Leer wat gedecentraliseerde financiën (DeFi) zijn en hoe uw interacties met DeFi-protocollen worden belast. In deze gids behandelen we verschillende aspecten van DeFi-belastingen, waaronder yield farming, de fiscale behandeling van lenen en uitlenen, het verschaffen van liquiditeit aan een pool, staking en meer.
Wat is gedecentraliseerde financiën (DeFi) in de cryptowereld?
Gedecentraliseerde financiën, beter bekend als DeFi, stelt handelaren in staat om diensten zoals lenen, handelen, geld opnemen en rente verdienen te gebruiken zonder tussenpersonen of financiële instellingen (gecentraliseerde beurzen zoals Coinbase, Gemini of Binance). Gedecentraliseerde beurzen (DEX'en) zoals Uniswap gebruik maken van geautomatiseerde marktmaking – dat betekent dat ze eerder afhankelijk zijn van de orderboeken van een beurs, die gevuld worden met liquiditeit die wordt geleverd door gewone handelaren die hun posities samenvoegen met die van andere handelaren, in wat een liquiditeitspool wordt genoemd.
Door tussenpersonen uit transacties te elimineren, streven gedecentraliseerde financiële (DeFi) toepassingen ernaar om diensten die traditioneel gecentraliseerd zijn, zoals leningen en valutawissels, aan te bieden via een efficiënter, gratis en gedecentraliseerd platform.
Protocollen zoals Compound, Aave en MakerDAO stellen gebruikers in staat geld uit te lenen, rente te verdienen en leningen met onderpand af te sluiten. Beurzen zoals Uniswap en dYdX stellen gebruikers in staat cryptovaluta te verhandelen zonder gebruik te maken van een gecentraliseerde cryptobeurs.
Crypto-investeerders profiteren momenteel op drie belangrijke manieren in het DeFi-ecosysteem:
- Yield Farming + Staking
- Liquiditeitspools
- Onderpand voor leningen
Crypto-investeerders verkrijgen DeFi-tokens zonder gebruik te maken van reguliere Amerikaanse of buitenlandse beurzen. Gedecentraliseerde beurzen vereisen geen omslachtige identiteitscontroles of het openen van rekeningen in andere landen om zeldzame valuta te verkrijgen; ze hoeven alleen maar een beurs te vinden die liquiditeit biedt voor het handelspaar waarin ze geïnteresseerd zijn.
Wat is Yield Farming?
Yield farming in crypto, ook wel bekend als liquidity mining, is een strategie om je crypto-activa aan het werk te zetten en een zo hoog mogelijk rendement te behalen. Simpel gezegd verplaatsen yield farmers activa tussen verschillende DeFi-protocollen via hun yield farming-strategieën en proberen ze de pool te vinden die wekelijks het hoogste rendement biedt.
Er bestaan verschillende gedecentraliseerde geldmarkten, zoals Aave, Compound, Uniswap en andere. Deze protocollen stellen je in staat om crypto-activa te bundelen in slimme contracten, die worden gebruikt als handelsliquiditeit of voor leningen aan leners, afhankelijk van het platform. Als je liquiditeit verschaft in een handelspaar (bijv. ETH-USDC op Uniswap) of voor leendoeleinden (bijv. DAI op AAVE), word je beloond met de kosten van gebruikers die deze liquiditeit gebruiken voor token-swaps en leningen. Het rendement op het verschaffen van liquiditeit varieert afhankelijk van de vraag, dus yield farmers zijn constant op zoek naar de plek waar ze het beste rendement kunnen behalen.
Wat is uitzetten?
Een andere, vergelijkbare maar toch iets andere manier om rente te verdienen op je cryptovaluta is via staking. Bij staking vergrendel je je cryptovaluta in een smart contract, maar de activa worden niet gebruikt voor financiële liquiditeit. In plaats daarvan worden de activa gebruikt om het netwerk te beveiligen door blockchains met een Proof of Stake (PoS) consensusmechanisme. Als beloning voor het beveiligen van het netwerk verdien je rente over de blokbeloningen op dat netwerk.
Wat is liquiditeit?
Liquiditeit is de levensader van DeFi-belastingen en financiën in het algemeen. In de cryptowereld staat liquiditeit bekend als activa die direct inzetbaar zijn (zogenoemde swaps).
Om het bestaan en het gebruik van een liquiditeitspool te begrijpen, moet men de werking van gedecentraliseerde beurzen nader bekijken. Laten we Uniswap als voorbeeld nemen, een van de grootste gedecentraliseerde beurzen op Ethereum.
