Globālās finanšu sistēmas atrodas uz vēsturiskas transformācijas sliekšņa, pieaugot digitālajiem aktīviem un kriptovalūtai. Šī digitālo aktīvu klase sapludina robežas starp ļoti centralizētām tradicionālajām finansēm (TradFi) un decentralizētajām finansēm (DeFi).
Kamēr tradicionālās finanses piedāvā pazīstamu un lietotājam draudzīgu pieredzi, DeFi sola pārredzamāku un pieejamāku finanšu sistēmu. Centralizēti finanšu modeļi parādās, lai savienotu abas pasaules.
Šajā emuāra ierakstā tiks pētīta CeFi un DeFi konverģence, izpētot katras sistēmas stiprās un vājās puses, kā arī to, kā tās apvienojas, lai radītu jaunu finanšu pakalpojumu ēru.
Decentralizētās finanšu sistēmas (DeFi) sarežģītā pāreja reālajā pasaulē
Kā jau jūs zināt, ja lasāt šo tekstu, DeFi ir vienādranga finanses, ko nodrošina blokķēdes tehnoloģija. Tas novērš nepieciešamību pēc starpniekiem, ļaujot lietotājiem tieši mijiedarboties savā starpā, izmantojot viedos līgumus (pašizpildošu kodu) blokķēdē.
Šī komunikācija veicina pārredzamību un inovācijas, vienlaikus atverot finanšu pakalpojumus plašākai globālai auditorijai.
Tomēr DeFi var būt sarežģīts jaunpienācējiem, tam var būt raksturīgi drošības riski, un tam trūkst regulatīvās uzraudzības, ko valdības pieprasa pilnvērtīgai dalībai globālajā finanšu sistēmā.
Centralizēto finanšu (CeFi) izpratne
Centralizētas finansēšanas elementi pastāv gan tradicionālajā finanšu, gan digitālo aktīvu pasaulē. Daži avoti jauc TradFi ar CeFi, tomēr jūs dzirdēsiet par CeFi arī centralizētu kriptovalūtu biržu kontekstā.
Šeit ir sadalījums, lai precizētu:
Tradicionālās finanses (TradFi) attiecas uz izveidoto finanšu sistēmu, kurā tādas iestādes kā bankas un brokeru sabiedrības darbojas kā starpnieki. Šīs sistēmas ir pilnībā centralizētas, stingri regulētas un darbojas saskaņā ar noteiktu tiesisko regulējumu.
Centralizētas kriptovalūtu biržas ir daļa no CeFi jumta. Centralizētas apmaiņas ieņem kompromisu starp tradicionālajām finansēm un DeFi. Šīs platformas atvieglo kriptovalūtu pirkšanu un pārdošanu, kā arī fiat valūtu konvertāciju.
Lai gan tie darbojas ar kriptovalūtām, atšķirībā no tradicionālajām biržām, kas tirgojas ar akcijām un obligācijām, tiem ir dažas kopīgas iezīmes ar CeFi iestādēm:
Centralizēta kontrole. CeFi biržas darbojas kā starpnieki, turot lietotāju līdzekļus un kriptoaktīvus. Šī centrālā atrašanās vieta rada vienotu kontroles punktu, līdzīgi kā tradicionālajās bankās.
Regulu. Arvien biežāk CeFi biržām ienākšana TradFi pasaulē ir saistīta ar noteikumu pieņemšanu, kas tās tuvina esošajām atbilstības prasībām.
CeFi biržas nav daļa no tradicionālās finanšu sistēmas, jo tās netirgojas ar tradicionāliem aktīviem. Tomēr to centralizētā struktūra un pieaugošā regulatīvā uzraudzība savieno pilnībā decentralizēto DeFi pasauli ar ierasto, regulēto tradicionālo finanšu vidi.
Berze starp CeFi un DeFi
CeFi un DeFi pamatfilozofijas rada iekšēju spriedzi starp abām sistēmām. CeFi zeļ, balstoties uz centralizāciju, un izveidotās institūcijas darbojas kā vārtu sargi un nodrošina atbilstību noteikumiem.
Turpretī DeFi atbalsta decentralizāciju, lai dotu indivīdiem iespēju un novērstu nepieciešamību pēc uzticamām trešajām pusēm.
Šī ideoloģiju sadursme rada vairākus berzes punktus:
Regulējošā kontrole. Valdības un regulatori ar aizdomām raugās uz kontroles trūkumu DeFi jomā. Bažas par nelikumīgi iegūtu līdzekļu legalizēšanu, krāpšanu un patērētāju aizsardzību liek tiem noteikt stingrākus noteikumus DeFi platformām.
