Valdības norādījumi par kriptovalūtām un kriptoaktīviem ir bijuši briesmīgi. Sākot ar norādījumu trūkumu attiecībā uz kripto aizdevumi nodokļu režīms līdz stingrākām darbībām ar nereģistrētiem uzņēmumiem vērtspapīru piedāvājumi, kriptoprojektiem un to lietotājiem ir grūtības ieviest jauninājumus un investēt skaidrības trūkuma dēļ. SEC regulatīvā darbība pret Ripple Labs ir viens no spilgtākajiem šīs dinamikas piemēriem.
Aplūkosim tuvāk Ripple, kāpēc SEC iesūdz to tiesā un kādas ir iespējamās sekas visai kriptovalūtu ekosistēmai.
SEC regulējošās darbības pret Ripple varētu radīt būtiskas sekas visā kriptovalūtu ekosistēmā — lūk, kas notiek un ko tas nozīmē īpašniekiem un investoriem.
Kas ir Ripple?
Ripple ir uz blokķēdes balstīta alternatīva SWIFT starpbanku ziņojumapmaiņas sistēmai, kas tika palaista 2012. gadā. Lai gan SWIFT līdzekļu apstrāde bieži vien aizņem vairākas dienas, Ripple ļauj bankām un citām finanšu iestādēm nekavējoties konvertēt valūtu XRP žetonos, nosūtīt tos, izmantojot savu blockchain protokolu un dažu minūšu laikā konvertēt tos atpakaļ citā valūtā.
Līdz 2018. gada sākumam Ripple XRP žetoni kļuva par otro populārāko kriptovalūtu pēc Bitcoin ar 120 miljardu ASV dolāru tirgus kapitalizāciju. Lai gan SEC sūdzība 2020. gada beigās kaitēja tās izaugsmei un vērtējumam, tā joprojām ir septītā lielākā kriptovalūta pēc tirgus kapitalizācijas, un tās vērtība 2022. gada jūlijā bija aptuveni 16.7 miljardi ASV dolāru.
SEC sūdzība
Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) 2020. gada 22. decembrī iesniedza prasību pret Ripple Labs Inc. un diviem tās vadītājiem. Sūdzībā tiek apgalvots, ka uzņēmums un vadītāji ar nereģistrēta un notiekoša aktīvu vērtspapīru piedāvājuma palīdzību piesaistīja vairāk nekā 1.3 miljardus ASV dolāru. Un, nereģistrējot šos pārdošanas darījumus, uzņēmums pārkāpa federālos vērtspapīru likumus.
Saskaņā ar aģentūras sniegto informāciju, sākot ar 2013. gadu, Ripple sāka pārdot XRP žetonus, lai finansētu savu uzņēmējdarbību. Uzņēmums arī izplatīja miljardiem XRP žetonu apmaiņā pret bezskaidras naudas atlīdzību, tostarp darbaspēku un tirgus veidošanas pakalpojumus. Visbeidzot, abi vadītāji veica nereģistrētus personīgos pārdošanas darījumus aptuveni 600 miljonu ASV dolāru vērtībā.
“Emitentiem, kas vēlas gūt labumu no publiskā piedāvājuma, tostarp piekļuvi privātajiem investoriem, plašu izplatīšanu un otrreizējo tirdzniecības tirgu, ir jāievēro federālie vērtspapīru likumi, kas pieprasa piedāvājumu reģistrāciju, ja vien nav piemērojams atbrīvojums no reģistrācijas,” sacīja Stefānija Avakiana, SEC Izpildes nodaļas direktore tajā laikā.
SEC sūdzības pamatā ir tā sauktais Hoveja tests. Hoveja tests ietver noteikšanu, vai aktīva vērtība ir atkarīga no tirgus spēkiem vai emitenta darbībām. Ja investori var izmantot aktīvu, lai liktu uz uzņēmuma nākotnes panākumiem, aktīvs parasti neiztur Hoveja testu un var tikt klasificēts kā vērtspapīrs. Ja nē, to var uzskatīt par valūtu.
