Daudzi investori, lemjot par kriptoaktīvu pirkšanu vai pārdošanu, koncentrējas uz potenciālo ienesīgumu. Taču, protams, cenu prognozēšana jebkurā tirgū ir ļoti sarežģīta. Tā vietā jūs varētu apsvērt iespēju optimizēt monētas otru pusi – risku. Ikviens var ievērojami samazināt risku ar vienkāršām darbībām un uzlabot savu riskam koriģēto ienesīgumu.
Šajā rakstā ir aplūkots, kā izmērīt un pārvaldīt risku savā kriptovalūtu portfelī, lai laika gaitā maksimāli palielinātu ar risku koriģēto ienesīgumu.
Kas ir riska pārvaldība?
Riska pārvaldība ir kritiski svarīgs faktors, pieņemot lēmumus par ieguldījumiem. Negatīva ienesīgums kaitēs ilgtermiņa sniegumam vairāk nekā līdzvērtīga pozitīva ienesīgums. Ja ieguldāt 100 ASV dolārus, zaudējat 50 % (50 ASV dolārus) un pēc tam redzat sekojošu 50 % pieaugumu, jūsu vērtība joprojām būs samazinājusies par 25 % (75 ASV dolārus). Lai atgūtu visus 50 % zaudējumus, jums būtu nepieciešams 100 % pieaugums!
Taču riska pārvaldība ir kas vairāk nekā tikai zaudējumu novēršana. Piemēram, kamēr vecāki investori tuvojas aiziešana pensijā vēloties samazināt svārstīgumu, jaunāki investori, kuriem ir vairākas desmitgades priekšā, var uzskatīt svārstīguma trūkumu par risku (alternatīvās izmaksas). Tikmēr dienas tirgotāji var mērīt risku pēc sava laika tirgū vai izmantotā sviras efekta apmēra.
Dažādi riska veidi
Risku iedalīšana kategorijās var palīdzēt tos labāk izprast un risināt. Sadalot riskus vieglāk uztveramās sastāvdaļās, jūs varat efektīvāk noteikt prioritātes, mazināt un pieņemt riskus, pamatojoties uz to raksturu. Strukturētā pieeja var arī palīdzēt racionalizēt lēmumu pieņemšanu un izvairīties no daudzām kļūdām, kas ietekmē tirgotājus un investorus.
Lielākā daļa risku iedalās divās augsta līmeņa kategorijās:
- Sistēmiskais risks – Sistēmiskie riski ir raksturīgi katram aktīvam tirgū. Piemēram, jauni kriptovalūtu noteikumi varētu negatīvi ietekmēt visu kriptovalūtu tirgu, ne tikai atsevišķu aktīvu. Daži augsta līmeņa kriptoaktīvi, piemēram, Tether, varētu radīt arī sistēmisku risku visam tirgum.
- Nesistēmiskais risks – Nesistēmiskie riski attiecas uz atsevišķu aktīvu. Piemēram, nesen ieviests decentralizēts finanšu protokols var ietvert kļūdaina viedlīguma risku. Šie riski ir raksturīgi konkrētam protokolam un neietekmēs citus kriptoaktīvus.
Pēc tam šīs kategorijas var sīkāk sadalīt apakškategorijās. Piemēram, regulējošais un procentu likmju riski ir sistēmiski riski, savukārt biznesa modeļa un likviditātes riski ir nesistēmiski riski. Kategorizējot riskus šajās kategorijās, jūs varat sākt noteikt to prioritātes un izstrādāt efektīvas stratēģijas to mazināšanai.
Kā izmērīt risku
Risku pārvaldība lielā mērā balstās uz statistiku, lai novērtētu dažādu aktīvu vai aktīvu kombināciju relatīvo risku portfelī. Riska kvantitatīva noteikšana ar skaitli atvieglo risku salīdzināšanu un precīzu stratēģiju izstrādi to mazināšanai. Piemēram, beta koeficients atvieglo aktīvu šķirošanu pēc to svārstīguma un to relatīvā riska novērtēšanu.
Daži no populārākajiem riska mērīšanas veidiem ir šādi:
- Standarta novirze – Standartnovirze mēra aktīva vēsturisko svārstīgumu attiecībā pret tā ienesīguma likmi. Rezultātā var redzēt, cik lielā mērā aktīva pašreizējā ienesīgums atšķiras no tā paredzamās vēsturiski regulārās ienesīguma.
- Sharpe attiecība – Šarpa koeficients no aktīva kopējās paredzamās ienesīguma atņem bezriska ienesīguma likmi un atlikušo ienesīgumu dala ar aktīva standartnovirzi. Šis koeficients ļauj salīdzināt ienesīgumu uz riska vienību.
- Beta koeficients – Beta koeficients mēra aktīva sistēmisko risku attiecībā pret plašāku tirgu. Aktīvs ar beta koeficientu, kas lielāks par 1.0, ir svārstīgāks (un riskantāks) nekā plašāks tirgus.
- R kvadrātā – R kvadrāts ir statistisks rādītājs, kas parāda aktīva cenas kustības procentuālo daļu, ko var izskaidrot ar etalona indeksa svārstībām. Citiem vārdiem sakot, jūs varat noteikt, vai aktīvs ir riskants vai tirgus ir vienkārši svārstīgs.