Gedecentraliseerde beurzen en protocollen hebben nog steeds liquiditeit nodig om transacties uit te voeren, maar het gebruik van traditionele methoden om in deze behoefte te voorzien zou het hele uitgangspunt van decentralisatie tenietdoen. De oplossing is het creëren van liquiditeitspools die werken volgens slimme contracten. Deze liquiditeitspool is nu operationeel en voorziet DeFi-platformen (beurzen, kredietverstrekkers, kredietnemers, verzekeraars, enz.) van liquiditeit op een peer-to-peer manier, zonder gebruik te maken van gecentraliseerde beurspools die door een bewaarder worden beheerd.
Wat is een liquiditeitspool?
Een liquiditeitspool is een smart contract waarin de fondsen van cryptogebruikers worden gebundeld om liquiditeit te verschaffen voor het uitvoeren van transacties. Cryptobezitters die hun cryptotokens in liquiditeitspools investeren, worden liquiditeitsverschaffers (LP's) genoemd. Uniswap gebruikt een smart contract om deze liquiditeit te verschaffen met behulp van stortingen van een yield farmer, die op zoek is naar een hoog rendement in de vorm van rente en een deel van de transactiekosten. De activa worden in paren aan liquiditeitspools aangeboden, zodat de tokens onderling kunnen worden uitgewisseld.
In ruil voor het verschaffen van liquiditeit ontvangen deze liquiditeitsverschaffers beloningen uit de kosten die gebruikers betalen om de pool te gebruiken. De beloningen zijn gebaseerd op hun aandeel in de liquiditeitspool en de swapvergoeding. De liquiditeitspools verhandelen cryptovaluta (wat betekent dat de ene cryptovaluta wordt verhandeld tegen de andere) en cryptoleningen die gedekt worden door onderpand, in de aard van decentralisatie.
Een voorbeeld van een liquiditeitspool
Uniswap is een gedecentraliseerde beurs die gebruikmaakt van geautomatiseerde marketmaking en gebundelde activa van gebruikers om transacties uit te voeren. Op de afbeelding hierboven zijn de drie populairste liquiditeitspools op Uniswap te zien.
Stel dat iemand $500 wil storten in de USDC/ETH-pool.
- Ze zouden beginnen met het storten van $500 aan USDC en $500 aan ETH (ongeveer). Beide activa in het paar moeten altijd gelijk zijn om de liquiditeit in evenwicht te houden.
- Zodra die activa in de liquiditeitspool zijn opgenomen, ontvangt de gebruiker een LP-token, dat dient als bewijs van de storting.
- Wanneer andere gebruikers hun USDC omwisselen voor ETH, of andersom, betalen ze een vergoeding van 0.3%.
- Deze vergoeding wordt verdeeld onder liquiditeitsverschaffers, op basis van hun aandeel in de pool, als beloning voor het verschaffen van liquiditeit!
De open markt van de pool maakt het mogelijk om te handelen in paren van Ethereum-munten op Uniswap en is bovendien zeer liquide vanwege de duidelijke arbitragekansen.
Liquiditeitspoolbelastingen
Er zijn nog veel meer voordelen verbonden aan het verschaffen van liquiditeit, maar voor de doeleinden van deze handleiding is het belangrijk om te weten dat er fiscale gevolgen zijn verbonden aan zowel het optreden als liquiditeitsverschaffer (LP) als het gebruik van een DeFi-platform voor transacties.
Het is ook belangrijk om te vermelden dat de IRS geen specifieke richtlijnen heeft uitgegeven voor de belastingheffing op DeFi. Dit artikel baseert de fiscale behandeling van DeFi daarom op de bestaande richtlijnen voor de belastingheffing op cryptovaluta. We zullen dit artikel bijwerken zodra we meer informatie hebben. De onderstaande behandelingen vertegenwoordigen de meest conservatieve aanpak op basis van de huidige IRS-richtlijnen voor vergelijkbare transacties.
Hoe worden DeFi-transacties belast: Belastingrichtlijnen voor DeFi
In grote lijnen worden cryptovaluta door de Amerikaanse belastingdienst (IRS) als eigendom beschouwd en gelden alle algemene regels die van toepassing zijn op eigendom ook voor cryptovalutatransacties. Elke keer dat u cryptovaluta verkoopt, uitgeeft of ruilt, is er sprake van een belastbare gebeurtenis.
