Katrai kustībai ir nepieciešams viens vai divi orākuli, un kriptovalūtas nav izņēmums. Pēdējo sešu gadu laikā Messari pārstāvis Raiens Selkiss katru gadu ir uzrakstījis gada kopsavilkumu, kurā izceļas galvenās kriptovalūtu tendences un notikumi. Viņš piedāvā arī dažas prognozes nākamajam gadam.
Selkiss 2018. gadā nodibināja Messari kā kriptovalūtu tirgus izpētes pakalpojumu uzņēmumiem un profesionāļiem kripto/Web3 jomā. Atskaites ir attīstījušās par ikgadēju Messari Crypto Theses. Tas ir bezmaksas un kalpo kā spēcīgs potenciālo klientu piesaistes rīks Messari Pro biznesa abonēšanas pakalpojumam.
The 2023 ziņojums sniedz labi uzrakstītu, uz pētījumiem balstītu informāciju, kas papildināta ar dāsnu devu kriptovalūtu sludināšanas un viedokļu. Brīdinājums: informācija balstās uz pieņēmumu, ka lasītājam ir eksperta zināšanas par kriptovalūtām un notikumiem šajā jomā. Ziņojums ir lielisks mācību resurss ikvienam, kurš vēlas reāllaikā sekot līdzi jaunumiem par kriptovalūtām.
Šī gada ziņojumā tika aplūkota ne tikai DeFi, bet arī deviņu vadošo kriptovalūtu tēmu desmit populārākās tendences, kopā aptuveni 90 galvenās sadaļas. Viss ziņojums ir 168 lappušu garš.
Dažreiz galvenie punkti ir slāņoti starp anekdotēm, kas pieņem, ka lasītājam ir iekšēja pieredze. Mēs zinām, ka mūsu lasītāji ir aizņemti, tāpēc esam apkopojuši informāciju, lai izveidotu īsu kopsavilkumu par to, ko Mesari teica par DeFi 2022. gadā un tendencēm 2023. gadā. Apskatīsim to.
Messari 2023 DeFi tendence 1: dApps joprojām ir daudzsološs
Ja atceraties, dApps ir lietojumprogrammas, kas veidotas, izmantojot bāzes blokķēdi, ko sauc par L1 protokoliem, piemēram, Ethereum. dApps izmanto viedos līgumus darbību izpildei. Viena analoģija Lai izprastu dApps kontekstu, ir jāsalīdzina blokķēde ar internetu, viedie līgumi būtu tīmeklis, bet dApps — ar tīmekļa vietnēm.
Starp dApps galvenajām iezīmēm ir vairāku ķēžu ieviešana, stabilās monētas modeļi, kas palielina rentabilitāti, un klientu bāze, kas arvien vairāk rūpējas par ieguvumiem, ko viņi gūst no dApp, nevis par pamatā esošo blokķēdes zīmolu. Citiem vārdiem sakot, dApp iegūst ķēdes neatkarīgu zīmola lojalitāti, jo lietotāji gūst taustāmus ieguvumus no funkcionalitātes.
Arī dApps uzrāda ieņēmumu pieaugumu, pateicoties UVP un biznesa modeļa pilnveidošanai. Mesari iesaka pievērst uzmanību Aave, Uniswap, Maker, Curve, Frax, Balancer, dYdX, Synthetic un Lido.
Problēmas, kas ierobežo dApps lietotāju bāzes izaugsmi, atspoguļo kriptovalūtu nozares problēmas kopumā, jo īpaši nenoteiktību regulatīvajā uzraudzībā. Piemēram, Aave bloķēja savu lietotāja saskarni ASV iedzīvotājiem pēc tam, kad ASV noteica sankcijas Tornado Cash un arestēja vienu no tā izstrādātājiem.
Pat pirms šī incidenta neuzticēšanās un slikta lietotāju pieredze ar makiem un pārlūkprogrammām joprojām kavē ieviešanas pieaugumu.
Messari 2023 DeFi Trend 2: Unicorn Unicorn
Nemainiet ir decentralizēta kriptovalūtu birža jeb DEX, kas darbojas Ethereum blokķēdē. Tirgotāji var apmainīties ar Ethereum žetoniem (ERC-20) bez centralizēta starpnieka. Investori var nopelnīt komisijas maksu, aizdodot savu kriptovalūtu likviditātes fonda rezervēm.