Šie noteikumi bieži vien ir tiešā pretrunā ar DeFi pamatprincipu, kas cenšas darboties ārpus tradicionālā finanšu ietvara.
Drošības ievainojamības. Lai gan blokķēdes tehnoloģija piedāvā raksturīgas drošības priekšrocības, DeFi protokoli joprojām ir pakļauti uzlaušanas un izmantošanas riskiem, īpaši, ja maki un lietotāji koplieto savas privātās atslēgas.
Centralizētas kontroles trūkums apgrūtina nozagto līdzekļu atgūšanu, radot ievērojamu riska faktoru DeFi lietotājiem.
Šie riski atšķiras no CeFi iestādēm, kurām var būt stingrāki drošības pasākumi un apdrošināšanas polises.
Dažādas decentralizācijas pakāpes. Ir svarīgi atzīmēt, ka ne visas blokķēdes ir vienādas. Daži DeFi protokoli darbojas blokķēdēs ar atļaujām, kur dalībnieki tiek pārbaudīti un identificēti.
Šī dažādība rada kompromisu starp publisko blokķēžu pilnīgo anonimitāti un CeFi centralizēto kontroli. Tomēr tā rada arī jautājumus par to, cik “decentralizētas” šīs DeFi lietojumprogrammas patiesībā ir.
CeFi un DeFi berze izceļ katras sistēmas stiprās un vājās puses.
Lai gan DeFi piedāvā inovācijas un pieejamību, tam ir grūtības klientu pieredzē un drošības caurumi. CeFi nodrošina pazīstamu un drošu vidi, taču tā var lēni pielāgoties un tai trūkst DeFi atvērtības.
Izšķirošais jautājums kļūst: vai šie divi šķietami pretēji spēki var atrast veidu, kā sadarboties?
Kāpēc CeFi un DeFi konverģence ir svarīga plašai ieviešanai
Neskatoties uz revolucionāro potenciālu, DeFi saskaras ar vairākiem šķēršļiem, kas kavē tā plašu pieņemšanu. Šie ierobežojumi ir sarežģītība, drošība un lietotāja pieredze. Lūk, kā CeFi stiprās puses var risināt šīs problēmas un pavērt ceļu DeFi panākumiem plašākā tirgū:
Sarežģītības pārvarēšana. Decentralizētie finanšu pakalpojumi (DeFi) bieži vien atgādina finanšu mežonīgos rietumus. Sarežģītu protokolu izpratne, viedo līgumu izpratne un privāto atslēgu pārvaldība jaunajiem lietotājiem var būt biedējoša. Decentralizēto finanšu pakalpojumu (CeFi) iestādes ar savām lietotājam draudzīgajām saskarnēm un izveidoto klientu atbalstu var pārvarēt šo plaisu.
Iedomājieties platformu, kas apvieno DeFi caurspīdīgumu un inovācijas ar tradicionālās bankas intuitīvo dizainu un izglītojošajiem resursiem. Vadošās kriptovalūtu biržas strādā pie šī mērķa sasniegšanas; to tīmekļa vietnes pēdējo piecu gadu laikā ir ievērojami uzlabojušās. Labāka lietotāja pieredze pazemina DeFi ienākšanas barjeras, piesaistot plašāku lietotāju auditoriju.
CeFi izveidotā infrastruktūra var pārvarēt atsevišķu blokķēžu ierobežojumus, potenciāli ļaujot DeFi protokoliem izmantot starpķēžu pakalpojumus plašākai piekļuvei aktīviem.
Drošības uzlabošana. Decentralizācija ir divvirzienu zobens. Lai gan tā novērš viena atteices punkta risku, tā arī padara DeFi neaizsargātu pret uzlaušanu un ļaunprātīgu izmantošanu.
CeFi iestādes ar stabilu drošības infrastruktūru un atbilstības noteikumiem pasākumiem var piedāvāt drošāku vidi DeFi lietotājiem. Šie drošības pasākumi varētu ietvert CeFi glabāšanas pakalpojumu integrēšanu ar DeFi protokoliem, ļaujot lietotājiem izmantot DeFi funkcijas, nepārvaldot savas privātās atslēgas.
