TD Bank otrzymał niedawno jedną z najwyższych grzywien w historii za przestępstwa finansowe – ponad 3 miliardy dolarów. Grzech banku? Przymykanie oczu na podejrzane transakcje kryptowalutowe, w tym ponad miliard dolarów przepływających przez jednego klienta do jurysdykcji wysokiego ryzyka. Jednak za tą karą, która przykuwa uwagę mediów, kryje się ważniejsza historia o przyszłości finansów cyfrowych.
Gwałtowny wzrost branży kryptowalutowej, od dziewięciostronicowego dokumentu o Bitcoinie do klasy aktywów o wartości biliona dolarów, przyniósł przełomowe innowacje i bezprecedensowe możliwości dla przestępczości finansowej. Tylko w 2023 roku wartość oszustw i kradzieży związanych z kryptowalutami przekroczyła 20 miliardów dolarów. Teraz organy regulacyjne stoją przed trudnym zadaniem: jak ukrócić działalność przestępczą, nie tłumiąc jednocześnie legalnej innowacji w finansach cyfrowych.
Niektórzy zwolennicy kryptowalut postrzegają karę nałożoną na TD Bank jako element szerszego nacisku regulacyjnego – nieoficjalnej „Operacji Chokepoint 2.0” wymierzonej w cały sektor kryptowalut poprzez jego relacje bankowe. Inni postrzegają ją jako niezbędny krok w kierunku powszechnej legalności.
Przyjrzyjmy się temu, co wydarzyło się w TD Bank i jak wpisuje się to w zmieniające się podejście rządu do regulacji kryptowalut — strategię, która może zadecydować o tym, czy kryptowaluty staną się godnym zaufania elementem głównego nurtu finansowego, czy raczej technologią marginalną.
Co się stało?
Liczby są oszałamiające: 3 miliardy dolarów kar, ponad 2,000 podejrzanych transakcji i ponad miliard dolarów przepływających przez jednego klienta. Ale prawdziwa historia o nieprzestrzeganiu przepisów dotyczących kryptowalut przez TD Bank nie tkwi w liczbach, lecz w systemowym załamaniu się jednego z największych banków w Ameryce Północnej, który nie jest w stanie sprawować podstawowego nadzoru nad klientami wysokiego ryzyka.
Śledztwo FinCEN ujawniło, że w TD Bank od wielu lat dochodziło do celowego ignorowania przepisów, co świadczy o poważnym załamaniu się wysiłków podejmowanych w celu zapewnienia zgodności z przepisami.
Sprawa FinCEN przeciwko TD Bank zakończyła się jedną z najwyższych kar nałożonych kiedykolwiek za naruszenie ustawy o tajemnicy bankowej. Źródło: FinCEN
Agencja twierdzi, że drugi co do wielkości bank Kanady przetworzył ponad 2,000 transakcji dla podmiotu, który 90% swoich przychodów czerpie z brytyjskiej giełdy kryptowalut. Łączna wartość tych transakcji przekroczyła 1 miliard dolarów, mimo że klient deklarował, że roczna sprzedaż nie przekroczy 1 miliona dolarów, a 60% środków trafi do Kolumbii – jurysdykcji wysokiego ryzyka.
Wysoka grzywna w wysokości 3 miliardów dolarów stanowi jedną z najwyższych kar nałożonych kiedykolwiek za naruszenie ustawy o tajemnicy bankowej (Bank Secrecy Act). Jednak działania egzekucyjne oznaczają coś więcej niż jednorazową karę – to jasny sygnał dotyczący przyszłości zgodności z przepisami dotyczącymi kryptowalut w tradycyjnej bankowości.
Operacja Chokepoint 2.0?
Szepty o „Operacji Chokepoint 2.0” to nie tylko paranoja – odzwierciedlają one prawdziwe obawy dotyczące skoordynowanych działań regulacyjnych, które wydają się coraz bardziej znajome tym, którzy pamiętają kontrowersyjną inicjatywę bankową z 2013 r.
Pierwotna operacja „Chokepoint” była inicjatywą Departamentu Sprawiedliwości, która miała na celu wywarcie presji na banki, aby zerwały powiązania z branżami „wysokiego ryzyka”. Chociaż naciski Kongresu zakończyły program, wiele legalnych przedsiębiorstw utraciło dostęp do usług bankowych i stanęło w obliczu egzystencjalnych zagrożeń dla swojej działalności z powodu tych nacisków.
Choć program skupiał się na uzasadnionych obawach dotyczących oszustw, rozszerzył się poza oczywistych oszustów, obejmując legalne, ale kontrowersyjne branże, takie jak pożyczkodawcy chwilówek i handlarze bronią palną. Zamiast bezpośrednio regulować te branże, Departament Sprawiedliwości naciskał na swoich partnerów bankowych, aby skutecznie odcięli im dostęp do systemu finansowego bez należytego procesu.