Uniswap atšķiras no centralizētām biržām, piemēram, Coinbase un Binance. Centralizētās biržas (protams) pārvalda uzņēmums, kas pārvalda biržu. Lai piedalītos, lietotāji nodod līdzekļu kontroli biržai, kas izmanto tradicionālu pasūtījumu grāmatas sistēmu, lai atvieglotu tirdzniecību.
Uniswap ir decentralizēta birža (DEX), kas izmanto tirdzniecības modelis ko sauc par automatizētu likviditātes protokolu.
Pēdējo pāris gadu plašu nozares satricinājumu laikā Uniswap kļuva par vienīgo Unicorn jeb miljardu dolāru vērtēto DeFi protokolu.
Pēc Mesari teiktā, vairāki DEX saskaras ar virkni problēmu, kas mazina draudus Uniswap dominējošajam stāvoklim. PancakeSwap nedaudz atgriežas pie centralizētas pieejas, pateicoties tā saiknei ar Binance un zināmā mērā centralizētas infrastruktūras izmantošanai darījumu norēķiniem.
Gan Curve, gan Balancer sadarbojas ar ievērojamiem žetonu turētājiem, kuri izmanto (vai daži varētu teikt – ļaunprātīgi izmanto) savu ietekmes pozīciju ļoti tradīciju cienīgā veidā. Sushi haotiska vadības reorganizācija neizbēgami radīja izaugsmi iznīcinošus kavējumus, Terra sabrukuma pēcgrūdiens satricināja Osmosis, un Serum nogrima kopā ar FTX kuģi.
Kā reiz teica kāds viltīgs sens ķīniešu gudrais: “Lai jūs dzīvotu interesantos laikos.”
Messari Uniswap izaugsmi un dominējošo stāvokli skaidro ar vērtību, ko tas rada lietotājiem salīdzinājumā ar citiem tirgus dalībniekiem, pat laikā, kad konkurence šajā telpā pieaug (un izzūd).
Messari 2023 DeFi Trend 3: DeFi atbilst IRL
Decentralizācijas un reālās pasaules aktīvu kombinācija bija spēcīga DeFi aizdevējiem 2022. gadā. Salīdzinot ar centralizēto aizdevēju sabrukumu pagājušajā gadā, vadošais DeFi Aizdevumu protokoli izskatās atsvaidzinoši mierīgi.
Piemēram, tādu nekustamo aktīvu kā nekustamais īpašums, komerckredīti un pircēju un pasūtītāju parādi MakerDAO portfelī pieauga no 10 % jūlijā līdz 57 % decembrī. Pēc Messari teiktā, tādiem aizdevējiem kā MakerDAO veicās labāk, jo tiem ir labāks nodrošinājums, tie ir pārredzamāki un uzrāda labākus rezultātus risku pārvaldībā.
Messari 2023 DeFi tendence 4: Nepietiekami nodrošināta DeFi kreditēšana
Lai gan pagājušajā gadā samazinājās pārmērīgi nodrošināto DeFi aizdevēju ienesīgums no maržas tirdzniecības, riskantāki aizdevumi nepietiekami nodrošinātu aizdevumu veidā aizdevējiem Goldfinch un Maple Finance nodrošināja divciparu ienesīgumu. Mesari nepietiekami nodrošināto aizdevēju sākotnējo noturību skaidro ar pārāk labu riska pārvaldību, taču arī norāda, ka tie nav pilnībā izbēguši no kriptovalūtu ziemas aukstuma.
FTX krīzes seku dēļ Maple likvidēja aizdevumus 37 miljonu ASV dolāru vērtībā, un finansiāli problemātiskie aizdevumi veido aptuveni 25% no tā 41 miljona ASV dolāru aktīvā aizdevumu portfeļa.
Lai gan Goldfinch aizdevumi neizturēja kriptovalūtu svārstīguma kāpumus un kritumus, daļēji tāpēc, ka tas aizdod arī nekriptovalūtu aizņēmējiem, to riska pakļautība rodas no finanšu tehnoloģiju un jaunattīstības valstu sektoriem. Kopš publiskās palaišanas 2022. gada sākumā Goldfinch vērtība ir samazinājusies par 90%.
Lai izveidotu pamatprincipus (piemēram, kredītreitingus un apdrošināšanu) DeFi nepietiekami nodrošinātai kreditēšanai plašā mērogā, ir nepieciešama inovācija un zināma agrīna izmēģinājumu un kļūdu metode. Grūtos laikos arī tolerance tirgū strauji samazinās. Maple un Goldfinch jaunie centieni cieš no dziļas iesaldēšanas kriptovalūtu ziemas dēļ.
