Satoši Nakamoto radīja Bitcoin, lai decentralizētu maksājumus, aizstājot banku starpniekus ar vienādranga tīklu. Taču, neskatoties uz nozares uzmanību decentralizācijai, lielākā daļa kriptovalūtu lietotāju savus aktīvus glabā centralizētās biržās, piemēram, Coinbase. Daudzos gadījumos šīs biržas ir izrādījušās vēl neuzticamākas nekā bankas.
Piemēram, FTX iespaidīgais sabrukums ir atstājis tūkstošiem lietotāju visā pasaulē bez iespējas izņemt savas kriptovalūtas no biržas. Tā kā bankrota pieteikumi uzrāda 50 miljardu dolāru lielas saistības, nav skaidrs, vai šie lietotāji jebkad atgūs savus iemaksas. Diemžēl šīs problēmas ir raksturīgas daudzām kriptovalūtu biržām.
Apskatīsim, kāpēc kriptoaktīvu glabāšana centralizētās biržās ir bīstama un kāpēc jums vajadzētu apsvērt biržas bez glabāšanas vai pašglabāšanas makus, lai aizsargātu savus aktīvus.
Kas vainas biržām?
Biržas atvieglo aktīvu pirkšanu un pārdošanu. Tā vietā, lai atrastu svešinieku, kas vēlas pārdot, šīs platformas saved kopā daudzus pircējus un pārdevējus uzticamā vidē. Daudzas biržas arī stimulē tirgus veidotājus nodrošināt likviditāti nelikvīdiem aktīviem, atvieglojot ikvienam pirkšanu un pārdošanu bez pārmērīgām cenām.
Biržām un brokeriem ir jāreģistrējas Vērtspapīru un biržu komisijā (SEC) un jāievēro dažādi noteikumi un regulējumi, sākot no finanšu pārskatu sniegšanas līdz tirgus manipulācijām. Tā rezultātā investori uzticas brokeriem ar saviem aktīviem un neuztraucas par darījuma partnera risku biržās.
Patiesībā daudzi no biržu regulējumiem tika ieviesti, reaģējot uz problēmām, kas mūsdienās skar kriptovalūtu biržas. Piemēram, likviditātes problēmas, ko saasināja neregulētas blakus likmes “spaiņu veikalos”, izraisīja 1907. gada paniku. Šiem notikumiem ir daudz paralēļu ar mūsdienu kriptovalūtu tirgiem, kur likviditātes krīzes ir kļuvušas par ikdienišķu parādību.
Kāpēc kriptovalūtu biržas ir riskantas
Kriptovalūtu biržas nepakļaujas tiem pašiem noteikumiem un regulām kā akciju biržas. Lai gan ASV kriptovalūtu biržas, piemēram, Coinbase, ir pakļautas daži prasības, lielākā daļa kriptovalūtu biržu darbojas no neskaidrām jurisdikcijām, kur pastāv maz likumu. Un nav pārsteidzoši, ka krāpšanas, zādzību un tirgus manipulāciju netrūkst.
Saskaņā ar CoinJournalKopš 2014. gada 42 % neveiksmīgo kriptovalūtu biržu ir pazudušas bez pēdām. Vēl deviņi procenti bija klaji krāpnieki jau no paša sākuma, un pieci procenti cieta no postošas uzlaušanas. Tikai 36 % kriptovalūtu biržu minēja zīmola maiņu vai biznesa iemeslus kā iemeslu uzņēmējdarbības pārtraukšanai.
Par laimi, dažas biržas veic pasākumus, lai samazinātu šos riskus. Piemēram, Binance un Kraken publicē kriptogrāfiski pārbaudāmus rezervju pierādījumus, lai gan tie neko nesaka par to saistībām! Tikmēr Coinbase sola 1 pret 1 atbalstu un ievēro SEC ziņošanas prasības, jo tā ir publiski tirgota uzņēmuma statuss.
Kā pašaprūpe mazina risku
Kriptovalūtu biržas bez glabāšanas nodrošina biržas priekšrocības (piemēram, likviditāti un lietošanas ērtumu) ar lietotāja kontrolēta kriptovalūtu maka drošību. Tā kā tajās nav lietotāja privāto atslēgu (piemēram, bez glabāšanas), lietotājiem nav jāuztraucas par to, ka neveiksmīgas biržas gadījumā viņu līdzekļi tiks iesaldēti vai nozagti, tādējādi samazinot krāpšanas iespējamību.