Ripple atbilde
Ripple apgalvo, ka XRP žetoni ir atvērtā koda produkti, un tam, tāpat kā citiem žetonu turētājiem, nebija nekāda sakara ar žetonu izveidi vai uzturēšanu. Tā vietā uzņēmums apgalvo, ka tam ievērojamu daudzumu XRP žetonu piešķīra atvērtā koda izstrādātāji, kas tos izveidoja kā daļu no uzņēmuma priekšgājēja OpenCoin – tehniski patiess, bet, iespējams, apšaubāms apgalvojums.
Turklāt iepriekšējā 2015. gada izlīgumā ASV Tieslietu un Finanšu noziegumu apkarošanas tīkla (FinCEN) pārstāvji nolēma, ka XRP žetoni ir konvertējamas virtuālās valūtas. Izlīguma ietvaros šīs regulatīvās iestādes atļāva XRP žetonu pārdošanu un otrreizējā tirgus darījumus, šķietami apstiprinot “valūtas” apzīmējumu.
Uzņēmums apgalvo, ka, ja Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) zināja par 2015. gada lēmumu, aģentūra nesniedza taisnīgu paziņojumu par to, ka tā, iespējams, pārkāpj federālos vērtspapīru likumus. Uzņēmums pat iesniedza Informācijas brīvības likuma pieprasījumu pēc dokumentiem no SEC par to, kā tā noteica, ka Bitcoin un Ethereum bija digitālās valūtas, nevis vērtspapīri.
Visbeidzot, ir vērts atzīmēt, ka regulatori Apvienotajā Karalistē, Japānā un Šveicē jau uzskata XRP žetonus par valūtām, nevis vērtspapīriem. Simtiem banku, uzņēmumu un patērētāju lietojumprogrammu, kas izmanto SWIFT alternatīvu pārrobežu maksājumu apstrādei, šos žetonus norāda arī kā naudas veidu. Tā rezultātā to klasificēšana kā vērtspapīri varētu būt sarežģīta.
Būtiskas sekas
SEC sūdzībai varētu būt milzīga ietekme uz Ripple un citiem uzņēmumiem. Tā rezultātā visa nozare rūpīgi seko līdzi tiesas prāvai.
Ja XRP žetoni tiek klasificēti kā vērtspapīri, Ripple ir jāievēro vērtspapīru likumi. kriptogrāfijas XRP žetonu pirkšanai un pārdošanai būtu nepieciešamas brokera-dīlera licences un būtu jāzina visu XRP žetonu īpašnieku (piemēram, akcionāru) identitāte. Protams, tās būtu ievērojamas loģistikas problēmas.
SEC labvēlīgam spriedumam būtu arī būtiskas sekas ārpus Ripple. Ja XRP žetoni ir vērtspapīri, tāds pats apzīmējums varētu attiekties uz simtiem citu esošo kriptoprojektu un apturēt inovācijas kriptomaksājumos kā plašākā koncepcijā. Tā rezultātā ASV domu līderība kriptovalūtu nozarē varētu mazināties gan maksājumos, gan citās jomās.
Bottom Line
SEC regulējošās darbības pret Ripple turpina virzīties bez redzama gala, taču tas nenozīmē, ka kriptoprojektu īpašniekiem un investoriem vajadzētu ignorēt negatīva lēmuma iespējamās sekas. Tikmēr tiesas prāva ir atstājusi negatīvu ietekmi uz kriptomaksājumu inovācijām, potenciāli nostādot ASV neizdevīgā situācijā globālā mērogā.
Daudzi kriptovalūtu atbalstītāji cer, ka Kongress palīdzēs risināt šo problēmu, skaidri definējot dažādu kriptoprojektu juridisko statusu. Lai gan Baidena vadlīnijas kriptovalūtu jomā bija pirmais solis, likumdevēji vēl nav pielikuši nopietnas pūles, lai sniegtu šīs definīcijas un ieviestu skaidrību tirgū. Jo īpaši nav tiesību aktu, kas definētu, kas ir kriptovalūtu vērtspapīrs.
Ja jūs tirgojaties ar kriptovalūtām un vēlaties izvairīties no ar IRS saistītām neskaidrībām un apjukuma, ZenLedger var palīdzēt jums saglabāt kārtību un atbilstību nodokļu prasībām. Mūsu platforma atvieglo darījumu apkopošanu dažādos makos un biržās, kapitāla pieauguma vai zaudējumu aprēķināšanu un IRS veidlapu aizpildīšanu, kas jums jāiesniedz katru gadu.