Messari 2023 DeFi 5. tendence: plašāka piekļuve ETH steikingam visiem
Ethereum steikošana sākas ar minimālo 32 ETH, kas daudziem investoriem nav sasniedzams. Inovatīvi protokoli, piemēram, Lido un Rocket Pool, ir radījuši jaunus sintētiskus aktīvus, ko sauc par “steikotajiem ETH”. Lido stETH un Rocket Pool rETH uzkrāj Ethereum steikošanas atlīdzības (par 10% maksu) un kļūst uzreiz likvīdi pēc kalšanas.
Šķidrās staking protokoli pavēra durvis staking tūkstošiem mazāku Ethereum investori kuriem iepriekš nebija piekļuves. Staked ETH arī nodrošina Ethereum apvienošanās Proof-of-Stake blokķēdes drošību, kas ir līdzīga vietējiem tīmekļa 3D risinājumiem.
Messari 2023 DeFi tendence Nr. 6: dYdX decentralizācija, izmantojot Appchain
dYdX ir decentralizēta biržas (DEX) platforma, kas piedāvā pastāvīgas tirdzniecības iespējas vairāk nekā 35 populārām kriptovalūtām, tostarp Bitcoin (BTC), Ether (ETH), Dogecoin (DOGE) un Cardano (ADA).
dYdX laiž klajā dYdX V4 — specializētu lietotņu ķēdi Cosmos platformā — decentralizētā neatkarīgu paralēlu blokķēžu tīklā. Šī rīcība decentralizēs protokolu, jo V4 validatori pārvaldīs dYdX pasūtījumu grāmatu, nevis centralizēto dYdX.
Šis citāts no Mesari ziņojuma sniedz interesantu domu par šo soli:
Gaidāmā migrācija būs riskanta, taču tā varētu arī radīt augstākās kvalitātes pastāvīgo depozītu produktu tirgū un efektīvi konkurēt ar centralizētām alternatīvām. Tas ir savlaicīgi, ņemot vērā, ka viens no pasaulē lielākajiem kriptovalūtu nākotnes līgumu tirgiem tikko ir pazudis.
(Messari 2023 kriptovalūtu tēzes, 124. lappuse)
Messari 2023 DeFi tendence 7: ķēdes aktīvu pārvaldnieki
Kā jūs, iespējams, zināt, tradicionālajās finansēs (TradFi) aktīvu pārvaldnieki pārrauga un uzrauga uzņēmuma aktīvus, lai maksimāli palielinātu ieguldījumu atdevi. Ķēdes aktīvu pārvaldnieki veic līdzīgus pienākumus attiecībā uz kriptovalūtas aktīviem.
2022. gads kriptovalūtu tirdzniecības ķēdes pārvaldniekiem bija grūts gads, daļēji tāpēc, ka regulējuma berze un nestabili tirgus apstākļi apdraudēja viņu pievienoto vērtību. Tomēr viena cilvēka neveiksme ir iespēja kādam citam. Selkiss saskata iespēju labiem aktīviem pārvaldniekiem, jo mēmu skaits samazinās un fundamentālie rādītāji pārņem virsroku.
Kodēšana uzlabo spēju izveidot uz noteikumiem balstītus aktīvu pārvaldniekus, un protokoliem, kas atļauj un paplašinās tiešsaistes fondus un indeksus, vajadzētu pieaugt 2023. gadā. Diemžēl SEC, visticamāk, nereaģēs pozitīvi, jo ir prasība, lai tie tiktu izstrādāti ārpus ASV.
Nākamajā sadaļā ziņojumā dīvainā kārtā apvienotas divas ļoti atšķirīgas tendences — kriptovalūtu tirdzniecība un nekustamā īpašuma tokenizācija — zem virsraksta “Jauni, nenotverami tirgi”. Apskatīsim tās kā 8.a un 8.b tendenci.
Messari 2023 Defi Trend 8A: ESG un kriptovalūta uz labu laiku
Ņemot vērā biedējošos virsrakstus, svārstīgumu, krīzes un spekulatīvo aktivitāti saistībā ar kriptovalūtu ieguldījumiem, ir viegli nepamanīt kriptovalūtu aizraujošo potenciālu palīdzēt risināt dažas būtiskas problēmas, kas nomoka sabiedrību.
ESG kriptovalūta Tādi protokoli kā Flowcarbon, Nori, Toucan un KlimaDAO uzlabo oglekļa kredītu telpu, izmantojot tokenizēšanu oglekļa kompensācijai. Šīs dApp lietotnes nodrošina blokķēdes pārredzamību un apkopošanas priekšrocības, lai pārveidotu tradicionālo oglekļa tirgu.