Uzticības un lietotāja pieredzes veidošana. DeFi pašlaik trūkst tādas iedibinātas uzticības un lietotāju pieredzes, kādu lielākā daļa saista ar CeFi iestādēm. CeFi noteikumi un patērētāju aizsardzības pasākumi sniedz lietotājiem sirdsmieru.
CeFi platformas prioritāri izvirza lietotāja pieredzi, piedāvājot intuitīvus saskarnes un pazīstamas darbplūsmas. Iekļaujot šos elementus DeFi, lietotāja pieredzi var ievērojami uzlabot, veicinot uzticēšanos un plašāku ieviešanu.
CeFi un DeFi konverģence nenozīmē vienas sistēmas aizstāšanu ar otru. Tā vietā tā ir par katras sistēmas stipro pušu izmantošanu, lai izveidotu stabilāku un iekļaujošāku finanšu ekosistēmu.
CeFi lietotājdraudzīgums, drošība un izveidotā infrastruktūra var kalpot kā tilts DeFi, ļaujot tam sasniegt plašu auditoriju. Šī sadarbība ir abpusēji izdevīga situācija, kas paver ceļu jaunai inovatīvu un pieejamu finanšu pakalpojumu ērai.
Reālās pasaules kustība centralizācijas virzienā
2024. gada janvārī ASV apstiprinātie biržā tirgotie fondi (ETF) liecina par izmaiņām regulatoru viedoklī par kriptovalūtu turējumu glabāšanu un uzraudzību regulēta ieguldījumu produkta ietvaros.
Lūk, kā kustība ar ETF ir saistīta ar centralizāciju:
Tradicionālie ETF seko līdzi pamatā esošajiem aktīviem, piemēram, akcijām vai obligācijām, ko glabā depozitārijs, parasti liela finanšu iestāde. Šis centralizētais glabāšanas modelis nodrošina ieguldītājiem uzraudzības un drošības līmeni.
Bitcoin Spot ETF. Atšķirībā no uz fjūčeriem balstītiem Bitcoin ETF, spot ETF tieši tur faktiskos Bitcoin. Lai gan informācija dažādos ETF var atšķirties, šo Bitcoin glabāšanā un pārvaldībā, visticamāk, ir iesaistīta zināma centralizācija.
Šeit ir dažas iespējas:
Kvalificēti aizbildņi. SEC varētu pieprasīt, lai biržā tirgoto fondu (ETF) emitenti izmantotu kvalificētus vērtspapīru pārvaldniekus ar stingriem drošības pasākumiem un atbilstību normatīvajiem aktiem. Šie pārvaldnieki darbotos kā centralizētas struktūras, kas atbild par bitkoinu turējumu aizsardzību.
Apakšpārvaldniecības risinājumi. ETF emitents varētu sadarboties ar apakšglabātāju, kas specializējas kriptovalūtu drošībā. Šis apakšglabātājs ieviestu procesā centralizētu elementu, lai gan kopējā struktūra varētu būt caurspīdīgāka nekā tradicionālajam glabātājam.
Kopējā ietekme. Spot ETF apstiprināšana neizslēdz DeFi pamatprincipus, taču tai ir nepieciešama zināma centralizācija glabāšanas un uzraudzības nolūkos. Tas atbilst DeFi un CeFi konverģencei, kur abu sistēmu elementi var pastāvēt līdzās regulētā ietvarā.
Virzoties uz priekšu ar CeFi un DeFi konverģenci
CeFi un DeFi konverģence atspoguļo fundamentālas pārmaiņas finanšu ainavā. Lai gan abām sistēmām ir savas stiprās un vājās puses, sadarbība piedāvā potenciālu stabilākai, drošākai un iekļaujošākai finanšu ekosistēmai.
Vai esat kriptovalūtu investors? Jūsu kriptovalūtu portfeļu pārvaldība nodokļu deklarēšanas laikā var būt sarežģīts uzdevums. ZenLedger var palīdzēt! Mūsu platforma vienkāršo procesu, automātiski apkopojot jūsu darījumus dažādos makos un biržās, aprēķinot jūsu kapitāla pieaugumu vai zaudējumus un ģenerējot nepieciešamos nodokļu pārskatus. Sāciet bez maksas jau šodien un atbrīvojieties no kriptovalūtu nodokļu radītā stresa!
Atruna: Sniegtā informācija ir paredzēta tikai vispārīgiem informatīviem nolūkiem un nav uzskatāma par profesionālu padomu. Lūdzu, meklējiet neatkarīgu juridisko, finanšu, nodokļu vai citu konsultāciju, kas īpaši pielāgota jūsu situācijai.
