācija ir pieaugusi no aptuveni 420 miljoniem USD februārī līdz vairāk nekā 1 miljardam USD jūlijā. Līdzīgi arī Tether tirgus kapitalizācija pēdējo 52 nedēļu laikā ir pieaugusi no mazāk nekā 5 miljardiem USD līdz vairāk nekā 9 miljardiem USD.
Tether cenas krīzes laikā — Avots: CoinMarketCap
Arī stabilās kriptovalūtas ir guvušas labumu, jo arvien vairāk kriptovalūtu tirgotāju izvēlas tirgoties ar alternatīvām kriptovalūtām jeb altkoiniem, izmantojot ar dolāriem nodrošinātus digitālos tokenus, nevis bitkoinu. Ņemot vērā to dabisko stabilitāti, tirgotāji var droši izmantot tos kā likviditātes instrumentu tirdzniecībai, kas izolē altkoinā esošo iespēju, nevis tiek galā ar bitkoina svārstīgumu.
Kriptovalūta kā inflācijas ierobežošanas līdzeklis
Bitcoin tiek plaši uzskatīts par inflācijas riska ierobežošanas līdzekli, kura vērtība pieaug, dolāram krītoties vērtībai. Lai gan inflācija pašlaik ir ierobežota, pieaugošais valsts parāds (kas nesen sasniedza 6.7 triljonus ASV dolāru) varētu izraisīt mērenu inflāciju pēc ekonomikas atveseļošanās. Šī dinamika varētu atbalstīt gan kriptovalūtas, piemēram, Bitcoin, gan citus riska aktīvus, piemēram, akcijas.
Valsts parāda diagramma – Avots: Bloomberg
Neskatoties uz šīm bažām, inflācija ir atkarīga no ekonomikas atveseļošanās, un deflācija joprojām ir aktuālāka problēma. Daudzi uzņēmumi samazina cenas, lai pārdotu krājumus, naftas cenas joprojām ir ievērojami zemākas, un bezdarba līmenis joprojām ir ārkārtīgi augsts. Šī dinamika, visticamāk, tuvākajā laikā turpinās radīt lejupvērstu spiedienu uz patēriņa cenām.
Kriptovalūtu zaudējumu izmantošana
Kriptovalūtu tirgus sabrukums ir devis investoriem iespēju realizēt zaudējumus un kompensēt savu kapitāla pieaugumu un regulāros ienākumus. Pārdodot zaudējošās pozīcijas, tirgotāji var realizēt zaudējumus un kompensēt savu kapitāla pieaugumu un līdz pat 3,000 USD regulāro ienākumu. Viņi var arī pārcelt šos nodokļu zaudējumus uz nākamo gadu, lai kompensētu nākotnes nodokļu saistības, ja viņi ir sasnieguši maksimālo līmeni kārtējā gadā.
Atšķirībā no akcijām, investori var izmantot nodokļu zaudējumu gūšanas priekšrocības, neuztraucoties par tā sauktajiem mazgāšanas pārdošanas noteikumiem. Jūs varat pārdot kriptovalūtu, piemēram, Bitcoin un Ethereum, lai realizētu zaudējumus, un nekavējoties atpirkt to pašu kriptovalūtu, lai saglabātu sava portfeļa sadalījumu.
Labākais veids, kā identificēt šīs iespējas, ir runāt ar savu grāmatvedi vai izmantot nodokļu zaudējumu ievākšana rīks. ZenLedger nodokļu zaudējumu aprēķina rīks atvieglo regulāru automātisku iespēju skenēšanu jūsu portfelī.
Bottom Line
Kriptovalūtas atspoguļoja tradicionālos finanšu aktīvus COVID-19 pandēmijas un jēlnaftas cenu krituma laikā, lai gan ar lielāku svārstīgumu. Šie rezultāti liecina, ka kriptovalūtas varētu būt mazāk droša patvēruma aktīvs, nekā sākotnēji tika uzskatīts, lai gan tās joprojām varētu kļūt par vērtīgu inflācijas nodrošinājumu pēc ekonomikas atveseļošanās 2021. un 2022. gadā.
Ja tirgus sabrukuma laikā esat cietis zaudējumus, izmēģiniet ZenLedger nodokļu zaudējumu ievākšanas rīku lai noteiktu veidus, kā kompensēt savu kapitāla pieaugumu un regulāros ienākumus. Jūs varat izmantot to pašu platformu, lai samazinātu laiku, kas nepieciešams kriptovalūtu nodokļu un grāmatvedības sagatavošanai, un nodrošinātu, ka jums ir izveidota audita taka, lai izvairītos no jebkādām problēmām nākotnē.