Decentralizēta apmaiņajeb DEX ir vispopulārākais biržu veids bez glabāšanas. Izmantojot viedos līgumus, šīs biržas stimulē lietotājus veikt iemaksas likviditātes fondos un pēc tam veicināt darījumus, neuzņemoties nekādu kriptoaktīvu glabāšanu. Populāras DEX, piemēram, Uniswap un dyDx, apstrādā vairāk nekā 1 miljardu ASV dolāru dienā.
Lai gan DEX biržas apiet uzticēšanās problēmas, tām ir daži trūkumi, kas jāpatur prātā. Tās parasti apstrādā darījumus lēnāk un izmaksā vairāk nekā centralizētās biržas, kas varētu būt problēma aktīviem tirgotājiem. Tajā pašā laikā tām ir ievērojamāka mācīšanās līkne un tās apstrādā tikai kriptovalūtu savstarpējos darījumus, padarot tās mazāk piemērotas iesācējiem.
Ir arī vērts atzīmēt, ka krāpšana nav vienīgais kriptovalūtu zaudējumu cēlonis. Biržām bez glabāšanas bieži vien ir nepieciešami pašglabāšanas maki, un ir viegli pazaudēt atslēgas vai sākuma frāzes šiem makiem vai palaist aparatūras maku caur veļas mazgāšanu. Tā rezultātā pastāv kompromiss starp uzticēšanos sev un uzticēšanos centralizētai biržai.
Iegūstiet labāko no abām pasaulēm
Daudziem kriptovalūtu lietotājiem ir konti centralizētās biržās un pašglabāšanas maki. Tādā veidā ir viegli pirkt un pārdot kriptovalūtas centralizētās biržās un glabāt tās pašglabāšanas makos. Turklāt daudzi citi izmanto biržas bez glabāšanas, lai gūtu ienākumus, aizdodot likviditātes pūli apmaiņā pret stimulēšanas žetoniem.
Izvēloties centralizētu biržu, jūs varat samazināt risku, izvēloties biržas jurisdikcijās ar stingriem noteikumiem un regulējumiem. Piemēram, ASV varas iestādes regulē Coinbase, un tā ziņo par savu finansiālo stāvokli SEC iesniegumos. Daudzfaktoru autentifikācijas izmantošana var arī palīdzēt aizsargāt jūsu kontu no hakeriem.
Visbiežākais risks, lietojot pašpārvaldes makus, ir privāto atslēgu pazaudēšana. Šos riskus var samazināt, izmantojot bezsaistes režīmu. aparatūras maki kas ir mazāk pakļauti uzbrukumiem vai zaudējumiem. Izmantojot programmatūras makus, atjauniniet operētājsistēmu, pārlūkprogrammu un citu programmatūru un izmantojiet daudzfaktoru autentifikāciju, lai nepieļautu uzbrucēju iekļūšanu.
Izmantojot centralizētas biržas un pašpārvaldes makos, jums ir jāapkopo darījumi, lai aprēķinātu savu kapitāla pieaugumu nodokļu vajadzībām. Piemēram, ja jūs iegādājaties Ethereum vietnē Coinbase un pārdodat to draugam, izmantojot Ledger Swap, Coinbase to nevar zināt. Jums atsevišķi jāaprēķina izmaksu bāze un kapitāla pieaugums.
Bottom Line
Nepārvaldītas biržas un pašpārvaldītas maki piedāvā vērtīgu alternatīvu centralizētu biržu izmantošanai. Turot kriptoaktīvus bezsaistē un savā kontrolē, jūs varat izvairīties no kļūšanas par centralizētu biržu upuri, kas pazūd līdz ar klientu noguldījumiem vai piedzīvo katastrofālus uzbrukumus. Taču ir jāpatur prātā arī citi riski.
Ja izmantojat centralizētu biržu un pašpārvaldes maku kombināciju, ZenLedger var palīdzēt apkopot darījumus, aprēķināt kapitāla pieaugumu vai zaudējumus un aizpildīt nepieciešamās nodokļu veidlapas. Jūs pat varat noteikt iespējas izmantot nodokļu zaudējumus, lai kompensētu kapitāla pieaugumu un samazinātu nodokļu rēķinu gada beigās.