Voorlopig geldt alle richtlijn die door de IRS wordt uitgegeven (Mededeling 2014-21, herziene regel 2019-24, 45 Veelgestelde vragen) is nogal algemeen en gaat niet in op de belastingen voor DeFi. Desondanks is dit geen excuus om geen van de DeFi-gerelateerde belastingenEr is voldoende richtlijn beschikbaar om de transacties met betrekking tot yield farming en de fiscale gevolgen van DeFi af te leiden.
Het proces van yield farming en DeFi omvat over het algemeen verschillende transacties. In de volgende paragrafen zullen we deze transactietypen nader toelichten. Sommige DeFi-transacties hebben geen directe of indirecte fiscale richtlijnen. Daarnaast zullen we ook verschillende fiscale posities bespreken die u kunt innemen op basis van uw risicobereidheid.
Hoe agressiever de fiscale positie, hoe groter het risico. Dit betekent een grotere kans op onderrapportage en een belastingcontrole.
Het voordeel van een agressieve belastingstrategie is dat deze kan leiden tot lagere belastingen, belastinguitstel en lagere belastingbetalingen vooraf. Dit betekent dat hoe minder agressief de strategie, hoe kleiner de kans op problemen met de belastingdienst. U moet uw inkomen echter wel eerder aangeven en betaalt daardoor ook meer belasting.
Hieronder bespreken we de meest voorkomende soorten DeFi-transacties en hoe we deze fiscaal behandelen.
DeFi-belasting op het uitlenen van crypto
1 ETH is vastgezet in Compound, dat Jim een paar jaar geleden voor $50 kocht. Op het moment van storting is 1 ETH ongeveer $100 waard. Bruce ontvangt ook ongeveer 50 cETH, een protocoltoken dat de bijdrage aan de liquiditeitspool vertegenwoordigt. Daarnaast is de cETH verhandelbaar op andere beurzen voor $1 per munt.
Onze mening: Dit is een belastbare gebeurtenis. Jim doet zijn oorspronkelijke ETH weg en ontvangt cETH, een nieuwe cryptomunt, in een 1:1-ruil. Alle crypto-naar-crypto-transacties zijn belastbaar volgens de IRS (A15). Bovendien krijgt Jim later zijn onderpand terug, maar dat is niet de ETH-munt die hij had gestort. Dit betekent dat zijn oorspronkelijke ETH in de ogen van de IRS is verkocht. Als gevolg hiervan zou Jim $80 ($100 – $20) aan vermogenswinstbelasting moeten aangeven over de transacties.
Je zou kunnen stellen dat dit niet belastbaar is. Bruce verkoopt zijn ETH niet echt. Hij stort alleen activa als onderpand. Hij wil geld lenen met ETH als onderpand en NIET de protocoltoken, cETH, verkopen.
DeFi-belastingen op het wrappen van cryptomunten
Soms vereisen protocollen dat je munten "verpakt" voordat ze in een smart contract van een specifieke blockchain kunnen worden gestort. De werking van BTC vindt bijvoorbeeld niet plaats op Ethereum, maar op Bitcoin. Om Bitcoin te gebruiken met op Ethereum gebaseerde DeFi-platforms, moet je BTC daarom "verpakken" met behulp van het Ren-protocol. Dit houdt in dat de BTC in bewaring wordt gehouden in ruil voor de ERC-20-tokenversie van BTC, de zogenaamde wBTC (Wrapped Bitcoin).
Een analogie voor "wrapping" in de niet-cryptowereld is een bankcheque. Deze vertegenwoordigt de waarde van het geld op je bankrekening en degene die jouw bankcheque in handen krijgt, heeft het recht op het onderliggende geld op de bank.
Onze mening: Verpakkingen zijn belastbaar. Er kan worden gesteld dat de 'wrapped' versie van de originele munt een nieuwe munt is, wat resulteert in een verkoop van het origineel. Zoals we eerder al zeiden, zijn alle crypto-naar-crypto transacties belastbaar.
Men kan ook stellen dat dit niet Een belastbare verkoop van de BTC om wBTC te ontvangen. Het doel van het 'wrappen' van een munt is om extra functionaliteit toe te voegen voor het gebruik van BTC op de ETH-blockchain. Je moet er echter wel op voorbereid zijn om deze intentie te verdedigen tegenover de belastingdienst.
DeFi-belasting op het lenen van cryptomunten
Stel dat Sara 50 DAI leent, wat neerkomt op $50 ($1 x $50).
Dit is waarschijnlijk niet belastbaar.Anders gezegd, gelden die via een lening worden ontvangen, zijn over het algemeen niet belastbaar, omdat ze geen inkomen voor de lener vormen.