Dla niektórych osób ze świata kryptowalut, represje FinCEN wobec TD Bank przypominają Operację Chokepoint 2.0 – ukierunkowaną na kryptowaluty, a nie pożyczki chwilówki. W końcu, represje obejmują wiele agencji (SEC, IRS, FinCEN, IRS i Departament Sprawiedliwości), wykorzystują punkty nacisku bankowego i wyraźnie wpłynęły na rynek kryptowalut.
SEC ścigała Ponad dziesięć działań egzekucyjnych przeciwko projektom kryptowalutowym w samym 2024 roku, w tym sprawy przeciwko dużym firmom kryptowalutowym, takim jak Consensys Software, za dodanie stakingu i swapów do MetaMask. Krytycy argumentują, że „regulacja poprzez egzekwowanie” agencji wywiera presję na firmy bez jasnych przepisów.
Pomimo tych podobieństw, wiele działań egzekucyjnych jest ukierunkowanych na jawne działania przestępcze, takie jak sprawa SEC przeciwko piramidzie finansowej NovaTech o wartości 650 milionów dolarów. SEC podkreśla, że istniejące przepisy jasno definiują kryptowaluty jako „papier wartościowy”, ponieważ często oczekuje się zysków finansowych – choć ich historia w sądzie jest zróżnicowana.
Rozdzielony przemysł
Branża kryptowalut jest nieco rozdwojona w swoim podejściu do zgodności. Wraz ze wzrostem presji regulacyjnej, branża dzieli się na dwa odrębne obozy o zasadniczo odmiennych podejściach do zgodności.
Z jednej strony, Coinbase i inne uznane firmy są notowane na giełdzie, regularnie poddawane audytom i dążą do przestrzegania przepisów i regulacji rządowych. Chociaż nie zwalnia ich to z kontroli, stanowią one próbę branży, aby prowadzić legalną działalność na warunkach rządowych i dotrzeć do szerokiego grona odbiorców.
Z drugiej strony, wielu w branży kryptowalut opowiada się za całkowitą decentralizacją. Bez jednego podmiotu kontrolującego, projekty te są jedynie narzędziami do przeprowadzania transakcji poza nadzorem rządu, a przestrzeganie przepisów leży w gestii użytkownika. Jeśli w projekcie nie ma nikogo, regulatorom i prokuratorom trudno jest zgromadzić dowody.
Oczywiście, innowacyjne rozwiązania mogłyby pomóc w zniwelowaniu tej luki. Na przykład, zgodne z przepisami mosty międzyłańcuchowe mogłyby wyeliminować pośredników finansowych, spełniając jednocześnie regulacyjne wymogi sprawozdawcze. A punkty dostępu DeFi z procedurą KYC mogłyby uniemożliwić dostęp przestępcom, zachowując jednocześnie zdecentralizowany charakter transakcji.
ZenLedger ułatwia importowanie transakcji z portfeli i giełd, dzięki czemu można dokładnie obliczyć koszt bazowy. Źródło: ZenLedger
Aby zapewnić zgodność na poziomie użytkownika, ZenLedger Platforma może pomóc w spełnieniu wymogów sprawozdawczych IRS poprzez agregację transakcji z różnych giełd, obliczanie zysków i strat kapitałowych oraz generowanie dokumentacji niezbędnej do złożenia zeznania. Platforma oferuje również narzędzia do identyfikacji możliwości odzyskania strat podatkowych, aby zmniejszyć roczne obciążenie podatkowe użytkowników.
Bottom Line
Sprawa TD Bank to coś więcej niż kolejna kara regulacyjna – to potencjalny sygnał tego, co czeka kryptowaluty w ewolucji od technologii eksperymentalnej do regulowanego rynku finansowego. Jednak w przeciwieństwie do ogólnikowego podejścia do branż „wysokiego ryzyka” w ramach Operation Chokepoint, dzisiejszy krajobraz regulacyjny daje branży kryptowalut wybór.
Duże banki i instytucje finansowe muszą wdrożyć solidne rozwiązania zapewniające zgodność z przepisami dotyczącymi kryptowalut. Podczas gdy regulowane platformy, takie jak Coinbase, stanowią pomost do tradycyjnych finansów, DeFi będzie nadal napędzać innowacje na obrzeżach rynku. Mogą pojawić się innowacyjne rozwiązania hybrydowe, które wykorzystają zalety obu podejść.
Tymczasem branża będzie nadal uważnie śledzić działania rządu, aby sprawdzić, czy toruje on jasną ścieżkę do przestrzegania prawa dla legalnych firm kryptowalutowych, jednocześnie zastrzegając środki egzekucyjne dla podmiotów działających w złej wierze. Branża ma nadzieję, że ostatecznie udowodni, że innowacyjność może współistnieć z odpowiednim nadzorem.
Jeśli handlujesz kryptowalutami, ZenLedger pomoże Ci przygotować się do sezonu podatkowego. Nasza platforma automatycznie agreguje transakcje z Twoich portfeli i giełd, aby zapewnić najdokładniejsze obliczenia bazowe. Nasz kompleksowy, ujednolicony raport księgowy zawiera szczegółowe informacje dla każdego obliczenia, pomagając Ci zachować zgodność z przepisami IRS.