Vēl viena aizraujoša jaunā kriptovalūtu nozare labklājībai ir Atjaunojošās finansesReFi ir finanšu modelis, kas sakņojas reģeneratīvajā ekonomikā, mudinot indivīdus gūt ienākumus, strādājot pie sabiedriskiem projektiem un tos finansējot.
Piemēri ietver inovatīvus līdzinieku finanšu rīkus un pakalpojumus, lai atbalstītu reģeneratīvos projektus, piemēram, oglekļa piesaisti, bioloģiskās daudzveidības pārvaldību, ekosistēmu atjaunošanu un aizsardzību vai atkritumu izvešanu.
Messari 2023 DeFi tendence 8b: Netīrumu digitalizācija — nekustamā īpašuma tokenizācija
Ņemot vērā nekustamā īpašuma finanšu sektora milzīgo apjomu, nav pārsteigums, ka tirgū ienāk DeFi protokoli. Piemēri ir Propy, tokenizēts nekustamā īpašuma protokols, un Vesta Equity, kas rada frakcionētu īpašumtiesības. Lai gan potenciālais ieguvums ir milzīgs, Mesari uzskata, ka stingra regulēšana tuvākajā nākotnē palēninās fizisko nekustamā īpašuma protokolu attīstību.
Messari 2023 DeFi Trend 9: DeFi principu atšķaidīšana
Garais ceļš uz atbilstību ietver kompromisus regulējuma, centralizētas lēmumu pieņemšanas un anonimitātes jomā. Piemēram, Aave nesen ģeogrāfiski ierobežoja ASV lietotājus, un Uniswap Labs pagājušajā gadā izņēma no saraksta tokenus. Lielākajai daļai pārlūkprogrammu maku un front-end sistēmu ir IP izsekošana AML (nelikumīgi iegūtu līdzekļu legalizācijas novēršanas) atbilstības nolūkos.
Pati DeFi būtība daudzus tā protokolus nostāda pretrunā ar valdībām un tradicionālo finanšu sistēmu. Mesari pat apgalvo, ka DeFi, iespējams, neizturēs globālos regulējošos šķēršļus!
Messari 2023 DeFi Trend 10: Novērsiet drošību vai bankrotu
It kā ar regulējošajiem šķēršļiem nepietiktu, 2022. gadā spēcīgi parādījās destruktīvi spēlētāji, kuru tiešsaistes ķēdes uzlaušanas apjomi bija pārsteidzoši 3 miljardi ASV dolāru. Daži piemēri bija Poly Network, Nomad, Wormhole, Badger, Mango un Harmony Horizon.
Pastāvīgās bažas par drošību veicinās plaukstošu sektoru drošības auditoriem un ekonomiskās drošības modelētājiem, piemēram, Gauntlet un Chaos Labs. Tādi notikumi kā DeFi drošības samits turpinās apvienot ieinteresētās personas, lai izstrādātu globālus drošības standartus.
Bottom Line
Kopš Messari 2021. gada ziņojuma, kad procentu likmes bija tuvu nullei, un kriptovalūtu tirgi un S&P sasniedza visu laiku augstāko līmeni, pasaule ir piedzīvojusi krasas pārmaiņas.
Šodien svārsts šūpojas pretējā virzienā. Pat ja institucionālie kriptovalūtu ieguldījumi pieaug un kriptovalūtu kopiena turpina augt, DeFi progress 2023. gadā lielā mērā būs atkarīgs no regulatīvo aktu rezultātiem.
Runājot par 2023. gadu, ir pienācis jauns gads, un jūs zināt, ko tas nozīmē. Nodokļu inspektors drīz ieradīsies. Ja jūs interesē kriptovalūta, ZenLedger var palīdzēt atvieglot nodokļu deklarēšanas laiku, apkopojot darījumus dažādos makos un biržās un pēc tam aprēķinot jūsu kapitāla pieaugumu vai zaudējumus. Jūs pat varat izmantot platformu, lai automātiski aizpildītu IRS veidlapas, kas jums jāiesniedz katru gadu, vai lai noteiktu veidus, kā ietaupīt, izmantojot nodokļu zaudējumu iekasēšanu. Sāciet bez maksas!
Šis materiāls ir sagatavots tikai informatīviem nolūkiem un nav jāinterpretē kā profesionāls padoms. Lūdzu, meklējiet neatkarīgu juridisko, finanšu, nodokļu vai citu konsultāciju, kas pielāgota jūsu konkrētajai situācijai.