DeFi-belastingen op rentebetalingen over geleende gelden
Wanneer je geld leent van een DeFi-protocol, moet je rente betalen aan het platform. De rente die op leningen in rekening wordt gebracht, is een van de belangrijkste inkomstenbronnen voor DeFi-platforms. De aftrekbaarheid van deze rente is volledig afhankelijk van het doel van de lening. Hier zijn twee mogelijke scenario's:
- Als de geleende gelden worden gebruikt voor de aankoop van een persoonlijk bezit Als het bijvoorbeeld om een nieuwe auto gaat, worden de rentekosten in aanmerking genomen. privaat Daarom is het niet aftrekbaar.
- Als u de fondsen gebruikt voor investeren In een pool (bijvoorbeeld voor yield farming) worden de rentekosten die je in dit proces maakt, gecategoriseerd als investeringsrentekostenDeze vallen onder speciale belastingregels en zijn slechts aftrekbaar tot uw netto beleggingsopbrengst.
Let op: Omdat er speciale regels gelden voor rentekosten op beleggingen, is het belangrijk deze apart bij te houden. Het bedrag dat u jaarlijks kunt aftrekken, wordt berekend op IRS-formulier 4952. Uw belastingadviseur kan u adviseren over hoe u dit het beste kunt aanpakken om de juiste resultaten te behalen.
DeFi-belasting op verdiende rente
Chris ontvangt 0.1 ETH als rente voor het verschaffen van liquiditeit op uniswapOp het moment van ontvangst is 1 ETH $200 waard.
Dit is belastbaar. Het ontvangen van rente als beloning is een belastbare gebeurtenis, waarbij de belasting wordt berekend op basis van de huidige marktwaarde van de token. Chris betaalt in dit voorbeeld belasting over $20 aan inkomsten uit cryptovaluta volgens Schema 1.
Wanneer hij dit inkomen rapporteert, zal de nieuw ontvangen 0.1 ETH een kostprijs van $20 hebben. Als Chris deze munt later op een ander platform voor $30 zou verkopen, zou hij een winst van $10 behalen ($30 – $20).
DeFi-belastingen op governance-tokens
Naast extra rente-inkomsten uit ETH ontvangt Chris ook een airdrop van 200 Uniswap-tokens. Dit is een belastbare gebeurtenis. De prijzen zijn gebaseerd op de actuele waarde van het token tijdens de airdrop. Als Chris deze Uniswap-tokens verkoopt, zal hij winst of verlies lijden op basis van het verschil tussen de prijs op het moment van de airdrop en de prijs op het moment van de verkoop.
DeFi-belastingen in geval van liquidatie
Stel dat de prijs van Ethereum-munten daalt en Chris' DeFi-platform zijn onderpand liquideert voor $50.
Wij beschouwen dit als een belastbare gebeurtenis.De liquidatie van het onderpand is hier een verkoopgebeurtenis. In dit geval zal Chris belasting moeten betalen over het verschil tussen het bedrag dat hij oorspronkelijk voor de ETH heeft betaald en de prijs waartegen het protocol het onderpand liquideert.
DeFi-belastingen bij het verlaten van de liquiditeitspool en het terugnemen van uw onderpand.
Dit is niet belastbaar. Het aflossen van een lening en het terugkrijgen van je onderpand is geen belastbare gebeurtenis. In het yield farming-scenario is er geen sprake van een belastbare gebeurtenis op het moment dat je de pool verlaat, zolang je onderweg maar rente en inkomsten uit governance-tokens realiseert.
Dat gezegd hebbende, als je Haal je munt uit de verpakking als je het zwembad verlaat., wat een belastbare gebeurtenis zou kunnen veroorzaken – De richtlijnen van de IRS hierover zijn niet erg duidelijk. Raadpleeg het gedeelte over het inpakken van goederen.
DeFi-belastingen op transactiekosten
Transactie- of gaskosten worden van de opbrengst afgetrokken. Als Joan bijvoorbeeld 1 ETH verkoopt voor $400 en $10 aan gaskosten betaalt, is haar totale opbrengst van de transactie $390 ($400 - $10).
De kern van de DeFi-gids over belastingen
Nu we hebben vastgesteld wat DeFi is, is het betalen van belastingen over DeFi, zoals je ziet, een beetje ingewikkeld. Gelukkig kan ZenLedger je helpen met je DeFi-belastingen, aangezien we meer dan 300+ uitwisselingenMet meer dan 20 DeFi-protocollen, meer dan 3000 tokens, alle wallets en meer dan 30 blockchains, meer dan welke andere crypto-belastingsoftware dan ook!