Protams, šie ir tikai daži no visizplatītākajiem riska rādītājiem. Varat izmantot arī sarežģītākas metodes, lai iegūtu dziļāku ieskatu. Piemēram, Montekarlo simulācijas modelē dažādus rezultātus procesā, kurā pastāv nenoteiktība, palīdzot saskatīt varbūtības diapazonu. Galu galā rādītāji ir atkarīgi no jūsu sarežģītības un mērķiem.
Riska mazināšanas stratēģijas
Riska pārvaldība ne vienmēr ir intuitīva, tāpēc sāksim ar vienkāršu piemēru, izmantojot kauliņus. Viena kauliņa mešana dod vienādu rezultātu, jo katram skaitlim ir vienāda varbūtība. Bet, metot divus kauliņus un aprēķinot to summu, ir lielāka iespēja, ka uzmetīsiet septiņi, nevis divi vai divpadsmit. Un, pievienojot vēl kauliņus, sadalījums kļūst vēl zvanveida.
Lielākā daļa riska pārvaldības stratēģiju sākas ar šāda veida diversifikācijaPievienojot savam portfelim vairāk aktīvu (piemēram, kauliņus mūsu iepriekš minētajā piemērā), jūsu kopējā peļņa tuvosies vidējai tirgus peļņai (radot buļļa formas sadalījumu). Galējības, piemēram, ievērojams kritums, kļūst mazāk ticamas, pievienojot vairāk aktīvu.
Lai gan metamo kauliņu vērtība nekorelē viens ar otru (sešinieka uzmešana neietekmē vēl viena sešinieka uzmešanas varbūtību), kriptoaktīviem bieži ir spēcīga korelācija. Ja Bitcoin vai Ethereum cena krītas, tas ietekmē visu kriptovalūtu tirgu. Tātad kripto diversifikācija ir atkarīga no nekorelētu aktīvu portfeļa veidošanas.
Vēl daži augsta līmeņa padomi dažādošanai un riska mazināšanai ir šādi:
Apvienojiet jau izveidoto kriptovalūtu ar jaunākiem projektiem un koncepcijām. Piemēram, jūs varētu turēt Bitcoin, Ethereum un ieguldīt daudzsološos sākotnējie monētu piedāvājumiTādā veidā jūs varat gūt labumu no šo mazāko projektu ievērojamākā izaugsmes potenciāla, neiznīcinot visu savu portfeli, ja viens no tiem neizdodas.
Investējiet dažādās kriptovalūtu tirgus jomās. Piemēram, jūs varētu ieguldīt daļu kapitāla decentralizētas finanses protokolus ienākumu gūšanai, spekulācijām ar neaizstājamiem žetoniem un ieguldījumiem metaversa vai kripto spēļu žetonos. Tādā veidā tendences, kas ietekmē vienu tirgu, neietekmēs visu jūsu portfeli.
Apsveriet netiešo iedarbību, izmantojot kriptovalūtu akcijas un biržā tirgotie fondi (ETF). Piemēram, jūs varat ieguldīt kriptovalūtu biržās vai Bitcoin ETF, lai samazinātu kriptovalūtu ietekmi blokķēdē un potenciāli gūtu labumu no plašākām tendencēm nekā konkrēti aktīvi (piemēram, investoru apetīte pēc kriptovalūtām kopumā palielina vērtējumus).
Pieņemsim, ka jūs interesē detalizētākas riska pārvaldības metodes. Tādā gadījumā jūs varētu apsvērt tādus rīkus kā MacroAxis Kriptovalūtu korelācija rīks vai CoinMetrics Korelācijas diagrammas lai atrastu nekorelētus kriptoaktīvus un izveidotu portfeli. Taču, protams, vispirms ir jāpārliecinās, ka šie aktīvi atbilst jūsu fundamentālajiem vai tehniskajiem iekļaušanas kritērijiem.
Bottom Line
Risku pārvaldība ir sarežģīta tēma, taču tai ir daži viegli saprotami secinājumi. Jo īpaši jūs varat ievērojami samazināt savu risku, neupurējot ienesīgumu, izmantojot diversifikāciju. Taču vienlaikus ir svarīgi iepriekš atslēgties un apsvērt savus riskus un riska tolerances līmeni.
Ja ieguldāt kriptoaktīvos, ZenLedger var palīdzēt jums organizēt darījumus nodokļu deklarēšanas laikam. Pēc maku un biržu savienošanas platforma automātiski importē jūsu darījumus, aprēķina kopējo kapitāla pieaugumu vai zaudējumus un ģenerē nodokļu veidlapas, kas jums jāiesniedz. Tādā veidā jūs varat koncentrēties uz svarīgāko, nevis uz garlaicīgu dokumentu kārtošanu.
Sāciet lietot ZenLedger bez maksas!
Šis materiāls ir sagatavots tikai informatīviem nolūkiem un nav jāinterpretē kā profesionāls padoms. Lūdzu, meklējiet neatkarīgu juridisko, finanšu, nodokļu vai citu konsultāciju, kas pielāgota jūsu konkrētajai situācijai.
