Bycie prawdziwym wyznawcą Bitcoina (BTC) nie jest dla osób o słabych nerwach. Nie dość, że zmienność BTC gwałtownie rośnie w okresach ekstremalnych wzrostów i spadków na rynku, to jeszcze ostatnio nastąpił gwałtowny krach, pozornie niespodziewany.
18 sierpnia cena BTC spadła o ponad 8% w ciągu 10 minut. Na rynkach kryptowalut, gdzie BTC rośnie, reszta często podąża za nim, dlatego rynek kryptowalut również zanotował spadki. W kolejnych dniach prasa kryptowalutowo-finansowa przedstawiła kilka możliwych przyczyn tego zjawiska. Przyjrzyjmy się prawdopodobnym sprawcom tego krachu.
Wyprzedaż Bitcoinów SpaceX
Biorąc pod uwagę nagły, gwałtowny spadek, uzasadnione jest podejrzewanie, że przyczyną było zdarzenie tuż przed spadkiem Bitcoina. Kierując się tą logiką, niektórzy obwinili za krach raport Wall Street Journal z 17 sierpnia, który głosił, że SpaceX sprzedał część lub całość swoich zasobów w Bitcoinach o wartości 373 mln USD w latach 2021–2022.
Założyciel SpaceX, Elon Musk, jest zagorzałym inwestorem kryptowalutowym z dużą liczbą obserwujących. Jego tweety… pod wpływem na rynkach kryptowalut w przeszłości, więc całkiem prawdopodobne jest, że zainspirował innych inwestorów BTC do działania razem z nim.
Kryptowieloryby wywołują falę pływową
Inna teoria głosi, że przyczyną krachu były działania wielorybów Bitcoin. Wieloryby Bitcoin to podmioty lub osoby fizyczne posiadające duże ilości Bitcoinów. Wiele wielorybów jest anonimowych. Do znanych wielorybów należą bliźniacy Winklevoss i inwestor venture capital Tim Draper.
Chociaż tożsamość wielorybów Bitcoin jest często nieznana, obserwatorzy kryptowalut i analitycy śledzą adresy ich portfeli. Ponieważ posiadają oni znaczną część BTC, ich działania mogą wywołać efekt domina na rynku.
CoinTelegraph Doniesiono, że jeden z analityków spekuluje, że ruch ten był celową, dużą sprzedażą wielorybów, mającą na celu wywołanie spadku ETH. Dlaczego?
Bloomberg poinformował 17 sierpnia, że SEC sygnalizuje zatwierdzenie funduszu ETF opartego na kontraktach terminowych na EthereumCeny ETH wzrosły po tej wiadomości. Ponieważ spadki cen BTC zazwyczaj wpływają na ETH, wieloryb mógł sprzedać Bitcoina, aby wywołać spadek ceny ETH, dając okazję do zakupu ETH po niższej cenie przed oficjalną zgodą SEC.
W miarę jak otoczenie regulacyjne staje się coraz bardziej pewne, wieloryby mogą spodziewać się wzrostu cen bitcoina i innych kryptowalut w następstwie korzystnych ogłoszeń regulacyjnych.
Rosnące rentowności obligacji
17 sierpnia był ważnym dniem dla finansów również z bardziej przyziemnych powodów. Rentowność kluczowych amerykańskich obligacji skarbowych wzrosła do najwyższego poziomu od prawie dwóch lat, osiągając szczyt na poziomie 2.5%. Wysokie rentowności zazwyczaj odzwierciedlają oczekiwania dotyczące przyszłych podwyżek stóp procentowych i inflacji. Binance mówi, że trend ten oznacza, że inwestorzy przesuwają swoje inwestycje z ryzykowniejszych opcji, takich jak kryptowaluty, w stronę bardziej stabilnych opcji, takich jak obligacje.
Wysokie rentowności obligacji skutkują również wyższymi kosztami pożyczek dla przedsiębiorstw i konsumentów, co może ograniczyć ekspansję gospodarczą i zmniejszyć popyt na kryptowaluty.
Niepewność regulacyjna
Niektórzy analitycy uważają, że niepewność regulacyjna mogła mieć wpływ na krach Bitcoina. Jednak w ostatnich miesiącach zaobserwowano wiele pozytywnych zmian w regulacjach dotyczących kryptowalut, a niepewność regulacyjna jest nieodłączną częścią kryptowalutowego krajobrazu od lat. Jest mało prawdopodobne, aby niepewność regulacyjna była istotnym czynnikiem w tym konkretnym kryzysie.
Bitcoin Halving
Innym czynnikiem, który mógł mieć wpływ na nastroje na rynku, jest zbliżający się Połowa bitcoinów wydarzenie zaplanowane na maj 2024 r. Halving Bitcoina to zdarzenie zaprogramowane w protokole Bitcoin, które powoduje niedobór poprzez zmniejszenie o połowę ilości nowych bitcoinów emitowanych co cztery lata.
Podczas tego wydarzenia nagroda dla górników za walidację transakcji i dodawanie ich do blockchaina będzie o połowę niższa. Bitcoin zaprojektował halving, aby kontrolować emisję nowych bitcoinów i ostatecznie stworzyć limitowaną podaż 21 milionów bitcoinów. Zmniejszając o połowę nagrodę za blok co cztery lata, tempo tworzenia nowych bitcoinów z czasem spada.
Z punktu widzenia inwestorów, analitycy spekulują, że w sierpniu wieloryby próbowały spowodować spadek cen, spodziewając się wzrostu cen po halvingu.
Historycznie rzecz biorąc, halving Bitcoina poprzedzał hossę. Halving w 2024 roku nie jest szczególnie przełomowym wydarzeniem, więc jest możliwe, choć mało prawdopodobne, że to właśnie ono wywołało sierpniowy spadek.
Ryzyko związane z juanem chińskim i bitcoinem
Słabość juana chińskiego może stanowić ryzyko makroekonomiczne dla bitcoina. Kurs juana jest najniższy od 2007 roku, co budzi obawy o dewaluację. Co to ma wspólnego z bitcoinem?
Markus Thielen z Matrixport wskazał Kiedy Chiny po raz ostatni zdewaluowały juana w sierpniu 2015 roku, cena bitcoina spadła o 23%. Chiński cyfrowy juan CBDC również ma problemy. Jako największy eksperyment z cyfrową walutą banku centralnego (CBDC) w toku i konkurent bitcoina, juan mógł być czynnikiem wpływającym na sierpniowy krach, ale prawdopodobnie nie jest to główny powód.
Poruszamy się naprzód
Od czasu krachu wartość Bitcoina nieco wzrosła, wzrastając do 27 721 dolarów pomyślne wieści z orzeczeń sądowych w trwającym sporze między SEC a firmami kryptowalutowymi. Dzięki stałemu postępowi w zakresie przejrzystości przepisów, Bitcoin i kryptowaluty zbliżają się do momentu, w którym w końcu staną się powszechne.
Jeśli handlujesz kryptowalutami, ZenLedger pomoże Ci zorganizować wszystko na czas rozliczeń podatkowych. Możesz automatycznie importować transakcje z portfeli i giełd, obliczać zyski lub straty kapitałowe oraz generować dokumenty podatkowe, których potrzebujesz każdego roku.
Niniejszy materiał został przygotowany wyłącznie w celach informacyjnych i nie należy go interpretować jako porady profesjonalnej. Prosimy o zasięgnięcie niezależnej porady prawnej, finansowej, podatkowej lub innej, dostosowanej do Państwa konkretnej sytuacji.
